中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率

吳 艷,任宇新,賀正楚

(湘潭大學(xué) 商學(xué)院,湖南 湘潭 411105)

一、引言及文獻(xiàn)綜述

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是中國戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè),材料與設(shè)備、集成電路(又稱“芯片”)和電子元器件等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。自2000年開始,中國便憑借電子元器件制造、芯片封裝測試的比較優(yōu)勢嵌入了全球價(jià)值鏈(Global Value Chain,GVC),半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也因此獲得了來自跨國公司的技術(shù)溢出。受外部沖擊影響,目前GVC進(jìn)入?yún)^(qū)域化和重構(gòu)階段[1],若抓住GVC重構(gòu)機(jī)遇,繼續(xù)發(fā)揮半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈嵌入GVC帶來的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效應(yīng),則有助于提升半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展質(zhì)量、增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控性。中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈嵌入GVC有何技術(shù)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)?其作用機(jī)制是什么?全要素生產(chǎn)率體現(xiàn)了技術(shù)效率與技術(shù)進(jìn)步的變化,是產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心[2]。欲探索中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈嵌入GVC的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效應(yīng),可對GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系進(jìn)行分析。對此,國內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了相關(guān)研究。

首先是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈嵌入GVC所存在的問題研究。黨的十九大報(bào)告提出了提高全要素生產(chǎn)率和促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)邁向GVC中高端的迫切需求[3]。受美國供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈政策極端化以及“芯片霸權(quán)”等因素影響,中國在參與半導(dǎo)體GVC國際分工過程中,遭遇了技術(shù)“卡脖子”、國際投資審查等多層阻撓。與發(fā)達(dá)國家相比,中國半導(dǎo)體研發(fā)創(chuàng)新和技術(shù)水平較為落后,芯片設(shè)計(jì)所需軟件大多依賴國外[4],高端制造設(shè)備受制于人,晶圓制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢,產(chǎn)業(yè)鏈被鎖定在價(jià)值鏈低端位置[5]。因此,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)只有保持技術(shù)領(lǐng)先才能在GVC中占據(jù)優(yōu)勢[6]。其次是嵌入GVC帶來的生產(chǎn)效率研究。隨著GVC嵌入程度越來越深,城市可通過外商直接投資外溢效應(yīng)和改善資源配置效率等措施來提高城市全要素生產(chǎn)率[7]。有研究顯示,產(chǎn)業(yè)GVC嵌入度和技術(shù)進(jìn)步呈現(xiàn)復(fù)雜曲線關(guān)系[8]。還有研究顯示,企業(yè)在進(jìn)出口過程中,可吸收國外先進(jìn)技術(shù),從而提升全要素生產(chǎn)率[9]。因此,產(chǎn)業(yè)(企業(yè))嵌入GVC與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系,包括正向關(guān)系[10,11]、倒U形關(guān)系[12]和正U形關(guān)系[13]?？偟膩碚f,不少學(xué)者強(qiáng)調(diào)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈嵌入GVC的必要性,也從地理、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的角度,分析了GVC嵌入度與生產(chǎn)率的復(fù)雜關(guān)系。但是,目前缺乏對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的理論和實(shí)證研究,也較少分析其內(nèi)在影響機(jī)制。

世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生變化,支撐中國經(jīng)濟(jì)高速增長的傳統(tǒng)價(jià)值鏈優(yōu)勢逐漸消失,戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)鏈嵌入GVC為中國提供了新發(fā)展機(jī)遇[14]。盡管GVC體系被重塑,但通過嵌入GVC,主動(dòng)加強(qiáng)與周邊國家的經(jīng)濟(jì)合作,培育區(qū)域價(jià)值鏈,是提高我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)量的重要途徑。因此,本文對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系進(jìn)行分析,從進(jìn)口中間品質(zhì)量、市場競爭兩個(gè)角度,探索半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度影響全要素生產(chǎn)率的內(nèi)在機(jī)制,豐富半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈理論體系的研究。

二、研究假設(shè)

