兩項(xiàng)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則分析與展望

王鵬程　孫玫　黃世忠　葉豐瀅

【摘要】2023年6月26日， 國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)正式頒布《可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》和《氣候相關(guān)披露》這兩項(xiàng)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則， 標(biāo)志著可持續(xù)發(fā)展信息披露邁入準(zhǔn)則新時(shí)代。這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的頒布， 是全球可持續(xù)披露基線準(zhǔn)則建設(shè)中的重要里程碑， 對(duì)于推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)、 社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展意義非凡。本文系統(tǒng)分析這兩項(xiàng)全球可持續(xù)披露基線準(zhǔn)則的出臺(tái)背景與出臺(tái)歷程， 歸納總結(jié)這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容與基本特征， 全面展望這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的實(shí)施應(yīng)用與未來前景， 希望有助于社會(huì)各界深入了解和應(yīng)用這兩項(xiàng)準(zhǔn)則。

【關(guān)鍵詞】可持續(xù)披露準(zhǔn)則；基本特征；實(shí)施應(yīng)用；未來前景

【中圖分類號(hào)】 F233? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A? ? ? 【文章編號(hào)】1004-0994（2023）14-0003-11

2023年6月26日， 國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）正式發(fā)布兩項(xiàng)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則（ISDS）， 即《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》（IFRS S1）和《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號(hào)——?dú)夂蛳嚓P(guān)披露》（IFRS S2）（本文合稱“兩項(xiàng)準(zhǔn)則”）。其生效日期為自2024年1月1日或之后開始的年度報(bào)告期間， 允許提前采用。這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的頒布， 是全球可持續(xù)披露基線（Baseline）準(zhǔn)則建設(shè)中的重要里程碑， 付諸實(shí)施后， 對(duì)提升全球可持續(xù)發(fā)展信息披露的透明度、 問責(zé)制和效率， 推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)、 社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展意義非凡。這兩項(xiàng)準(zhǔn)則頒布出臺(tái)后， 歐盟的第一批共12項(xiàng)可持續(xù)報(bào)告準(zhǔn)則（ESRS）①， 以及美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）的《面向投資者的氣候相關(guān)信息披露的提升和標(biāo)準(zhǔn)化》②也將陸續(xù)發(fā)布?？沙掷m(xù)發(fā)展信息披露已經(jīng)由標(biāo)準(zhǔn)林立的時(shí)代邁入相對(duì)統(tǒng)一的準(zhǔn)則新時(shí)代， 可持續(xù)披露準(zhǔn)則的制定初步形成了國(guó)際、 歐盟和美國(guó)三足鼎立的格局。本文系統(tǒng)分析ISSB最新頒布的這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的出臺(tái)背景與出臺(tái)歷程， 歸納總結(jié)這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容與基本特征， 全面展望這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的實(shí)施應(yīng)用與未來前景， 希望有助于社會(huì)各界深入了解和應(yīng)用這兩項(xiàng)準(zhǔn)則。

一、 出臺(tái)背景與出臺(tái)歷程

（一）國(guó)際社會(huì)對(duì)制定國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的期盼

30年來， 在各國(guó)政府和國(guó)際組織的推動(dòng)下， 在全球報(bào)告倡議組織（GRI）、 可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（SASB）、 世界經(jīng)濟(jì)論壇（WEF）、 氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）和氣候披露準(zhǔn)則理事會(huì)（CDSB）、 全球環(huán)境信息研究中心（CDP）③等的不懈努力下， 逐步形成了一些具有代表性的ESG報(bào)告或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告框架。這些報(bào)告框架已在實(shí)務(wù)中得到廣泛運(yùn)用， 但由于不同報(bào)告框架之間存在較大差異， 按不同框架披露的信息不可比， 甚至不少企業(yè)同時(shí)按照兩種或兩種以上框架披露相關(guān)信息， 導(dǎo)致信息的冗余， 既增加了編報(bào)者的負(fù)擔(dān)， 也造成使用者的困擾， 要求不同報(bào)告框架和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)更高連貫性、 一致性和可比性的呼聲日益強(qiáng)烈。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）下設(shè)的可持續(xù)金融工作組（STF）于2020年下半年就投資者對(duì)可持續(xù)相關(guān)信息的需求進(jìn)行了廣泛的調(diào)查， 調(diào)查結(jié)果（OICU-IOSCO，2021）顯示： （1）投資者迫切希望制定并強(qiáng)制采用國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則， 以解決可持續(xù)信息披露的完整性、 一致性和可比性問題； （2）投資者呼吁將可持續(xù)信息與財(cái)務(wù)報(bào)告更好地結(jié)合， 確保兩者內(nèi)容上一致、 時(shí)間上匹配， 并由審計(jì)師或其他第三方鑒證服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)可持續(xù)信息進(jìn)行更嚴(yán)格的審計(jì)； （3）大多數(shù)投資機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)上重要的可持續(xù)信息的披露， 同時(shí)認(rèn)為特定行業(yè)信息的披露至關(guān)重要； （4）投資者重視定性披露和定量披露， 量化指標(biāo)是投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行估值和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要參數(shù)； （5）一些投資機(jī)構(gòu)建議在全球范圍內(nèi)采用基于TCFD框架和SASB準(zhǔn)則的報(bào)告要求， 作為全球標(biāo)準(zhǔn)制定的基礎(chǔ)。

面對(duì)社會(huì)各界對(duì)于建立一套全球一致的可持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)烈呼聲， 二十國(guó)集團(tuán)（G20）和七國(guó)集團(tuán)（G7）及IOSCO、 金融穩(wěn)定委員會(huì)（FSB）、 國(guó)際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)（IFAC）等國(guó)際組織因勢(shì)利導(dǎo)， 呼吁盡快制定全球性可持續(xù)披露準(zhǔn)則。在此背景下， 成立國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)、 制定全球可持續(xù)披露基線準(zhǔn)則， 順應(yīng)了國(guó)際社會(huì)的期盼。

（二）國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)的成立及其使命

為解決可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)迥異的亂象， 響應(yīng)國(guó)際社會(huì)的訴求， 在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)（IFRS Foundation，簡(jiǎn)稱“IFRS基金會(huì)”）受托人的倡議下， IFRS基金會(huì)于2019年10月成立了工作組， 對(duì)可持續(xù)主題進(jìn)行研究和分析， 并與投資者、 編制者、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)、 審計(jì)及其他服務(wù)公司等利益相關(guān)方進(jìn)行廣泛交流。2020年9月， IFRS基金會(huì)發(fā)布《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告咨詢文件》（IFRS Foundation， 2020）， 通過公開征詢意見以充分了解利益相關(guān)方在可持續(xù)報(bào)告領(lǐng)域的具體需求以及基金會(huì)如何回應(yīng)這些需求。收到的反饋意見顯示， 絕大多數(shù)的利益相關(guān)方認(rèn)為IFRS基金會(huì)應(yīng)在提升可持續(xù)信息在全球范圍的一致性和可比性進(jìn)程中發(fā)揮更大的作用。

IFRS基金會(huì)從善如流， 利用第26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP26）在英國(guó)格拉斯哥召開的契機(jī)， 隆重宣布成立與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）平行的ISSB， 負(fù)責(zé)制定一套全面的可持續(xù)相關(guān)披露標(biāo)準(zhǔn)的全球基準(zhǔn)， 以滿足投資者的信息需求， 并促進(jìn)與特定司法管轄區(qū)和針對(duì)更廣泛利益相關(guān)方群體的披露之間的互通性。從成立的背景和目前的運(yùn)行看， ISSB具有以下特征：

1. 與IASB同屬IFRS基金會(huì)， 服務(wù)于IFRS基金會(huì)的理念與使命。作為一個(gè)公共利益組織（Public Interest Organization）， IFRS基金會(huì)的理念是“以更好的信息支持更好的經(jīng)濟(jì)和投資決策”。其使命是制定高質(zhì)量的全球標(biāo)準(zhǔn)， 這些標(biāo)準(zhǔn)將產(chǎn)生投資決策所需信息， 有助于建立高效和有彈性的資本市場(chǎng)?；诖耍?ISSB的宗旨是基于滿足投資者需求和資本市場(chǎng)需要， 制定高質(zhì)量的全球可持續(xù)披露基線準(zhǔn)則， 其關(guān)鍵目標(biāo)是： 制定可持續(xù)披露的全球基線準(zhǔn)則； 滿足投資者的信息需求； 促使相關(guān)主體向全球資本市場(chǎng)提供全面的可持續(xù)發(fā)展信息； 促進(jìn)與特定司法管轄區(qū)和/或針對(duì)更廣泛的利益相關(guān)者群體的披露的互通性。

