Sora開啟AI投資新時(shí)代

李壯

編者按

??紅唇長(zhǎng)發(fā)美女在東京街頭漫步、貓咪猶疑不定嘗試叫醒晨睡的主人、一位時(shí)尚青年在云端讀書……這些看起來像大片一樣的視頻，是Sora的文生視頻的片段。

??自2月16日問世以來，關(guān)于Sora文生視頻的話題仍持續(xù)在國(guó)內(nèi)外社交平臺(tái)發(fā)酵。與Sora相關(guān)的公司如微軟、英偉達(dá)也登上了輿論關(guān)注頂點(diǎn)乃至市值頂峰。

??春節(jié)后的A股市場(chǎng)，AI概念也持續(xù)活躍。此外，在本周三，蘋果也表示，今年將在生成式人工智能領(lǐng)域開辟新天地。

文生視頻大模型由用戶提供關(guān)鍵詞然后自動(dòng)生成而來。事實(shí)上，文生視頻領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)內(nèi)文生視頻大模型領(lǐng)域在3—15秒文生視頻方面持續(xù)調(diào)優(yōu)。但Sora直接把文生視頻的時(shí)間長(zhǎng)度放大到60秒，而且具備高清晰度、人物表情豐富、情感細(xì)膩等特征。對(duì)此，騰訊TVP智慧零售行業(yè)大使、中國(guó)信通院低代碼/無代碼推進(jìn)中心技術(shù)專家、廣東數(shù)字經(jīng)濟(jì)專委會(huì)副主任委員沈欣向本刊表示，Sora讓許多大模型的調(diào)優(yōu)工作歸零，這是為何Sora的出現(xiàn)引起全球關(guān)注。

Sora的運(yùn)營(yíng)公司OpenAI稱，視頻生成模型是有希望向構(gòu)建通用物理世界模擬器邁進(jìn)的路徑。這一句豪言壯語同樣引起業(yè)界的關(guān)注，許多觀點(diǎn)認(rèn)為Sora將改變世界，促進(jìn)AI推動(dòng)的新一輪產(chǎn)業(yè)革命提前到來。對(duì)OpenAI的“聲名”，OpenAI大模型用戶、中國(guó)科協(xié)國(guó)促會(huì)數(shù)字科技發(fā)展委員會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)、世界緊急救援組織全球尖端科技專家委員會(huì)首席科學(xué)家萬家樂向本刊介紹表示，OpenAI的說法“并不夸張”。

事實(shí)是否如此雖然還是未知數(shù)，但二級(jí)市場(chǎng)的反應(yīng)卻極為活躍。對(duì)國(guó)內(nèi)文生視頻領(lǐng)域以及受影響的行業(yè)而言，萬家樂指出，無論Sora多么先進(jìn)，它必須以更多的社會(huì)知識(shí)（包括經(jīng)驗(yàn)）來不斷“喂養(yǎng)”，而中國(guó)改革開放40多年來的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)積累會(huì)是其必須學(xué)習(xí)的內(nèi)容，那么垂直行業(yè)和領(lǐng)域就充滿了機(jī)會(huì)，該領(lǐng)域被統(tǒng)稱為代理（Agent）。沈欣則認(rèn)為，大模型領(lǐng)域應(yīng)該集中投入而不是百家混戰(zhàn)，從AI體系而言，未來半年到一年半，系統(tǒng)應(yīng)用、培訓(xùn)、集成硬件、硬件研發(fā)等領(lǐng)域?qū)⒖吹椒e極的利潤(rùn)回饋。

Sora是一場(chǎng)意外？

[“Sora的運(yùn)行邏輯已經(jīng)發(fā)生根本改變?？赡芤呀?jīng)能夠有一定思考地自主完成工作，這種能力可以歸結(jié)為‘涌現(xiàn)?！盷

據(jù)萬家樂介紹，Sora研發(fā)團(tuán)隊(duì)共13人，其中有兩名華裔、一名華人和一名印度人。該團(tuán)隊(duì)原本是在大模型基礎(chǔ)上開發(fā)應(yīng)用引擎。這支團(tuán)隊(duì)在技術(shù)原理上相比傳統(tǒng)方法做了一些修改，即“將各類視覺數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一表示的方法，以實(shí)現(xiàn)生成式模型的大規(guī)模訓(xùn)練。但帶來了意想不到的效果，生成出跨越不同時(shí)長(zhǎng)、寬高比和分辨率的視頻和圖像，生成長(zhǎng)達(dá)一分鐘的高清視頻。”

Sora推出的幾十段視頻顯示，無論用戶是以十幾個(gè)字的關(guān)鍵詞還是以300-400字小段話的形式提示，Sora都能生成完整、高質(zhì)量視頻，這似乎顯示其具備了一定的理解能力。有分析認(rèn)為，Sora帶來了更長(zhǎng)時(shí)間、更高分辨率和更能理解用戶意圖的文生視頻呈現(xiàn)，朝著通用人工智能（AGI）邁出重要一步。

OpenAI在推出Sora視頻片段后表示，視頻生成模型是通向“物理世界模擬器”的一條路，并指出Sora掌握了許多關(guān)于真實(shí)世界的物理規(guī)律。

