企業(yè)籌融資管理及成本控制策略分析

李琮皓

(兗礦能源集團股份有限公司，山東 濟寧 273500)

1 引言

當前經(jīng)濟迅速發(fā)展，企業(yè)的數(shù)量越來越多，與此同時經(jīng)營問題不斷浮出水面，內(nèi)部矛盾限制了企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)要想在競爭激烈的市場中獲得核心競爭力，必須重視對企業(yè)融資管理和成本的控制。當前融資管理成本控制中常見的問題較多，籌融資管理以及成本控制的重視程度不高、融資執(zhí)行人員缺乏專業(yè)的素養(yǎng)、融資渠道單一、融資成本預估不準、欠缺考慮籌融資風險等，因此在企業(yè)發(fā)展過程中要重視根據(jù)現(xiàn)狀，采取一系列的措施，不斷構(gòu)建完善的財務管理制度，重視融資金融、租賃、項目融資、內(nèi)部融資、加強信用評估，確定融資期限，進一步進行風險防范，合理控制融資的成本，構(gòu)建完善財務管理制度，擴寬融資渠道，豐富融資方式，進一步提升融資執(zhí)行人員的專業(yè)素養(yǎng)，通過全方位的措施使企業(yè)在競爭激烈的市場中占據(jù)一定的地位，結(jié)合企業(yè)發(fā)展狀況和外部市場環(huán)境，減少企業(yè)負債，豐富融資方式，推動企業(yè)健康穩(wěn)定可持續(xù)的發(fā)展。

2 企業(yè)籌融資管理和成本控制

2.1 企業(yè)融資管理

當前階段，企業(yè)融資管理是針對企業(yè)自身的經(jīng)營狀況，為企業(yè)的發(fā)展謀求更多的資金獲取渠道，是企業(yè)在立足于自身狀況的分析，推動企業(yè)發(fā)展過程中而采取規(guī)范性融資行為，目的在于獲取資產(chǎn)，得到更多的發(fā)展資金，不斷擴大經(jīng)營規(guī)模，積極展開各種籌融資活動，進行項目的投資，創(chuàng)造更大的企業(yè)運營收益。在此期間，籌融資管理制度是建立在企業(yè)減少融資風險、提高融資效率的基礎(chǔ)上，明確籌融資成本核算，籌融資最佳介入的時機和方法，以及企業(yè)資金使用狀況，針對不同的籌融資方式過程中要進行多次管理，這樣才能進行科學預算以及決策工作，促進企業(yè)良好的發(fā)展。在進行籌融資管理過程中，要對籌融資的條件方式、成本管理、資金來源、后續(xù)資金情況進行全方位的論述，不斷得到最佳的籌融資渠道，進一步體現(xiàn)出幫助企業(yè)提供發(fā)展資金，合理利用合法的融資手段，展開一系列的融資活動。在企業(yè)獲得資金的同時，還能達到專屬的融資渠道，降低融資風險和企業(yè)運營風險。籌融資管理不只是為新投資、新項目以及資產(chǎn)的獲取，更是為了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展以及實現(xiàn)最大效益尋求平衡。尤其是最新時代背景下，企業(yè)對于經(jīng)濟效益越來越重視，能夠滿足企業(yè)自身經(jīng)營的戰(zhàn)略目標，實現(xiàn)運用融資工作開展促進企業(yè)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的最佳組合，為企業(yè)長效發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。當前在籌融資管理過程中，要結(jié)合企業(yè)運營實際狀況、市場邊界環(huán)境，通過一系列的管理方案，在進行經(jīng)營過程中不僅要滿足自身的經(jīng)營發(fā)展，還要在開展之前對融資工作進行預測，判斷企業(yè)融資活動過程中所具有的時機。當前在企業(yè)發(fā)展過程中根據(jù)相關(guān)調(diào)查研究，民營企業(yè)相較于國有企業(yè)，不具備較好的外部融資條件，因此為了進一步獲取良好的經(jīng)濟動力，要重視考察分析現(xiàn)在的問題，重視企業(yè)人員素質(zhì)，融資規(guī)律的研究，建立融資管理系統(tǒng)，推動企業(yè)實現(xiàn)項目效益的最大化。企業(yè)融資管理和成本控制是企業(yè)明確發(fā)展，獲得市場競爭力的重要途徑，因此要對其有科學的認知，在融資管理過程中還要進一步把控好融資風險，兼顧風險管理機制的應用，這樣才能進一步使企業(yè)籌融資過后確保自身工作的順利開展，不斷解除企業(yè)的困境，提高企業(yè)的運行管理水平。尤其是近年來，新冠肺炎造成的影響，使企業(yè)在發(fā)展過程中面臨巨大的困難，存在較多不可控的因素，有可能使部分小微企業(yè)走向衰敗。為了消除企業(yè)運營風險的隱患，必須重視風險管理工作的有效落實，選擇科學融資的方式，要根據(jù)不同的融資來計算成本，最大程度上實現(xiàn)企業(yè)運營收益最大化，促使企業(yè)長遠發(fā)展，還可以進一步保證資金在運作過程中通過回報體系來確保企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中的自我優(yōu)化，降低風險事故發(fā)生的概率。要保證企業(yè)在籌措使用資金過程中所付出的具體服務費用代價，保障籌融資管理工作價值。