(一)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率

半導(dǎo)體起源于發(fā)達(dá)國家,隨著產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和橫向擴(kuò)張,出于降低生產(chǎn)成本、拓展東道國市場的現(xiàn)實(shí)需求,發(fā)達(dá)國家將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中低端環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國家[15]。采用垂直一體化、垂直分工、虛擬整合等商業(yè)模式,半導(dǎo)體跨國公司打破地理空間的限制,讓不同國家的企業(yè)參與到半導(dǎo)體國際分工體系中。隨著跨國公司技術(shù)外溢,東道國企業(yè)獲取了先進(jìn)知識和技術(shù)經(jīng)驗(yàn),提升了生產(chǎn)率[16]。中國半導(dǎo)體企業(yè)以外商投資、專利許可、中間品進(jìn)出口等方式獲取技術(shù)知識,嵌入了半導(dǎo)體GVC體系。中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)部門起步晚、底子薄,無法比擬發(fā)達(dá)國家的核心技術(shù)鏈群,但勝在擁有豐富的勞動(dòng)力、門類齊全的基礎(chǔ)工業(yè)部門,以及廣闊的國內(nèi)市場。目前,中國半導(dǎo)體中下游產(chǎn)業(yè)鏈自主可控度高,芯片設(shè)計(jì)和封測達(dá)到了世界領(lǐng)先水平[17]。通過集聚生產(chǎn)要素,發(fā)揮勞動(dòng)力比較優(yōu)勢,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和消費(fèi)市場,產(chǎn)生顯著市場規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng),中國半導(dǎo)體企業(yè)生產(chǎn)率得到了有效提升。

然而,自2008年金融危機(jī)以來,歐美等國家和地區(qū)出現(xiàn)本土失業(yè)率上升、制造業(yè)“空心化”等社會經(jīng)濟(jì)問題。隨著中國綜合實(shí)力增強(qiáng),以美國為代表的發(fā)達(dá)國家試圖遏制中國科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展以轉(zhuǎn)移社會矛盾。當(dāng)中國企業(yè)嵌入GVC獲取了學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)技術(shù)后,歐美等國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)體為防止中國形成自主產(chǎn)業(yè)鏈體系,通過封鎖技術(shù)、控制高端中間品貿(mào)易、限制投資等措施,將中國產(chǎn)業(yè)(企業(yè))鎖定在低附加值產(chǎn)業(yè)鏈位置[18]。半導(dǎo)體是信息產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的根基,是美國產(chǎn)業(yè)權(quán)力形成的關(guān)鍵,決定了美國的經(jīng)濟(jì)權(quán)力[19]。美國聯(lián)合其他發(fā)達(dá)國家,對中國半導(dǎo)體企業(yè)核心技術(shù)引進(jìn)、國際投資、中間品進(jìn)口進(jìn)行了鉗制和封鎖,通過掌控芯片研發(fā)設(shè)計(jì)、晶圓制造、芯片材料和設(shè)備供應(yīng)等核心產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),將中國半導(dǎo)體企業(yè)限制在GVC低端位置,這勢必影響半導(dǎo)體企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。顯然,隨著中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈嵌入GVC程度的加深,全要素生產(chǎn)率被抑制。因此,本文提出假設(shè)H1:

H1中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率之間呈現(xiàn)出倒U形關(guān)系。

(二)進(jìn)口中間品質(zhì)量的中介效應(yīng)

中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈,設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)依賴國外軟件,高端材料難以自給自足,關(guān)鍵設(shè)備生產(chǎn)缺失,晶圓制造與國外存在技術(shù)代差、國際市場占有率偏低。因此,為了提升國際競爭力,中國半導(dǎo)體企業(yè)通過進(jìn)口大量中間品來完成半導(dǎo)體產(chǎn)品生產(chǎn)和貿(mào)易。近些年,我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)雖然呈現(xiàn)出高速增長態(tài)勢,但自主可控產(chǎn)業(yè)鏈尚未形成,核心技術(shù)和產(chǎn)品嚴(yán)重依賴進(jìn)口,這也是半導(dǎo)體貿(mào)易逆差持續(xù)擴(kuò)大的原因[15]。在嵌入GVC初始階段,半導(dǎo)體企業(yè)會通過進(jìn)口高質(zhì)量中間品提升本土產(chǎn)品質(zhì)量。隨著GVC嵌入程度的加深,半導(dǎo)體企業(yè)通過進(jìn)口中間品獲得了跨國公司的“技術(shù)溢出”,引起了發(fā)達(dá)國家的警惕。為維系半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)權(quán)力,發(fā)達(dá)國家限制中國半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)口高質(zhì)量中間品,防止“技術(shù)擴(kuò)散”,從而引起半導(dǎo)體進(jìn)口中間品質(zhì)量下降。但是,參與GVC的半導(dǎo)體企業(yè)從發(fā)達(dá)國家進(jìn)口技術(shù)含量較高的中間投入品,有助于提升企業(yè)生產(chǎn)率。這是因?yàn)?企業(yè)可以借助中間品的質(zhì)量和技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)、產(chǎn)品種類效應(yīng)和成本節(jié)約效應(yīng)提升技術(shù)效率和促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。

