“大財(cái)富管理時(shí)代”的中信金控樣本

竇曉珊

中信第一屆財(cái)富管理人大會(huì)攜手26家頭部資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，共繪財(cái)富管理新藍(lán)圖。

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，金融一直是連接各行各業(yè)、協(xié)調(diào)社會(huì)資源的重要紐帶。隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，以及大眾理財(cái)需求的增多，財(cái)富管理行業(yè)更是在“為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入活水”與“居民財(cái)富保值增值”之間搭建了一座重要的“橋梁”。

經(jīng)過(guò)了過(guò)去十年的渠道變革和用戶啟蒙，以及監(jiān)管體系和行業(yè)規(guī)則的不斷完善，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的規(guī)模急速擴(kuò)張，格局已然重塑，一個(gè)全新的“大財(cái)富管理”時(shí)代正在徐徐展開(kāi)。

作為財(cái)富管理市場(chǎng)的特別樣本，中信金控從成立之日起便在多個(gè)領(lǐng)域穩(wěn)扎穩(wěn)打，不斷創(chuàng)新。

中信集團(tuán)董事長(zhǎng)、中信金控董事長(zhǎng)奚國(guó)華表示，隨著人民銀行發(fā)放首批金控牌照，中國(guó)金融業(yè)發(fā)展也已悄然邁入新的階段。中信金控將為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)和深化金融改革貢獻(xiàn)“中信方案”，堅(jiān)定走中國(guó)特色金融發(fā)展之路。

成立之初，中信金控明確了“搭平臺(tái)、建機(jī)制、定規(guī)則、控風(fēng)險(xiǎn)”的職能定位，并要發(fā)揮自身全牌照、全產(chǎn)品、全場(chǎng)景和全層級(jí)的綜合優(yōu)勢(shì)，在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力全民共同富裕的道路上不斷前行。

一方面，中信金控以財(cái)富管理為抓手，通過(guò)連接中信旗下各個(gè)金融子公司，構(gòu)建了一個(gè)全牌照、立體化、一站式的財(cái)富管理生態(tài)，并覆蓋了國(guó)內(nèi)最廣泛的財(cái)富客群和資產(chǎn)品類；另一方面，中信金控還構(gòu)建了財(cái)富管理、綜合融資、資產(chǎn)管理的“三環(huán)價(jià)值鏈”。其背后的邏輯是，打通一個(gè)大財(cái)富管理的閉環(huán)：實(shí)體企業(yè)-投資銀行-資產(chǎn)管理-財(cái)富管理-零售客戶。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月，中信金控連接各子公司共同構(gòu)建金融生態(tài)，財(cái)富管理總規(guī)模23萬(wàn)億元，資產(chǎn)管理規(guī)模超7萬(wàn)億元，綜合融資規(guī)模13萬(wàn)億元，服務(wù)個(gè)人客戶近2億人。

由此可見(jiàn)，財(cái)富管理通過(guò)金融工具和服務(wù)進(jìn)一步優(yōu)化了社會(huì)的資源配置，提升了多層次融資的效率，進(jìn)而推動(dòng)“金融、科技、產(chǎn)業(yè)”三角的良性互動(dòng)。

放眼未來(lái)，“中信聯(lián)合艦隊(duì)”跟隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈搏，正朝著大財(cái)富管理時(shí)代穩(wěn)健前行。

成立之初，中信金控在戰(zhàn)略層面選擇了從財(cái)富管理入手，按照“以優(yōu)質(zhì)財(cái)富管理創(chuàng)造價(jià)值金控”的理念，制定了中信財(cái)富管理的“一三一四”體系。

具體來(lái)看，“一”是建立一套財(cái)富管理委員會(huì)的決策推動(dòng)機(jī)制；“三”是打造融合協(xié)作、客群服務(wù)、產(chǎn)品管理三大工程；“一”就是要構(gòu)筑財(cái)富管理的統(tǒng)一平臺(tái)；“四”是要夯實(shí)隊(duì)伍管理、考核管理、品牌管理和渠道管理四大支柱。

