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    到海外去,在新的全球化時代

    2023-09-13 11:40:50王杰夫
    第一財(cái)經(jīng) 2023年9期
    關(guān)鍵詞:貨物全球化供應(yīng)鏈

    王杰夫

    20.7%

    2022年,中國貨物與服務(wù)出口在GDP中的占比達(dá)20.7%

    1960年以來中國貨物與服務(wù)出口在GDP中的占比變化

    數(shù)據(jù)來源:世界銀行

    14.5%

    今年7月中國出口數(shù)據(jù)以美元計(jì)同比下降14.5%,創(chuàng)2020年3月以來新低。

    近10年中國貨物出口數(shù)據(jù)變化情況

    數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計(jì)局

    15.6%

    2023年前7個月,按美元計(jì)中國出口到東盟的規(guī)模超過美國,東盟以15.6%占比成為中國最大出口貿(mào)易伙伴。

    2012年與2023年1月至7月貨物出口主要貿(mào)易伙伴占比對比圖

    數(shù)據(jù)來源:中國商務(wù)部

    17.9%

    今年上半年亞洲出口型經(jīng)濟(jì)體的出口增速集體下滑,其中印尼在第二季度增速同比下滑17.9%

    部分亞洲出口型經(jīng)濟(jì)體出口增速季度同比變化

    數(shù)據(jù)來源:中國商務(wù)部

    8月8日,中國海關(guān)總署公布了7月的出口數(shù)據(jù)—意料之中的糟糕。

    按美元計(jì)價,7月出口同比下降14.5%至2817.6億美元,這是自2020年2月中國遭受新冠疫情打擊,致出口一度下跌40.6%以來,表現(xiàn)最糟糕的月份。其實(shí)自去年10月開始,中國的出口就一直處于下行區(qū)間,除了今年3月、4月短暫恢復(fù)正增長,其余月份的數(shù)據(jù)都是同比下跌的。

    環(huán)球同此涼熱,出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體都在經(jīng)歷與中國相似的遭遇。出口占GDP 50%以上、對全球經(jīng)濟(jì)晴雨格外敏感的“金絲雀”韓國已經(jīng)連續(xù)10個月發(fā)出出口同比下滑的警報(bào),今年7月其出口更是同比下跌16.5%。而同為社會主義國家、同樣得益于加工貿(mào)易實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速增長,被稱為“小中國”的越南,也已經(jīng)連續(xù)5個月出口下滑,這也是該國14年來最長的下滑期。這份名單上的經(jīng)濟(jì)體還有很多,印度、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓等等。

    這一切都表明,全球經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易再一次步入了下行周期,最艱難的時刻卻尚未到來。

    一般來說,單個市場的經(jīng)濟(jì)周期包含繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段,大約需要6年時間完成整個循環(huán):在繁榮階段時,需求的增長會帶動投資與生產(chǎn)的擴(kuò)張;隨著生產(chǎn)超過需求,物價下跌,企業(yè)償債困難,經(jīng)濟(jì)陷入衰退;長時間的衰退淘汰了生產(chǎn)效率低的僵尸企業(yè),市場的風(fēng)險出清;生產(chǎn)端減少后,需求逐漸回暖,新的投資活動出現(xiàn),市場開始復(fù)蘇。

    在全球化的大背景下,商品生產(chǎn)與金融投資都不再局限于一時一地,各個經(jīng)濟(jì)體通過國際貿(mào)易聯(lián)系在一起,共同影響著全球的經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易周期。而最近一次全球貿(mào)易低谷就在2016年,當(dāng)時中國全年出口額下降7.7%。隨后幾年經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)暖,直到去年國際貨幣基金組織預(yù)測,今年全球經(jīng)濟(jì)增速可能與2016年相當(dāng),全球貿(mào)易下行周期再次到來。

    1980年以來中國貨物出口類型占比變化

    注:中國貨物出口類型可分為初級產(chǎn)品和工業(yè)制成品兩類。

    其實(shí)早在2 019年年初,貿(mào)易萎縮的苗頭已經(jīng)顯露。當(dāng)時,摩根士丹利前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家史蒂芬·羅奇曾發(fā)出警告,受到中美貿(mào)易摩擦的影響,全球貿(mào)易周期即將迎來拐點(diǎn)。結(jié)果確實(shí)如此,當(dāng)年的貨物進(jìn)出口數(shù)據(jù),中國同比下降1%,美國同比下降1.5%。