2. 與IASB各有側(cè)重， 互為補(bǔ)充。IASB負(fù)責(zé)制定國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）， ISSB負(fù)責(zé)制定ISDS。ISSB和IASB之間互相獨(dú)立， 但其披露要求將相互補(bǔ)充， 從而為投資者提供全面的信息。截至目前， IFRS會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已被140多個(gè)司法管轄區(qū)采納， 成為全球財(cái)務(wù)報(bào)表通用語(yǔ)言， 受到全球投資者的廣泛信任。ISSB將與IASB密切合作， 以確保IFRS和ISDS信息披露要求之間的連接性和兼容性。

3. ISSB在合并CDSB和價(jià)值報(bào)告基金會(huì)（VRF）的基礎(chǔ)上成立。2021年11月， ISSB完成了對(duì)CDSB的合并； 2022年8月， ISSB完成了對(duì)VRF［VRF于2021年6月由SASB和國(guó)際整合報(bào)告理事會(huì)（IIRC）合并成立］的合并。通過合并和整合CDSB與VRF， ISSB得以在技術(shù)力量和知識(shí)儲(chǔ)備方面迅速壯大， 為加快制定ISDS奠定了堅(jiān)實(shí)的組織基礎(chǔ)。

4. ISSB成員具有廣泛的國(guó)際代表性。目前， ISSB一共有14位理事， 來自中國(guó)的理事有2位， 其中1位理事?lián)蜪SSB副主席， 其他理事包括來自美國(guó)的3位， 來自法國(guó)、 英國(guó)、 德國(guó)、 保加利亞、 日本、 韓國(guó)、 加拿大、 尼日利亞、 新西蘭的各1位。在制定國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的過程中， ISSB得到了G20、 G7、 IOSCO、 FSB以及來自40多個(gè)司法管轄區(qū)的中央銀行行長(zhǎng)的支持。

5. ISSB實(shí)行多地點(diǎn)模式， 在全球多處設(shè)立辦公室。2023年6月19日， 北京辦公室正式揭牌。該辦公室作為亞洲利益相關(guān)方互動(dòng)中心， 旨在促進(jìn)與利益相關(guān)方的更深層次合作和交流， 以及面向新興經(jīng)濟(jì)體、 發(fā)展中國(guó)家和中小主體開展能力建設(shè)等。此前， ISSB已設(shè)立的法蘭克福辦公室作為歐洲、 中東和非洲的樞紐， 蒙特利爾辦公室作為美洲地區(qū)的樞紐， 以加強(qiáng)與相應(yīng)區(qū)域相關(guān)方的合作， 并為ISSB的運(yùn)轉(zhuǎn)提供核心職能支持。此外， ISSB于舊金山（SASB及VRF總部所在地）和倫敦（IFRS基金會(huì)總部所在地）設(shè)立的辦公室負(fù)責(zé)提供技術(shù)支持及市場(chǎng)互動(dòng)平臺(tái)。

6. IFRS基金會(huì)和ISSB良好的治理結(jié)構(gòu)為ISSB制定準(zhǔn)則提供了強(qiáng)大支持。為了監(jiān)督IFRS基金會(huì)受托人履行IFRS基金會(huì)章程所規(guī)定的職責(zé)， IFRS基金會(huì)成立了監(jiān)督委員會(huì)， 其成員由來自IOSCO、 歐盟委員會(huì)（EC）、 SEC、 日本金融廳（JFSA）、 韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）、 英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）以及中國(guó)財(cái)政部等的代表組成。與此同時(shí)， IFRS基金會(huì)成立了咨詢委員會(huì)， 為IFRS基金會(huì)、 IASB和ISSB提供戰(zhàn)略咨詢。咨詢委員會(huì)由來自世界各地的57名代表組成， 成員既有來自聯(lián)合國(guó)（UN）、 世界銀行（WB）、 巴塞爾委員會(huì)（BCBS）、 亞洲開發(fā)銀行（ADB）、 IOSCO、 國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、 經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）、 責(zé)任投資原則組織（PRI）、 歐洲央行（ECB）、 中國(guó)財(cái)政部、 歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）等機(jī)構(gòu)的代表， 也有來自投資者、 編制者、 學(xué)者、 審計(jì)師、 會(huì)計(jì)專業(yè)團(tuán)體等方面的代表， 具有廣泛的國(guó)際代表性， 反映了全球資本市場(chǎng)以及地域和專業(yè)背景的多樣性。

7. ISSB成立后， 又陸續(xù)成立了以下組織， 為ISSB制定和實(shí)施準(zhǔn)則提供支持。

（1）可持續(xù)披露準(zhǔn)則咨詢論壇（SSAF）。其目的是支持IFRS基金會(huì)和ISSB實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)， 確保ISSB在制定準(zhǔn)則的過程中充分討論和考慮相關(guān)司法管轄區(qū)的意見， 促進(jìn)準(zhǔn)則制定中重要技術(shù)問題的討論代表了高水平的專業(yè)能力且對(duì)其司法管轄區(qū)有充分的了解。

（2）ISSB投資者咨詢小組（IIAG）。由來自各個(gè)市場(chǎng)的領(lǐng)先資產(chǎn)所有者和資產(chǎn)管理人的代表組成， 致力于提高可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)披露的質(zhì)量和可比性， 職責(zé)包括： 為制定ISDS提供戰(zhàn)略指導(dǎo)； 確保投資者的觀點(diǎn)在ISSB的準(zhǔn)則制定過程中得到考慮； 幫助實(shí)現(xiàn)ISDS的廣泛采用。

（3）ISSB技術(shù)參考小組（TRG）。該小組匯集了CDSB和VRF技術(shù)小組的專家， 為ISSB理事和工作人員提供技術(shù)建議和支持。

（4）可持續(xù)發(fā)展咨詢委員會(huì)（SCC）。其職責(zé)是就可持續(xù)發(fā)展優(yōu)先事項(xiàng)和相關(guān)技術(shù)規(guī)范以及可持續(xù)發(fā)展事項(xiàng)之間的重要依存關(guān)系， 向ISSB提供信息和建議。SCC目前由四個(gè)常設(shè)多邊成員組織， 即IMF、 OECD、 UN和WB組成。除了常設(shè)組織， 還可以任命另外九名專家成員。

（5）司法管轄區(qū)工作組（JWG）。其職責(zé)是協(xié)調(diào)各司法管轄區(qū)的要求， 確保ISSB制定的全球基線準(zhǔn)則有助于提升各司法管轄區(qū)公司報(bào)告的效率， 且各司法管轄區(qū)可以根據(jù)其需求在基線準(zhǔn)則基礎(chǔ)上制定額外的要求。工作組成員目前包括中國(guó)財(cái)政部、 歐盟EC和EFRAG、 日本JFSA和日本可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（SSBJ）、 英國(guó)FCA和英國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（FRC）、 美國(guó)SEC， IOSCO擔(dān)任觀察員。

（三）國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則的定位

縱觀IFRS基金會(huì)啟動(dòng)ISDS項(xiàng)目以來的相關(guān)文件， 不難看出ISSB以價(jià)值報(bào)告為導(dǎo)向， 聚焦于財(cái)務(wù)重要性（單一重要性原則）， 基于財(cái)務(wù)報(bào)告組成部分的定位， 致力于提供全球一致的可持續(xù)披露的基線準(zhǔn)則， 提供旨在滿足通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者需求的可比的、 符合成本效益原則的、 有助于決策的可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露。

1. 企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向。根據(jù)IFRS基金會(huì)2020年9月發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告咨詢文件》（IFRS Foundation， 2020）， 如果成立ISSB， 其最初將專注于提供對(duì)報(bào)告主體產(chǎn)生影響的可持續(xù)信息， 因?yàn)檫@些信息將支持投資者及其他財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策。IOSCO在2021年6月發(fā)布的《發(fā)行人可持續(xù)相關(guān)信息披露報(bào)告》（OICU-IOSCO， 2021）中對(duì)于這一定位進(jìn)行了確認(rèn)。IOSCO認(rèn)為， ISSB以企業(yè)價(jià)值為導(dǎo)向制定準(zhǔn)則是務(wù)實(shí)的， 也是最可能達(dá)成國(guó)際共識(shí)的， 既與IFRS基金會(huì)的使命、 治理架構(gòu)以及監(jiān)督委員會(huì)和受托人的組成相匹配， 也有助于制定可持續(xù)信息鑒證準(zhǔn)則。IOSCO也指出， ISSB需要確保其制定的準(zhǔn)則隨著時(shí)間的推移不斷發(fā)展， 以適應(yīng)不斷擴(kuò)大的企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造視角。不同于GRI標(biāo)準(zhǔn)和ESRS堅(jiān)持的兼顧多元利益主體訴求的社會(huì)價(jià)值觀， 由ISSB的產(chǎn)生背景和主推力量可知， 企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向盡管符合IFRS基金會(huì)和ISSB服務(wù)于投資者、 資本市場(chǎng)的定位， 但在滿足其他利益相關(guān)者對(duì)可持續(xù)信息的需求方面存在明顯不足?？紤]到企業(yè)價(jià)值的定義存在一定分歧， 很難達(dá)成共識(shí)， ISSB在IFRS S1中以“發(fā)展前景”取代了“企業(yè)價(jià)值”， 但這并未改變ISDS的企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向。