對(duì)此，萬家樂指出，“說Sora掌握了一些真實(shí)物理世界的規(guī)律，沒有夸張。傳統(tǒng)的文生視頻是一幀一幀地連接，所以只能做15秒以內(nèi)視頻，做長(zhǎng)一點(diǎn)的視頻就會(huì)有難以克服的工作量出現(xiàn)。Sora有兩個(gè)跨時(shí)代的性能實(shí)現(xiàn)，一是，效果逼真。電影特效全部建立在物理建?；A(chǔ)上，一個(gè)電影片花過去需要花費(fèi)100萬美元，發(fā)展多年的數(shù)字建模一直想取代物理建模，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足應(yīng)用需要。如今Sora有可能突破物理建模瓶頸。二是，Sora生成視頻時(shí)長(zhǎng)輕松突破60秒。如果傳統(tǒng)的文生視頻做同樣長(zhǎng)度的視頻，包括Pikal、Runway這些文生視頻公司，不僅工作量可能無法克服，甚至成本也無法承擔(dān)，因?yàn)榇竽Ｐ陀?xùn)練一次就需要500萬美元，從15秒跨到60秒，這個(gè)訓(xùn)練成本就會(huì)阻擋很多公司跟進(jìn)?！?/p>

Sora為什么能做到以上兩大突破？在萬家樂看來，Sora的運(yùn)行邏輯已經(jīng)發(fā)生根本改變。所有傳統(tǒng)文生視頻都以正向建模、人為控制向前演進(jìn)，而Sora可能已經(jīng)能夠有一定思考地自主完成工作，這種能力可以歸結(jié)為“涌現(xiàn)”。

按照百度解釋，涌現(xiàn)是一種從低層次到高層次的過渡，是在微觀主體進(jìn)化的基礎(chǔ)上，宏觀系統(tǒng)在性能和機(jī)構(gòu)上的突變，在這一過程中從舊質(zhì)中可以產(chǎn)生新質(zhì)。與涌現(xiàn)相對(duì)的是熵增，一個(gè)孤立系統(tǒng)的總混亂度（即熵）只能增加不會(huì)減小。

萬家樂指出，Sora最核心的能力就是涌現(xiàn)?！皞鹘y(tǒng)文生視頻大模型是數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、數(shù)據(jù)建模、數(shù)據(jù)分析最后算法的一個(gè)結(jié)果，是沒有捷徑可走的。舉例說，1+1=2，那么大模型必須是1+1才等于2。Sora則是逆向工程，2=1+1，甚至以其他無數(shù)可能得到2，這就是涌現(xiàn)。這種能力即便是OpenAI，也不知道Sora為何擁有涌現(xiàn)能力。我甚至認(rèn)為，Sora已經(jīng)‘out of control，‘失控了，我們?cè)诳吹骄赖囊曨l的時(shí)候是完全不知道它是如何做到的?！?/p>

當(dāng)理解了Sora的不同之處，或許能理解在其發(fā)布之時(shí)，OpenAI首席執(zhí)行官薩姆·奧特曼為何一天內(nèi)發(fā)了15條推文，之前他很少發(fā)推文，幾乎不發(fā)。

打通元宇宙瓶頸

[“盡管OpenAI稱Sora會(huì)帶來迭代創(chuàng)新，但我們還是應(yīng)該關(guān)注整個(gè)數(shù)字科技體系的價(jià)值，而不僅僅是看某一項(xiàng)技術(shù)的價(jià)值。”]

不過，正向建模支持者——圖靈獎(jiǎng)獲得者、Meta首席科學(xué)家楊立昆（Yann LeCun）認(rèn)為，僅僅根據(jù)prompt（提示）生成“逼真”視頻，并不能代表一個(gè)模型理解了物理世界，生成視頻的過程與基于世界模型的因果預(yù)測(cè)完全不同。

對(duì)此，沈欣指出，“從Sora目前公開出來的技術(shù)來看，就像圖靈獲得者說的，是做不到仿真物理世界的。舉個(gè)例子，有一個(gè)人一直站在這兒觀察蘋果從樹上掉落到地上，那么他就能從中總結(jié)出牛頓定律嗎？這不太可能，因?yàn)檫@里面還差了一個(gè)層次，這個(gè)層次不是用數(shù)據(jù)的堆積、算力的堆積能夠解決的，這是一個(gè)認(rèn)知或者說哲學(xué)上的問題，目前的AI在這個(gè)地方還差一點(diǎn)?！?/p>

Sora生成視頻的質(zhì)量主要由其訓(xùn)練的素材質(zhì)量和數(shù)量決定，微軟就提供了千億級(jí)的原始視頻資料。比如，Sora生成的一段《我的世界》游戲場(chǎng)景的視頻，生成的質(zhì)量極高，這就是因?yàn)槠鋼碛羞@方面足夠多的高質(zhì)量的視頻類素材去訓(xùn)練它。沈欣指出，“Sora在定性方面做得很好，比如說它可以生成一個(gè)男性，生成一個(gè)女性，生成一個(gè)小孩，生成一個(gè)穿著紅顏色衣服的人，這種定性它已經(jīng)能做得很好。但如果讓它生成一個(gè)50%透明度的蒙層效果，就做不到，這種定量上面是有問題的。我說Sora更像一個(gè)夢(mèng)境，就是指它如果要模擬真實(shí)的物理世界的話，方向上是錯(cuò)誤的，無論視頻訓(xùn)練資料多豐富都不等于真實(shí)的物理世界本身。當(dāng)然它可能還有其他沒有公開出來的技術(shù)，等到公開的時(shí)候我們可以再跟進(jìn)分析?！?/p>

從已公開的Sora視頻缺陷看，OpenAI在官網(wǎng)上展示出Sora無法準(zhǔn)確模擬如玻璃破碎、吃東西并非每次都能留下咬痕等缺陷。從全網(wǎng)“找不同”來看，Sora視頻的小毛病還很多，比如，沈欣發(fā)現(xiàn)，最著名的美女東京街頭漫步的視頻，就存在主人翁兩個(gè)腳邁步走的動(dòng)作不對(duì)的情況。還有一個(gè)畫家畫畫的視頻，在個(gè)別幀中畫家的筆還沒碰到就已經(jīng)出現(xiàn)了顏色。Sora為什么會(huì)出現(xiàn)這種瑕疵呢？本質(zhì)上就是它是大量視頻素材、大量芯片堆積的一個(gè)結(jié)果，所謂的“力大磚飛”，而不是真的懂了物理世界?！熬拖窈镒?，它不需要懂牛頓力學(xué)就能在樹林間躥跳?！?/p>