首先是質(zhì)量和技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)。進(jìn)口中間品蘊(yùn)含研究與創(chuàng)新知識,隨著貿(mào)易往來,內(nèi)嵌技術(shù)發(fā)生跨國跨行業(yè)的傳遞。實(shí)證也顯示,進(jìn)口中間品內(nèi)嵌技術(shù)能提升企業(yè)生產(chǎn)率[20]。通過進(jìn)口高質(zhì)量中間品,半導(dǎo)體企業(yè)獲得中間品蘊(yùn)含的知識與技術(shù),既能減少研發(fā)成本,又能提升技術(shù)效率。其次是產(chǎn)品種類效應(yīng)。進(jìn)口中間品種類越豐富,與國內(nèi)產(chǎn)品互補(bǔ)性越強(qiáng),企業(yè)嵌入GVC就會擁有更多的中間品投入選擇權(quán),這也有助于降低企業(yè)中間品投入成本,為企業(yè)節(jié)省研發(fā)成本,提升創(chuàng)新效率[21]。中國半導(dǎo)體材料和設(shè)備、晶圓制造等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)缺乏核心技術(shù),相關(guān)產(chǎn)品長期依賴進(jìn)口,若進(jìn)口中間品種類豐富,則企業(yè)選擇權(quán)增大,有助于節(jié)省創(chuàng)新成本、拓展技術(shù)模仿范圍,由此提升企業(yè)生產(chǎn)效率。最后是成本節(jié)約效應(yīng)。從事加工貿(mào)易的企業(yè)運(yùn)用國外提供的高質(zhì)量零部件和高效率工藝流程,替代國內(nèi)產(chǎn)品,既節(jié)省時(shí)間,又降低研發(fā)費(fèi)用,從而提高技術(shù)效率、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步[22]。因此,本文提出假設(shè)H2:

H2進(jìn)口中間品質(zhì)量在中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率之間起中介作用。

(三)市場競爭的調(diào)節(jié)效應(yīng)

外部環(huán)境是影響企業(yè)治理行為和效能的重要因素,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為中國戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性和基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè),置身于激烈的競爭環(huán)境中。參與GVC的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),其全要素生產(chǎn)率變化受到市場競爭的調(diào)節(jié)[23]。

一方面,市場競爭程度越高,企業(yè)競爭壓力越大,資源配置效率和創(chuàng)新效率低下的企業(yè)會退出市場,高生產(chǎn)率企業(yè)會擴(kuò)張,結(jié)果是市場競爭推動(dòng)了企業(yè)更替和產(chǎn)業(yè)重組[24],技術(shù)效率高、技術(shù)進(jìn)步快的企業(yè)存活率更高。半導(dǎo)體企業(yè)面臨著激烈的國內(nèi)外市場競爭,尤其是部分跨國公司對芯片技術(shù)和市場擁有絕對控制權(quán)力,國內(nèi)創(chuàng)新力弱、對外依賴度高、資源浪費(fèi)型半導(dǎo)體企業(yè)將難以生存。同時(shí),為避免過高市場風(fēng)險(xiǎn),部分企業(yè)傾向于謹(jǐn)慎創(chuàng)新。因此,市場競爭環(huán)境越激烈,嵌入GVC的半導(dǎo)體企業(yè)更替和產(chǎn)業(yè)重組現(xiàn)象就更明顯,市場逐漸趨于理性,促使企業(yè)全要素生產(chǎn)率平穩(wěn)提升。另一方面,市場競爭程度越高,企業(yè)要素資源錯(cuò)配程度就越低,這將激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力,企業(yè)創(chuàng)新投入增多,從而提升全要素生產(chǎn)率[25]。隨著半導(dǎo)體企業(yè)遭遇要素市場扭曲的概率降低,在參與GVC過程中,半導(dǎo)體企業(yè)有更多的資源可用于提升全要素生產(chǎn)率,這將降低GVC嵌入度過高時(shí)給全要素生產(chǎn)率帶來的抑制效應(yīng)。為此,本文提出假設(shè)H3:

H3市場競爭對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率起調(diào)節(jié)作用,使得倒U形曲線變得更加平緩。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)數(shù)據(jù)來源與變量選取

首先,進(jìn)入Wind數(shù)據(jù)庫,遴選出以半導(dǎo)體產(chǎn)品為主的上市企業(yè),初步構(gòu)成半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)樣本。其次,從中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫中匹配樣本,考慮數(shù)據(jù)可獲得性和數(shù)據(jù)收錄時(shí)間,本文將研究時(shí)間限定在2011—2015年。隨后,剔除ST和*ST企業(yè),剔除主要指標(biāo)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失和異常的企業(yè),最終獲取355個(gè)觀測個(gè)體,形成71家上市企業(yè)面板數(shù)據(jù)。

1.全球價(jià)值鏈嵌入度的測算?；谥袊I(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫,可計(jì)算出企業(yè)GVC嵌入度。結(jié)合呂越等、Upward等、張杰等的方法[23,26,27],半導(dǎo)體GVC嵌入度(FVAR)的計(jì)算公式如下:

(1)

2.企業(yè)全要素生產(chǎn)率。OP和LP法是計(jì)算全要素生產(chǎn)率的常用方法,OP法需要滿足投資與生產(chǎn)率之間的單調(diào)遞增關(guān)系,使得投資率為0的樣本被丟棄。LP法對OP法進(jìn)行改進(jìn),不以投資額作為代理變量,而是代之以中間投入品為指標(biāo)。但LP法依然存在內(nèi)生性和不可識別情況。ACF法對LP法進(jìn)行改進(jìn),將勞動(dòng)投入引入中間投入函數(shù),相比于LP法提高了結(jié)果準(zhǔn)確性。因此,本文選擇對LP法進(jìn)行改進(jìn)后的ACF法計(jì)算全要素生產(chǎn)率。穩(wěn)健性分析中,本文采用LP法測算全要素生產(chǎn)率,替換ACF法計(jì)算出的全要素生產(chǎn)率。

3.進(jìn)口中間品質(zhì)量。借鑒施炳展和曾祥菲的方法[28],采用進(jìn)口中間品效用函數(shù)、價(jià)格指數(shù)和質(zhì)量函數(shù),對進(jìn)口中間品質(zhì)量(BILI)進(jìn)行測算。

4.市場競爭?？紤]數(shù)據(jù)可獲得性,借鑒李曜和叢菲菲的方法[29],本文采用銷售費(fèi)用與主營業(yè)務(wù)收入之比表示企業(yè)面臨的市場競爭(OEOR)。市場競爭指數(shù)越大,企業(yè)獲得單位營業(yè)收入所支付的銷售費(fèi)用越多,意味著競爭環(huán)境可能越激烈。

5.其他控制變量。選取如下控制變量:企業(yè)規(guī)模(SE),即企業(yè)總資產(chǎn),由于該指標(biāo)量級較大,故對該指標(biāo)取對數(shù);融資約束(FIN),該指標(biāo)為KZ指數(shù);研發(fā)人員占比(PTP),即企業(yè)研發(fā)人員占企業(yè)總?cè)藬?shù)的比值;資產(chǎn)負(fù)債率(LEV),即負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比值;資產(chǎn)收益率(ROA),即稅后利潤占總資產(chǎn)的比值,反映企業(yè)投入產(chǎn)出狀況;股權(quán)集中度(CRI),用第一大股東持股比例表示,反映企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。

(二)模型設(shè)定

1.基準(zhǔn)模型。采用雙向固定效應(yīng)模型考查半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度對全要素生產(chǎn)率的影響,具體模型設(shè)定如下:

∑αkZit+μi+δt+εit

(2)

式(2)中,i表示樣本個(gè)體,t表示年份,k表示第k個(gè)變量;TFPit代表企業(yè)全要素生產(chǎn)率;FVARit是企業(yè)GVC嵌入度;Zit是控制變量集合;μi表示企業(yè)個(gè)體固定效應(yīng);δt表示年度固定效應(yīng);εit表示隨機(jī)干擾項(xiàng)。若α2顯著小于0(大于0),則企業(yè)GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率呈倒U形(正U形)關(guān)系。