2. 主要關(guān)注財(cái)務(wù)重要性。與IASB的《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》一致， ISDS以漏報(bào)、 錯(cuò)報(bào)或掩蓋可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息是否影響通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告主要使用者決策作為重要性標(biāo)準(zhǔn)。這一重要性概念與企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向一脈相承， 表明ISSB制定的ISDS遵循的是“單一重要性”（Single Materiality）原則， 即財(cái)務(wù)重要性原則。單一重要性原則的底層邏輯是， 環(huán)境和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展離不開資本市場(chǎng)為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供資金支持， 且企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也離不開對(duì)公平、 正義等社會(huì)議題的關(guān)切。將重要性聚焦于財(cái)務(wù)重要性， 便于投資者從可持續(xù)信息披露報(bào)告中獲取有助于評(píng)估企業(yè)在環(huán)境和社會(huì)議題上的可持續(xù)性， 引導(dǎo)他們將資金投向具有可持續(xù)發(fā)展前景的企業(yè)， 進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、 環(huán)境和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。與ISDS相對(duì)應(yīng)的是， GRI標(biāo)準(zhǔn)以及ESRS秉承兼顧財(cái)務(wù)重要性和影響重要性的“雙重重要性”（Double Materiality）原則， 不僅視野更加宏大， 而且更加契合可持續(xù)發(fā)展的初衷。事實(shí)上， 投資者既關(guān)注其企業(yè)受環(huán)境和社會(huì)的影響， 也關(guān)注其企業(yè)對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響， 具有財(cái)務(wù)重要性的信息和具有影響重要性的可持續(xù)信息都是投資者需要的可持續(xù)信息， 都應(yīng)當(dāng)予以滿足。ISSB采用積木（Building Block）的方式制定ISDS， 現(xiàn)階段側(cè)重于要求企業(yè)披露具有財(cái)務(wù)重要性的可持續(xù)信息， 待時(shí)機(jī)成熟時(shí)不排除要求企業(yè)披露具有影響重要性的可持續(xù)信息。

3. 財(cái)務(wù)報(bào)告組成部分。根據(jù)IFRS S1， 可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息與財(cái)務(wù)報(bào)表都屬于“財(cái)務(wù)報(bào)告”的有機(jī)組成部分， 都服務(wù)于投資者做出與向報(bào)告主體提供資源相關(guān)的決策。IFRS S1要求“主體披露有關(guān)所有可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的信息， 這些風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇可合理預(yù)期將對(duì)主體短期、 中期或長(zhǎng)期的現(xiàn)金流量、 融資渠道及資本成本產(chǎn)生影響”（ISSB， 2023a）。我們認(rèn)為， 可持續(xù)相關(guān)信息與財(cái)務(wù)報(bào)表信息存在實(shí)質(zhì)性區(qū)別。一是可持續(xù)相關(guān)信息披露以“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”為導(dǎo)向， 具有明顯的前瞻性并與戰(zhàn)略規(guī)劃密切相關(guān)， 并非只關(guān)注歷史財(cái)務(wù)信息， 其考察范圍也不限于報(bào)告主體， 而是延伸到價(jià)值鏈的上下游。二是可持續(xù)相關(guān)信息披露比財(cái)務(wù)報(bào)表更加重視商業(yè)模式、 行業(yè)特征以及企業(yè)個(gè)性化特征， 原因是財(cái)務(wù)報(bào)表四大假設(shè)之“貨幣計(jì)量假設(shè)”實(shí)際發(fā)揮了不同商業(yè)模式、 不同治理和管理水平、 不同戰(zhàn)略和決策行為、 不同資源和關(guān)系、 不同風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間的“一般等價(jià)物”的作用， 但客觀上掩蓋了可持續(xù)相關(guān)信息披露履行“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”功能所需要的差異化或個(gè)性化信息， 因此前者通過披露將其重新發(fā)掘出來。

4. 全球基線準(zhǔn)則。按照ISSB和IOSCO的設(shè)想， ISSB制定的ISDS以企業(yè)價(jià)值為導(dǎo)向， 構(gòu)成積木中的底層模塊， 提供全球基準(zhǔn)。ISDS為可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息的披露提供全球一致和可比的基線。底層模塊之上， 為滿足更廣泛利益相關(guān)者的信息需求、 捕捉其他可持續(xù)性利益和目標(biāo)， 可搭建其他模塊， 提供其他適用標(biāo)準(zhǔn)（OICU-IOSCO， 2021）。這些模塊可能是特定司法管轄區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)， 也可能側(cè)重于更廣泛的可持續(xù)性影響或其他超出ISSB企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造領(lǐng)域的披露標(biāo)準(zhǔn)， 但要確保這些標(biāo)準(zhǔn)的全球一致性和可比性。全球基線， 意味著“最起碼的要求”， 在此基礎(chǔ)上只允許做“加法”、 不允許做“減法”， 具體包括以下兩層涵義： 一是就單項(xiàng)可持續(xù)議題準(zhǔn)則而言， 企業(yè)必須完整地、 不打折扣地實(shí)施準(zhǔn)則中的所有要求， 而不再有避重就輕的選擇權(quán)； 二是除非企業(yè)已滿足所有可持續(xù)披露準(zhǔn)則的要求， 否則總體上仍不被認(rèn)為符合ISDS的要求。

（四）出臺(tái)歷程： 從準(zhǔn)則樣稿到正式發(fā)布

2020年9月在全球資本市場(chǎng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展信息的需求以及IFRS基金會(huì)的角色和作用進(jìn)行公開咨詢后， IFRS基金會(huì)于2021年3月成立技術(shù)準(zhǔn)備工作小組（ TRWG）， 為即將成立的ISSB提供前期準(zhǔn)備和技術(shù)建議。TRWG由來自CDSB、 VRF④、 IASB、 TCFD以及WEF的代表組成， IOSCO和國(guó)際公共部門會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IPSASB）作為官方觀察員參與。在2021年11月3日ISSB成立之際， IFRS基金會(huì)在其官方網(wǎng)站發(fā)布《可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》和《氣候相關(guān)披露》兩份準(zhǔn)則樣稿， 樣稿不適用IFRS基金會(huì)或TRWG成員的正式應(yīng)循程序。

為了加快ISSB的初期工作， IFRS基金會(huì)受托人授予ISSB主席和副主席特別權(quán)力， 即在ISSB理事達(dá)到法定人數(shù)之前， 與工作人員合作將TRWG準(zhǔn)則樣稿轉(zhuǎn)換為征求意見稿。2022年3月31日， 在經(jīng)IFRS基金會(huì)受托人應(yīng)循程序監(jiān)督委員會(huì)（DPOC）確認(rèn)后， ISSB發(fā)布了《可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》和《氣候相關(guān)披露》兩份準(zhǔn)則征求意見稿， 面向全球公開征求意見， 引起市場(chǎng)極大關(guān)注。至征求意見截止日期2022年7月29日， ISSB共收到1425份書面反饋意見， 其中對(duì)《可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》的反饋意見有735份， 對(duì)《氣候相關(guān)披露》的反饋意見有690份。與此同時(shí)， 在2022年7月意見征詢期結(jié)束之前， ISSB還舉辦了328次個(gè)人和團(tuán)體會(huì)議。2022年8 ～ 12月， ISSB與利益相關(guān)方進(jìn)一步舉行了143次個(gè)人和團(tuán)體會(huì)議。

在征求意見結(jié)束、 ISSB理事到位之后， ISSB自2022年9月開始召開月度理事會(huì)議， 每次會(huì)期3 ～ 4個(gè)工作日， 就這兩個(gè)準(zhǔn)則征求意見稿的修訂進(jìn)行討論并決議。ISSB于2023年2月完成了對(duì)兩項(xiàng)準(zhǔn)則征求意見稿的重新審議， 確定這兩項(xiàng)準(zhǔn)則將在2024年1月1日或之后開始的年度報(bào)告期內(nèi)生效。在經(jīng)過理事會(huì)投票后， 兩項(xiàng)準(zhǔn)則于2023年6月26日正式頒布。

