現(xiàn)金流量預(yù)測及管控在企業(yè)的應(yīng)用探析

楊秀兵

【摘要】科學(xué)有效的現(xiàn)金流量預(yù)測手段，能夠動態(tài)反映出一段時間內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入、流出等信息。企業(yè)借助現(xiàn)金流量表可獲取到關(guān)鍵性信息，幫助企業(yè)改善經(jīng)營薄弱環(huán)節(jié)，及時調(diào)整資金投入比例，尋找新的發(fā)展突破點，進(jìn)而提升企業(yè)預(yù)防經(jīng)營風(fēng)險的能力，實現(xiàn)精細(xì)化良性管理模式。文章著重探討現(xiàn)金流量預(yù)測及管控在企業(yè)經(jīng)營中的應(yīng)用及作用，并提出相關(guān)問題及解決措施。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流；資金管理

【中圖分類號】F274

現(xiàn)金流量信息可集中反映出企業(yè)的收益質(zhì)量，反映企業(yè)自身應(yīng)對各類風(fēng)險的能力，并合理評價自身未來發(fā)展的潛力。企業(yè)管理層基于現(xiàn)金流預(yù)測數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營性現(xiàn)金流量情況，能夠穩(wěn)妥安排投資與籌資行為，確保企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營。

一、現(xiàn)金流量預(yù)測及管控在企業(yè)的應(yīng)用

（一）現(xiàn)金流量預(yù)測

現(xiàn)金流量預(yù)測主要是對企業(yè)未來一段時間現(xiàn)金流入、流出以及盈余情況進(jìn)行預(yù)計，并盡量通過定量的測算，明確未來一段時間內(nèi)的現(xiàn)金流量峰值與波谷，從而對企業(yè)的資本性支出和經(jīng)營性支出做出合理的安排。由此可見，現(xiàn)金流量預(yù)測的準(zhǔn)確性與及時性非常重要，這關(guān)系到企業(yè)決策層對于項目投資或生產(chǎn)經(jīng)營資源投入的時間節(jié)點與籌資額度、籌資成本的綜合考慮，使企業(yè)的各項資金投入進(jìn)行額度與時間的科學(xué)安排。

（二）現(xiàn)金流量的分析

現(xiàn)金流量的分析屬于一類專項財務(wù)分析工作?？陀^地講，現(xiàn)金流量的分析包括了現(xiàn)金流量預(yù)測，只是因為現(xiàn)金流量的預(yù)測更為重要，因此往往單獨(dú)列示。常規(guī)的現(xiàn)金流量分析指除了現(xiàn)金流預(yù)測外的其他分析工作。企業(yè)財務(wù)部門或資金管理部門于每月末、季度末、年末編制現(xiàn)金流量報表，集中分析各項目的預(yù)算實際執(zhí)行情況，對差值產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，找出具體原因，以書面報告形式向上級提出意見，并制定出有效的解決措施，以便上級管理部門及時整理報告，匯總相關(guān)信息傳遞至決策層。采取逐級上報的方式，可增強(qiáng)現(xiàn)金流量報表數(shù)據(jù)的信息準(zhǔn)確性，為決策層提供可靠的決策依據(jù)。

（三）現(xiàn)金流量的控制

所謂現(xiàn)金流量的控制，主要是依據(jù)現(xiàn)金流量預(yù)算指標(biāo)或預(yù)測結(jié)果，以及企業(yè)某階段的業(yè)務(wù)實際，對現(xiàn)金流量的流入流出進(jìn)行干預(yù)。

首先，控制的基礎(chǔ)性目標(biāo)是需要實現(xiàn)對現(xiàn)金流量的監(jiān)督。企業(yè)要跟蹤收支兩線預(yù)算的實際執(zhí)行情況，分析現(xiàn)金流入不足的原因，并杜絕出現(xiàn)超進(jìn)度支付和超預(yù)算運(yùn)營。

其次，合理安排各項必要的資金流出。企業(yè)應(yīng)結(jié)合實際業(yè)務(wù)的剛性要求（例如投資各關(guān)鍵節(jié)點、融資償還的到期日），安排必須的資金，以避免企業(yè)出現(xiàn)重大損失。

