國際汽車零部件巨頭集體步入裁員潮國內(nèi)Tier1企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展存多重挑戰(zhàn)

李洪力

2024年以來，博世集團(tuán)、采埃孚、法雷奧、佛瑞亞等國際汽車零部件巨頭幾乎同時(shí)舉起了降本增效的大旗，大規(guī)模裁員潮席卷歐美市場。作為全球領(lǐng)先的汽車零部件供應(yīng)商，博世、大陸、法雷奧等公司的裁員“瘦身”計(jì)劃無疑反映了當(dāng)前汽車零部件行業(yè)的困境。

相較國際汽車零部件供應(yīng)商的困境，國內(nèi)汽車零部件供應(yīng)商在汽車新“四化”（電動(dòng)化，網(wǎng)聯(lián)化，智能化，共享化），以及中國汽車銷量大漲的雙重刺激下，市場地位逐步提升，以均勝電子、德賽西威、華域汽車、華陽集團(tuán)、拓普集團(tuán)等為代表的龍頭Tier1（一級(jí)供應(yīng)商）企業(yè)在近年均取得不錯(cuò)成績，尤其在汽車智能駕駛、智能座艙、輕量化底盤等方面具備了較強(qiáng)的競爭實(shí)力。

國際零部件巨頭積極“瘦身”

2月20日，全球第八大汽車零部件供應(yīng)商佛瑞亞（Forvia）表示，計(jì)劃削減成本并裁撤至多10000個(gè)工作崗位，影響約13%的員工，旨在適應(yīng)歐洲的電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型并提升公司在歐洲的競爭力。佛瑞亞聲稱，公司采取節(jié)支措施的一個(gè)重要原因就是為了應(yīng)對(duì)“來自亞洲的競爭對(duì)手”。

無獨(dú)有偶，2月14日，德國汽車零部件制造商大陸集團(tuán)宣布正在實(shí)施其去年12月宣布的全球措施，以提高汽車部門的研發(fā)效率。此次合計(jì)裁員約7150人，約占大陸集團(tuán)全球員工的3.6%。據(jù)悉，此次大陸集團(tuán)的裁員計(jì)劃主要是由于經(jīng)濟(jì)疲軟、通脹高漲和向電氣化的轉(zhuǎn)型。

1月19日，全球最大的汽車零部件供應(yīng)商博世集團(tuán)也宣布，計(jì)劃在2026年前裁員1200人，其中950人在德國本土。博世集團(tuán)稱，裁員的主要原因是能源、原材料成本大幅上漲，同時(shí)經(jīng)濟(jì)衰退和高通脹率讓企業(yè)不得不開源節(jié)流。

在大陸集團(tuán)、博世集團(tuán)宣布裁員計(jì)劃之前，另一家零部件巨頭采埃孚的工會(huì)總代表Achim Dietrich于1月17日透露，該公司管理層計(jì)劃在未來六年內(nèi)在德國裁員12000人，相當(dāng)于德國所有員工數(shù)量的四分之一。

從博世、采埃孚、法雷奧等廠商裁員瘦身的原因來看，基本上都指向電氣化轉(zhuǎn)型帶來的需求下降，且裁員計(jì)劃均未涉及中國市場。

奧優(yōu)國際董事長張玥對(duì)本刊表示，隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)向電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化方向轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)零部件制造商需要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和研發(fā)投入，以適應(yīng)新的市場需求。在此過程中，部分企業(yè)可能會(huì)面臨產(chǎn)能過剩、員工技能不匹配等問題，從而導(dǎo)致裁員?！霸谛履茉雌嚭椭悄芷囶I(lǐng)域，新興企業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，國際零部件巨頭需要應(yīng)對(duì)來自新興企業(yè)和競爭對(duì)手的競爭壓力。為了保持市場份額和競爭力，企業(yè)需要在研發(fā)、市場拓展等方面投入更多資源，而這可能導(dǎo)致部分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的裁員。此外，企業(yè)還需要面對(duì)不斷上升的成本壓力。為了降低成本、提高經(jīng)營效益，國際零部件巨頭可能會(huì)選擇在全球范圍內(nèi)進(jìn)行裁員和產(chǎn)能調(diào)整?！?/p>