2.2 企業(yè)融資成本控制

成本控制是企業(yè)籌融資管理的重要組成部分，在進行融資過程中必須付出一定的成本代價，以此來獲得更好的融資效率和質(zhì)量。經(jīng)濟的發(fā)展趨勢必然會產(chǎn)生資金的付出，融資要付出一定的代價，資金成本越低，融資的經(jīng)濟效益就越高。成本涵蓋內(nèi)容較為廣泛，包含融資前期的股東費用、銀行貸款利率的費用、融資后期的銀行手續(xù)費用、發(fā)行費用等，不同的融資方式和融資需要所產(chǎn)生的成本投入各不相同。融資成本還包括融資使用過程中對費用的產(chǎn)生以及利息的支付，只有通過有效的控制，才能確保融資活動順利的開展，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。針對內(nèi)源性融資和外源性融資成本完全不同，兩者具有不同的差異，以及不同的特點。外源性融資主要表現(xiàn)在融資金額大，能夠使企業(yè)快速獲得大量的資金，但風險較高；內(nèi)源性融資成本小，融資額度往往存在天花板，資金有限。在實際過程中應根據(jù)自身的實際情況，不斷探討融資的控制方式。結(jié)合企業(yè)的發(fā)展需求針對性地作出判斷，積極尋找適合企業(yè)發(fā)展的融資方式，推動企業(yè)的長遠健康發(fā)展。

2.3 企業(yè)籌融資管理與成本控制的內(nèi)在聯(lián)系

籌融資管理工作成本控制是融資管理的重要內(nèi)容，是確保資金提高應用效益的重要途徑，因此在籌融資管理過程中，必須充分考慮兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系。融資管理的效率高低一定程度上影響著成本的效果，且要立足于實際環(huán)境，配合預測工作以及風險預警工作，實現(xiàn)融資過程的有效監(jiān)管，不斷實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，合理調(diào)整，重視風險預警工作的有效實施，根據(jù)企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，合理選擇融資途徑，促進企業(yè)籌融資管理工作的順利開展。

3 當前企業(yè)融資過程中存在的主要問題

3.1 對融資成本缺乏控制，籌融資成本預估不準

籌融資成本預算是企業(yè)融資過程中的重要基礎(chǔ)內(nèi)容，而根據(jù)相關(guān)調(diào)查研究，在其開展過程中部分企業(yè)由于沒有對自身的狀況進行實際的了解，未能準確預算融資成本，導致成本超出預期。而且在籌融資過程中，對于前期的預算工作重視程度不高，無法匹配收益，投入過大，后期融資效果不理想，企業(yè)無法承擔前期的成本投入，造成嚴重損失，出現(xiàn)了資金流斷裂的情況，不利于企業(yè)后續(xù)活動的順利開展，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)。例如，某一煤礦企業(yè)在經(jīng)營過程中，煤炭的開采和銷售是重要的盈利方式，但該企業(yè)為了擴大規(guī)模，要進一步增加開采資金，在開展融資活動中，由于前期沒有對企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀進行詳細的了解，不夠重視融資成本的預估，前期對融資成本控制不當，導致融資投入的成本較大，在后期沒有達到理想的效果。而且前期開采的產(chǎn)能目標進一步擴大，導致開采成本較高，再加上市場上出現(xiàn)煤炭價格的波動，影響了銷售價格以及銷售量，導致在后期企業(yè)嚴重缺乏現(xiàn)金流，成本超出嚴重，無法匹配利潤收益，增加了企業(yè)運營風險，在企業(yè)發(fā)展過程中埋下了巨大的隱患。