如今，“一三一四”體系從體制機(jī)制建設(shè)，到落地實(shí)踐的成效如何？過(guò)去這段時(shí)間，這套體系又進(jìn)行了哪些升級(jí)和優(yōu)化？

中信金控總經(jīng)理曹?chē)?guó)強(qiáng)表示，要把中信金控打造成驅(qū)動(dòng)集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展的“頭號(hào)引擎”，在建立全面風(fēng)險(xiǎn)防控體系、綜合金融服務(wù)體系、統(tǒng)一客戶服務(wù)體系和先進(jìn)科技賦能體系的基礎(chǔ)上，構(gòu)架“財(cái)富管理-資產(chǎn)管理-綜合融資”三大核心能力，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造更大價(jià)值。

如何充分調(diào)動(dòng)不同金融子公司的資源與能力，形成協(xié)同發(fā)展的正向循環(huán)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果，這也是中信金控正式成立一年以來(lái)首先要破解的課題。

對(duì)此，曹?chē)?guó)強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，在小金控模式下（即在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部單獨(dú)設(shè)立金融控股公司），中信金控只有通過(guò)構(gòu)建常態(tài)化的機(jī)制、合作共贏的平臺(tái)，以及一體化的聯(lián)合作業(yè)服務(wù)模式，才能真正實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的持續(xù)健康發(fā)展。

中信金控財(cái)富管理部總經(jīng)理常戈表示，已有太多的實(shí)踐案例證明，如果只是單純依靠行政指令，而非真正創(chuàng)造價(jià)值，這樣不僅難以滿足各子公司自身的發(fā)展訴求，大家的協(xié)同發(fā)展也難以長(zhǎng)期持續(xù)。

所以，在承載“一套機(jī)制”的組織架構(gòu)基礎(chǔ)上，2022年，中信金控按照“1+3”的模式，設(shè)立了由中信金控下屬各個(gè)金融子公司共同參與的財(cái)富管理委員會(huì)，下設(shè)投行業(yè)務(wù)、零售體系和資產(chǎn)配置三個(gè)子委員會(huì)。2023年，中信金控根據(jù)發(fā)展需要組建了資管業(yè)務(wù)、企業(yè)年金、養(yǎng)老業(yè)務(wù)、特殊資產(chǎn)和財(cái)富品牌五個(gè)專項(xiàng)工作室，進(jìn)一步聚焦了重點(diǎn)板塊，最終形成“1+3+5”的財(cái)富管理體系格局。

“這樣便自上而下地形成了一套既有清晰的垂直分工，又能保證日常聯(lián)合作業(yè)的機(jī)制，可以讓子公司既發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)和所長(zhǎng)，又能相互促進(jìn)和協(xié)作。”常戈總結(jié)道。

而“一三一四”體系中的第二個(gè)“一”，由中信金控牽頭搭建的“中信財(cái)富廣場(chǎng)”也在2023年2月5日正式上線。

這個(gè)“廣場(chǎng)”連通了中信銀行（含信用卡中心）、中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠(chéng)人壽、華夏基金、百信銀行、中信消費(fèi)金融、中信建投期貨、信銀理財(cái)、中信書(shū)院等十一家公司官方平臺(tái)?？蛻粼谌我黄脚_(tái)登錄，都會(huì)在顯著位置上看到這個(gè)“廣場(chǎng)”并可點(diǎn)擊進(jìn)入，真正實(shí)現(xiàn)“一個(gè)中信、一個(gè)客戶”。中信財(cái)富廣場(chǎng)嚴(yán)格履行消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)相關(guān)工作要求，高度重視合規(guī)管理工作，通過(guò)建立制度、明晰責(zé)任、事后檢查等方式落實(shí)消費(fèi)者保護(hù)以及合規(guī)要求。同時(shí)，通過(guò)為客戶提供完整的資產(chǎn)視圖、全面的投資者教育、一站式客服入口等手段有效促動(dòng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，提升對(duì)客戶的綜合服務(wù)水平。