二、 主要內(nèi)容與基本特征

（一）主要內(nèi)容

1. 《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》（IFRS S1）。

（1）披露目標(biāo)。IFRS S1的目標(biāo)是為通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供一整套可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇信息的披露， 并認(rèn)為這些信息將有助于使用者做出與向主體提供資源相關(guān)的決策。IFRS S1還認(rèn)為， 這些信息之所以對(duì)使用者有用， 是因?yàn)榭梢院侠眍A(yù)期這些風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇會(huì)影響主體短期、 中期或長(zhǎng)期的現(xiàn)金流量、 融資渠道或資本成本。ISSB對(duì)通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告主要使用者采用了與IASB一致的定義， 即“現(xiàn)有和潛在投資者、 貸款人和其他債權(quán)人”。ISDS這一信息披露目標(biāo)旨在直接服務(wù)于通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告主要使用者的信息需求， 這與前文論述的關(guān)于企業(yè)價(jià)值導(dǎo)向及主要關(guān)注財(cái)務(wù)重要性的定位相一致。

（2）概念基礎(chǔ)。IFRS S1涉及的重要概念包括公允反映、 重要性、 報(bào)告主體、 關(guān)聯(lián)信息。

一是公允反映。IFRS S1要求披露可合理預(yù)期會(huì)影響主體發(fā)展前景的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的相關(guān)信息（即具有相關(guān)性）， 并根據(jù)準(zhǔn)則中規(guī)定的原則如實(shí)反映。為了使可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息具有相關(guān)性和如實(shí)反映這兩個(gè)質(zhì)量特征， 主體應(yīng)完整、 中立、 準(zhǔn)確地描述這些可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇， 主體披露的信息應(yīng)具有可比性、 可驗(yàn)證性、 及時(shí)性和可理解性等提升性質(zhì)量特征⑤。根據(jù)ISDS的具體要求進(jìn)行披露但仍然無法滿足通用財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的需求時(shí)， 主體需要提供額外的信息以幫助通用財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者更好地理解可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)主體的現(xiàn)金流量、 融資渠道和資本成本在短、 中、 長(zhǎng)期的影響。

二是重要性。在重要性選擇上， ISDS選擇了服務(wù)于投資者與債權(quán)人， 強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)影響的“單一重要性”。在重要性的定義上， IFRS S1與IASB的《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》和《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》保持一致， 即“如果漏報(bào)、 錯(cuò)報(bào)或掩蓋該信息， 將影響通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者基于這些報(bào)告做出決策， 該信息就是重要的”。

三是報(bào)告主體。IFRS S1規(guī)定可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露應(yīng)與通用目的財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)告主體相同（例如， 如果報(bào)告主體是企業(yè)集團(tuán)， 應(yīng)包括母公司和合并范圍內(nèi)的子公司， 但不包括聯(lián)營(yíng)企業(yè)、 合營(yíng)企業(yè)等合并范圍以外的投資）。

四是關(guān)聯(lián)信息。根據(jù)IFRS S1， 主體應(yīng)當(dāng)說明和解釋不同類別風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間的關(guān)聯(lián)性， 以及與通用目的財(cái)務(wù)報(bào)表中信息的關(guān)聯(lián)性。另外， IFRS S1還規(guī)定編制可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露時(shí)使用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、 假設(shè)和貨幣應(yīng)與財(cái)務(wù)報(bào)表保持一致。

（3）核心內(nèi)容。ISDS在核心內(nèi)容方面完全借鑒了TCFD框架及其指南， 不僅限于氣候變化主題， 而且將TCFD的四支柱框架作為“一般要求”擴(kuò)展至所有可持續(xù)發(fā)展主題。因此， IFRS S1的核心內(nèi)容包括治理、 戰(zhàn)略、 風(fēng)險(xiǎn)管理、 指標(biāo)和目標(biāo)四個(gè)方面。

一是治理?？沙掷m(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的目標(biāo)是使通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者了解主體監(jiān)控、 管理和監(jiān)督可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)所用的治理流程、 控制措施和程序。IFRS S1要求主體披露負(fù)責(zé)監(jiān)督可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的治理機(jī)構(gòu)， 具體包括： 治理機(jī)構(gòu)對(duì)于可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的監(jiān)督職責(zé)及其勝任能力， 治理機(jī)構(gòu)獲悉可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的方式和頻率， 治理機(jī)構(gòu)如何考慮可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇， 治理機(jī)構(gòu)如何監(jiān)督有關(guān)可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的目標(biāo)設(shè)定并監(jiān)督實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過程， 包括是否將相關(guān)績(jī)效指標(biāo)納入薪酬政策以及如何考量的要求等。此外， IFRS S1還要求披露管理層在其中的管理角色。

二是戰(zhàn)略?？沙掷m(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的目標(biāo)是使通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者了解主體為管理可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇所制定的戰(zhàn)略。為此， 第一， 主體應(yīng)披露可合理預(yù)期會(huì)影響主體發(fā)展前景的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇， 包括對(duì)可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行描述， 明確其可合理預(yù)期產(chǎn)生影響的時(shí)間范圍， 以及解釋主體如何定義短期、 中期和長(zhǎng)期且該定義與時(shí)間范圍相關(guān)聯(lián)的方式。第二， 主體應(yīng)披露可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)主體商業(yè)模式和價(jià)值鏈的當(dāng)前影響與預(yù)期影響， 包括可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇集中的領(lǐng)域（例如地理區(qū)域、 設(shè)施、 資產(chǎn)類型或分銷渠道）。第三， 主體應(yīng)披露可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)主體戰(zhàn)略和決策的影響， 包括如何應(yīng)對(duì)、 計(jì)劃的進(jìn)展情況、 如何在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間權(quán)衡等信息。第四， 主體應(yīng)披露可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)主體報(bào)告期間的財(cái)務(wù)狀況、 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)及現(xiàn)金流量的影響， 對(duì)主體短期、 中期和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況、 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)及現(xiàn)金流量的預(yù)期影響， 以及主體如何將這些可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇反映在財(cái)務(wù)規(guī)劃中的定性與定量信息之中。第五， 主體還應(yīng)披露其與可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的戰(zhàn)略和商業(yè)模式的韌性分析， 該分析可以是定性的， 也可以是定量的。

三是風(fēng)險(xiǎn)管理?？沙掷m(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的目標(biāo)是使通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者了解主體識(shí)別、 評(píng)估、 優(yōu)先考慮和監(jiān)控可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的流程（包括這些流程是否以及如何被整合至并影響主體的整體風(fēng)險(xiǎn)管理流程）以及評(píng)估主體的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況及其整體風(fēng)險(xiǎn)管理流程。為了滿足這兩個(gè)目標(biāo)， 主體應(yīng)披露其識(shí)別、 評(píng)估、 優(yōu)先考慮和監(jiān)控可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的流程和相關(guān)政策， 具體包括： 所使用的輸入值和參數(shù)， 如何評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)影響的可能性、 量級(jí)和性質(zhì)， 可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先級(jí)的考慮因素， 在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)使用的情景分析， 如何監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)， 以及與上期相比的變動(dòng)等。主體還應(yīng)披露其識(shí)別、 評(píng)估、 優(yōu)先考慮和監(jiān)控可持續(xù)相關(guān)機(jī)遇的流程， 以及前述風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的管理流程如何融入主體的整體風(fēng)險(xiǎn)管理流程及其融入程度。

四是指標(biāo)和目標(biāo)。可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的目標(biāo)是使通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者了解主體在可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇方面的業(yè)績(jī)， 包括其在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)方面所取得的進(jìn)展情況。目標(biāo)既包括主體設(shè)定的目標(biāo)， 也包括法律法規(guī)要求主體實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。指標(biāo)應(yīng)包括與特定商業(yè)模式、 活動(dòng)和與行業(yè)特征相關(guān)的指標(biāo)。指標(biāo)的來源可能非常廣泛， 例如其他ISDS所定義的指標(biāo)、 SASB基于行業(yè)的指標(biāo)以及ISSB其他非強(qiáng)制性指引、 其他準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)文告、 其他可比企業(yè)使用的指標(biāo)、 主體自己制定的指標(biāo)等。