“國際巨頭電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型緩慢，國產(chǎn)零部件廠商伴隨中國新能源汽車發(fā)展速度較快，對(duì)國外大廠帶來競爭壓力，而歐美用工成本較高，通過裁員降低企業(yè)成本。中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代提速，在燃油車領(lǐng)域也對(duì)國際大廠形成擠壓?！敝袣W經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作協(xié)會(huì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車分會(huì)秘書長林示也對(duì)本刊表示。

汽車供應(yīng)鏈格局生變國內(nèi)Tier1企業(yè)有望崛起

從燃油車時(shí)代到新能源智能汽車時(shí)代，傳統(tǒng)汽車的核心發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱正在被“電池、電機(jī)和電控”所取代，汽車行業(yè)的全面轉(zhuǎn)型讓供應(yīng)鏈格局發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變，尤其智能座艙體驗(yàn)和高級(jí)自動(dòng)駕駛持續(xù)升級(jí)，為國產(chǎn)供應(yīng)鏈企業(yè)帶來了機(jī)會(huì)。

國內(nèi)汽車Tier1企業(yè)以電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化需求為突破點(diǎn)，不斷沖擊之前“固若金湯”的傳統(tǒng)汽車供應(yīng)鏈格局，打破傳統(tǒng)汽車Tier1對(duì)供應(yīng)鏈的壟斷，逐步削弱傳統(tǒng)Tier1廠商的“話語權(quán)”。

縱觀國產(chǎn)汽車供應(yīng)鏈體系，除了動(dòng)力電池這一核心技術(shù)引領(lǐng)全球變革外，近年來，以均勝電子、德賽西威、拓普集團(tuán)、經(jīng)緯恒潤、華陽集團(tuán)為代表的汽車電子Tier1企業(yè)的加速崛起，已經(jīng)成為車企供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵一環(huán)。

據(jù)張玥觀察，他發(fā)現(xiàn)國產(chǎn)汽車供應(yīng)鏈發(fā)生了很多變化。他認(rèn)為，隨著新技術(shù)的不斷應(yīng)用，傳統(tǒng)Tier1企業(yè)的壟斷地位逐漸被打破，新的競爭者不斷涌現(xiàn)，比如華域汽車、均勝電子、德賽西威等企業(yè)的逐步崛起，已形成多元化的市場競爭格局。

“汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)之間跨界合作日益頻繁，例如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與汽車制造商的合作，推動(dòng)了汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展。這種跨界合作打破了原有的供應(yīng)鏈格局，形成新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。”張玥進(jìn)一步表示，隨著電動(dòng)汽車、智能汽車等新技術(shù)的推廣，汽車制造商對(duì)供應(yīng)鏈的垂直整合不斷加強(qiáng)，部分企業(yè)通過收購、合作等方式掌握了核心零部件的研發(fā)和生產(chǎn)。

從業(yè)務(wù)來看，國內(nèi)Tier1廠商目前在汽車電子、智能座艙、智能駕駛、精密壓鑄、汽車安全、汽車內(nèi)飾、空氣懸架等領(lǐng)域有比較強(qiáng)的競爭實(shí)力，逐步擁有與國外廠商掰手腕的能力。其中，均勝電子為全球大部分主機(jī)廠提供的主被動(dòng)安全產(chǎn)品及解決方案，成為全球第二大汽車安全系統(tǒng)供應(yīng)商，目前已與大眾、寶馬、奧迪、福特、保時(shí)捷等頭部車企品牌進(jìn)行長期合作，而造車“新勢(shì)力”也基本與其都有合作。

德賽西威是智能座艙領(lǐng)域的龍頭，據(jù)公司2023年中報(bào)披露，第三代智能座艙域控制器已在理想汽車、奇瑞等眾多客戶的車型上配套量產(chǎn)，第四代智能座艙域控制器則獲得多個(gè)項(xiàng)目訂單。2020年至2022年，公司訂單規(guī)模年復(fù)合增長率達(dá)到70%。

