民營企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的有效措施

彭冬生／文

易圖通科技（北京）有限公司

民營企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，經(jīng)過40多年的發(fā)展，已在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)舉足輕重的地位，在經(jīng)濟(jì)增長、技術(shù)進(jìn)步、就業(yè)、稅收等方面作出了巨大貢獻(xiàn)。國家市場監(jiān)管總局相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近10年來，雖然我國民營企業(yè)數(shù)量翻了兩番，但卻明顯呈現(xiàn)出“走量不走質(zhì)”狀態(tài)，民營企業(yè)始終沒有擺脫短命“詛咒”。從整體情況來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不到位是大部分民營企業(yè)經(jīng)營失敗的原因。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，后疫情時(shí)代，民營企業(yè)的經(jīng)營壓力與競爭壓力不斷增強(qiáng)，民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要價(jià)值進(jìn)一步凸顯。文章從民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評估出發(fā)，闡述民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，結(jié)合民營企業(yè)性質(zhì)，針對性地提出管控措施，有效規(guī)避并控制企業(yè)損失，以提升民營企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。

民營企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理

我國現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論側(cè)重于大中型企業(yè)，對民營企業(yè)的分析較少，但民營企業(yè)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的主要力量，這也意味著優(yōu)化民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架、充實(shí)其理論內(nèi)容已迫在眉睫。同時(shí)，要抓住民營企業(yè)具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)，更好地識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的具體原因，有針對性地制定防范策略，最大限度降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。因此，不管從理論還是從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，本文對相關(guān)內(nèi)容的分析都具有一定的意義。

民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評估

從不同的角度分析與識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠了解不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性、發(fā)生頻率、關(guān)聯(lián)因素等，只有這樣才能有針對性地制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。第一，依托風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率和可能對企業(yè)造成的影響，由此確定風(fēng)險(xiǎn)等級，進(jìn)而采取相應(yīng)防范措施。第二，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。年度財(cái)務(wù)指標(biāo)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的量化表現(xiàn)，主要包括償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)及盈利能力指標(biāo)等，它們能夠綜合反映企業(yè)的債務(wù)情況、運(yùn)轉(zhuǎn)情況及資金周轉(zhuǎn)情況等，企業(yè)可以據(jù)此決定是否進(jìn)行投融資等活動(dòng)。

主要可通過財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)評估民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采用資產(chǎn)負(fù)債表法、損益表法、現(xiàn)金流量表法及綜合評估法等，具體評估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，便于企業(yè)及時(shí)采取各種應(yīng)對措施。

民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

融資風(fēng)險(xiǎn)

融資是企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中為滿足規(guī)模擴(kuò)張和償債需要而必不可少的行為，其規(guī)模隨企業(yè)的規(guī)模和階段性資金需求的變化而變化，因此對規(guī)模不大的民營企業(yè)來說，其融資風(fēng)險(xiǎn)始終存在。

第一，民營企業(yè)融資渠道少。很多民營企業(yè)不具備向社會(huì)發(fā)行股票與債券的資格，當(dāng)直接股權(quán)融資未能按預(yù)期實(shí)現(xiàn)時(shí)，只能通過向銀行借款等間接融資方式籌集資金。從民營企業(yè)資本結(jié)構(gòu)來看，銀行信貸是其主要的資金來源，過分依賴這一融資方式會(huì)讓企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過于集中，一旦遇到利率變動(dòng)或國家政策變化等情況，會(huì)對企業(yè)造成毀滅性打擊。第二，民營企業(yè)融資成本高。民營企業(yè)多依賴銀行信貸，但辦理銀行信貸業(yè)務(wù)需要一定的抵押物，而民營企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)價(jià)值低，且愿意擔(dān)保的企業(yè)或個(gè)人少，這直接增加了企業(yè)的貸款成本。

投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)為實(shí)現(xiàn)既定戰(zhàn)略目標(biāo)，會(huì)投資對其經(jīng)營與發(fā)展具有重大影響的固定資產(chǎn)、研發(fā)活動(dòng)和其他項(xiàng)目，這種投資通常時(shí)限較長、金額較大，但實(shí)際情況與預(yù)期效果可能存在一定差異。