3.2 企業(yè)籌融資渠道和方式過于單一

根據(jù)相關(guān)調(diào)查研究，在企業(yè)籌融資管理過程中存在多種多樣的融資方式。但部分企業(yè)融資渠道和方式過于單一，大多數(shù)是在銀行貸款的基礎(chǔ)上進行，銀行貸款不需要抵押物作為保障，使得企業(yè)在完成資本整合后，存在內(nèi)部直接調(diào)用不平衡的可能性。企業(yè)就算獲得銀行貸款，也很難與內(nèi)部資金有效的吻合，實際財務的核算預算評估產(chǎn)生較大的沖擊，無法支持企業(yè)內(nèi)部財務狀況，難以得到有效的控制運轉(zhuǎn)。單一的融資渠道和方式無法給企業(yè)帶來更多的可能性，嚴重制約企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，甚至由于外部融資和內(nèi)部財務管理形成正面的沖擊，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。因此企業(yè)要立足于實際情況，不斷擴大籌融資渠道和方式，積極改變傳統(tǒng)的模式，豐富認知，做好資金的合理安排。

3.3 籌融資風險考慮不周

當前隨著社會的不斷進步與發(fā)展，企業(yè)越來越重視自身的經(jīng)濟效益，在融資過程中沒有充分考慮籌融資的風險，沒有做好市場的調(diào)查研究分析，在企業(yè)發(fā)展過程中存在各類因素的不確定性，無法避免遇到一些風險挑戰(zhàn)，尤其是近年來新冠肺炎疫情使企業(yè)在發(fā)展過程中產(chǎn)生較大的風險，在融資管理過程中應秉持預測的原則，盡可能針對存在的風險進行準備措施，規(guī)避風險發(fā)生，但較多企業(yè)淡化了籌融資風險管控的重要性，沒有做好市場的調(diào)查研究，沒有對各種可能進行分析，沒有建立風險應對策略，沒有結(jié)合企業(yè)的實際狀況進一步開展，實際過程中難以挖掘潛在的風險隱患，導致籌融資風險危機層出不窮。

3.4 融資執(zhí)行人員的綜合素質(zhì)不強

在企業(yè)籌融資管理過程中，大多數(shù)企業(yè)不具備完善的財務部門，而且相關(guān)人員的綜合能力不高，前期沒有做好籌劃工作，難以充分考慮到成本預算評估工作的重要性。部分企業(yè)直接將融資籌劃和成本評估工作進一步外包，增加了企業(yè)運營的風險。企業(yè)內(nèi)部缺乏專業(yè)的融資執(zhí)行人員，風險評估過程中缺少經(jīng)驗，而且隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，對于融資人員的專業(yè)素養(yǎng)有著較高的要求，但企業(yè)沒有重視引進先進的人才，沒有做好培訓工作，雖然團隊數(shù)量不斷提高，但綜合實力沒有得到實質(zhì)性的提升，籌融資過程中沒有全方面考慮所產(chǎn)生的隱患，不夠重視風險隱患工作，導致在后期出現(xiàn)各種各樣的問題，為企業(yè)的長遠發(fā)展埋下了隱患。

4 企業(yè)籌融資管理及成本控制的有效策略分析

4.1 重視對不同籌融資方式的管理

其一，項目融資。項目融資往往需要三方來實現(xiàn)，對融資的應用主要包含項目公司、主導企業(yè)、投資者等的溝通交流，為了進一步推進企業(yè)融資管理，要重視項目融資方式的科學應用。在應用過程中，需要得到各主體的高度關(guān)注，確保企業(yè)具備較強的經(jīng)營能力，在實際應用過程中可以充分發(fā)揮企業(yè)的經(jīng)濟潛力。在該模式下，企業(yè)要重視對該項目的判斷，無論是投資項目還是項目公司放貸，應對投資者慎重審核。迎合企業(yè)自身的能力和發(fā)展前景去決定投資方案。在決定過程中，融資使用成本和成本核算一般由項目公司負責投入，后期可以利用項目建成后取得的收益進一步償還。通過項目公司還貸促進融資工作的順利開展，不斷實現(xiàn)產(chǎn)品的控制。為了保證融資效果，企業(yè)要客觀精準的預測項目融資所需要的融資成本以及申報資金，明確主辦企業(yè)的責任，給予投資者決定投資行為的參考憑證，定期組織參與融資各方的溝通交流，重視對可回報資金的合理預測，增加工作的專業(yè)性，從各個方面展開，比如項目融資投資等方面的進展情況，不斷推進應對計劃。為了保證財務會計核算工作的規(guī)范完成，要注重財務監(jiān)督，避免出現(xiàn)財務融資狀況更新之后核算不準確的情況，不斷維持財務資金安全，做好財務監(jiān)督以及成本控制工作。