從業(yè)績表現(xiàn)看，國內(nèi)新能源汽車市場的爆發(fā)式增長，讓國內(nèi)Tier1廠商近年都取得了不錯(cuò)的業(yè)績表現(xiàn)。2023年業(yè)績預(yù)告顯示，均勝電子預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)全年?duì)I收約556億元，同比增長約12%；歸母凈利潤預(yù)計(jì)約為10.89億元，同比增長約176%；扣非凈利潤約9.89億元，同比增長約215%。均勝電子表示，主營業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，主要得益于營業(yè)收入規(guī)模的穩(wěn)步增長使得規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，以及近年來公司重點(diǎn)推進(jìn)的各項(xiàng)降本增效措施也不斷取得成效。

德賽西威2023年三季報(bào)顯示，公司主營收入144.7億元，同比上升43.12%；歸母凈利潤9.6億元，同比上升38.7%；扣非凈利潤8.63億元，同比上升32.13%。其表示，公司智能駕駛產(chǎn)品、智能座艙新產(chǎn)品保持快速增長，新產(chǎn)品的快速發(fā)展仍是公司營收持續(xù)增長的主要驅(qū)動(dòng)力。

輕量化底盤等零部件的核心供應(yīng)商拓普集團(tuán)預(yù)計(jì)2023年凈利潤同比增長20.58%～32.34%。對(duì)于業(yè)績?cè)鲩L原因，拓普集團(tuán)表示，系輕量化底盤、熱管理等業(yè)務(wù)的銷售額增長迅速，汽車電子類業(yè)務(wù)迎來收獲期，智慧電動(dòng)門系統(tǒng)等多個(gè)項(xiàng)目逐步量產(chǎn)落地，國際業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，針對(duì)頭部智能電動(dòng)車企的單車配套價(jià)值不斷提升。

張玥表示，隨著國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，國產(chǎn)零部件企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、市場開拓等方面不斷提升，逐漸成為國際市場競爭的主力軍。汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也將繼續(xù)加強(qiáng)跨界合作，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和供應(yīng)鏈優(yōu)化。此外，在全球貿(mào)易環(huán)境變化背景下，汽車制造商和零部件企業(yè)將更加注重供應(yīng)鏈本地化，以降低風(fēng)險(xiǎn)和提高市場響應(yīng)速度。

長遠(yuǎn)發(fā)展存多重挑戰(zhàn)

雖然大陸、博世、采埃孚、法雷奧等國際汽車零部件巨頭紛紛啟動(dòng)裁員計(jì)劃，但因擁有深厚的技術(shù)實(shí)力和與主機(jī)廠的長期密切合作關(guān)系，使得它們?cè)谄嚬?yīng)鏈?zhǔn)袌錾先员３种鴱?qiáng)大的影響力，國內(nèi)廠商無論在規(guī)模，還是資金、技術(shù)等硬性指標(biāo)方面，相較國際大廠仍存在較大的差距。

就規(guī)模來看，以大陸集團(tuán)為例，2022年大陸集團(tuán)共實(shí)現(xiàn)銷售額394億歐元，同比增長16.7%，調(diào)整后的息稅前利潤為20億歐元，同比增長5.2%。與之相比，國內(nèi)很多車企目前還暫難達(dá)到如此的營收規(guī)模和利潤水平。

附表 國內(nèi)Tier1 廠商2023 年三季報(bào)基本財(cái)務(wù)情況

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Chioce

新能源汽車市場的快速發(fā)展為Tier1廠商帶來機(jī)遇的同時(shí)，也面臨著外部環(huán)境競爭加劇、技術(shù)研發(fā)投入壓力、車企供應(yīng)鏈整合等多重挑戰(zhàn)。首先，主機(jī)廠主導(dǎo)供應(yīng)鏈垂直整合的零部件模式，以比亞迪為例，其大部分的智能網(wǎng)聯(lián)、智能座艙、電動(dòng)化等核心零部件很多都實(shí)現(xiàn)了自產(chǎn)自銷。其次，華為、百度等跨界的巨頭型的供應(yīng)商，憑借其在智能化方面的優(yōu)勢(shì)具備較強(qiáng)的議價(jià)能力，也在蠶食汽車零部件市場。此外，還有一些不具備研發(fā)能力的第三方供應(yīng)商企業(yè)會(huì)越來越難。