最后，實現(xiàn)按預(yù)算管控資金。企業(yè)對大額資金進(jìn)行支付的過程中，針對各項相關(guān)費(fèi)用的報銷，需要從預(yù)算上報部門資金主管，然后由企業(yè)財務(wù)經(jīng)理上報至領(lǐng)導(dǎo)層，完成資金預(yù)算的逐級審批，確保資金流程控制的效果，以增強(qiáng)企業(yè)預(yù)防資金風(fēng)險的能力。

二、現(xiàn)階段現(xiàn)金流量預(yù)測及管控過程中存在的問題

（一）現(xiàn)金流量報表數(shù)據(jù)信息較為單一

一方面，目前我國企業(yè)的現(xiàn)金流量表所反映的數(shù)據(jù)信息無法全面體現(xiàn)出企業(yè)的真實經(jīng)營情況。企業(yè)現(xiàn)金流量表統(tǒng)一模板雖然細(xì)分為經(jīng)營性、投資性、籌資性現(xiàn)金流量三大板塊，但閱讀者僅能了解到片面的現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)態(tài)勢。相比起資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，現(xiàn)金流量表的模式化特點更為明顯，除非結(jié)合其他兩張主表及附表、財務(wù)報表附注等，否則幾乎無法直觀看出主要的資金流入流出項目。

另一方面，部分企業(yè)編制現(xiàn)金流量表存在形式化的現(xiàn)象，一些企業(yè)僅在編制年度會計報表時，才會編制一份現(xiàn)金流量表，中小型企業(yè)平時編制現(xiàn)金流量表往往正確性較差，或者直接忽視現(xiàn)金流量表，使得企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測與分析缺乏相應(yīng)的基礎(chǔ)。

（二）現(xiàn)金流量分析處理能力不足

首先，由于財務(wù)人員素質(zhì)等限制，一些企業(yè)在日常分析中僅對利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行實時更新，未構(gòu)建完善的現(xiàn)金流量分析考核管理機(jī)制，反向作用到企業(yè)的現(xiàn)金流量分析工作中，則會出現(xiàn)對現(xiàn)金流量分析沒有要求，無法為企業(yè)提供真實的數(shù)據(jù)信息。在此狀態(tài)下，如果企業(yè)還未清楚認(rèn)識到現(xiàn)金流量預(yù)測及管控工作對日常經(jīng)營各項活動集中管理的重要性，則會誘發(fā)出更多的經(jīng)營潛在風(fēng)險。

其次，部分企業(yè)對于現(xiàn)金流量的動態(tài)分析認(rèn)識不足，往往偏重于資金的靜態(tài)分析，過于關(guān)注某個時點的現(xiàn)金額度。這樣的情況必然導(dǎo)致企業(yè)無法科學(xué)評估資金架構(gòu)合理性，使得企業(yè)在抵御資金風(fēng)險方面存在一定的欠缺，無法及時向企業(yè)決策層提供兼具廣度和深度的現(xiàn)金流量分析方案。

最后，企業(yè)資金管理工作對現(xiàn)金流量分析的關(guān)注度不足。當(dāng)前，大多數(shù)企業(yè)對資金管理的工作重心更加偏向于資金預(yù)算、決算等領(lǐng)域，未對現(xiàn)金流量開展專業(yè)的分析和深層的理解，對于企業(yè)經(jīng)營效益的評價也更多地集中于利潤實現(xiàn)程度或現(xiàn)金時點額度。在此條件下，企業(yè)決策科學(xué)性不足，對于資金缺口或資金鏈緊張程度的預(yù)計不準(zhǔn)確，使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)不可控狀態(tài)，甚至導(dǎo)致負(fù)債不能按時償還、投資項目停工爛尾等極其嚴(yán)重的后果。

（三）尚未形成高效的資金管理組織體系

一是管控組織架構(gòu)方面，一些企業(yè)沒有構(gòu)建科學(xué)的決策委員會或風(fēng)險管理委員會，在重大投資決策時缺乏科學(xué)依據(jù)，例如企業(yè)采用激進(jìn)的資金策略，以短期資金匹配長期的資金需求，放大了資金風(fēng)險。具體地說，企業(yè)還未形成高效的財務(wù)組織保障體系，無法對處于不同發(fā)展時期的項目，從籌建期、投產(chǎn)期、運(yùn)營期三個維度進(jìn)行有效的現(xiàn)金流量預(yù)測及管控。