但萬家樂并不認(rèn)為微軟發(fā)揮了太大作用，“微軟在Sora出現(xiàn)的過程中發(fā)揮作用有限，每一個(gè)使用者是最偉大的，而不是微軟偉大。就是說，大模型真正的力量是開源和共識(shí)，用的人越多越強(qiáng)大?；蛟S正是用得多，才有涌現(xiàn)的產(chǎn)生?！彼f。

沒人能斷言Sora是否懂得或正在懂得真實(shí)的物理世界，但不影響它對(duì)經(jīng)濟(jì)的改造，比如元宇宙。因?yàn)樵钪娉休d的內(nèi)容不需要遵循真實(shí)的物理世界，同時(shí)元宇宙當(dāng)前發(fā)展的一個(gè)瓶頸就是內(nèi)容生成問題，從這個(gè)角度來講，Sora可以把元宇宙的內(nèi)容生成瓶頸給快速突破。

同時(shí)，Sora還將讓OpenAI獲得更多的關(guān)注和投資。據(jù)悉，OpenAI最近完成一筆交易，其估值達(dá)到800億美元，相比10個(gè)月前的估值增長(zhǎng)近兩倍。也是Sora發(fā)布之后，奧特曼公開表示，要拿7萬億美元重構(gòu)整個(gè)AI芯片體系，這些資金也將向社會(huì)募集。

如果從數(shù)字科技和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的角度來看Sora，中國(guó)資深投資銀行家、太和智庫(kù)高級(jí)研究員王世渝向本刊表示，“從數(shù)字科技的角度看，Sora是人工智能領(lǐng)域的一個(gè)里程碑。從2008年前后的區(qū)塊鏈開始，到之后的比特幣、元宇宙以至ChatGPT再到現(xiàn)在的Sora，我們看到了數(shù)字科技的持續(xù)進(jìn)步，數(shù)字科技的偉大。數(shù)字科技的進(jìn)步不是某一個(gè)領(lǐng)域的簡(jiǎn)單進(jìn)步，這包括通信、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等若干個(gè)領(lǐng)域的縱向技術(shù)進(jìn)步和橫向交互式協(xié)同進(jìn)步，我把這稱作是綜合性、系統(tǒng)性、協(xié)同性數(shù)字科技體系。這個(gè)數(shù)字科技體系已經(jīng)形成了非常龐大的產(chǎn)業(yè)群，而這個(gè)產(chǎn)業(yè)群構(gòu)成了新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)，新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)越來越區(qū)別于我們歷史上形成的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和工業(yè)經(jīng)濟(jì)形態(tài)?！?/p>

他說：“從數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)角度看Sora或者其他某些技術(shù)突破，我們不要局限于該技術(shù)本身，可能沒什么數(shù)字技術(shù)和第一次工業(yè)革命時(shí)的蒸汽機(jī)發(fā)明的歷史地位相提并論的。盡管OpenAI稱Sora會(huì)帶來迭代創(chuàng)新，但我們還是應(yīng)該關(guān)注整個(gè)數(shù)字科技體系的價(jià)值，而不僅僅是看某一項(xiàng)技術(shù)的價(jià)值?！?h3>國(guó)內(nèi)大模型需要補(bǔ)齊的三塊短板

[與Sora對(duì)比，國(guó)內(nèi)在技術(shù)路徑、前沿技術(shù)和認(rèn)知差異方面并不明顯，但存在缺乏原創(chuàng)的技術(shù)、技術(shù)整合（靈魂）和靈魂人物以及大量集中投入的短板。]

截至目前，OpenAI沒有公開Sora重要的大規(guī)模訓(xùn)練技術(shù)、各類網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)細(xì)節(jié)如視頻壓縮模型網(wǎng)絡(luò)，數(shù)據(jù)/算力方面的核心信息，僅表示Sora是通過在視頻和圖像的壓縮潛在空間中訓(xùn)練，將其分解為時(shí)空位置補(bǔ)?。╬atches），實(shí)現(xiàn)了可擴(kuò)展的視頻生成。對(duì)此，沈欣指出，從已經(jīng)公布的資料來看，Sora基本是老技術(shù)的工程化和“力大磚飛”。

從國(guó)內(nèi)來看，大模型對(duì)社會(huì)的改造正在真實(shí)發(fā)生，在ChatGPT-3.5公開之后，一些地方開始使用該技術(shù)。據(jù)萬家樂了解，一個(gè)地方做數(shù)字人導(dǎo)游項(xiàng)目，承接者使用游戲引擎來做，花費(fèi)了30萬元，但沒能通過驗(yàn)收，因?yàn)槭褂肅hatGPT-3.5只需要2000元。

與Sora對(duì)比，國(guó)內(nèi)文生視頻大模型與之的技術(shù)路徑、前沿技術(shù)和認(rèn)知差異并不明顯，但存在三塊短板。沈欣指出，“國(guó)內(nèi)同業(yè)欠缺的是原創(chuàng)的技術(shù)、技術(shù)整合（靈魂）和靈魂人物以及大量集中投入。如果沒有原創(chuàng)技術(shù)，慢慢地就會(huì)被拋棄到文生視頻這個(gè)技術(shù)世界的外面去了。技術(shù)整合的靈魂就是我們到底用它來干什么，靈魂的人物最典型的就是奧特曼這樣的領(lǐng)軍人物，沒有靈魂人物，會(huì)極大地影響我們?cè)谶@個(gè)行業(yè)的投入和未來發(fā)展方向。大量集中投入方面，我們中國(guó)搞大模型的公司數(shù)量是全球最多的，國(guó)外搞大模型的公司就那么幾家，應(yīng)該集中資源辦大事?！?/p>