民營企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面。一是投資的盲目性強(qiáng)，對投資行為的可行性分析不徹底。民營企業(yè)的市場競爭十分激烈，因此必須把握好市場發(fā)展機(jī)會(huì)。因?yàn)槠惹邢Ｍ业酵黄瓶?，改變企業(yè)現(xiàn)狀，所以民營企業(yè)在投資時(shí)往往更關(guān)注眼前利益，眼光不夠長遠(yuǎn)，對市場要素的研究也不徹底，最終導(dǎo)致投資失敗，不僅沒有獲得收益，反而損失了本金。二是投資效率較低。多元化經(jīng)營與發(fā)展成為現(xiàn)代企業(yè)的主旋律，很多民營企業(yè)也迎合這一趨勢進(jìn)行改變，“廣撒網(wǎng)”地開展多種投資項(xiàng)目，盡管分散了投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得了一定的投資收益，但這種盲目的擴(kuò)張，降低了投資效益，分散了民營企業(yè)的資金力量，一旦分散型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)聚集起來，相當(dāng)不利于民營企業(yè)的發(fā)展。

營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)

營運(yùn)資金是民營企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的根本，營運(yùn)資金不到位，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，計(jì)劃內(nèi)的業(yè)務(wù)項(xiàng)目無法開展，致使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失。

民營企業(yè)主要有兩類營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。民營企業(yè)為擴(kuò)大產(chǎn)品市場規(guī)模，往往采用賒銷方式與客戶合作。有的客戶當(dāng)期資金周轉(zhuǎn)不靈，有的客戶則惡意拖欠，這導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大。如果賬款無法回收，形成呆賬、壞賬，不僅會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營，還可能引發(fā)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。二是存貨風(fēng)險(xiǎn)。存貨風(fēng)險(xiǎn)是民營企業(yè)常見的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)之一，企業(yè)很難平衡好存貨與銷售之間的關(guān)系，要么存貨積壓，要么供給不足，錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)。

民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

民營企業(yè)內(nèi)部控制管理薄弱

規(guī)模小、人員少的民營企業(yè)，難以像大中型企業(yè)那樣嚴(yán)格遵守不相容崗位相分離原則，人員兼職現(xiàn)象明顯，內(nèi)部管理資源短缺，因此企業(yè)整體管理機(jī)制簡化，無法保證各方面管理的專業(yè)性與獨(dú)立性，難以落實(shí)有關(guān)內(nèi)部控制的各種措施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范自然浮于表面。

財(cái)務(wù)監(jiān)管缺失

一些小型民營企業(yè)的財(cái)務(wù)部門甚至只有一人，在這種情況下，財(cái)務(wù)工作隨意性明顯，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度無法有效發(fā)揮作用，部分財(cái)務(wù)處理也沒有嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求等進(jìn)行，缺乏嚴(yán)謹(jǐn)、專業(yè)的監(jiān)管，財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)信息真實(shí)性存疑。此外，民營企業(yè)的審計(jì)工作形式化嚴(yán)重，多依賴人員自檢自查，審計(jì)權(quán)威性不強(qiáng)，審計(jì)結(jié)果參考價(jià)值不大，難以客觀真實(shí)地體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，或?qū)е缕髽I(yè)決策者作出錯(cuò)誤判斷，形成潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)人員能力不足

財(cái)務(wù)部門是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道關(guān)口，專業(yè)能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)人員至少能防范一半的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)實(shí)是我國民營企業(yè)多以家族企業(yè)的形式存在，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)十分淡薄，財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不到位，很難在財(cái)務(wù)管理工作中發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施

融資風(fēng)險(xiǎn)管控措施

確定最佳資本結(jié)構(gòu)，善用財(cái)務(wù)杠桿

民營企業(yè)需充分了解自身債務(wù)情況，在保證償債能力的情況下確定最佳權(quán)益、債務(wù)結(jié)構(gòu)，既充分利用企業(yè)資金資源，又有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，找準(zhǔn)債務(wù)與收益之間的平衡，保證企業(yè)融資成本與融資風(fēng)險(xiǎn)可控，保持最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。還可采用保守型融資策略，即長期資產(chǎn)搭配長期負(fù)債，短期資產(chǎn)搭配短期負(fù)債。

科學(xué)、積極地拓寬企業(yè)融資渠道，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低融資成本

