關注正在走出低谷的行業(yè)

苗中杰

《紅周刊》：平高電氣預計2023年半年度實現(xiàn)凈利潤33200萬元左右，與上年同期相比，將增加21542萬元左右，同比增長185%左右，公司前景如何？

邱諍：平高電氣產(chǎn)品主要用于電力系統(tǒng)（包括發(fā)電廠、變電站、輸配電線路和工礦企業(yè)等用戶）的控制和保護，核心業(yè)務為中壓、高壓、超高壓、特高壓交直流開關設備。2022年公司高壓板塊業(yè)務收入49.77億元，約占公司營業(yè)收入的54%。在“雙碳”目標指引下，以風電、光伏為代表的新能源迅猛發(fā)展，2022年全國風電、太陽能裝機分別新增37.63GW、87.41GW，累計裝機分別達到3.65億千瓦、3.93億千瓦，同比分別增長11.2%、28.1%。隨著新能源裝機快速提升及多地電力供需不平衡加劇，特高壓建設重要性快速提升，發(fā)展空間廣闊。

“十四五”期間，國家電網(wǎng)計劃投入2.23萬億元，推進電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級；南方電網(wǎng)規(guī)劃投資約6700億元，“兩網(wǎng)”合計電網(wǎng)總投資約2.9萬億元，較“十三五”全國電網(wǎng)總投資額增長13%。2023年一季度，1000千伏川渝特高壓交流工程、1000千伏武漢—南昌特高壓交流工程開工建設，我國首個“風光火儲一體化”送電的特高壓工程±800千伏隴東—山東特高壓直流輸電工程建設獲核準，隨著電網(wǎng)重大工程建設掀起熱潮，平高電氣的特高壓業(yè)務將會明顯受益，有望進一步提升。

《紅周刊》：萬達電影預計2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入67億元至69億元，較上年同期增長35.6%至39.7%；公司盈利38000萬元至42000萬元，上年同期虧損58113.65萬元，經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈，電影行業(yè)是否已走出低谷？

邱諍：2022年電影行業(yè)影院頻繁停業(yè)，影片供給不足，熱門影片未能如期上映，重點檔期未能充分發(fā)揮，行業(yè)不確定性明顯增加。2023年第一季度全國電影票房較2022年同期增長13.5%，電影行業(yè)迎來了全產(chǎn)業(yè)鏈復蘇，2023年上半年，在國內(nèi)消費復蘇和國家政策大力支持下，中國電影市場迎來全面回暖，全國電影票房262.7億元，同比增長52.9%，恢復至2019年同期的83.9%；觀影人次6.04億，同比增長51.8%，恢復至2019年同期的74.5%，整體表現(xiàn)超出行業(yè)預期。雖然目前公司的盈利能力尚在恢復之中，距疫情前仍有較大差距，但目前公司股價處于歷史最低位，值得關注。

《紅周刊》：溫氏股份、唐人神、大北農(nóng)等公司本周公布了6月份生豬銷售情況，生豬行業(yè)目前情況如何？

邱諍：以溫氏股份的情況為例，2023年一季度公司因毛雞、毛豬價格下滑，出現(xiàn)了27.49億元的虧損。今年1-3月公司的毛雞銷售價格平均約為每公斤12.83元，4-6月公司毛雞銷售價格平均約為每公斤13.36元，售價略有提升。二季度在毛雞銷售價格略有提升的情況下，公司毛豬的銷售價格由一季度的平均每公斤約14.85元下降至二季度的平均每公斤約13.36元，下降幅度約10%，按此分析公司二季度的虧損有可能繼續(xù)加大。從豬肉價格整體走勢來看，目前已在底部區(qū)域盤整超過7個月時間，由于生豬養(yǎng)殖行業(yè)已全線虧損，向下空間已不大，下半年有望出現(xiàn)一定的反彈。

《紅周刊》：中貝通信分別與杭州騎跡科技有限公司、廣東小彬網(wǎng)絡科技有限公司、浙江去選科技有限公司、廣東共晟網(wǎng)絡科技有限公司、云南菓菓網(wǎng)絡科技有限公司（簡稱“甲方”）簽訂電單車電池系統(tǒng)采購供應框架協(xié)議，甲方計劃向公司采購磷酸鐵鋰電池系列產(chǎn)品作為電單車能源系統(tǒng)方案的電池單元，共計采購48V23AH電池包35萬套，合計約5.11億元（含稅）。此協(xié)議為框架協(xié)議，是否可以順利實施。

邱諍：根據(jù)上述合同計算，協(xié)議框架約定采購含稅單價約為1460元/套，這樣的采購價格讓人首先聯(lián)想到另一家上市公司愛瑪科技。2022年愛瑪科技電動單車銷售量723.39萬臺，銷售金額121.35億元，平均每臺售價1677.52元，而上述甲方電池包采購單價約為1460元/套，已接近愛瑪科技整車價格。目前蓄電池成本約占電動單車直接材料成本的28%左右，考慮到此次采購的為磷酸鐵鋰電池，因此電池包占電動單車直接材料成本會相應提高，但此次框架協(xié)議的電池單元單價約為愛瑪科技電動單車售價的87%，如此高昂的成本最終能否落實，還是一個未知數(shù)。目前中貝通信的應收賬款凈額已接近20億元，約占公司營業(yè)收入的77%，同樣是一個不容忽視的問題。

（本文所涉?zhèn)€股僅做舉例，不做買賣推薦。）