從外部來(lái)看，通過(guò)構(gòu)建統(tǒng)一的財(cái)富平臺(tái)，財(cái)富端連接了億級(jí)的客戶，資產(chǎn)端則覆蓋了不同的類別，以滿足客戶長(zhǎng)周期、跨市場(chǎng)、多品類的財(cái)富管理需求，可以為客戶提供多元化的產(chǎn)品與服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶吸引、流量聚合與價(jià)值提升。

而從內(nèi)部來(lái)看，該平臺(tái)的搭建也是一個(gè)API生態(tài)化引擎，通過(guò)“引進(jìn)來(lái)+走出去”打造開(kāi)放式服務(wù)生態(tài)，依托AI智能化引擎，運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)賦能子公司服務(wù)流程，建立智能化服務(wù)體系，從而為打造“智慧金控”提供新動(dòng)能。

財(cái)富管理市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展從來(lái)都不是靠一家機(jī)構(gòu)成就的，而是各方協(xié)同發(fā)展、共生共榮的結(jié)果。對(duì)于一個(gè)生態(tài)化的財(cái)富管理體系，數(shù)字化是發(fā)展的基石，亦是起跑的動(dòng)力。

如果說(shuō)前面提到的兩個(gè)“一”都是在構(gòu)建一個(gè)適合協(xié)同發(fā)展的大生態(tài)，那么從“三”——三大核心工程（融合協(xié)作、客群服務(wù)、產(chǎn)品管理），則可以清楚地看到該體系在業(yè)務(wù)側(cè)是如何落地實(shí)踐，共創(chuàng)價(jià)值。

融合協(xié)作方面，借助集團(tuán)內(nèi)不同金融牌照的客戶及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，可以擴(kuò)大服務(wù)邊界。

中信金控旗下中信銀行（含信用卡中心）、中信消費(fèi)金融、百信銀行均可以開(kāi)展零售消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，但是各機(jī)構(gòu)產(chǎn)品特性定位于不同客群，并呈現(xiàn)相對(duì)明顯的分層特征。受各機(jī)構(gòu)授信審批條件限制，大量客戶無(wú)法在單一機(jī)構(gòu)得到消費(fèi)金融業(yè)務(wù)需求的滿足。

中信金控財(cái)富委零售體系子委輪值會(huì)長(zhǎng)、中信銀行副行長(zhǎng)呂天貴介紹，我們要整合產(chǎn)品、資源、渠道，搭建中信消費(fèi)金融業(yè)務(wù)生態(tài)，為客戶提供“一站式”消費(fèi)金融業(yè)務(wù)服務(wù)。

客群服務(wù)方面，中信金控財(cái)富委投行業(yè)務(wù)子委員會(huì)輪值會(huì)長(zhǎng)、中信證券投行委主任馬堯，曾談及企業(yè)客戶綜合服務(wù)的一個(gè)例子，中信銀行、中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠(chéng)人壽等公司聚焦資本市場(chǎng)，建立了IPO（首次公開(kāi)募股）與再融資、債券、REITs等專項(xiàng)工作小組。通過(guò)“中信聯(lián)合艦隊(duì)”形式對(duì)外服務(wù)，各子公司客戶共享、產(chǎn)品共創(chuàng)、渠道共建、服務(wù)共贏、智力共聚，取得IPO及再融資、債券承銷(xiāo)、REITs發(fā)行等多個(gè)市場(chǎng)第一，其中IPO及再融資規(guī)模超過(guò)480億元，市場(chǎng)占有率提升至44%。

“這樣的服務(wù)能力和效果是單一金融機(jī)構(gòu)難以做到的?！瘪R堯認(rèn)為，各子公司通過(guò)金控平臺(tái)形成合力，將更進(jìn)一步賦能子公司業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)組織正規(guī)化、流程標(biāo)準(zhǔn)化、利益最大化和品牌社會(huì)化。

再轉(zhuǎn)換到客戶視角，很多企業(yè)，往往都是有著非常復(fù)雜和多元的金融服務(wù)需求。還可能涉及上下游等產(chǎn)業(yè)鏈，這就對(duì)金融產(chǎn)品及服務(wù)提出了更高的要求。