二是系統(tǒng)平臺方面，一些企業(yè)未能構(gòu)建反映快捷且管理嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y金管理平臺。目前，大多數(shù)企業(yè)都實現(xiàn)了會計信息化，但是其精確度與全面性，特別是針對現(xiàn)金流管理方面還沒有功能完善的模塊對企業(yè)項目資金的實時變動情況進(jìn)行有效的監(jiān)督，也無法對項目資金的期初、期末余額進(jìn)行有效的分析比對，第一時間判斷出企業(yè)是否存在現(xiàn)金流動不健康的狀況，難以判定企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)是向好的方向持續(xù)發(fā)展，還是在不斷惡化，出現(xiàn)了影響較為惡劣的財務(wù)危機(jī)。

四、加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測及管控應(yīng)用的手段

（一）完善現(xiàn)金流量表并提升數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性與相關(guān)性

首先，要努力完善現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表，向管理層提供有效的資金管理相關(guān)信息。企業(yè)財務(wù)管理人員在編制現(xiàn)金流量表之前，需要清楚該表中的數(shù)據(jù)并非獨(dú)立產(chǎn)生，其中的多項數(shù)據(jù)都與利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表中的內(nèi)容高度重合，三種表格為相互輔助的關(guān)系。也就是說，在編制現(xiàn)金流量表時，要兼顧其他財務(wù)報表，進(jìn)行相互印證與稽核，提升現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

其次，企業(yè)要不斷提升財務(wù)人員水平，根據(jù)當(dāng)前財政、稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，積極落實編制現(xiàn)金流量表的規(guī)定，特別要注意不能不編或者瞎編現(xiàn)金流量表。財務(wù)人員要明白三張主表的相互監(jiān)督、內(nèi)容互補(bǔ)性，這樣才能客觀、真實地反映出企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)和經(jīng)營情況。

（二）強(qiáng)化現(xiàn)金流量分析處理能力

首先，分析現(xiàn)金流量表要兼顧其他財務(wù)資料。在現(xiàn)金流量表分析時，要注意結(jié)合其他財務(wù)資料進(jìn)行完整分析。財務(wù)人員在日常財務(wù)管理工作和現(xiàn)金流量預(yù)測及管控工作中，要想全方位展現(xiàn)出企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)具體情況，以及企業(yè)的真實經(jīng)營成果，應(yīng)當(dāng)同時結(jié)合企業(yè)利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納整理，以便集中各方面數(shù)據(jù)信息完成科學(xué)的現(xiàn)金流量分析，確保企業(yè)決策層所獲得的財務(wù)信息和經(jīng)營信息的全面性，幫助決策層盡快判斷出最佳資金運(yùn)營管理方案。

其次，強(qiáng)調(diào)企業(yè)現(xiàn)金流量分析的動態(tài)性，為現(xiàn)金流量控制打下良好的基礎(chǔ)。在現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的預(yù)測和控制中，財務(wù)人員需要充分結(jié)合各項活動開展的主、客觀影響因素，以保證現(xiàn)金流量指標(biāo)的科學(xué)性和合理性。財務(wù)人員在進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測時，還需結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，預(yù)測并分析企業(yè)在未來一段時間內(nèi)的發(fā)展趨勢，從而為企業(yè)資金的使用和籌集做好準(zhǔn)備工作，保證企業(yè)經(jīng)營過程中需要資金時，能夠以當(dāng)下企業(yè)可承受的成本籌集到充足的現(xiàn)金，這樣既能降低企業(yè)籌資成本，提高企業(yè)的現(xiàn)金使用率，還能提升企業(yè)抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。

最后，要強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流量預(yù)測、控制與現(xiàn)金流量預(yù)算同等重要?，F(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)財務(wù)管理的一項重要工作，是現(xiàn)金流量預(yù)測、控制的基礎(chǔ)，企業(yè)不能因為現(xiàn)金預(yù)算是一項例行性、常規(guī)性的工作予以重視而忽略了預(yù)測與控制這些根本職能。一是需要管理層的高度重視。每個企業(yè)在不同發(fā)展時期都會面臨融資困難、資金緊張等問題，面對此形勢企業(yè)決策層和管理層需要充分認(rèn)識到實施高效現(xiàn)金流量預(yù)測及管控的重要性。只有從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)展角度，對企業(yè)現(xiàn)金流量的各項預(yù)測及管控活動進(jìn)行全方位、客觀審視，才能夠?qū)ΜF(xiàn)金的預(yù)測和控制采取正確的行動。二是企業(yè)需要建立完善的現(xiàn)金流量考核考評機(jī)制，將現(xiàn)金流量預(yù)測及管控合理納入企業(yè)管理層績效考核標(biāo)準(zhǔn)體系中，實行業(yè)績掛鉤和管理責(zé)任制，設(shè)置專門針對現(xiàn)金流量的專項考核考評指標(biāo)，進(jìn)而加強(qiáng)各職能部門管理層對現(xiàn)金流量預(yù)測及管控的重視程度，幫助企業(yè)獲取不同發(fā)展時期的真實價值評價，從而提高對潛在財務(wù)風(fēng)險的識別能力，科學(xué)抵御并化解風(fēng)險，為企業(yè)決策層提供堅實有力的數(shù)據(jù)信息支撐，幫助決策層做出最佳發(fā)展方案。