2.中介效應(yīng)模型。采用Edwards等提出的非線性中介效應(yīng)模型[30],檢驗(yàn)進(jìn)口中間品質(zhì)量對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度和全要素生產(chǎn)率的作用機(jī)制,構(gòu)建模型如下:

∑βkZit+μi+δt+εit

(3)

γ3BILIit+∑γkZit+μi+δt+εit

(4)

式(3)～式(4)中,BILIit表示中介變量進(jìn)口中間品質(zhì)量,其他變量與式(2)保持一致。

3.調(diào)節(jié)效應(yīng)模型。根據(jù)Haans等和吳敬靜等的方法[31,32],檢驗(yàn)市場競爭對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率倒U形關(guān)系的調(diào)節(jié)作用,構(gòu)建模型如下:

φ3OEORit+φ4OEORit×FVARit+

μi+δt+εit

(5)

式(5)中,OEORit為市場競爭指標(biāo),其他變量與式(2)保持一致。

四、實(shí)證結(jié)果

(一)基準(zhǔn)模型的估計(jì)結(jié)果

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度對全要素生產(chǎn)率的基準(zhǔn)回歸結(jié)果見表1。模型(1)匯報(bào)了控制變量關(guān)于全要素生產(chǎn)率的結(jié)果,除融資約束(FIN)與全要素生產(chǎn)率不相關(guān),其他變量均與全要素生產(chǎn)率顯著相關(guān),證明控制變量選取是合適的。模型(2)在模型(1)的基礎(chǔ)上加入GVC嵌入度(FVAR)進(jìn)行回歸,結(jié)果表明,控制變量的顯著性與模型(1)類似,但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度(FVAR)與全要素生產(chǎn)率并不顯著相關(guān)。模型(3)在模型(2)的基礎(chǔ)上加入GVC嵌入度二次項(xiàng)(FVAR2),結(jié)果顯示,FVAR2系數(shù)在10%水平上顯著為負(fù),半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系成立,假設(shè)H1得到驗(yàn)證。

表1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

為保證結(jié)果的穩(wěn)健性,從以下兩方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。一是更換計(jì)量方法。相較模型(3),模型(4)考慮變量內(nèi)生性問題,采用2SLS工具變量法進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果顯示,FVAR2系數(shù)仍在10%水平上顯著為負(fù),假設(shè)H1得到驗(yàn)證。二是替換變量法。模型(5)中的全要素生產(chǎn)率采用LP方法計(jì)算,回歸結(jié)果顯示,FVAR2系數(shù)在10%水平上顯著為負(fù),假設(shè)H1依然成立,證實(shí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率之間存在穩(wěn)健的倒U形關(guān)系。

(二)中介效應(yīng)模型的估計(jì)結(jié)果

進(jìn)口中間品質(zhì)量對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的中介效應(yīng)回歸結(jié)果見表2。模型(6)結(jié)果顯示,FVAR2系數(shù)在1%水平上顯著小于0,即半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與進(jìn)口中間品質(zhì)量存在顯著倒U形關(guān)系。說明當(dāng)半導(dǎo)體GVC嵌入度小于一定閾值時(shí),GVC嵌入度提升對進(jìn)口中間品質(zhì)量有促進(jìn)作用;當(dāng)半導(dǎo)體GVC嵌入度大于一定閾值時(shí),GVC嵌入度提升對進(jìn)口中間品質(zhì)量有抑制作用?？赡苁且?yàn)?隨著我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入程度的加深,通過進(jìn)口中間品獲得跨國公司的“技術(shù)溢出”,引起了發(fā)達(dá)國家的警惕,為了維系產(chǎn)業(yè)權(quán)力和經(jīng)濟(jì)權(quán)力,發(fā)達(dá)國家限制中國半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)口高質(zhì)量中間品,阻礙中國半導(dǎo)體企業(yè)獲得“技術(shù)溢出”,從而引起進(jìn)口中間品質(zhì)量下降。模型(7)結(jié)果表明,進(jìn)口中間品質(zhì)量與全要素生產(chǎn)率顯著正相關(guān),GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系仍顯著存在,即進(jìn)口中間品質(zhì)量在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系中起部分中介作用,假設(shè)H2得到驗(yàn)證。