（4）一般要求。

一是指引來源。IFRS S1要求在識(shí)別可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)， 應(yīng)首先參考ISDS， 當(dāng)該準(zhǔn)則缺乏相關(guān)規(guī)定或者主體有其他需要時(shí)應(yīng)參考SASB準(zhǔn)則的規(guī)定， 若SASB準(zhǔn)則不適用時(shí)則可參考： CDSB框架應(yīng)用指引之水資源相關(guān)披露和CDSB框架應(yīng)用指引之生物多樣性相關(guān)披露； 旨在滿足通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者信息需求的其他準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)制定的最新文告； 在相同行業(yè)或地理區(qū)域經(jīng)營(yíng)的主體識(shí)別的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

二是披露位置。IFRS S1規(guī)定， 可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露應(yīng)作為其通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的一部分， 但對(duì)于信息在通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的特定位置并未作要求?？沙掷m(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息可在通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的不同位置進(jìn)行披露， 具體取決于適用于主體的法規(guī)或其他要求。如果主體的通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告包含管理層評(píng)論， 則可在管理層評(píng)論部分披露可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息。另外， ISDS所要求的信息可以通過交叉引用的方式納入， 但交叉引用的信息與可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的條款和時(shí)間必須相同。

三是合規(guī)聲明。合規(guī)聲明的前提是主體的可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露完全符合ISDS的要求。但同時(shí)ISDS也給予了特殊豁免： 如果當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)禁止主體披露ISDS所要求的信息或所要求的有關(guān)可持續(xù)相關(guān)機(jī)遇的信息具有商業(yè)敏感性， 則免除主體披露該信息的責(zé)任， 且不妨礙使用這一豁免條款的主體主張其遵守了ISDS。

四是報(bào)告時(shí)間?？沙掷m(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息應(yīng)與相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表同時(shí)發(fā)布， 且與財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)告期間相同。是否發(fā)布中期可持續(xù)報(bào)告取決于政府、 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或交易所和會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求， 如企業(yè)選擇發(fā)布中期報(bào)告的， 中期報(bào)告可以適當(dāng)簡(jiǎn)化。

五是可比信息。針對(duì)當(dāng)期披露的可持續(xù)相關(guān)指標(biāo)， 主體應(yīng)當(dāng)提供上一報(bào)告期間的可比信息， 且可比信息應(yīng)反映最新的估計(jì)結(jié)果。作為過渡性規(guī)定， 主體采用本準(zhǔn)則的第一個(gè)年度報(bào)告期間內(nèi)， 無須披露可比信息。

六是判斷、 不確定性和差錯(cuò)。主體應(yīng)披露使通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者了解主體在編制可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露過程中做出的對(duì)所披露信息具有最重大影響的判斷的相關(guān)信息。對(duì)披露的具有重大計(jì)量不確定性的指標(biāo)， 主體應(yīng)披露計(jì)量不確定性的來源、 性質(zhì)以及影響不確定性的因素。除非不可行， 主體應(yīng)通過重述前期可比數(shù)值來更正重要前期差錯(cuò)。

2. 《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號(hào)——?dú)夂蛳嚓P(guān)披露》（IFRS S2）。IFRS S2的目標(biāo)是要求主體披露其關(guān)于氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的信息， 便于使用者做出與向主體提供資源相關(guān)的決策， 其中氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可分為物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)（ISSB， 2023b）。IFRS S2是對(duì)IFRS S1中的一般要求在氣候變化議題上的全面運(yùn)用， 因此在核心內(nèi)容部分， IFRS S2同樣按四大支柱（治理、 戰(zhàn)略、 風(fēng)險(xiǎn)管理、 指標(biāo)和目標(biāo)）逐一展開具體的披露要求。

（1）治理。IFRS S2的治理披露要求被設(shè)計(jì)為與IFRS S1的要求高度一致。利益相關(guān)方的反饋意見表明， 許多主體的治理和管理結(jié)構(gòu)將氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇與其他可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇相結(jié)合。因此， IFRS S2規(guī)定， 如果主體對(duì)可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的監(jiān)督是在整合基礎(chǔ)之上進(jìn)行的， 則主體應(yīng)避免重復(fù)其對(duì)每個(gè)可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的治理披露。

（2）戰(zhàn)略。IFRS S2的戰(zhàn)略披露要求與IFRS S1的要求非常相似， 但是在某些具體的披露內(nèi)容上， IFRS S2提出了比IFRS S1更高的披露要求。例如， 主體在可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇應(yīng)對(duì)方面： IFRS S2要求將每項(xiàng)氣候相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)都區(qū)分為物理風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)； 在披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)主體戰(zhàn)略與決策的影響時(shí)， 應(yīng)包括主體是否以及如何計(jì)劃管理向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的信息； 在對(duì)氣候韌性的披露上， 要求主體使用情景分析評(píng)估披露影響氣候韌性的重要不確定因素， 并對(duì)如何開展情景分析提出了一系列具體要求。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理。與戰(zhàn)略類似， IFRS S2的風(fēng)險(xiǎn)管理披露要求雖然也與IFRS S1的要求非常相似， 但仍然在情景分析上提出了更高的披露要求， 要求主體披露在識(shí)別氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)的應(yīng)用情景分析。加入情景分析的額外要求， 是基于部分意見反饋者對(duì)ISDS征求意見稿的建議， 認(rèn)為氣候相關(guān)情景分析可以為識(shí)別和評(píng)估氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇提供有用的輸入值。

（4）指標(biāo)和目標(biāo)。相比IFRS S1， IFRS S2在指標(biāo)和目標(biāo)方面也提出了更加具體的要求。在氣候相關(guān)指標(biāo)方面， IFRS S2要求披露跨行業(yè)類別相關(guān)的信息， 這些指標(biāo)類別沿用了TCFD相關(guān)指南， 旨在表明氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的關(guān)鍵方面和驅(qū)動(dòng)因素， 并提供關(guān)于氣候變化對(duì)主體潛在財(cái)務(wù)影響方面的見解。具體而言， IFRS S2要求披露根據(jù)《溫室氣體核算體系： 企業(yè)核算與報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》（2004）計(jì)量的范圍一、 范圍二和范圍三的溫室氣體排放， 以及氣候相關(guān)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和物理風(fēng)險(xiǎn)、 氣候相關(guān)機(jī)遇等信息， 除非主體所在管轄區(qū)或上市地交易所要求使用不同的方法計(jì)量溫室氣體排放， 并在此基礎(chǔ)上提出了一系列具體披露要求。在氣候相關(guān)目標(biāo)方面， IFRS S2要求主體披露其設(shè)定的與氣候相關(guān)的定量或定性目標(biāo)， 還對(duì)氣候相關(guān)目標(biāo)和溫室氣體排放目標(biāo)進(jìn)行了區(qū)分， 并相應(yīng)提出了披露要求。針對(duì)溫室氣體的排放目標(biāo)， IFRS S2還要求披露主體用于抵消碳排放以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)碳信用的使用計(jì)劃。

除了IFRS S2正文中對(duì)于氣候相關(guān)披露的一般要求， ISSB還制定了行業(yè)實(shí)施指南， 該指南在SASB標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)分類基礎(chǔ)上， 向11個(gè)主行業(yè)、 68個(gè)子行業(yè)提供實(shí)施指南。值得注意的是， 上述行業(yè)實(shí)施指南并非強(qiáng)制性要求。

3. 與征求意見稿的比較。此次發(fā)布的兩份ISDS在此前發(fā)布的征求意見稿的基礎(chǔ)上進(jìn)行了完善和修訂， 但并未做出重大的實(shí)質(zhì)性修改， 多數(shù)修改是對(duì)需要披露的內(nèi)容提供更明確的說明， 部分修改是為了實(shí)現(xiàn)與各司法管轄區(qū)要求（包括ESRS和SEC要求）的互通性。主要包括以下八個(gè)方面：

（1）IFRS S1體系結(jié)構(gòu)。ISSB對(duì)IFRS S1征求意見稿的體系結(jié)構(gòu)進(jìn)行了重新梳理， 將原來的核心內(nèi)容和一般特征這兩個(gè)部分拆分為概念基礎(chǔ)（包括公允反映、 報(bào)告主體、 重要性、 關(guān)聯(lián)信息）， 核心內(nèi)容， 一般要求（新增指引來源）， 以及判斷、 不確定性和差錯(cuò)四大部分， 邏輯條理更加清晰。

（2）相稱性（可擴(kuò)展性）。ISSB引入相稱性（Proportionality）機(jī)制， 以應(yīng)對(duì)那些由于各種限制而可能無法完全遵守披露要求的主體， 我們將在后文對(duì)其作進(jìn)一步闡述。