民營企業(yè)除了保留傳統(tǒng)的銀行信貸這一融資方式外，還可積極選擇其他融資方式，如信托、融資租賃、基金等，搭建與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場溝通的橋梁，這既能擴(kuò)寬民營企業(yè)的融資渠道，又能分散企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也要在外部市場強(qiáng)調(diào)金融體制改革，引導(dǎo)民營企業(yè)更好地發(fā)展，給予民營企業(yè)更多的信任，創(chuàng)新市場融資擔(dān)保機(jī)制。

投資風(fēng)險(xiǎn)管控措施

制訂科學(xué)的投資計(jì)劃，保證投資活動(dòng)的規(guī)范性、可行性

民營企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)普遍高于國有企業(yè)，這是因?yàn)槊駹I企業(yè)“一言堂”現(xiàn)象嚴(yán)重，對投資風(fēng)險(xiǎn)的長期性認(rèn)知缺失。因此，民營企業(yè)必須全面認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，尤其是管理人員，要積極轉(zhuǎn)變思想，深入了解投資風(fēng)險(xiǎn)，在事前制訂縝密的投資計(jì)劃，從企業(yè)內(nèi)部能力、外部市場環(huán)境、項(xiàng)目受歡迎程度等多方面入手，充分了解項(xiàng)目內(nèi)容，避免盲目投資，從源頭上避免資金浪費(fèi)，提高投資項(xiàng)目收益，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

有目的地收縮企業(yè)發(fā)展規(guī)模

有目的地收縮發(fā)展規(guī)模，并非指民營企業(yè)不能開展多元業(yè)務(wù)，而是指處置部分非主營業(yè)務(wù)，且不斷消耗企業(yè)資源的項(xiàng)目，快速回籠資金，改善企業(yè)資金流現(xiàn)狀。同時(shí)，改進(jìn)投資組合，如中長期投資結(jié)合、長短期投資結(jié)合等，保證投資業(yè)務(wù)活力，有松有弛，有效緩解企業(yè)的債務(wù)壓力。

正確審視對內(nèi)投資業(yè)務(wù)

對內(nèi)投資就是根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)需求，采購支持生產(chǎn)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。民營企業(yè)必須深入考慮自身生產(chǎn)能力與消費(fèi)者需求，避免資源浪費(fèi)。

營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管控措施

有計(jì)劃地調(diào)整經(jīng)營策略，提高企業(yè)的盈利能力

企業(yè)需要調(diào)整經(jīng)營策略，基于自身的產(chǎn)品特色和技術(shù)優(yōu)勢，有目的地?cái)U(kuò)大市場，引入專業(yè)水平高、技術(shù)能力強(qiáng)的業(yè)務(wù)型人才，改善經(jīng)營情況，持續(xù)提高企業(yè)的核心競爭力。

善用預(yù)算管理，提高企業(yè)對資金等資源的合理配置能力

針對民營企業(yè)資金應(yīng)用隨意、管理粗放等問題，可積極借助預(yù)算管理的預(yù)測、籌劃、監(jiān)督作用，發(fā)揮其對行為的約束價(jià)值。民營企業(yè)必須要求各部門根據(jù)自身實(shí)際需求填寫預(yù)算申請單，編制實(shí)用性強(qiáng)的預(yù)算計(jì)劃表，加大預(yù)算執(zhí)行力度，約束管理層的權(quán)力，并做好預(yù)算分析工作，尤其是預(yù)算實(shí)際執(zhí)行和預(yù)算目標(biāo)間的差異內(nèi)容，要汲取經(jīng)驗(yàn)，不斷提高預(yù)算管理的精準(zhǔn)度，有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

提高企業(yè)存貨管理水平

科學(xué)的存貨持有量既不會(huì)導(dǎo)致資源閑置、浪費(fèi)，也不會(huì)由于庫存不足導(dǎo)致停工待料或銷售遲滯。第一，企業(yè)需從事前采購源頭入手，利用經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型分析企業(yè)的實(shí)際訂貨需求，結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)、銷售能力，有效控制企業(yè)存貨規(guī)模，加速資金周轉(zhuǎn)。第二，需確定最佳存貨持有量，避免存貨過多或過少，維持企業(yè)的供需平衡。第三，需積極借助現(xiàn)代信息技術(shù)，引入物資管理系統(tǒng)、生產(chǎn)管理系統(tǒng)等，實(shí)現(xiàn)全生命周期動(dòng)態(tài)管理，穩(wěn)步提升企業(yè)的存貨管理質(zhì)量。