國(guó)內(nèi)文生視頻大模型的發(fā)展相對(duì)滯后的原因有很多，比如缺乏大量的優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)。實(shí)際上，OpenAI大語言模型數(shù)據(jù)庫(kù)里的中文數(shù)據(jù)數(shù)量同樣很少。因此，國(guó)內(nèi)大語言模型首先需要做的是整理、整合好優(yōu)質(zhì)的中文數(shù)據(jù)，然后進(jìn)入訓(xùn)練環(huán)節(jié)。

有關(guān)中文數(shù)據(jù)的整合，國(guó)家也在積極推動(dòng)當(dāng)中。

2022年12月份，財(cái)政部公布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，主要包括適用范圍、數(shù)據(jù)資源會(huì)計(jì)處理適用的準(zhǔn)則、列示和披露要求、附則等內(nèi)容。2023年8月21日，《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》發(fā)布，自2024年1月1日起施行?！稌盒幸?guī)定》在“關(guān)于列示和披露要求”方面規(guī)定，企業(yè)在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)重要性原則并結(jié)合本企業(yè)的實(shí)際情況，在“存貨”項(xiàng)目、“無形資產(chǎn)”項(xiàng)目、“開發(fā)支出”項(xiàng)目下均增設(shè)“數(shù)據(jù)資源”項(xiàng)目。

而推動(dòng)企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，實(shí)際也有為發(fā)展AI打好基礎(chǔ)的目的。沈欣指出，“數(shù)據(jù)資產(chǎn)是純粹公司內(nèi)部使用的，比如一些保密性的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的獲得成本可以計(jì)入公司無形資產(chǎn)。如果這些數(shù)據(jù)可以對(duì)外銷售，也可以把它計(jì)入存貨。中國(guó)推進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的本質(zhì)就是要幫助數(shù)據(jù)流動(dòng)起來，那么數(shù)據(jù)一旦流動(dòng)起來就有價(jià)值了。當(dāng)各行各業(yè)的企業(yè)都重視并做好自己的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，那么就為產(chǎn)生好的AI應(yīng)用打好基礎(chǔ)?！?/p>

需要指出的是，OpenAI表示，其目標(biāo)不是PK現(xiàn)有的文生視頻模型或是顛覆廣告和影視行業(yè)，而是AGI。在AI發(fā)展的兩個(gè)方向上，一個(gè)是培養(yǎng)能把活干得很好的技工，一個(gè)培養(yǎng)既能干活還要知其所以然的博士生。而當(dāng)前的大模型，絕大多數(shù)屬于熟練技工，Sora也面臨同樣的問題，它更偏向于是一個(gè)效率提升工具，是技工這個(gè)層面的。沈欣指出，“專家類的產(chǎn)品，比如谷歌DeepMinda的AI工具GNoME倒是比較接近，但在社會(huì)輿論上卻不溫不火?！?/p>

萬家樂也認(rèn)為，“國(guó)內(nèi)大約有300家大模型企業(yè)，過于分散，其實(shí)保留幾支國(guó)家隊(duì)就可以了，不需要重復(fù)造輪子。國(guó)內(nèi)企業(yè)的機(jī)會(huì)在私有化部署，它分幾個(gè)階段，一個(gè)是文本類的，通過開源大模型把相關(guān)行業(yè)所有的知識(shí)庫(kù)做一個(gè)矢量知識(shí)庫(kù)，然后再深度優(yōu)化，接著就可以做文本輸出。比如一些通關(guān)報(bào)告，過去大概需要一周時(shí)間，現(xiàn)在可以在30秒內(nèi)完成。第二個(gè)是多模態(tài)輸出，這主要是解決當(dāng)矢量知識(shí)庫(kù)和外部軟件發(fā)生關(guān)系的時(shí)候遇到的問題。多模態(tài)輸出做得比較好的是兔子手機(jī)。第三個(gè)是改造具體行業(yè)。比如院士產(chǎn)業(yè)落地，比如寫SCI論文，AI一天可以寫10篇。又如院士做試驗(yàn)，可能原來一年只能做500種化合物組合試驗(yàn)，現(xiàn)在AI可以不眠不休一天做10萬個(gè)組合試驗(yàn)?！?/p>

“李一舟現(xiàn)象”的弦外之音

[國(guó)家一定會(huì)想辦法推進(jìn)算力領(lǐng)域的進(jìn)步。對(duì)民營(yíng)企業(yè)來說，越是垂直越有競(jìng)爭(zhēng)力，比如做算力鏈中間器件的PCB廠商。]

目前，Sora還處在測(cè)試用戶范圍內(nèi)使用的狀態(tài)。另外，OpenAI旗下的ChatGPT-4.5、ChatGPT-5也被曝可能會(huì)隨時(shí)推出，這兩款產(chǎn)品將有復(fù)雜的推理執(zhí)行能力。長(zhǎng)期追蹤OpenAI產(chǎn)品動(dòng)態(tài)的沈欣預(yù)計(jì)，ChatGPT-4.5、ChatGPT-5正式發(fā)布的時(shí)間可能就是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)布新款同類產(chǎn)品的時(shí)間，“本質(zhì)上是爭(zhēng)輿論，爭(zhēng)關(guān)注的熱點(diǎn)，以便更好地拿到投資?！倍f家樂關(guān)心的是，“外界并不知道奧特曼手里還有哪些牌？”