中信金控正是抓住了客戶的多元需求，在“一個(gè)中信，一個(gè)客戶”的原則下，建立了“N+1+1”的戰(zhàn)略客戶、企業(yè)家客戶融合服務(wù)模式。整合子公司“商行+投行+私行+投資+智庫(kù)”的資源，為客戶提供綜合金融解決方案。

目前，中信金控財(cái)富委投行業(yè)務(wù)子委已經(jīng)完成中糧引戰(zhàn)、中航電子換股、中電科重大資產(chǎn)重組等標(biāo)桿項(xiàng)目，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1700億元，并在此過(guò)程中，不斷優(yōu)化“總對(duì)總”的戰(zhàn)略合作模式。

以中信金控首批戰(zhàn)略客戶之一的華為為例，2023年“中信-華為商業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新中心”正式成立，在車(chē)生態(tài)、智慧農(nóng)業(yè)、智慧能源等領(lǐng)域合作創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)中信“金融全牌照+實(shí)業(yè)廣覆蓋”場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)與華為的科技研發(fā)優(yōu)勢(shì)結(jié)合。

從企業(yè)家客戶視角來(lái)看，傳統(tǒng)金融服務(wù)多是單點(diǎn)對(duì)接，企業(yè)家一旦有金融需求，只能逐個(gè)聯(lián)系銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，缺乏跨機(jī)構(gòu)服務(wù)的整合性和協(xié)調(diào)性，服務(wù)質(zhì)量和效率相對(duì)較低。

為此，中信金控開(kāi)創(chuàng)“企業(yè)家辦公室”服務(wù)模式，聚焦于企業(yè)家的個(gè)人、家庭、企業(yè)和社會(huì)價(jià)值實(shí)現(xiàn)需求，形成了“人-家-企-社”綜合服務(wù)生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)企業(yè)家客戶的“一點(diǎn)接入、全面觸達(dá)”。

此外，在產(chǎn)品管理能力方面，中信金控通過(guò)不同機(jī)構(gòu)的視角，以更全面的維度來(lái)甄別風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)，形成了更豐富和多元的產(chǎn)品圖譜，構(gòu)建了更專業(yè)的資產(chǎn)配置能力。

“中信優(yōu)品”和“中信創(chuàng)品”就是基于這樣的理念而生。

以2022年起持續(xù)發(fā)布的一系列“中信優(yōu)品”為例，它是中信金控財(cái)富委資產(chǎn)配置委員會(huì)成立之后，在新理念、新機(jī)制下落地的首個(gè)項(xiàng)目，同時(shí)也是中信希望與合作伙伴一起“共筑生態(tài)、共創(chuàng)價(jià)值”的典型案例。

中信金控財(cái)富委資產(chǎn)配置子委員會(huì)輪值會(huì)長(zhǎng)、中信證券執(zhí)委史本良表示，與單純的一個(gè)機(jī)構(gòu)精選產(chǎn)品不同，“中信優(yōu)品”是由中信金控各子公司共同參與、共同甄選出的產(chǎn)品，大家共同制定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)體系、退出機(jī)制。

博時(shí)基金副總裁王德英表示，中信打造的“中信優(yōu)品”共享池，選品標(biāo)準(zhǔn)明確、運(yùn)作體系完善，體現(xiàn)了以客戶為中心，為客戶精心挑選好產(chǎn)品的決心，我們希望能夠加強(qiáng)與中信合作，共建服務(wù)客戶的資產(chǎn)配置能力和投顧陪伴能力。

“共筑新生態(tài)、共創(chuàng)新價(jià)值”是中信金控進(jìn)擊大財(cái)富管理時(shí)代的優(yōu)勢(shì)。而對(duì)于中信金控，乃至其各級(jí)子公司的客戶而言，這也是服務(wù)體驗(yàn)全面優(yōu)化進(jìn)階的一次重要迭代。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，財(cái)富管理是多層次社會(huì)融資和居民財(cái)富的連接器，也是推動(dòng)“金融、科技、產(chǎn)業(yè)”形成良性互動(dòng)、構(gòu)建新發(fā)展格局的重要方式。