做好應(yīng)收賬款管理工作，控制應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

第一，要從源頭加以控制，做好對合作客戶的資信調(diào)查工作，嚴(yán)肅合同執(zhí)行，并在賬款發(fā)生后及時(shí)報(bào)送財(cái)務(wù)部門，記錄好賒欠客戶的信息。第二，要全過程動(dòng)態(tài)跟蹤、分析應(yīng)收賬款，做好日常監(jiān)督管理工作，提高應(yīng)收賬款日常信息的傳送效率，分析往來客戶的經(jīng)營情況，并及時(shí)對賬，提醒臨期客戶回款；第三，要做好賬款清對、催收工作，采用靈活的催收方式，可將賬款回收情況與相關(guān)人員績效考核結(jié)合起來，提高其賬款催收的積極性。

整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施

除了具體財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)防范外，民營企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控還要從整體層面入手，創(chuàng)造良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控環(huán)境。

引入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

單純借助財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表開展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，已無法充分識(shí)別全企業(yè)范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，故必須借助現(xiàn)代化治理手段，對風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測、防范。完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括如下基本子系統(tǒng)：財(cái)務(wù)預(yù)警咨詢、財(cái)務(wù)預(yù)警決策、財(cái)務(wù)預(yù)警執(zhí)行和財(cái)務(wù)預(yù)警分析。其能夠從風(fēng)險(xiǎn)全過程入手，對其進(jìn)行描述、記錄、解決并總結(jié)防范效果，協(xié)助民營企業(yè)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)演變成無法掌控的財(cái)務(wù)危機(jī)。

進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范權(quán)力的互相牽制，避免權(quán)力濫用，同時(shí)現(xiàn)代化的治理機(jī)構(gòu)也是銀行等金融機(jī)構(gòu)審核民營企業(yè)信貸能力的基本內(nèi)容。民營企業(yè)需向現(xiàn)代企業(yè)治理模式轉(zhuǎn)型，改變傳統(tǒng)家族式的領(lǐng)導(dǎo)模式，形成決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)的相互牽制，有效避免“一言堂”。在保證日常運(yùn)作順利的情況下，可適當(dāng)設(shè)立各種管理委員會(huì)，如風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、薪酬管理委員會(huì)及戰(zhàn)略管理委員會(huì)等，分管企業(yè)事宜，保證重大事項(xiàng)科學(xué)開展。

培養(yǎng)高素質(zhì)、能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)綜合型人才

一方面，民營企業(yè)需注重拓展財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容邊界，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理界限上，要求財(cái)務(wù)人員向金融管理、稅務(wù)管理等方向縱深發(fā)展，多角度分析財(cái)務(wù)內(nèi)容，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)其積極擴(kuò)充自身知識(shí)，滿足企業(yè)發(fā)展需求。另一方面，要更新財(cái)務(wù)管理辦法。通過內(nèi)部孵化和外部引進(jìn)，培育掌握新型財(cái)務(wù)管理技術(shù)和方法的管理型人才。其應(yīng)涉獵多方面內(nèi)容，包括預(yù)算管理、存貨管理、現(xiàn)金管理等，以奠定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范治理基礎(chǔ)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)必須面對的現(xiàn)實(shí)問題，尤其是民營企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力直接關(guān)系到企業(yè)的生存發(fā)展。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范治理現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中還存在如下問題：融資渠道少，融資風(fēng)險(xiǎn)高；投資可行性分析不到位，投資效率低下；營運(yùn)資金運(yùn)用不到位。究其原因，主要是民營企業(yè)內(nèi)部控制缺失、財(cái)務(wù)監(jiān)管與預(yù)警能力不足、專業(yè)化財(cái)務(wù)人才缺失等。可參考標(biāo)桿企業(yè)做法，從如下方面進(jìn)行優(yōu)化：積極拓寬融資渠道，分擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)，控制融資成本；充分識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的客觀分析，保證企業(yè)投資效果；從全面預(yù)算管理、存貨管理及經(jīng)營管理入手，激發(fā)營運(yùn)資金活力，保證資金供應(yīng)的穩(wěn)定性；健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，培養(yǎng)專業(yè)人才，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)，做好風(fēng)險(xiǎn)的事前防范。