其二，融資金屬租賃，在當前受到廣泛的關(guān)注。主要指的是企業(yè)通過多余資金的借貸，以及資產(chǎn)帶出來實現(xiàn)資金的回收，以借貸的形式受到企業(yè)的關(guān)注，來實現(xiàn)企業(yè)資金資產(chǎn)的合規(guī)處理，可以進一步承租主體，通過租借合理利用資源，在一定程度上能夠提高自身的經(jīng)濟收益，但具體的應用過程中也存在一定的缺陷。雖然能夠分離租賃金融物品實物的使用權(quán)和物權(quán)，較長時間內(nèi)承租方需要按照期限支付資金，這種方式雖然具有便捷性、穩(wěn)定性的優(yōu)點，可實現(xiàn)企業(yè)資金的安全；但該方法會將所有權(quán)的使用權(quán)進行分離，在融資過程中必須通過對租賃主體進行綜合性的評估與分析，才能進一步降低融資的風險，既要在規(guī)定的時間內(nèi)掌握租賃主體下的信用狀況，重視承租主體依照雙方先要墊付定期支付租金，要防止投融資管理過程中出現(xiàn)較大的風險，有效預測使用成本，對融資成本變動情況進行分析，確保企業(yè)能夠獲得較好的承諾及收益。企業(yè)要徹底了解市場的經(jīng)濟變化情況，針對預測所需要的成本資金規(guī)模。融資租賃和金融租賃在規(guī)模上使用上存在一些細微的差別，要重視對實際情況的調(diào)查研究，避免由于前期工作開展誤差而導致成本預算不合理的情況發(fā)生。通過預測工作落實，保證后續(xù)工作的穩(wěn)定性，才能提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

其三，金融互換。金融互換能夠有效應對企業(yè)發(fā)展中面臨的各種風險，側(cè)面打造風險規(guī)避的目標，特別是各國金融危機爆發(fā)后，在我國各個行業(yè)得到普及應用。該方法主要是增強企業(yè)自身的金融成本，在套利和未來現(xiàn)金流上存在較高的要求，由于投資成本因匯率變更會受到消極影響，因此企業(yè)要重視金融負債過程中的全局把控，全面掌控企業(yè)現(xiàn)有的籌資成本，做好資金流向核算工作，不要通過互換協(xié)議，使企業(yè)在發(fā)展過程中能夠根據(jù)市場需求滿足自身的經(jīng)濟發(fā)展要求。該方法成為企業(yè)化解消極影響的新思路，在進行應用過程中，金融互換籌措方式能夠進行針對性的處理，將重點放在金融產(chǎn)品上，在一段時間內(nèi)管理后實現(xiàn)金融互換，有效避免由于匯率波動而導致的資本流失，降低企業(yè)直面運營風險的可能性，保證企業(yè)在經(jīng)營過程中不需要支付過多的融資成本，只需要做好管理工作就能在一定程度上降低企業(yè)風險，對于成本的要求不高。當企業(yè)具有較高的信用等級時，可以采用金融互換的籌措方式，追求合法套利，豐富現(xiàn)金流，要慎重考慮自身的信用等級，不斷得到市場主體的廣泛認可，才可以進一步推進。但這種方式會令國內(nèi)金融市場產(chǎn)生動蕩，因此必須要慎重考慮，在我國的應用范圍十分有限。

其四，風險防控。風險防控中，企業(yè)要深刻認識到資金預算管理可對企業(yè)運營起到的積極作用，并謹慎對待，結(jié)合企業(yè)時下運營多樣實況，策劃資金預算管理的工作目標、工作重點、工作流程等內(nèi)容，確保風險預警的及時性，為籌融資風險的發(fā)生可能性調(diào)查、應對方案制定提供基礎(chǔ)依據(jù)等。還要優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，如通過風險分析、預判、診斷、風險決策等措施，全面評估政策制度、市場波動等內(nèi)容，切實合理地采取相關(guān)的措施，增強企業(yè)籌融資風險預控能力。