從Sora商業(yè)模式本身來說，Sora還不是一個(gè)“完全品”，因?yàn)槠淦脚_(tái)生態(tài)還沒有搭建起來，當(dāng)生態(tài)平臺(tái)快速地構(gòu)建起來就會(huì)走向商用。沈欣預(yù)計(jì)，“我們看從ChatGPT-3.5開始到后面的4.0再到商用以至商用生態(tài)的形成，實(shí)際上經(jīng)過了大半年的時(shí)間，現(xiàn)在會(huì)不會(huì)也留給Sora大半年時(shí)間？可能沒有留下這么長(zhǎng)時(shí)間，這樣留給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的時(shí)間就會(huì)更短?！倍驮诒局苋?，蘋果CEO庫(kù)克承諾，今年晚些時(shí)候，蘋果將向大家分享“在AIGC方面開創(chuàng)新局面的方式，這是另一項(xiàng)定義未來的新技術(shù)”。

相比Sora商用的落地情況，一些培訓(xùn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)在AI浪潮中掘到第一桶金。據(jù)飛瓜數(shù)據(jù)顯示，自稱清華博士的網(wǎng)紅“李一舟”，通過售賣AI課《每個(gè)人的人工智能課》一年內(nèi)賣出約25萬套，銷售額約5000萬元。這一銷售額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過許多聲稱布局大模型、發(fā)展AI業(yè)務(wù)的上市公司成績(jī)。

另外，有一張中美“兩大AI巨頭”圖片在網(wǎng)上瘋傳，這兩大巨頭分別是奧特曼和李一舟。這種現(xiàn)象又說明了什么？

對(duì)此，沈欣指出，“李一舟現(xiàn)象”說明AI培訓(xùn)是當(dāng)前的AI落地的風(fēng)口。“AI體系的國(guó)產(chǎn)化是一個(gè)毋庸置疑的大方向，具體到各環(huán)節(jié)創(chuàng)造利潤(rùn)的順序來說，我認(rèn)為，半年內(nèi)看系統(tǒng)應(yīng)用、培訓(xùn)；一年內(nèi)看集成硬件；1.5年內(nèi)看硬件研發(fā)?！?/p>

他說：“需要注意，AI領(lǐng)域的后發(fā)優(yōu)勢(shì)特別明顯，比如有的文生視頻通過調(diào)優(yōu)從4秒做到15秒，但當(dāng)Sora60秒視頻出來，那么前述公司所有的投入都打了水漂。所以，我們對(duì)一時(shí)的技術(shù)對(duì)比要保持謹(jǐn)慎，關(guān)注長(zhǎng)跑的領(lǐng)先者。”

最近有機(jī)構(gòu)建議，Sora將激發(fā)同業(yè)的追趕熱情，同時(shí)進(jìn)一步凸顯算力短缺的問題，因此推薦A股市場(chǎng)的科大訊飛、萬興科技、虹軟科技、神州數(shù)碼、中科曙光、拓維信息、金山辦公、蘇州科達(dá)、當(dāng)虹科技等公司。

對(duì)此，沈欣評(píng)價(jià)說，“我不方便評(píng)價(jià)具體的AI概念類上市公司，只強(qiáng)調(diào)幾點(diǎn)：一是開源一定是方向；二是AI工具、技術(shù)都遵循一個(gè)平臺(tái)原理，越是平臺(tái)開放，技術(shù)的迭代越好。比如科大訊飛有硬件、軟件的完整生態(tài)，一旦有技術(shù)突破可以快速投入到應(yīng)用里去，這樣既可以產(chǎn)生價(jià)值反哺收益，同時(shí)還可以將技術(shù)迅速推廣到生態(tài)企業(yè)，加速技術(shù)迭代，這樣才能夠立于不敗之地?！?/p>

另有機(jī)構(gòu)判斷，Sora會(huì)帶來市場(chǎng)對(duì)大模型、多模態(tài)等概念的關(guān)注，還會(huì)帶來對(duì)AI底層算力、下游應(yīng)用的關(guān)注。比如影視、游戲和MR領(lǐng)域?qū)I(yè)創(chuàng)作者可以利用先進(jìn)AI技術(shù)降本增效，AI技術(shù)在廣告、電商、游戲等領(lǐng)域的商用可行性有望大大提高等。同時(shí)如海外供應(yīng)鏈（光模塊、服務(wù)器代工、PCB等）、國(guó)產(chǎn)算力鏈和人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈可能是聚焦點(diǎn)。

根據(jù)沈欣的判斷，無論是影視、游戲、MR還是廣告、電商，都可以通過Sora實(shí)現(xiàn)降本增效。但降本增效存在天花板，即用AI的成本不應(yīng)也不會(huì)高于其原始成本，所以天花板不高?！白鳛橐粋€(gè)復(fù)雜系統(tǒng)，特別強(qiáng)調(diào)均衡，就是說單點(diǎn)的技術(shù)突破是沒有直接的價(jià)值的。所以，AI技術(shù)對(duì)短鏈的影響會(huì)比較快一些。但是技術(shù)平民化還會(huì)帶來一些中期的問題，比如我的確可以更高效地為甲方畫圖，那是不是我的生意就增加了？不是的。因?yàn)橐坏┘夹g(shù)平民化了之后，甲方可能用很低的成本自己搞，比如現(xiàn)在的自媒體都自己做插圖了。所以，當(dāng)技術(shù)平民化之后，并不意味著原來使用這些技術(shù)的公司就有了更高的利潤(rùn)，實(shí)際上這個(gè)行業(yè)存不存在都成了問題?！?/p>