（3）過渡性豁免。ISSB決定對(duì)某些特定要求提供臨時(shí)豁免， 包括對(duì)主體在披露其財(cái)務(wù)報(bào)表的同時(shí)披露其可持續(xù)相關(guān)信息要求的臨時(shí)豁免， 以及在適用的首年不要求主體披露關(guān)于范圍三溫室氣體排放。

（4）修正IFRS S1的目標(biāo)措辭。有反饋意見提出， 征求意見稿中“目標(biāo)”的部分措辭未充分反映更廣泛的企業(yè)價(jià)值和可持續(xù)背景下的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇， 因此ISSB在整合報(bào)告框架的概念基礎(chǔ)上， 對(duì)IFRS S1的目標(biāo)措辭進(jìn)行了修正。整合報(bào)告框架闡明了更廣泛的價(jià)值概念， 該概念為IFRS S1的具體目標(biāo)提供了有效的背景。

（5）識(shí)別可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇及其披露的指引來源。在ISDS尚未提供具體規(guī)定的情況下， 如何使用其他標(biāo)準(zhǔn)或框架識(shí)別可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇， ISSB對(duì)此提供了指引。

（6）特定行業(yè)信息。IFRS S2改變了特定行業(yè)信息的地位， 征求意見稿中僅要求將特定行業(yè)信息作為說明性材料， IFRS S2則要求對(duì)特定行業(yè)的信息進(jìn)行披露， 還將說明性材料的適用性作為主體遵守IFRS S2的相關(guān)來源。

（7）氣候韌性。IFRS S2要求主體使用與其環(huán)境相適應(yīng)的相關(guān)情景分析方法來評(píng)估其氣候韌性。此修訂是根據(jù)TCFD的指南而制定的應(yīng)用指南， 為的是使主體在應(yīng)用情景分析的過程中能夠不斷加強(qiáng)可持續(xù)披露的質(zhì)量。

（8）范圍三溫室氣體排放的計(jì)量。ISSB引入了對(duì)范圍三溫室氣體排放進(jìn)行計(jì)量的框架， 并就計(jì)量中所使用的計(jì)量方法、 輸入值和假設(shè)的優(yōu)先排序提供了指南。

（二）基本特征

1. 相稱性。由于資源的限制、 數(shù)據(jù)和專家的可得性限制， 很多主體可能無法完全遵守ISDS的披露要求?？紤]到全世界范圍內(nèi)的主體應(yīng)用ISDS的能力和準(zhǔn)備程度不同， ISSB引入了相稱性機(jī)制， 并做出了多項(xiàng)決定。相稱性機(jī)制適用于IFRS S1和IFRS S2的交叉主題， 包括風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的識(shí)別、 價(jià)值鏈范圍的確定、 當(dāng)前和預(yù)期財(cái)務(wù)影響的確定以及其他領(lǐng)域， 例如報(bào)告時(shí)間和在第一年采用時(shí)提供可比信息等。此外， 相稱性機(jī)制還適用于IFRS S2的特定主題， 包括氣候相關(guān)情景分析， 范圍一、 范圍二和范圍三溫室氣體排放計(jì)量， 以及特定跨行業(yè)指標(biāo)類別的指標(biāo)計(jì)算。

應(yīng)對(duì)相稱性的機(jī)制主要包括“無須付出過度成本或努力即可獲得合理且有依據(jù)的信息”的概念， 以及對(duì)技能、 能力和資源的考慮兩個(gè)方面。強(qiáng)調(diào)“無須付出過度成本或努力”是為了減輕那些無法完全遵守ISDS的主體的披露負(fù)擔(dān)。然而， ISSB也指出， 在確定主體需要付出的努力時(shí)， 應(yīng)考慮信息對(duì)使用者的重要性。對(duì)技能、 能力和資源的考慮將為理解應(yīng)用ISDS不同方面所需的潛在成本和努力提供必要的背景， 以在權(quán)衡成本或努力與特定方法下信息的潛在收益時(shí)， 判斷該成本或努力是否可能是“不適當(dāng)?shù)摹薄?/p>

除此之外， ISSB還為ISDS的應(yīng)用提供了一系列過渡性豁免規(guī)定和其他說明/機(jī)制， 并提供了相關(guān)指引和教育材料。雖然這些規(guī)定和指引可適用于所有初次采用ISDS的主體， 但這也特別為那些不能完全遵守ISDS的主體提供了救濟(jì)措施。

2. 融合性（Integration）。ISSB在成立之初就明確了制定ISDS不會(huì)創(chuàng)立一套全新的標(biāo)準(zhǔn)， 而是充分利用現(xiàn)有的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的報(bào)告披露原則、 框架以及標(biāo)準(zhǔn)。ISSB是在IOSCO等支持下成立的， 而IOSCO明確鼓勵(lì)I(lǐng)SSB制定的可持續(xù)準(zhǔn)則需要整合現(xiàn)有的可持續(xù)發(fā)展披露框架和標(biāo)準(zhǔn)。2020年12月， 由CDP、 CDSB、 GRI、 IIRC和SASB五個(gè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)價(jià)值報(bào)告下氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露準(zhǔn)則原型》是ISDS起草的基礎(chǔ)。而后， ISSB吸收合并了CDSB和VRF， 這也意味著ISDS受到CDSB、 IIRC和SASB準(zhǔn)則框架的影響非常之深。這種做法的好處是加快了ISDS的制定步伐， 壞處是過度依賴CDSB和VRF， 特別是SASB的原有標(biāo)準(zhǔn)可能有損ISDS與其他報(bào)告框架或標(biāo)準(zhǔn)的互通性。

ISDS在核心要素方面借鑒了TCFD框架及其指南， 其中包括“治理” “戰(zhàn)略”“風(fēng)險(xiǎn)管理”以及“指標(biāo)和目標(biāo)”四大核心要素。ISDS將這四大支柱框架作為一般要求的內(nèi)容， 并擴(kuò)展至所有可持續(xù)議題。鑒于TCFD報(bào)告框架聚焦于氣候變化議題， 內(nèi)容細(xì)致， 就情景分析、 風(fēng)險(xiǎn)整合管理等發(fā)布了諸多補(bǔ)充指南， 并提供了大量的報(bào)告模板和數(shù)據(jù)庫(kù)， 且對(duì)于氣候變化相關(guān)的物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)及其財(cái)務(wù)影響的分析也較為系統(tǒng)， 故ISSB在編制具體氣候變化的披露內(nèi)容時(shí)， 在TCFD的基礎(chǔ)上對(duì)相關(guān)披露內(nèi)容進(jìn)行了補(bǔ)充。這意味著在滿足ISDS披露要求的同時(shí)， 也滿足了TCFD的要求。考慮到目前若干重要市場(chǎng)將把TCFD作為氣候相關(guān)披露的強(qiáng)制性要求， 此舉實(shí)際上排除了ISDS在未來推廣中的障礙。

同時(shí)， ISDS融合了SASB準(zhǔn)則， 其行業(yè)準(zhǔn)則基本沿用SASB行業(yè)準(zhǔn)則。IFRS S1則是在第53 ～ 58條“指引來源”部分中指明， 在識(shí)別會(huì)影響主體發(fā)展前景的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)， 主體除了可以參考ISDS， 也可參考SASB準(zhǔn)則中的披露主題， 并考慮其適用性。此外， 主體還可以選擇CDSB框架應(yīng)用指引、 旨在滿足通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者信息需求的其他準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)制定的最新文告以及在相同行業(yè)或地理區(qū)域經(jīng)營(yíng)的主體所披露的信息。ISDS也在某些細(xì)化要求方面采納了IIRC的相關(guān)要求， 如引用IIRC中關(guān)于商業(yè)模式的概念， 要求主體披露可持續(xù)相關(guān)重大風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇對(duì)主體商業(yè)模式和價(jià)值鏈的影響。

而在與GRI標(biāo)準(zhǔn)的融合方面， 2022年3月， IFRS基金會(huì)與GRI簽署合作協(xié)議， ISSB和全球可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（GSSB）將尋求協(xié)調(diào)其工作計(jì)劃和準(zhǔn)則制定活動(dòng)， 并且雙方將互派代表加入彼此的咨詢機(jī)構(gòu)。