    47.4%

    機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備在所有出口商品中占比最高,達(dá)到47.4%

    工業(yè)制成品中各細(xì)分項(xiàng)占出口貨物總額比重

    數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計(jì)局

    不過突如其來的疫情打亂了原有的衰退周期。為了應(yīng)對疫情造成的市場恐慌,全球各國,尤其是歐美發(fā)達(dá)國家,都實(shí)施了超寬松的貨幣政策與擴(kuò)張的財(cái)政政策。轟隆隆的印鈔聲無疑給經(jīng)濟(jì)打了一針腎上腺素。這個過程中,中國依靠良好的疫情防控、完整的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈等優(yōu)勢,承接了來自全球的需求—在疫情初期向全球大量出口防疫用品,中后期出口工業(yè)設(shè)備零部件與生產(chǎn)資料等。中國貨物貿(mào)易出口額占全球的比重由2010年的10.3%攀升到2022年的14.8%,

    但衰退只能推遲,無法避免。當(dāng)2022年疫情逐漸好轉(zhuǎn),之前向市場注入大量流動性的惡果開始顯現(xiàn),物價走高,通脹顯現(xiàn)。福無雙至,禍不單行,當(dāng)年2月俄烏沖突爆發(fā)。兩國的小麥和玉米出口分別占全球市場的29%和19%,俄羅斯同時還是全球最大的天然氣出口國和第二大原油出口國,出口量分別占全球市場的20%和10%。食品和能源等大宗商品的上漲進(jìn)一步推高了通脹。據(jù)估算,2022年全球平均消費(fèi)物價指數(shù)增長8.8%,幾乎是上一年的兩倍,達(dá)到21世紀(jì)以來的全球通脹最高水平。

    2022年3月美聯(lián)儲進(jìn)入加息周期,開始平抑國內(nèi)通脹。歷史上看,每次當(dāng)美聯(lián)儲進(jìn)入加息周期后,全球美元回流美國,其他經(jīng)濟(jì)體的償債成本與融資成本迅速上漲,引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退。例如1980年代的拉丁美洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)、1990年代的東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)、千禧年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫和2008年的次貸危機(jī)。

    而這一次,危機(jī)可能更為嚴(yán)重。國際金融協(xié)會5月的報(bào)告顯示,全球債務(wù)規(guī)模目前達(dá)到305萬億美元,占全球GDP的335%,較新冠疫情前增長45萬億美元,也達(dá)到歷史高點(diǎn)。這意味著,各個國家對經(jīng)濟(jì)的調(diào)控越來越像是在負(fù)重走鋼絲,輾轉(zhuǎn)騰挪的空間越來越小,因此這一輪衰退可能會持續(xù)更久。

    不過,全球經(jīng)濟(jì)衰退并不是中國出口面臨的最大難題。畢竟在過去30多年的發(fā)展中,中國早就經(jīng)歷過多輪經(jīng)濟(jì)貿(mào)易周期,只要甲方在那里,在下行期被抑制的需求總會在上升期回歸。但如果甲方不再合作了呢?

    毫無疑問,中國是1990年代開始的這一輪全球化最大的受益者和貢獻(xiàn)者。

    哈佛大學(xué)教授丹尼·羅德里克(Dani Rodrik)在《全球化悖論》中提出“超級全球化”—在美國的推動下,貿(mào)易和金融徹底自由化,貨物、人員和資本流動的速度與規(guī)模都是空前的。在這個過程中,美國跨國企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)以資本效率最優(yōu)為原則,將大量制造業(yè)搬遷到當(dāng)時人力成本、合規(guī)成本都更有優(yōu)勢的中國,生產(chǎn)出的物美價廉的商品再流回美國,滿足民眾的物質(zhì)需求。

    這30年間,美國制造業(yè)增加值占全球比例從1990年的22%降至2021年的17%,而同一時期,中國制造業(yè)增加值占比從不到5%上升至26%。中國接替美國成為世界工廠,這是中美關(guān)系的蜜月期,也是全球化的黃金時代。