表2 中介效應(yīng)回歸結(jié)果

為保證結(jié)果穩(wěn)健性,從以下兩方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。一是更換計(jì)量方法?？紤]變量內(nèi)生性問題,模型(8)采用2SLS工具變量法進(jìn)行檢驗(yàn),此時(shí)加入中介變量后,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系仍然成立,且中介效應(yīng)顯著,假設(shè)H2得到驗(yàn)證。二是替換變量法。模型(9)運(yùn)用LP法測算全要素生產(chǎn)率,放入中介變量后,得到與模型(7)類似的結(jié)果,假設(shè)H2依然成立。因此,假設(shè)H2的檢驗(yàn)結(jié)果是穩(wěn)健的。

(三)調(diào)節(jié)效應(yīng)模型的估計(jì)結(jié)果

為檢驗(yàn)市場競爭在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率之間是否起調(diào)節(jié)作用,將市場競爭、市場競爭與GVC嵌入度一次項(xiàng)的交乘項(xiàng)、市場競爭與GVC嵌入度二次項(xiàng)的交乘項(xiàng)依次加入回歸方程,建立模型,回歸結(jié)果見表3。模型(10)結(jié)果顯示,FVAR2系數(shù)在1%水平上顯著。而且,加入GVC嵌入度一次項(xiàng)與市場競爭交乘項(xiàng)后,GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系仍然顯著。模型(11)結(jié)果顯示,加入GVC嵌入度二次項(xiàng)與市場競爭交乘項(xiàng)后,交乘項(xiàng)系數(shù)在10%水平上顯著為正,而GVC嵌入度二次項(xiàng)系數(shù)依然在10%水平上顯著為負(fù),即在市場競爭調(diào)節(jié)下,GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系得到了緩解,倒U形曲線變得平緩,假設(shè)H3成立。說明市場競爭越激烈,越能緩解半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入程度加深時(shí)對全要素生產(chǎn)率的抑制效應(yīng)。

為保證結(jié)果的穩(wěn)健性,從以下兩方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。一是更換計(jì)量方法。考慮變量內(nèi)生性問題,模型(12)采用2SLS工具變量法進(jìn)行回歸,市場競爭調(diào)節(jié)的GVC嵌入度二次項(xiàng)系數(shù)為12.460,且在5%水平上顯著,說明市場競爭削弱了GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系,假設(shè)H3成立。二是替換變量法。模型(13)運(yùn)用LP法測算全要素生產(chǎn)率,結(jié)果顯示,市場競爭調(diào)節(jié)的GVC嵌入度二次項(xiàng)系數(shù)為12.880,且在5%水平上顯著,說明市場競爭削弱了GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系,假設(shè)H3成立。因此,假設(shè)H3的檢驗(yàn)結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、進(jìn)一步研究

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈由上游、中游和下游三種分鏈企業(yè)構(gòu)成:上游產(chǎn)業(yè)鏈包括半導(dǎo)體材料和設(shè)備企業(yè),其中的材料企業(yè)包括晶圓制造材料企業(yè)和封裝材料企業(yè),設(shè)備企業(yè)包括硅片制造設(shè)備、晶圓制造設(shè)備、封裝設(shè)備和輔助設(shè)備等企業(yè);中游產(chǎn)業(yè)鏈包括芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造和封測三個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè);下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菓?yīng)用需求類企業(yè),包括物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、5G及人工智能等企業(yè)。所處產(chǎn)業(yè)鏈位置不同,GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率之間的關(guān)系可能存在差異。本文從產(chǎn)業(yè)鏈異質(zhì)性角度,分別對產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)(22家)、產(chǎn)業(yè)鏈中游企業(yè)(28家)和產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)(21家)的GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率進(jìn)行回歸檢驗(yàn),結(jié)果見表4。