3. 互通性（Interoperability）。ISSB將ISDS定位為一套全面的可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露“全球基準(zhǔn)”， 以滿足通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的信息需求， 進(jìn)而滿足國(guó)際資本市場(chǎng)的信息需求， 為此應(yīng)實(shí)現(xiàn)與各司法管轄區(qū)的要求具有高度互通性（中文有時(shí)亦翻譯為相互操作性）， 尤其是與ESRS和SEC提案的高度互通。為實(shí)現(xiàn)互通性， IFRS基金會(huì)成立了JWG， 討論IFRS S1、 IFRS S2和可持續(xù)報(bào)告司法管轄區(qū)舉措相關(guān)的重要戰(zhàn)略事項(xiàng)。JWG的參與者包括中國(guó)、 歐盟、 日本、 英國(guó)、 美國(guó)等世界主要經(jīng)濟(jì)體及其準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)， JWG將加強(qiáng)各司法管轄區(qū)之間的互通性， 降低主體的披露成本， 有助于向使用者提供清晰一致的信息。同時(shí)， 為加強(qiáng)與其他方合作和借鑒其他方的經(jīng)驗(yàn)， IFRS基金會(huì)受托人還成立了SSAF， 該咨詢論壇將增強(qiáng)代表司法管轄區(qū)和區(qū)域機(jī)構(gòu)的成員與ISSB溝通的便利性， 促使ISSB獲取更為廣泛的技術(shù)意見和專業(yè)知識(shí)。

ISSB做出了多項(xiàng)舉措和決定以實(shí)現(xiàn)互通性， 包括： （1）圍繞TCFD的“四大支柱”（也稱為“核心內(nèi)容”）確認(rèn)征求意見稿中擬議的披露要求的結(jié)構(gòu)； （2）在IFRS S1的目標(biāo)和重要性評(píng)估的描述中刪除“企業(yè)價(jià)值”的定義和“評(píng)估企業(yè)價(jià)值”的措辭； （3）確認(rèn)短期、 中期和長(zhǎng)期的時(shí)間范圍需要的信息， 但未定義“短期”“中期”和“長(zhǎng)期”； （4）確認(rèn)征求意見稿中的“價(jià)值鏈”定義； （5）允許但不要求主體在識(shí)別可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的信息（包括指標(biāo)）時(shí)， 考慮GRI標(biāo)準(zhǔn)和ESRS的要求。

4. 關(guān)聯(lián)性（Connectivity）。IFRS將可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露定位為通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的一部分， 財(cái)務(wù)報(bào)告由基于IFRS編制的財(cái)務(wù)報(bào)表和基于ISDS編制的可持續(xù)財(cái)務(wù)信息組成。IASB發(fā)布的《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》中的質(zhì)量特征適用于可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)報(bào)表與可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息二者各有側(cè)重， 相互補(bǔ)充。鑒于這一定位， ISDS對(duì)可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息與財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)聯(lián)信息提出披露要求。具體來說， 主體應(yīng)識(shí)別與其可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)報(bào)表， 并提供可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露、 通用目的財(cái)務(wù)報(bào)表以及主體發(fā)布的其他通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告之間的聯(lián)系。在提供關(guān)聯(lián)信息時(shí)， 主體應(yīng)以清晰簡(jiǎn)潔的方式解釋信息之間的關(guān)聯(lián)。例如， 主體可能需要說明其戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)規(guī)劃的影響或潛在影響。同時(shí)需要注意的是， 主體在編制可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息時(shí)使用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和假設(shè)應(yīng)盡可能與財(cái)務(wù)報(bào)表中相應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和假設(shè)保持一致， 且應(yīng)考慮在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)用的IFRS或其他公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的要求。當(dāng)無法保持一致時(shí)， 還應(yīng)當(dāng)披露其存在的重大差異的信息。當(dāng)貨幣被作為可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的計(jì)量單位時(shí)， 主體應(yīng)使用其財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào)貨幣。

為了實(shí)現(xiàn)與通用目的財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)聯(lián)， ISDS不僅規(guī)定可持續(xù)信息披露的主體應(yīng)與編制通用目的財(cái)務(wù)報(bào)表的主體范圍一致， 而且還使用了很多來自IFRS的類似術(shù)語(yǔ)和概念。與通用目的財(cái)務(wù)報(bào)表主體范圍保持一致， 可提高可持續(xù)披露信息與通用目的財(cái)務(wù)報(bào)表之間的信息和數(shù)據(jù)的可比性， 而直接借用這些編制者、 使用者、 審計(jì)師和監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)熟悉的術(shù)語(yǔ)和概念， 將避免產(chǎn)生混淆， 大大降低準(zhǔn)則的應(yīng)用成本， 因?yàn)檫@些術(shù)語(yǔ)和概念已經(jīng)在IFRS的應(yīng)用中得到市場(chǎng)的驗(yàn)證， 具有可操作性， 也降低了翻譯和解釋的難度。ISDS直接借用IFRS的術(shù)語(yǔ)有“重要性”“重要信息”“通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告主要使用者”“無須付出過度成本或努力即可獲得合理且有依據(jù)的信息”等。ISDS中源自IFRS的概念則主要包括： 判斷、 假設(shè)和估計(jì)的披露要求（與《概念框架》、 IAS 1和IAS 8的概念一致）， 與機(jī)遇相關(guān)的商業(yè)敏感信息的豁免條款（IFRS中也有類似概念）， 當(dāng)主體的報(bào)告期間與其價(jià)值鏈中部分或全部主體的報(bào)告期間不同時(shí)的豁免條款（改編自IFRS 10和IAS 28的概念）， 重新評(píng)估主體在其價(jià)值鏈中的可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的“范圍”的方法（改編自IFRS 16的概念）， IFRS S1的一般要求中的關(guān)于位置、 報(bào)告時(shí)間、 可比信息、 指引來源和符合IFRS可持續(xù)披露準(zhǔn)則的合規(guī)聲明（改編自IAS 8的概念）。

ISDS為將公司報(bào)告系統(tǒng)作為一個(gè)整體進(jìn)行思考奠定了基礎(chǔ)。在未來， 報(bào)告整合項(xiàng)目還會(huì)將關(guān)聯(lián)性概念向前推進(jìn)一步。報(bào)告整合不僅要考慮通過概念和操作上的關(guān)聯(lián)（例如在語(yǔ)言和假設(shè)的兼容性方面）在何處、 將哪些以及如何將關(guān)于價(jià)值創(chuàng)造的信息聯(lián)系起來， 還包括對(duì)以下兩個(gè)方面之間的依賴性、 協(xié)同效應(yīng)和權(quán)衡的整體考慮： （1）通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告中報(bào)告的各種資源和關(guān)系； （2）主體為自身和投資者創(chuàng)造的價(jià)值與主體為其他利益相關(guān)方、 社會(huì)和自然環(huán)境創(chuàng)造的價(jià)值密不可分。ISSB正在制訂五年工作計(jì)劃， 考慮是否將報(bào)告整合項(xiàng)目作為未來五年的優(yōu)先工作。適當(dāng)時(shí)， ISSB可以與IASB合作， 探討綜合報(bào)告框架和IASB的《管理層評(píng)論（征求意見稿）》之間的異同， 共同推進(jìn)報(bào)告整合向前發(fā)展。

三、 實(shí)施應(yīng)用與未來前景

（一）兩項(xiàng)準(zhǔn)則的實(shí)施應(yīng)用前景展望

1. 過渡性規(guī)定為兩項(xiàng)準(zhǔn)則的實(shí)施創(chuàng)造了條件?？紤]到數(shù)據(jù)的可獲得性和編制者的準(zhǔn)備情況， ISSB為IFRS S1和IFRS S2的應(yīng)用提供了一系列過渡性規(guī)定。IFRS S1規(guī)定在主體采用準(zhǔn)則的第一個(gè)年度報(bào)告期間， 允許其在發(fā)布相關(guān)通用目的財(cái)務(wù)報(bào)表之后報(bào)告其可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露， 且在應(yīng)用此過渡性豁免時(shí)： （1）若主體被要求提供次年第二季度或半年度中期通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告， 則可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露可與此類中期報(bào)告同時(shí)發(fā)布； （2）若主體自愿提供次年第二季度或半年度中期通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告， 則可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露可與此類中期報(bào)告同時(shí)發(fā)布， 但不應(yīng)遲于主體首次應(yīng)用本準(zhǔn)則的年度報(bào)告期間結(jié)束后九個(gè)月； （3）若主體未被要求提供且主體未自愿提供中期通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告， 則可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露應(yīng)在其首次應(yīng)用本準(zhǔn)則的年度報(bào)告期間結(jié)束后九個(gè)月內(nèi)發(fā)布。此外， 為幫助主體更好地滿足準(zhǔn)則披露要求， IFRS S1中還進(jìn)一步為其提供了緩釋措施， 規(guī)定采用本準(zhǔn)則的第一個(gè)年度報(bào)告期間， 允許主體僅根據(jù)IFRS S2相關(guān)規(guī)定披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的信息， 即主體僅需應(yīng)用IFRS準(zhǔn)則中與氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露有關(guān)的部分。但需注意的是， 若主體選擇應(yīng)用此項(xiàng)豁免， 則應(yīng)當(dāng)披露該事實(shí)。在采用準(zhǔn)則的第一個(gè)年度報(bào)告期間， 主體無須披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的可比信息； 在第二個(gè)年度報(bào)告期間， 主體無須披露除氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇以外的其他可持續(xù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的可比信息。

