烏克蘭氣不過(guò)，LNG挺不起

文 ‖ 李 林

烏停止俄氣過(guò)境將加劇國(guó)際LNG 市場(chǎng)供需緊張，中國(guó)企業(yè)應(yīng)做好三方面準(zhǔn)備。

●禁止通氣！俄對(duì)歐管道出口氣總量的1/3需要繞行。

近日，烏克蘭國(guó)家石油天然氣公司負(fù)責(zé)人切爾尼紹夫表示，俄羅斯通過(guò)烏克蘭向歐盟輸送天然氣的合同將于2024 年底終止，烏克蘭不打算延長(zhǎng)該合同?？傮w來(lái)看，這一事件將加劇國(guó)際LNG 市場(chǎng)供需緊張，拉高歐亞市場(chǎng)價(jià)格。中國(guó)企業(yè)應(yīng)做好資源、市場(chǎng)和設(shè)施三方面準(zhǔn)備，減少這一事件對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的擾動(dòng)。

俄對(duì)歐管道氣出口并非全部清零

歷史上，俄羅斯曾通過(guò)17 個(gè)管道過(guò)境點(diǎn)向歐盟出口天然氣。2014 年，克里米亞半島舉行獨(dú)立公投，決定脫離烏克蘭，并入俄羅斯，一部分過(guò)境點(diǎn)陸續(xù)關(guān)閉。2022 年俄烏沖突和北溪管道爆炸后，俄對(duì)歐管道氣出口急劇萎縮，2023 年僅有4 個(gè)過(guò)境點(diǎn)（分別位于立陶宛、斯洛伐克、保加利亞）還在保持俄羅斯管道氣出口。

通過(guò)這4 個(gè)過(guò)境點(diǎn)，俄羅斯主要經(jīng)由三條通道向歐洲出口管道天然氣，自北向南分別為：通道一過(guò)境白俄羅斯，經(jīng)Kotlovka 輸往立陶宛，氣源來(lái)自于亞馬爾-歐洲管道，2023 年前9 個(gè)月輸氣量14 億立方米，在俄管道氣中僅占5%；通道二過(guò)境烏克蘭，經(jīng)Uzhgorod 輸往斯洛伐克，氣源來(lái)自于兄弟和聯(lián)盟兩條天然氣管道，2023 年前9 個(gè)月輸氣量92 億立方米，占比31%；通道三過(guò)境土耳其，經(jīng)Strandzha2 和Kipoi 輸往保加利亞和希臘，氣源來(lái)自于土耳其溪和藍(lán)溪兩條海底管道，2023 年前9 個(gè)月合計(jì)輸氣量185 億立方米，占比64%。

據(jù)媒體公開報(bào)道，將在2024 年底關(guān)閉的通道是第二條，僅影響俄對(duì)歐管道氣出口總量的1/3。這一通道關(guān)閉后，如果歐洲方面仍有需求，俄羅斯可以通過(guò)一和三兩條通道增供，或以重啟其他過(guò)境點(diǎn)的方式繼續(xù)向歐盟出口管道氣。

LNG供需格局將再度趨緊

2023 年1—9 月，俄對(duì)歐管道氣出口共計(jì)291 億立方米，占同期歐盟天然氣總供應(yīng)量的9.9%；而其中過(guò)境烏克蘭的管道氣為92 億立方米，僅占?xì)W盟總供應(yīng)量的3.1%。根據(jù)當(dāng)前俄羅斯和歐洲局勢(shì)，在過(guò)境烏克蘭的管道中止輸氣后，歐洲更有可能選擇其他氣源來(lái)填補(bǔ)減量帶來(lái)的缺口。

然而，在備選氣源中，歐洲本土自產(chǎn)氣隨著荷蘭格羅寧根大氣田的關(guān)閉產(chǎn)量逐漸下降；挪威和非洲管道氣2022 年以來(lái)全力上產(chǎn)，但頻發(fā)的檢修和事故表明產(chǎn)能趨近極限，增長(zhǎng)空間有限，真正可行的替代氣源只能是漂洋過(guò)海而來(lái)的LNG。

根據(jù)2023 年前9 個(gè)月的供應(yīng)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，2023 年全年俄羅斯經(jīng)烏克蘭的管道氣出口量為123 億立方米，約需進(jìn)口876萬(wàn)噸LNG 來(lái)彌補(bǔ)這一缺口。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年歐洲LNG 接收能力合計(jì)為1.99 億噸/年，2023—2025 年間將以平均每年2570 萬(wàn)噸的速度快速增長(zhǎng)，2025 年將達(dá)到2.76 億噸/年。新增接收能力主要集中在此前高度依賴俄氣的德國(guó)、芬蘭和愛沙尼亞等國(guó)家。因此，歐洲新增LNG接收能力可以輕松滿足新增進(jìn)口需求。但是，國(guó)際LNG 市場(chǎng)能提供這部分新增需求嗎？