在算力鏈，目前市場(chǎng)十分關(guān)注英偉達(dá)，但一種新技術(shù)可能會(huì)對(duì)其構(gòu)成威脅。據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)工程師開發(fā)了一種新型芯片，它使用光而不是電來執(zhí)行訓(xùn)練人工智能（AI）所必需的復(fù)雜數(shù)學(xué)運(yùn)算。該芯片有可能從根本上加快計(jì)算機(jī)的處理速度，同時(shí)還可降低能源消耗。該芯片首次將本杰明·富蘭克林獎(jiǎng)?wù)芦@得者納德·恩赫塔在納米尺度上操縱材料的開創(chuàng)性研究與硅光子（SiPh）平臺(tái)結(jié)合起來。前者涉及利用光進(jìn)行數(shù)學(xué)計(jì)算；后者使用的是硅，即一種用于大規(guī)模生產(chǎn)計(jì)算機(jī)芯片的廉價(jià)且豐富的元素。

萬家樂認(rèn)為，光模組的構(gòu)架有可能會(huì)對(duì)GPU形成一個(gè)根本性的挑戰(zhàn)，也許會(huì)有新的機(jī)會(huì)出現(xiàn)。

僅從當(dāng)下來看，沈欣指出，“因?yàn)樗懔︽湲?dāng)前涉及到海外限制的問題，所以國(guó)家一定會(huì)想辦法推進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域的進(jìn)步，國(guó)家隊(duì)會(huì)領(lǐng)先。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來說，我覺得只有靠垂直，越是垂直越有競(jìng)爭(zhēng)力，比如做算力鏈中間器件的PCB廠商。在一個(gè)大的算力鏈里把垂直產(chǎn)品做到極致，機(jī)會(huì)是非常大的?！?/p>

在AI潮流之下，還有兩大方向值得注意，即5G和發(fā)電。萬家樂指出，中國(guó)5G部署遙遙領(lǐng)先于美國(guó)，AI的大規(guī)模應(yīng)用對(duì)帶寬要求極高，這是中國(guó)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)的發(fā)電量也遠(yuǎn)高于美國(guó)，美國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)電力不足了，有將近1/4的家庭交不起電費(fèi)，AI又是典型耗能大戶?！八晕艺J(rèn)為，與AI相關(guān)的算力、算法、數(shù)據(jù)等固然重要，但投資機(jī)會(huì)上其實(shí)還很多?！?/p>

上市公司看多Sora時(shí)代

[“Sora對(duì)視頻行業(yè)影響更大，尤其是做相對(duì)通用類的視頻，而且是短視頻的一些行業(yè)，影響會(huì)更快更直接?！盷

A股上市公司對(duì)Sora也保持了積極關(guān)注，本刊就此致電多家科技公司并獲得相應(yīng)回應(yīng)。

云從科技對(duì)Sora的評(píng)價(jià)是，“Sora大模型展示了多模態(tài)技術(shù)的嶄新突破，這一革新成果不僅在技術(shù)層面上提升了AI的理解與生成能力，更是在商業(yè)模式上開辟了新的探索領(lǐng)域。它的出現(xiàn)意味著未來有可能誕生出更多跨領(lǐng)域的應(yīng)用解決方案，比如高效的內(nèi)容創(chuàng)作工具、精準(zhǔn)的決策支持系統(tǒng)或者全新的用戶交互界面等。未來人類科學(xué)家們可以將他們長(zhǎng)期殫精竭慮探索的領(lǐng)域，包括但不局限于物理、化學(xué)、生物等學(xué)科的范疇，可視化為圖像或視頻，交給視頻生成大模型去學(xué)習(xí)，輔助發(fā)現(xiàn)其中蘊(yùn)含的潛在規(guī)律。處理好大模型感知到認(rèn)知的跨越，不僅僅使得AI for Science領(lǐng)域迎來重大突破，Artificial Super Intelligence人工超級(jí)智能也將指日可待。”

對(duì)于Sora對(duì)公司業(yè)務(wù)的可能影響，云從科技向本刊表示，“文生視頻是多模態(tài)大模型的功能之一，云從科技在視覺方面積累較為深厚。技術(shù)上，云從科技在ACM MM2023提出視覺-語言跟蹤大一統(tǒng)模型；行人、商品基礎(chǔ)大模型從阿里巴巴、日立等多家知名高校、企業(yè)與研究機(jī)構(gòu)脫穎而出，刷新多項(xiàng)世界紀(jì)錄。應(yīng)用上，云從科技與天津港、華為等共同開發(fā)港口大模型PortGPT，通過AI智能體天天，協(xié)同數(shù)據(jù)分析，提高港口運(yùn)轉(zhuǎn)效率及安全性。此外，云從科技還在文生圖像等跨模態(tài)領(lǐng)域積極布局，包括發(fā)布數(shù)字人能力平臺(tái)，生成AI數(shù)字人視頻；與中國(guó)電信合作AI營(yíng)銷海報(bào)生成等?！?/p>

對(duì)于Sora對(duì)公司營(yíng)收、利潤(rùn)和降本的影響，云從科技表示，“Sora的推出，短期內(nèi)不會(huì)直接在云從科技當(dāng)前的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和具體業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)層面有所體現(xiàn)，然而，其深層價(jià)值和長(zhǎng)遠(yuǎn)意義在于它能夠前瞻性地引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)。通過Sora的發(fā)布，云從科技以及同行業(yè)的其他公司有望在未來探索并挖掘出更具創(chuàng)新力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和服務(wù)模式，從而在戰(zhàn)略層面上為企業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)和進(jìn)化注入強(qiáng)大的動(dòng)力?！?/p>