其五，預測籌融資時機。企業(yè)籌融資管理過程中，預測籌融資時機是重要的內(nèi)容，可以為企業(yè)預測未來的發(fā)展走向，提供最佳的選擇時機。企業(yè)在發(fā)展過程中要立足于過程以及市場的發(fā)展，深度挖掘有價值的籌融資新渠道，找尋與自身發(fā)展的新時機，以及與自身運營條件相匹配的外部環(huán)境變化節(jié)點，探尋、利用市場環(huán)境中的籌融資契機，策劃系列可行性籌融資計劃，以最佳時機的選擇保障最終籌融資質(zhì)量，爭取融資成功，規(guī)劃籌融資新決策。

4.2 合理控制融資成本，設(shè)計投資期限

合理控制融資成本，降低企業(yè)運營風險尤為重要。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)在融資管理過程中要重視盡量減少負債，防止企業(yè)的資本泡沫，控制融資項目的時長。進行融資期限設(shè)計時可以參考投資年限，不斷縮短融資期限，要確保針對自身的經(jīng)營狀態(tài)進行合理化的分析，滿足各類的投資需求。管理人員要針對企業(yè)投資中的特點以及不同情況進行綜合性的考慮，明確融資的總體期限，若期限過長會增加風險，要不斷滿足自身的需要，針對融資的總體進行規(guī)劃，每個階段應根據(jù)進度計劃合理安排，這樣才能進一步實現(xiàn)對融資成本的合理化控制。企業(yè)應深度分析投資階段的特點，以不同階段的多樣性作為落腳點，在進行控制過程中，要從多個方面進一步探討，比如融資方法、流程、期限等，確保成本控制工作得到有效的落實。還要進一步控制成本，為防止資金流失的問題出現(xiàn)，提高企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，防止由于資金問題而對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響，夯實各類企業(yè)經(jīng)營活動，不斷提高企業(yè)的自身經(jīng)濟效益。

4.3 擴展融資渠道，豐富融資方法

在融資過程中，企業(yè)必須針對自身的實際情況，明確籌融資的基本方法。根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)資金狀況和投資情況，保證融資過程中最大限度地享受國家的相關(guān)政策，進一步重視成本的控制，在滿足經(jīng)濟效益的同時，結(jié)合市場的發(fā)展情況對渠道進行有效的篩選，盡可能地降低融資成本，擴寬更加優(yōu)質(zhì)的融資渠道，幫助企業(yè)降低融資風險。在融資過程中還要進一步迎合政府政策，實現(xiàn)融資成本使用量的明顯降低，創(chuàng)造出有利于自身的投資環(huán)境。例如，政府為鼓勵中小型企業(yè)發(fā)展會減少中小型企業(yè)的利率，出臺一系列的融資利率、負債、金融產(chǎn)品等，企業(yè)可以順應政府部門的主導方向，與政策相符合，積極擴展與政府項目的融資渠道方式，減少融資成本，降低融資風險。企業(yè)應全面剖析內(nèi)部資金資產(chǎn)的沉淀狀態(tài)，可實施增資擴股等手段，出售內(nèi)部劣質(zhì)資產(chǎn)，規(guī)避資源過度浪費現(xiàn)象，提高企業(yè)主體的盈利水平，間接增強其對籌融資成本的控制力，強化企業(yè)資金資源的實際利用率。

4.4 提高融資人員的專業(yè)素養(yǎng)

要提高企業(yè)內(nèi)部的籌融資水平，必須提升融資執(zhí)行人員的綜合實力，企業(yè)在進行管理過程中要重視團隊的建設(shè)工作，不斷引進高端人才，提高內(nèi)部融資人員的專業(yè)素養(yǎng)，可以通過相關(guān)專業(yè)顧問在管理過程中進一步聽取意見，保證融資的準確性。在融資管理過程中還要主動調(diào)查市場，密切關(guān)注市場的發(fā)展趨勢，針對市場的發(fā)展動態(tài)進行頂層設(shè)計，實現(xiàn)融資成本的有效控制，不斷降低成本消耗，避免企業(yè)出現(xiàn)運營失衡陷入風險危機的情況發(fā)生。

5 結(jié)論

綜上所述，當前時代背景下企業(yè)的競爭越來越激烈，要重視籌融資管理和成本控制工作，不斷減少企業(yè)負債，擴寬企業(yè)的融資渠道，夯實企業(yè)財務資金基礎(chǔ)，立足于實際提出一系列的應對方法，全面提高企業(yè)財務管理實效，幫助企業(yè)推動自身經(jīng)濟效益的提高。