（三）構(gòu)建企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測及管控組織保障體系

首先，企業(yè)需要構(gòu)建起現(xiàn)金流量預(yù)測及管控組織機(jī)構(gòu)體系，借助該體系進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)對資金運(yùn)轉(zhuǎn)的統(tǒng)一調(diào)度、管理、平衡能力。具體而言，企業(yè)應(yīng)建立起現(xiàn)金流管控的組織架構(gòu)，實施資金集中管理，提升企業(yè)資金管理的效率，在此基礎(chǔ)上開展資金預(yù)測與控制工作。企業(yè)應(yīng)落實專門分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)現(xiàn)金流預(yù)測與控制工作，由財務(wù)部門或資金管理部門主導(dǎo)具體事務(wù)，由決策委員會或風(fēng)險管理委員會進(jìn)行督導(dǎo)或監(jiān)督，確?，F(xiàn)金流預(yù)測準(zhǔn)確、控制高效。與此同時，企業(yè)要組織財務(wù)管理人員開展現(xiàn)金流量相關(guān)工作的培訓(xùn)，以此增強(qiáng)財務(wù)管理人員分析現(xiàn)金流量的能力。

其次，企業(yè)要建立資金管理長效機(jī)制。管理層需要進(jìn)一步增強(qiáng)自身的綜合管控能力，有效分析出企業(yè)不同發(fā)展時期現(xiàn)金流量的走向和規(guī)模，幫助企業(yè)有效化解當(dāng)前運(yùn)營過程中存在的實際財務(wù)風(fēng)險問題，是企業(yè)積極應(yīng)對復(fù)雜市場環(huán)境的首道防線。企業(yè)要通過制度建設(shè)的方式落實企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測及管控的模式與流程，細(xì)化管理標(biāo)準(zhǔn)，從而建立起長效的監(jiān)管機(jī)制。

最后，構(gòu)建專門的信息化平臺提升企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測與控制的及時性與準(zhǔn)確性。企業(yè)在會計信息化系統(tǒng)中引入ERP、全面預(yù)算管理、資金計劃等專門模塊，對資金相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行全方位、多角度的監(jiān)控與分析，防止資金在管理及應(yīng)用過程中出現(xiàn)過度分散、相對集中等現(xiàn)象。定期核查運(yùn)營資金流轉(zhuǎn)情況，專項管控項目資金，從項目籌建、投產(chǎn)、運(yùn)營等環(huán)節(jié)，對其資金流向、存量進(jìn)行科學(xué)預(yù)測和分析，合理安排好資金調(diào)配，最大化實現(xiàn)資金的高效利用。

五、結(jié)語

現(xiàn)階段，絕大部分企業(yè)在日常經(jīng)營管理活動開展過程中，都會遭遇不同程度的資金困擾問題，企業(yè)只有時刻保持充足的現(xiàn)金流量，運(yùn)用科學(xué)的分析手段，才能保證企業(yè)財務(wù)分析工作的可靠性和準(zhǔn)確性，為企業(yè)各項活動的順利開展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境?，F(xiàn)代企業(yè)為實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化配置，提高自身應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的應(yīng)急處理能力，需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和決策層加強(qiáng)對現(xiàn)金流量預(yù)測及管控工作的重視，了解清楚現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和比率，將資金管控貫穿于企業(yè)日常運(yùn)營的各項環(huán)節(jié)，從預(yù)測、控制、分析三個維度，對項目投入資金進(jìn)行全方位綜合管控，以保證企業(yè)資金鏈的完整性，進(jìn)而推動企業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

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責(zé)編：楊雪