同樣看多的還有萬興科技副總裁朱偉，他向本刊表示，“Sora對(duì)整個(gè)行業(yè)的影響將是巨大的。Sora驗(yàn)證了大模型，尤其基于世界模型的文生視頻大模型這條路是可行的，也進(jìn)一步驗(yàn)證了在當(dāng)今無視頻不傳播的時(shí)代，‘視頻+大模型的應(yīng)用市場(chǎng)空間擴(kuò)展。Sora對(duì)視頻行業(yè)影響更大，尤其是做相對(duì)通用類的視頻，而且是短視頻的一些行業(yè)，影響會(huì)更快更直接?！?/p>

朱偉認(rèn)為，國(guó)內(nèi)原創(chuàng)的文生視頻大模型很少，還沒有到L0最基礎(chǔ)的模型的級(jí)別。Sora的出現(xiàn)，將給萬興科技帶來新的機(jī)會(huì)?！叭f興科技推出的萬興‘天幕大模型是一個(gè)綜合性的多媒體模型，沉淀了我們20年對(duì)于視頻用戶的理解，以及對(duì)于視頻素材數(shù)據(jù)的理解，我們能夠基于我們的用戶去開發(fā)更方便、更高效、更智能的剪輯工具，并且萬興‘天幕與Sora在定位、能力、用戶群方面有一定差異。”

萬興“天幕”與Sora的差異主要是定位和用戶方面，朱偉指出，“定位上，Sora是基于視覺數(shù)據(jù)的底層通用模型，天幕是音視頻多媒體創(chuàng)作垂類大模型。用戶方面，Sora目前的目標(biāo)用戶可能更偏向影視公司或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)，天幕面向更細(xì)分垂直的市場(chǎng)，比如在泛知識(shí)、泛營(yíng)銷、泛娛樂等領(lǐng)域助力廣大創(chuàng)作者更好地進(jìn)行音視頻創(chuàng)作，其能力目前已在海外規(guī)模化商用。Sora的出現(xiàn)讓我們對(duì)業(yè)務(wù)的發(fā)展更有信心。早期，我們的文生視頻質(zhì)量和長(zhǎng)度還需要一定的打磨，Sora的出現(xiàn)將加速這一進(jìn)程，通過借鑒它的技術(shù)方案、訓(xùn)練方案等，能讓我們的大模型發(fā)展速度更快，進(jìn)而對(duì)我們解決垂類用戶的問題會(huì)產(chǎn)生更大的價(jià)值?！?/p>

在Sora的影響下，一些行業(yè)將在2024年迎來劇變。朱偉指出，“對(duì)于以視頻為生的一些行業(yè)有巨大影響。例如，萬興科技旗下產(chǎn)品Wondershare Filmora中有豐富的素材庫(kù)，其中很多的視頻作為素材提供給了用戶，幫助他們做視頻。未來，可能就不需要花那么多時(shí)間和精力去找素材庫(kù)了，直接通過文生視頻的方式生成幾秒到一分鐘左右的短視頻素材，再在剪輯工具中進(jìn)行二次剪輯，因而我覺得對(duì)于素材行業(yè)可能會(huì)有一個(gè)沖擊。對(duì)于短視頻、短劇行業(yè)會(huì)是利好。Sora這類視頻模型能幫助他們提升效率、降低成本。對(duì)于泛營(yíng)銷、泛知識(shí)等垂直場(chǎng)景的應(yīng)用深入和用戶拓展能起到一定的技術(shù)支撐作用，利好萬興科技這樣的有多產(chǎn)品創(chuàng)新和全球推廣優(yōu)勢(shì)的公司?！?/p>

同樣的，海天瑞聲也向本刊表示，“Sora被認(rèn)為是革命性的創(chuàng)新產(chǎn)品，我們認(rèn)為Sora的問世將進(jìn)一步促進(jìn)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，關(guān)于目前Sora的推出將帶來哪些具體的變化，公司正在內(nèi)部進(jìn)行研究及評(píng)估，并將緊密追蹤行業(yè)最新變化?！?/p>

用差異化眼光在垂直領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)

[“Sora是一個(gè)很好的刺激，我們當(dāng)前不要盲目去追趕，應(yīng)該集中精力做垂直，謀求垂直領(lǐng)域的成功?！盷

相比各家公司對(duì)Sora的關(guān)注，各交易軟件更快一步，幾乎都在第一時(shí)間推出Sora概念。僅從Wind新近推出的Sora49只概念股來看——上述回應(yīng)公司均在此概念中，其他公司還包括中國(guó)電信、科大訊飛、中際旭創(chuàng)、昆侖萬維等公司，該概念公司整體市值達(dá)到1.35萬億元，相比2022年底的9000億元增加了4500億元。

對(duì)比美股人工智能龍頭，A股市場(chǎng)的Sora概念以至AI概念公司，規(guī)模要小得多，市值增長(zhǎng)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜于美股龍頭。比如，A股市場(chǎng)某大模型龍頭從2022年底的700多億市值增長(zhǎng)到目前的過千億，增加了300余億市值；某光模塊龍頭從2022年底的200多億市值增長(zhǎng)到目前的1100多億元，增加了約900億元市值，均沒有美股龍頭那樣幾千億、上萬億美元市值的增長(zhǎng)。

截至目前，Sora概念有5家公司發(fā)布了2023年業(yè)績(jī)快報(bào)（見附表）。

在發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)的公司中，神州泰岳營(yíng)收和凈利均保持了兩位數(shù)增長(zhǎng)，其2023年中報(bào)主營(yíng)收入構(gòu)成中，手機(jī)游戲業(yè)務(wù)占比81.6%，AI/ICT運(yùn)營(yíng)管理占比16.11%。其他幾家公司中，海天瑞聲出現(xiàn)營(yíng)收和凈利同比下滑情況，且歸母凈利為虧損。云從科技為2022年上市的尚未盈利公司，其2023年中報(bào)主營(yíng)收入構(gòu)成中，人機(jī)協(xié)同操作系統(tǒng)占比55.84%，人工智能解決方案占比43.94%。