    -18.9%

    2023年前7個月,中國對美國市場貨物出口按美元計(jì),增速下跌高達(dá)-18.9%

    2013年至2023年1月到7月中國貨物出口對東盟、歐盟、美國增速變化

    數(shù)據(jù)來源:中國商務(wù)部

    然而,超級全球化給美國帶來了嚴(yán)重的社會問題,跨國企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的高層截留了最大頭的利潤,但全球產(chǎn)業(yè)布局使得美國本土生產(chǎn)性就業(yè)崗位越來越少,大量中下層民眾的利益受到損害。與此同時,中國也不甘于一直處于價值鏈的底部,想要通過技術(shù)研發(fā)、品牌建設(shè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級,最終跨越“中等收入陷阱”。

    在華盛頓看來,全球化到了不得不重構(gòu)的時候。它需要一個排除中國在外的,由美國主導(dǎo)、美歐日為主體,通過“印太經(jīng)濟(jì)框架”(IPEF)與美歐貿(mào)易和技術(shù)委員會(TTC)來實(shí)現(xiàn)的貿(mào)易框架。

    2018年特朗普政府對華發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn);2021年拜登上臺后,不僅延續(xù)了特朗普政府的貿(mào)易政策,還在此基礎(chǔ)上相繼簽署《降低通脹法》與《芯片法案》,在遏制中國技術(shù)企業(yè)發(fā)展的同時希望吸引制造業(yè)回流美國。美國的貿(mào)易保護(hù)主義引來了歐盟的反對,但后者也有自己的算盤。歐盟計(jì)劃于今年10月試運(yùn)行碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制,對進(jìn)口的水泥、鋼鐵、鋁、化肥、電力和氫這六大行業(yè)的商品征收“碳關(guān)稅”,通過提高部分外國商品進(jìn)入歐洲市場的門檻來保護(hù)歐洲企業(yè)的競爭力。

    成本不再是唯一的考量因素,降低供應(yīng)鏈風(fēng)險成為新的重點(diǎn)。對此美國、歐盟這些曾經(jīng)最積極的全球化推手,現(xiàn)在都努力將供應(yīng)鏈盡可能留在本地,尤其是試用實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)制造的本地化。即便由于成本原因,這些供應(yīng)鏈無法徹底遷回國內(nèi),也要盡可能將其維持在離本國更近的地區(qū)。

    基于這個思路,美國政府近些年反復(fù)提及“近岸外包”與“友岸外包”,要求跨國公司將供應(yīng)鏈遷移至政治經(jīng)濟(jì)層面較安全或低風(fēng)險的國家,諸如加拿大和墨西哥。2023年1月至5月,美國從中國的進(jìn)口額同比下降25%,被墨西哥與加拿大超越。15年來首次,中國不再是美國的第一大商品進(jìn)口 國。

    而對中國來說,無論全球化如何重構(gòu),中國都必須更加積極地參與其中。美國和歐盟要將供應(yīng)鏈留在本地,那么就讓中國供應(yīng)鏈出海。以新能源汽車產(chǎn)業(yè)看,從2016年到2022年,中國公司在產(chǎn)業(yè)鏈上的對外投資從6.05億美元上漲到240億多美 元。

    比亞迪、長安汽車、上汽集團(tuán)都計(jì)劃在泰國建立整車生產(chǎn)工廠,上汽集團(tuán)還準(zhǔn)備在歐洲建廠;寧德時代、蜂巢能源、國軒高科、欣旺達(dá)、遠(yuǎn)景動力、比亞迪等中國主流動力電池企業(yè)在海外的布局更早,其中寧德時代在德國圖林根州阿恩施塔特的工廠已經(jīng)投產(chǎn);8月22日,充電服務(wù)公司能鏈智電宣布,擬以6640萬美元全資收購瑞典充電服務(wù)商Charge Amps,深入歐洲充電服務(wù)市場。

    從整車、電池到服務(wù),中國汽車企業(yè)在整車出口于上半年首次超過日本的同時,供應(yīng)鏈出海也在推進(jìn)。在特斯拉于墨西哥建廠的計(jì)劃中,中國供應(yīng)鏈企業(yè)是重要一環(huán),馬斯克試圖復(fù)制上海工廠的效率和速度。三花智控、東山精密、拓譜集團(tuán)、旭升集團(tuán)等中國供應(yīng)商均已在墨西哥建廠,投資額幾乎都在10億元人民幣以上。