近幾年恰逢全球LNG 產(chǎn)能低谷期，2023—2025 年間年均新增LNG 能力僅為1100萬(wàn)噸，僅相當(dāng)于前5年平均增量（2260萬(wàn)噸）的一半。受產(chǎn)能限制，2025 年前全球LNG 供需將保持緊張態(tài)勢(shì)，歐洲和亞太氣價(jià)或?qū)⒃俅巫吒摺?/p>

中國(guó)企業(yè)需做好準(zhǔn)備

經(jīng)過(guò)2021—2022 年的市場(chǎng)大幅波動(dòng)后，我國(guó)天然氣市場(chǎng)2023 年重回正常軌道，預(yù)計(jì)2023 年天然氣需求量將達(dá)到3900 億立方米，較2022 年增長(zhǎng)7%。2024—2025 年，如無(wú)其他突發(fā)事件影響，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將保持每年200 億～300 億立方米的新增消費(fèi)，到2025 年市場(chǎng)消費(fèi)總量達(dá)到4400 億立方米。

在國(guó)際天然氣市場(chǎng)整體供需緊張的格局下，為減少俄烏“斗氣”及類似事件對(duì)我國(guó)天然氣市場(chǎng)的影響，建議我國(guó)天然氣經(jīng)營(yíng)企業(yè)提前謀劃，在資源、市場(chǎng)和設(shè)施三個(gè)環(huán)節(jié)做好準(zhǔn)備。

在資源環(huán)節(jié)，企業(yè)有必要根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需求，提前預(yù)定一部分2025 年LNG資源，并通過(guò)浮動(dòng)價(jià)轉(zhuǎn)固定價(jià)、套期保值等手段鎖定供應(yīng)成本，以有效規(guī)避國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。管道氣方面，繼續(xù)擴(kuò)大俄氣進(jìn)口規(guī)模，以相對(duì)低價(jià)的管道氣平抑LNG 價(jià)格波動(dòng)；同時(shí)，還可以在“一帶一路”倡議框架下推動(dòng)俄羅斯管道氣更多地進(jìn)入中亞，這部分資源即使不能通過(guò)中亞管道直接輸往我國(guó)，也可以用于滿足出口國(guó)當(dāng)?shù)氐奶烊粴庑枨螅档椭衼喒艿蓝緮喙┑娘L(fēng)險(xiǎn)。

在市場(chǎng)環(huán)節(jié)，各級(jí)銷售企業(yè)應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持合同化保供原則，與下游用戶積極簽署有量有價(jià)的供氣協(xié)議，繼續(xù)擴(kuò)大跨年度的中長(zhǎng)期協(xié)議簽訂規(guī)模；價(jià)格可以在一定程度上與國(guó)際油氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)，并根據(jù)下游用戶需求提供代理套期保值等增值服務(wù)；在實(shí)現(xiàn)向下順價(jià)的同時(shí)，也幫助終端用戶鎖定用氣成本，實(shí)現(xiàn)供需雙贏；地方政府則應(yīng)根據(jù)已經(jīng)建立的上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，按規(guī)則適時(shí)聯(lián)動(dòng)調(diào)價(jià)，及時(shí)疏導(dǎo)用氣成本。

在設(shè)施環(huán)節(jié)，近年來(lái)我國(guó)一批儲(chǔ)氣庫(kù)、LNG 接收站建成投產(chǎn)，原有的儲(chǔ)氣調(diào)峰短板得到明顯改善，在近年來(lái)的冬季保供和2022 年初國(guó)際氣價(jià)大幅跳漲過(guò)程中發(fā)揮了重要作用，有效平抑了國(guó)內(nèi)價(jià)格波動(dòng)。設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)企業(yè)后續(xù)應(yīng)繼續(xù)提升儲(chǔ)氣能力，按期實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)氣建設(shè)目標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，也應(yīng)注重尖峰保供能力的建設(shè)，按照60/90 天采出標(biāo)準(zhǔn)配備儲(chǔ)氣庫(kù)最大日采出能力，10/15 天氣化外輸標(biāo)準(zhǔn)配套LNG 接收站氣化外輸能力，減少短時(shí)極端天氣對(duì)局地天然氣保供的影響。