對(duì)此，王世渝指出，“從股票市場(chǎng)來看，我覺得不要簡(jiǎn)單地把美股和A股做比對(duì)，因?yàn)槊拦墒袌?chǎng)吸引了全世界的錢，全世界最優(yōu)秀的人才，然后通過他們的高科技成果包括大模型收割全世界。美國(guó)的數(shù)字科技目前處于領(lǐng)先地位，數(shù)字科技價(jià)值巨大，這從英偉達(dá)、谷歌、微軟、蘋果的市值就能看出來。相對(duì)來說，A股是一個(gè)內(nèi)循環(huán)市場(chǎng)，我們中國(guó)本土公司在數(shù)字科技這一塊沒法和美國(guó)公司那樣全球研發(fā)、全球應(yīng)用直接對(duì)比，還處于追趕狀態(tài)。但中國(guó)的優(yōu)勢(shì)是，可以把最新的數(shù)字科技成果和我們中國(guó)強(qiáng)大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及巨大的市場(chǎng)結(jié)合起來，在這方面，中國(guó)遠(yuǎn)比美國(guó)強(qiáng)大。我們要在中美數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)結(jié)構(gòu)差異來看中國(guó)股票市場(chǎng)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，在高新技術(shù)領(lǐng)域尤其是在全球頂級(jí)的高科技方面，我們不但要跟蹤美國(guó)、關(guān)注美國(guó)，甚至要去跟他們競(jìng)爭(zhēng)，投資者需要找到中美數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代差異，從中去挖掘投資機(jī)會(huì)?！?/p>

鵬揚(yáng)基金也表示，對(duì)于A股市場(chǎng)來說，受益于人工智能技術(shù)發(fā)展的公司和行業(yè)還有很多。首先是與算力鏈相關(guān)的公司，包括光模塊、交換機(jī)和服務(wù)器制造商等。其次是智能計(jì)算中心或數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商，它們?yōu)槠髽I(yè)和機(jī)構(gòu)提供計(jì)算和存儲(chǔ)資源，支持各種人工智能應(yīng)用的部署和運(yùn)行。在具體的投資領(lǐng)域上，鵬揚(yáng)基金對(duì)AI+教育、AI+內(nèi)容制作以及AI+企業(yè)應(yīng)用保持樂觀。

沈欣認(rèn)為，AI應(yīng)用有這樣幾個(gè)階段。第一是效率階段，即用了AI提升效率、降本增效；第二是知識(shí)階段，把AI產(chǎn)生的知識(shí)沉淀下來再迭代，對(duì)于單一企業(yè)而言知識(shí)的影響帶來的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過效率帶來的價(jià)值；第三是資產(chǎn)階段，數(shù)據(jù)資產(chǎn)如果要源源不斷地持續(xù)產(chǎn)生，AI是一個(gè)非常好的手段。以此為基礎(chǔ)看Sora，“我覺得它是一個(gè)短期的刺激，它影響的行業(yè)和企業(yè)，用4個(gè)字概括‘廣義翻譯，它能對(duì)一個(gè)想法或創(chuàng)意迅速‘翻譯為圖片或視頻，在極短的時(shí)間內(nèi)提升效率，這個(gè)影響是很大的。對(duì)上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)，不僅要看它做什么，還要看它用什么模式做，用什么思想做，否則不可能有結(jié)果。僅從當(dāng)下看，我覺得還是知識(shí)培訓(xùn)和基礎(chǔ)工具，目前對(duì)于中國(guó)上市公司的技術(shù)力量來說，我覺得這兩個(gè)方向是比較現(xiàn)實(shí)的。從某種意義上來講，李一舟做的事情沒有錯(cuò)，只不過可能太高調(diào)了。企業(yè)可以先從垂直行業(yè)開始做，也是國(guó)內(nèi)上市公司可以發(fā)力的方向，而且也是我們中國(guó)人的強(qiáng)項(xiàng)。”

Sora的出現(xiàn)，成功地照出了國(guó)內(nèi)大模型乃至AI方面的短板與發(fā)力方向，沈欣說，“Sora是一個(gè)很好的刺激，我們當(dāng)前不要盲目去追趕，應(yīng)該集中精力做垂直，謀求垂直領(lǐng)域的成功?！?/p>

萬家樂也認(rèn)為，“我們始終強(qiáng)調(diào)，要發(fā)揮中國(guó)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)最大的優(yōu)勢(shì)是制造業(yè)。無論Sora多么先進(jìn)，它也繞不開中國(guó)改革開放40多年來積累的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。大模型需要垂直領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，AI Agents也被認(rèn)為是OpenAI發(fā)力的下一個(gè)方向。簡(jiǎn)單來說，AI Agents是被設(shè)計(jì)為具有獨(dú)立思考和行動(dòng)能力的AI程序。比如閥門，閥門里面的所有的工藝結(jié)構(gòu)化，所有的人、機(jī)、物、法、環(huán)，所有的有限能力等，嵌入到大模型就構(gòu)成了大模型在該領(lǐng)域的大規(guī)模商用基礎(chǔ)。又如，我們?cè)跀?shù)字化營(yíng)銷體系上領(lǐng)先世界5年。所以，垂直行業(yè)和領(lǐng)域充滿了機(jī)會(huì)?！?/p>

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）

附圖 Sora 思維導(dǎo)圖

附表 2023 年業(yè)績(jī)快報(bào)及業(yè)務(wù)構(gòu)成情況?

數(shù)據(jù)來源：Wind