模型(14)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)的回歸結(jié)果。顯然,上游企業(yè)GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率呈顯著倒U形關(guān)系。模型(15)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中游企業(yè)的回歸結(jié)果。顯然,中游企業(yè)GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率呈顯著倒U形關(guān)系。由此可見,半導(dǎo)體上游和中游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)怯绊慓VC嵌入度與全要素生產(chǎn)率呈倒U形的主要產(chǎn)業(yè)鏈。模型(16)結(jié)果顯示,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率呈顯著正U形關(guān)系?？赡苁且?yàn)?①中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游系應(yīng)用類企業(yè),在參與國際分工初始階段,該類企業(yè)便承接來自跨國公司的生產(chǎn)和技術(shù)轉(zhuǎn)移,通過勞動(dòng)力比較優(yōu)勢較早嵌入GVC,為了滿足國際市場需求增長,勞動(dòng)和資本要素投入過多,創(chuàng)新投入相對較少,因而全要素生產(chǎn)率反而被抑制;②隨著跨國公司技術(shù)溢出,以及自主創(chuàng)新技術(shù)逐漸成熟,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)生產(chǎn)效率逐漸提高。

六、結(jié)論與啟示

本文以中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)為研究樣本,對GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系進(jìn)行推理和論證,分析了進(jìn)口中間品質(zhì)量的中介作用,以及市場競爭的調(diào)節(jié)作用,得出如下結(jié)論和啟示。

1.半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率之間呈顯著倒U形關(guān)系。該結(jié)果反映出中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在國際市場上被低端鎖定的事實(shí),即GVC嵌入度較低,可以通過比較優(yōu)勢、生產(chǎn)規(guī)模、國際消費(fèi)市場獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng),并獲取跨國公司一定的技術(shù)溢出,提升全要素生產(chǎn)率;當(dāng)GVC嵌入度較高時(shí),會遭遇來自發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的技術(shù)、投資和市場限制,從而抑制全要素生產(chǎn)率。因此,應(yīng)該警惕歐美經(jīng)濟(jì)體對我國戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的鉗制。一方面抓住GVC區(qū)域化機(jī)會,深化與日本、韓國等國家和地區(qū)半導(dǎo)體領(lǐng)域的合作關(guān)系,繼續(xù)通過開放經(jīng)濟(jì)體系參與國際分工,主動(dòng)融入?yún)^(qū)域價(jià)值鏈獲取技術(shù)外溢,從而提升技術(shù)進(jìn)步;另一方面抓住GVC重構(gòu)機(jī)遇,積極構(gòu)建自主可控半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈,通過培育本土“鏈主”企業(yè),重視基礎(chǔ)技術(shù)和前瞻技術(shù)研究,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游技術(shù)和市場的對接,全面提升半導(dǎo)體企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

2.進(jìn)口中間品質(zhì)量對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率的倒U形關(guān)系具有部分中介作用,而市場競爭具有顯著調(diào)節(jié)作用。一是繼續(xù)發(fā)揮進(jìn)口中間品質(zhì)量的中介作用,提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。歐美經(jīng)濟(jì)體正試圖構(gòu)筑小范圍半導(dǎo)體生態(tài)圈遏制中國半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)展,這給我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游及中游企業(yè)獲取高技術(shù)含量的進(jìn)口中間品增加了難度。中國半導(dǎo)體企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)與歐美經(jīng)濟(jì)體的談判,同時(shí)加強(qiáng)與日、韓等半導(dǎo)體強(qiáng)國的合作,拓寬進(jìn)口中間品的合作渠道。二是改善市場競爭環(huán)境,提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。由于我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展較為滯后,近些年政府給予不少支持,但政府介入過多,會產(chǎn)生資源錯(cuò)配、企業(yè)尋租等問題,反而阻礙創(chuàng)新。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投入高、風(fēng)險(xiǎn)大,即使是發(fā)達(dá)國家,在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期,政府也會給予諸多政策支持。因此,應(yīng)該協(xié)調(diào)好政府與市場的關(guān)系,培育市場競爭環(huán)境,激發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新,提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率,從而增強(qiáng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈韌性。

3.半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游的企業(yè)GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率為倒U形關(guān)系,而下游應(yīng)用類企業(yè)GVC嵌入度與全要素生產(chǎn)率為正U形關(guān)系。因此,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游企業(yè),應(yīng)該發(fā)揮進(jìn)口中間品質(zhì)量的中介作用和市場競爭的調(diào)節(jié)作用,提升全要素生產(chǎn)率。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用需求類企業(yè),應(yīng)注意防范國際市場環(huán)境變化,主動(dòng)加強(qiáng)與國外半導(dǎo)體企業(yè)的技術(shù)和市場聯(lián)系,融入國際半導(dǎo)體生態(tài)圈,提升應(yīng)用端企業(yè)對技術(shù)和市場的控制力。