IFRS S2中列示了類似于IFRS S1的規(guī)定， 即主體不必根據(jù)準(zhǔn)則中的要求對(duì)首次執(zhí)行日前的期間進(jìn)行前溯披露， 因此在主體采用IFRS S2準(zhǔn)則的第一個(gè)年度報(bào)告期間， 主體無須披露可比信息。同時(shí)， IFRS S2還在第一個(gè)年度報(bào)告期間內(nèi)為報(bào)告主體提供了兩項(xiàng)過渡性豁免： 一是如果在本準(zhǔn)則首次執(zhí)行日之前的年度報(bào)告期間內(nèi)， 主體使用了《溫室氣體核算體系： 企業(yè)核算與報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》（2004）以外的溫室氣體排放計(jì)量方法， 則主體可以繼續(xù)使用該方法； 二是主體無須披露范圍三溫室氣體排放， 如果主體從事資產(chǎn)管理、 商業(yè)銀行或保險(xiǎn)活動(dòng)， 則無須披露與融資排放相關(guān)的額外信息。同時(shí)還規(guī)定， 若主體選擇使用上述過渡性豁免， 則在后續(xù)報(bào)告期間出于列報(bào)可比信息目的， 可繼續(xù)使用該豁免。

以上過渡性規(guī)定， 在一定程度上緩解了編制者對(duì)報(bào)告負(fù)擔(dān)和報(bào)告時(shí)間的擔(dān)憂， 解決了實(shí)施這兩項(xiàng)準(zhǔn)則所面臨的數(shù)據(jù)可獲得性和數(shù)據(jù)質(zhì)量方面的重大挑戰(zhàn)， 為企業(yè)實(shí)施兩項(xiàng)準(zhǔn)則提供了可行性。

2. 配套措施為兩項(xiàng)準(zhǔn)則的實(shí)施保駕護(hù)航?？紤]到主體應(yīng)用這兩項(xiàng)準(zhǔn)則面臨諸多挑戰(zhàn)， ISSB采取了一系列配套措施， 為兩項(xiàng)準(zhǔn)則的實(shí)施保駕護(hù)航。這些措施包括：

（1）成立IFRS S1和IFRS S2過渡實(shí)施小組（TIG）。其主要職責(zé)是： 征求、 分析和討論利益相關(guān)者因?qū)嵤┬聹?zhǔn)則而產(chǎn)生的問題； 向ISSB通報(bào)這些實(shí)施問題， 以便ISSB進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

（2）啟動(dòng)伙伴關(guān)系框架。IFRS基金會(huì)在埃及沙姆沙伊赫舉行的第27屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP27）期間啟動(dòng)伙伴關(guān)系框架， 以推動(dòng)可持續(xù)披露能力建設(shè)， 支持編制者、 投資者和其他資本市場(chǎng)利益相關(guān)者使用ISSB所制定的ISDS。根據(jù)IFRS官方網(wǎng)站的報(bào)道， 該伙伴關(guān)系框架得到了約30個(gè)組織的支持， 包括聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展組織（UNCTAD）、 聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)部（UNDESA）、 聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署（UNDP）、 聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）、 聯(lián)合國(guó)可持續(xù)證券交易所倡議（UNSSEI）、 世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會(huì)（WBCSD）等國(guó)際組織， 以及四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所和IFAC、 CDP、 GRI等機(jī)構(gòu)。

（3）成立ISSB編制者小組。2023年6月初，? WEF與IFRS基金會(huì)受托人代表簽署諒解備忘錄， 正式確認(rèn)雙方的合作關(guān)系， 由WEF成立ISSB編制者小組， 與ISSB繼續(xù)開展合作， 以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)披露報(bào)告的全球基準(zhǔn)。編制者小組由20多名在可持續(xù)報(bào)告方面具有不同專業(yè)知識(shí)的企業(yè)領(lǐng)袖組成： 一方面， 通過分享已采用ISDS的企業(yè)的見解和實(shí)踐， 建立可持續(xù)報(bào)告最佳案例庫(kù)， 協(xié)助企業(yè)加強(qiáng)自身能力建設(shè)， 促進(jìn)企業(yè)更廣泛且高質(zhì)量地應(yīng)用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則； 另一方面， 通過向ISSB提供企業(yè)對(duì)ISDS可行性、 實(shí)用性和難點(diǎn)的反饋， 為ISSB完善準(zhǔn)則和制定應(yīng)用指南及相關(guān)指導(dǎo)提供方向， 進(jìn)一步支持準(zhǔn)則的全球應(yīng)用。

（4）啟動(dòng)系列能力培訓(xùn)項(xiàng)目。截至目前， ISSB已舉辦多個(gè)培訓(xùn)項(xiàng)目， 內(nèi)容涵蓋“投資者為何關(guān)注可持續(xù)相關(guān)信息”“如何開始開展氣候相關(guān)信息披露”“如何編制符合投資者所需顆粒度的報(bào)告”等。IFRS基金會(huì)北京辦公室也將聚焦于領(lǐng)導(dǎo)與執(zhí)行ISSB關(guān)于新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的戰(zhàn)略， 作為亞洲利益相關(guān)方互動(dòng)的中心促進(jìn)與利益相關(guān)方的更深層次合作和交流， 以及面向新興經(jīng)濟(jì)體、 發(fā)展中國(guó)家和中小主體開展能力建設(shè)等。

（5）提供相關(guān)指引。ISSB于2023年1月的理事會(huì)中， 明確提及將為氣候情景分析、 范圍三溫室氣體排放核算等提供指南、 教育性資料或其他輔助資料， 以滿足不同類型企業(yè)能力提升需求。

3. 國(guó)際組織推動(dòng)兩項(xiàng)準(zhǔn)則的實(shí)施應(yīng)用。ISSB得到了G20、 G7、 IOSCO、 FSB、 IFAC等國(guó)際組織的大力支持， 這些組織同樣在推動(dòng)這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的實(shí)施應(yīng)用。ISSB成立時(shí)， IOSCO主席Ashley Alder指出， “如果ISSB未來制定的準(zhǔn)則符合IOSCO的期望， 我們的認(rèn)可將支持所有130個(gè)成員考慮采納、 應(yīng)用該準(zhǔn)則”。根據(jù)IOSCO的治理規(guī)定， IOSCO理事會(huì)將在STF綜合審查基礎(chǔ)上， 確定ISSB所制定的準(zhǔn)則是否符合理事會(huì)的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)。IOSCO的認(rèn)可和背書， 將有力地推動(dòng)這兩項(xiàng)準(zhǔn)則的廣泛應(yīng)用。正如IOSCO秘書長(zhǎng)Martin Moloney在2023年2月ISSB于加拿大蒙特利爾舉辦的可持續(xù)發(fā)展研討會(huì)上所說： “有一些領(lǐng)先的司法管轄區(qū)行動(dòng)非常迅速， 之后大部分司法管轄區(qū)也會(huì)很快行動(dòng)， 當(dāng)然也會(huì)有一小部分觀望者。總體而言， 預(yù)計(jì)全球?qū)⒁暂^快的速度推進(jìn)對(duì)ISDS的應(yīng)用?！?023年4月， IOSCO主席Jean-Paul Servais在歐洲金融智庫(kù)會(huì)議上發(fā)表演講， 肯定了準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)為滿足投資者對(duì)高質(zhì)量、 可靠的可持續(xù)披露信息需求所付出的努力， 強(qiáng)調(diào)了為提升披露的一致性和可比性而建立可持續(xù)披露的全球性語(yǔ)言的必要性， 并對(duì)ISSB即將發(fā)布的兩項(xiàng)可持續(xù)相關(guān)披露準(zhǔn)則表示期待。他同時(shí)表示， IOSCO將考慮對(duì)ISDS予以認(rèn)可， 以推動(dòng)企業(yè)采用或使用該可持續(xù)披露框架。

G20和G7在多次會(huì)議公報(bào)中指出： 期待ISSB早日完成與氣候相關(guān)的披露準(zhǔn)則以及除氣候之外的相關(guān)主題準(zhǔn)則的制定； 呼吁所有利益相關(guān)方積極參與準(zhǔn)則的制定， 確保最終制定的準(zhