中國神華：礦山安全加劇供給端　煤炭價(jià)格淡季不淡

本期股市動(dòng)態(tài)30 指數(shù)收于1425點(diǎn)，較上期下跌1.19%，同期上證指數(shù)下跌0.23%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.06%。成分股中，淮北礦業(yè)、麗珠集團(tuán)和工商銀行等個(gè)股漲幅靠前，老板電器、國電南瑞、深圳機(jī)場和中國外運(yùn)等漲幅靠后。

個(gè)股點(diǎn)評(píng)：

中國神華（601088）：公司發(fā)布了8 月份的運(yùn)營數(shù)據(jù)，8 月份商品煤產(chǎn)量2730 萬噸，同比增長7.5%，1-8 月累計(jì)商品煤產(chǎn)量2.15 億噸，同比增長2.2%。從公司半年度業(yè)績說明會(huì)披露的信息來看，公司自產(chǎn)煤生產(chǎn)成本為188 元/噸，較年初增長13.9%。

9 月份中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作的意見》日前向社會(huì)公布。意見嚴(yán)格限制災(zāi)害嚴(yán)重煤礦開采，停止新建產(chǎn)能低于90 萬噸/年的煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質(zhì)類型極復(fù)雜的煤礦。目前，全國建有煤礦智能化工作面1400 個(gè)，有智能化工作面的煤礦達(dá)730 處，產(chǎn)能占比達(dá)到59.5%。近日貴州省盤州市一國有煤礦突發(fā)事故16 人遇難，而導(dǎo)致貴州很多煤礦停產(chǎn)整頓，這加劇了供給端就比較緊的煤炭行業(yè)供給緊張程度，市場煤的價(jià)格在淡季上漲，由此9 月份煤炭行業(yè)啟動(dòng)一波上漲行情。

羅萊生活（002292）：公司采用多品牌運(yùn)作策略，以滿足消費(fèi)者多元化個(gè)性需求和對(duì)高品質(zhì)生活方式的追求，具有良好的品牌知名度和美譽(yù)度。目前公司品牌覆蓋超高端市場（廊灣、萊克星頓、內(nèi)野），高端市場（羅萊、羅萊兒童）和大眾消費(fèi)市場（LOVO 樂蝸、恐龍）。

今年上半年，萊克星頓的家具業(yè)務(wù)出現(xiàn)了個(gè)位數(shù)的下滑，屬于正常的季度性波動(dòng)；2022 年上半年，萊克星頓增速較高，基數(shù)較大，同時(shí)受國際海運(yùn)的緊張形勢造成的海運(yùn)成本顯著上升影響，毛利率較低。今年上半年，國際海運(yùn)形勢穩(wěn)定，疊加美元匯率增長，形成了萊克星頓毛利率和凈利率同比提升的局面。

公司目前在南通建的產(chǎn)業(yè)智慧園區(qū)，其中包括辦公、倉儲(chǔ)、工廠、物流等，整體建設(shè)工作正按計(jì)劃推進(jìn)并于2024 年投產(chǎn)。目前，公司的開店計(jì)劃主要是鞏固華東地區(qū)的絕對(duì)優(yōu)勢地位，華東地區(qū)作為中國人均收入和消費(fèi)力最強(qiáng)的地區(qū)，伴隨經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然有較大的發(fā)展空間，同時(shí)公司在華東地區(qū)的影響力、品牌知名度也使開店推進(jìn)更為順利。公司線下直營以全國核心省會(huì)和超一線城市經(jīng)營為主，加盟商開店以一線以下城市為主，公司和加盟商之間形成了互利、共贏的良好局面，也保持了行業(yè)內(nèi)較好的線下渠道布局。2023 年6 月末，公司門店合計(jì)2692 家、較年初凈增加30 家。

麗珠集團(tuán)（000513）：公司2023年上半年：營業(yè)收入66.90 億元，同比增長6.15%；歸母凈利潤11.35 億元，同比增長11.50%；扣非歸母凈利潤10.94 億元，同比增長4.52%。化學(xué)制劑收入34.80 億元，同比下降2.42%，主要是由于今年初新冠影響了醫(yī)院終端門診，公司處方藥銷售受到一定影響。此外，原料藥及中間體收入17.82 億元，同比增長3.03%；中藥制劑收入9.54 億元，同比增長94.42%；診斷試劑及設(shè)備收入2.98 億元，同比下降13.88%；生物制品板塊收入1.13 億元，同比增長5.93%。上半年，公司研發(fā)也取得了階段性的成績：一是托珠單抗注射液于2023 年1 月獲批上市，并于5 月新增兩個(gè)適應(yīng)癥；二是注射用醋酸曲普瑞林微球前列腺癌適應(yīng)癥已獲批上市，子宮內(nèi)膜異位癥完成Ⅲ期臨床試驗(yàn)且上市許可于近期申請(qǐng)獲受理；三是注射用艾普拉唑鈉新適應(yīng)癥獲批上市；四是司美格魯肽注射液III 期臨床試驗(yàn)完成入組；五是重組抗人IL-17A/F 人源化單克隆抗體注射液進(jìn)入Ⅲ期臨床。

注射用醋酸曲普瑞林微球（1 個(gè)月緩釋）：前列腺癌適應(yīng)癥已獲批上市，新適應(yīng)癥子宮內(nèi)膜異位癥完成Ⅲ期臨床試驗(yàn)且上市許可已于近期獲得受理，中樞性性早熟適應(yīng)癥與CDE 溝通交流資料準(zhǔn)備中。目前曲普瑞林微球緩釋制劑國內(nèi)有兩家上市，均為進(jìn)口產(chǎn)品，分別為法國益普生的達(dá)菲林和德國輝凌的達(dá)必佳。麗珠是在國內(nèi)首仿上市，有望盡快獲得一定的進(jìn)口產(chǎn)品的市場份額。曲普瑞林微球緩釋制劑在2022 年全球銷售收入為8.69 億美金，國內(nèi)銷售規(guī)模為12.66 億元人民幣。

在過去4 年中，公司實(shí)現(xiàn)了每年將當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)的可供分配凈利潤的80% 以上現(xiàn)金分紅（含回購用于股份注銷所使用回購資金）。公司近五年股息率保持在2.3%-4.6%，近十年累計(jì)分紅約75 億元。

京東方A（000625）：從市場端來看，根據(jù)第三方咨詢機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，LCDTV 產(chǎn)品方面，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，但漲幅略有縮減；LCD IT 產(chǎn)品方面，從7 月份開始，MNT 類部分產(chǎn)品價(jià)格有小幅上漲，NB 類中低端產(chǎn)品價(jià)格有小幅上漲，高端類產(chǎn)品價(jià)格保持穩(wěn)定；OLED 方面，上半年，公司柔性AMOLED 出貨量突破5000 萬片，下半年受終端品牌新機(jī)集中發(fā)布等影響，柔性AMOLED 需求環(huán)比預(yù)計(jì)保持增長，公司全年1.2 億片出貨量目標(biāo)也將穩(wěn)步達(dá)成。公司目前B1、B2、B3、B4、B5、B8 折舊已經(jīng)到期，未來將有多條LCD 產(chǎn)線陸續(xù)折舊到期，成都B7 將于2025 年下半年開始分階段折舊到期。重慶B12 一期于2023 年上半年轉(zhuǎn)固。

中國電影（600977）：今年以來的9 個(gè)月里，全國電影總票房已超過446 億元，接近2021 年的全年票房（470 億元），供需呈良性循環(huán)。從位列影史第二位的春節(jié)檔，到史上最強(qiáng)暑期檔，中國電影市場呈現(xiàn)了一個(gè)漂亮的復(fù)蘇曲線，供給端、放映端、需求端的信心和狀態(tài)都有極大恢復(fù)。即將到來的中秋國慶檔已齊聚10 余部各類型影片，觀影熱度在持續(xù)升高，年底前還有不少優(yōu)質(zhì)國產(chǎn)與進(jìn)口影片計(jì)劃分批上映。