張玥表示，汽車“四化”的不斷推進(jìn)，吸引了各類企業(yè)進(jìn)入，競爭愈發(fā)激烈，“新能源汽車對(duì)零部件的技術(shù)要求較高，Tier1企業(yè)需要不斷進(jìn)行技術(shù)突破，以滿足市場需求。隨著汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車制造商對(duì)供應(yīng)鏈的整合力度加大，對(duì)Tier1企業(yè)形成挑戰(zhàn)。”

目前來看，部分公司面臨著大客戶依賴癥、核心技術(shù)受制于人、債臺(tái)高筑等問題的牽制，比如拓普集團(tuán)的大客戶依賴問題就很明顯。作為特斯拉概念股，拓普集團(tuán)伴隨著吉利、特斯拉的銷量的攀升迅速崛起，但隨之而來的是對(duì)大客戶依賴度的持續(xù)上升。2021年拓普集團(tuán)前五大客戶占年度銷售總額 62.82%，2022年前五大客戶貢獻(xiàn)收入占比達(dá)到63.45%。尤其對(duì)于A客戶的依賴最為嚴(yán)重，本刊在拓普集團(tuán)向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函的回復(fù)中查詢到，2020年～2022年，該公司對(duì)A客戶的銷售金額占營業(yè)收入的比例分別為20.08%、36.36%、38.57%。

好在拓普集團(tuán)的管理層也意識(shí)到大客戶依賴問題，積極拓展新客戶以減少對(duì)單一客戶的過度依賴。2023年半年報(bào)披露，在國內(nèi)市場，拓普集團(tuán)與華為-金康、理想、蔚來、小鵬、比亞迪、吉利新能源等新能源車企的合作進(jìn)展迅速，單車配套金額不斷提升。在國際市場，公司與美國的創(chuàng)新車企A客戶、RIVIAN、LUCID以及FORD、GM、FCA等傳統(tǒng)車企均在新能源汽車領(lǐng)域展開全面合作。

德賽西威作為英偉達(dá)在國內(nèi)的第一家授權(quán)合作伙伴，是依托大廠合作成長起來的典型企業(yè)。在英偉達(dá)芯片的加持下，德賽西威智能駕駛業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，但依賴英偉達(dá)所形成的優(yōu)勢(shì)也在面臨考驗(yàn)，其銷售毛利率由2021年24.6%一路下滑至2023年三季度末的19.88%。業(yè)內(nèi)擔(dān)憂，受制于芯片高壁壘影響，德賽西威有可能會(huì)淪為英偉達(dá)的“打工人”。

均勝電子是依靠“買買買”策略成長起來的典型代表。2011年開始，均勝電子母公司均勝集團(tuán)以1.79億歐元收購了德國普瑞公司76.18%的股權(quán)，正式涉足汽車電子業(yè)務(wù)，此后，又相繼收購了美國公司KSS、TS道恩、日本高田，成功切入汽車安全領(lǐng)域、車載信息系統(tǒng)等領(lǐng)域。但伴隨而來的是，均勝電子存在巨額商譽(yù)和債臺(tái)高筑窘境。目前來看，截至2023前三季度，公司賬面商譽(yù)為55.9億元，總負(fù)債373.8億元，資產(chǎn)負(fù)債率66.33%。

林示表示，在中國這樣內(nèi)卷的市場環(huán)境中，不要說汽車，連家電行業(yè)都沒有誕生世界性的零部件巨頭。在競爭不斷加劇下，價(jià)格戰(zhàn)在所難免，如果零部件企業(yè)不具備技術(shù)的獨(dú)創(chuàng)性或者惟一性，就只能以低價(jià)換市場，最終會(huì)淪為一些大企業(yè)的附庸，“只有做到像華為一樣具備高技術(shù)含量、高品牌影響力，才能夠在激烈的競爭中活下來，活得更好。”

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。）