不管是從“大財(cái)富管理”的維度來(lái)看，還是整個(gè)金融市場(chǎng)的范疇，中信金控都是一個(gè)獨(dú)特的樣本。

中信金控一方面連接了包括中信集團(tuán)境內(nèi)外的20余家各級(jí)金融子公司，又外拓連接超過(guò)100家的合作伙伴。目前，服務(wù)覆蓋了近2億個(gè)人客戶和逾120萬(wàn)家對(duì)公客戶。

與此同時(shí)，脫胎于中國(guó)領(lǐng)先的“實(shí)業(yè)+金融”綜合集團(tuán)，中信金控旗下的中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠(chéng)人壽、華夏基金等，在財(cái)富管理、資產(chǎn)管理等垂直行業(yè)中都是領(lǐng)軍者。

也正是基于這樣“實(shí)業(yè)+金融”的基因，中信金控對(duì)于“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”有著更深厚的經(jīng)驗(yàn)積累和文化傳承，也讓其對(duì)大財(cái)富管理的理解，以及布局有別于同業(yè)。

曹?chē)?guó)強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，中信金控內(nèi)部提出了“三環(huán)價(jià)值鏈”的理念，即打通財(cái)富管理、綜合融資、資產(chǎn)管理的協(xié)同作業(yè)，而財(cái)富委的任務(wù)就是要將三環(huán)價(jià)值鏈真正運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，形成一個(gè)集決策、管理和推動(dòng)為一體的高效模式。

放在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，它可以串聯(lián)起從實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到大眾投資理財(cái)?shù)拇笱h(huán)。

例如，響應(yīng)中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議的精神，積極投入科技-產(chǎn)業(yè)-金融的良性循環(huán)中，中信金控一直在積極布局，利用金融全牌照和全球化布局優(yōu)勢(shì)，為客戶提供全方位、一體化的綜合金融服務(wù)，建立起中信服務(wù)專精特新品牌。

早在2022年中信金控的投行子委會(huì)成立之初，便將服務(wù)“專精特新”企業(yè)作為重要推動(dòng)方向。由于中信曾參與過(guò)新三板深化改革和北交所設(shè)立等工作，對(duì)“專精特新”政策的理解和企業(yè)的認(rèn)知方面本就有更深的積累。

目前，通過(guò)整合銀行、證券、私募股權(quán)、信托、保險(xiǎn)等金融牌照資源，秉承“一個(gè)中信，一個(gè)客戶”理念，中信金控初步形成“一點(diǎn)介入、多點(diǎn)響應(yīng)”服務(wù)模式，為專精特新企業(yè)構(gòu)建了全生命周期的開(kāi)放式金融服務(wù)。

以中信銀行為例，截至2023年11月末，中信銀行累計(jì)服務(wù)前四批國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)5054戶，覆蓋率從43%提升至56%。2023年，中信集團(tuán)成立了公司級(jí)領(lǐng)導(dǎo)牽頭的專精特新企業(yè)服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組，將覆蓋100%的國(guó)家級(jí)專精特新企業(yè)，并提供金融全牌照、全周期產(chǎn)品、全場(chǎng)景服務(wù)的“三全”綜合金融服務(wù)方案。

中信系券商也建立了完善的行業(yè)研究體系，為繪制產(chǎn)業(yè)地圖、精準(zhǔn)覆蓋專精特新客群打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?，F(xiàn)在，依托金控平臺(tái)，通過(guò)協(xié)同、產(chǎn)品、智庫(kù)三大工具箱，展開(kāi)客戶服務(wù)、投資服務(wù)、區(qū)域提升、平臺(tái)建設(shè)的四大攻堅(jiān)戰(zhàn)。

可以看到，在探索“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力人民共同富?！钡牡缆飞希行沤鹂卣诓粩啻蚰バ履Ｊ?、形成新樣本。

依托一個(gè)大的財(cái)富管理體系，深度參與到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大循環(huán)中，這是中信金控更底層的發(fā)展邏輯和更高遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，也是其作為國(guó)有金融企業(yè)的使命與擔(dān)當(dāng)。