2019 年至2021 年國慶假期內(nèi)的票房體量均超40 億元左右，假期后好口碑影片還會(huì)有長尾效應(yīng)，預(yù)計(jì)今年中秋國慶檔整體票房在40 億元以上仍有擴(kuò)展空間。從國慶檔電影整體情況來看，據(jù)燈塔專業(yè)版，截至9 月28 日15 時(shí)25 分，2023 國慶檔新片票房榜總票房（含點(diǎn)映及預(yù)售）已達(dá)1.58 億元，排名前三的電影分別是《前任4：英年早婚》、《堅(jiān)如磐石》和《志愿軍：雄兵出擊》。其中，陳凱歌執(zhí)導(dǎo)的《志愿軍：雄兵出擊》是《志愿軍》三部曲中的第一部，由中國電影領(lǐng)銜出品，《前任4：英年早婚》是中國電影參與出品。

國電南瑞（600406）：9 月26 日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司2023 年1-9月實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比，預(yù)計(jì)增加4 億元到5.5 億元，同比增加10.9%～15%。業(yè)績變動(dòng)主要原因是，2023 年1-9月，公司搶抓新型電力系統(tǒng)建設(shè)等機(jī)遇，大力開拓市場，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加快推進(jìn)項(xiàng)目執(zhí)行，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。

9 月27 日，國家發(fā)改委等部門印發(fā)《電力負(fù)荷管理辦法（2023 年版）》、《電力需求側(cè)管理辦法（2023年版）》，兩大管理辦法中均提到虛擬電廠建設(shè)相關(guān)政策。9 月15 日，國家發(fā)改委和國家能源局印發(fā)《電力現(xiàn)貨市場基本規(guī)則（試行）》，提到推動(dòng)分布式發(fā)電、負(fù)荷聚合商、儲(chǔ)能和虛擬電廠等新型經(jīng)營主體參與交易。虛擬電廠近兩年政策密集出臺(tái)。各省也出臺(tái)電力需求側(cè)響應(yīng)利好政策，助力構(gòu)建需求側(cè)響應(yīng)盈利性。基礎(chǔ)建設(shè)端，電力市場化改革逐步深化，現(xiàn)貨市場、中長期市場、輔助服務(wù)市場等模塊逐步完善，虛擬電廠盈利環(huán)境向好；工商業(yè)儲(chǔ)能、電動(dòng)車、空調(diào)改造等靈活性資源建設(shè)加速進(jìn)行，為虛擬電廠構(gòu)建可調(diào)動(dòng)資源。

國電南瑞在虛擬電廠關(guān)鍵技術(shù)和市場機(jī)制方面已進(jìn)行多年的研究，可以提供完整的虛擬電廠解決方案，擁有虛擬電廠平臺(tái)、虛擬機(jī)組、調(diào)控終端等系列化成熟產(chǎn)品和不同類型虛擬電廠的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。

深圳機(jī)場（000089）：截至2023 年7月底，深圳機(jī)場完成航班起降22.13 萬架次，同比增長63.20%；旅客吞吐量為2，908.28 萬人次，同比增長145.51%，業(yè)務(wù)規(guī)模排名全國第二；貨郵吞吐量達(dá)87.28萬噸，同比下降0.49%。

為進(jìn)一步提升深圳機(jī)場商業(yè)資源價(jià)值，公司已與深圳市國有免稅商品（集團(tuán)）有限公司成立合資公司深圳市鵬盛空港免稅品有限公司，共同經(jīng)營T3 航站樓進(jìn)出境免稅店和福永碼頭免稅店。公司將以機(jī)場免稅店為基點(diǎn)進(jìn)一步挖掘新的收入增長點(diǎn)，增加非航業(yè)務(wù)收益，實(shí)現(xiàn)機(jī)場免稅業(yè)務(wù)收益穩(wěn)定增長。

股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)