    除了新能源汽車這樣的新興產(chǎn)業(yè),中國出口原先的代表—鞋服行業(yè)也在轉(zhuǎn)型。面對美國設(shè)置的關(guān)稅門檻,中國企業(yè)要么選擇將原料或半成品運(yùn)到東南亞建廠生產(chǎn),繞開關(guān)稅壁壘;要么選擇跳過中間商,建立品牌與渠道,用更高的附加值去覆蓋增長的成本。

    從傳統(tǒng)貿(mào)易到跨境電商、從工廠代工到自主品牌,泉州的外貿(mào)服裝公司新時穎如今需要與曾經(jīng)的客戶搶奪市場。新時穎一方面自建B2B電商平臺“Dear Lover”做全品類女裝批發(fā),另一方面推出自主品牌,通過獨(dú)立站、Shopify、亞馬遜、阿里速賣通等渠道直接面向C端客戶。這些都要求新時穎具備掌控復(fù)雜供應(yīng)鏈與精細(xì)化運(yùn)營的能力,設(shè)計(jì)產(chǎn)品要做到“小單快返”,運(yùn)營方面要考慮備貨、庫存、退換貨等等。

    在傳統(tǒng)貿(mào)易的價值鏈條中,處于上游的中國工廠受制于渠道,利潤主要由下游的代理商拿走。而全球化的重構(gòu)倒逼中國工廠走到臺前,除了新時穎這樣外貿(mào)公司,線上的SHEIN、Temu,線下的名創(chuàng)優(yōu)品等等,都是全球渠道爭奪戰(zhàn)中的優(yōu)秀玩家。

    SHEIN正在全球布局自己的供應(yīng)鏈工廠和物流中心。它計(jì)劃到今年年底歐盟地區(qū)20%的銷售額來自土耳其工廠,并在波蘭、意大利和阿聯(lián)酋建設(shè)3個上千平米的物流配送中心。Temu也將海外倉的建設(shè)提上了日程。

    截至6月,名創(chuàng)優(yōu)品擁有2187家海外門店,占其全球門店總數(shù)的近40%,這背后是1100余家合作供應(yīng)商以代工模式(Original Equipment Manufacturer,OEM)或是貼牌模式(Original Design Manufacturer,ODM)的方式為其代工生產(chǎn)。而在過去,向中國代工廠下單的只會是沃爾瑪、家樂福這樣的線下零售巨頭。

    中國政府與企業(yè)正在學(xué)習(xí)面對這個不一樣的“全球化時代”。

    區(qū)域貿(mào)易正在取代全球貿(mào)易,越來越多大規(guī)模、跨區(qū)域的自貿(mào)區(qū)協(xié)定相繼生效,例如CPTPP(除中國外絕大部分亞太國家)、EPA(歐盟與日本)、USMCA(美加墨)。未來隨著區(qū)域貿(mào)易一體化的不斷深入,全球市場將成為“稀缺資源”。

    而中國不僅要加入這些自貿(mào)協(xié)定—去年9月,中國正式宣布申請加入CPTPP—同時也在主導(dǎo)新的自由貿(mào)易協(xié)定。今年6月,包含中日韓與東盟的《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》(RCEP)對15個成員國全面生效。

    相較于2012年,今年前7個月中國的貨物出口中,對美國、歐盟、日韓的占比分別下降了2.69%、0.92%和2.41%,而對東盟、非洲、拉丁美洲的占比上升了5.70%、1.11%、0.64%,中國正在適應(yīng)新的全球化。

    今年8月24日,由中國、俄羅斯、巴西、印度和南非這5個新興市場國家組成的“金磚五國”的領(lǐng)導(dǎo)人會晤后宣布,將邀請沙特、埃及、阿聯(lián)酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亞正式成為金磚大家庭成員。這是金磚國家12年來首次擴(kuò)員,從參與國家的名錄不難看出,“金磚11國”這種合作機(jī)制的出現(xiàn),其實(shí)反映了南半球在全球經(jīng)濟(jì)秩序中的發(fā)展訴求。

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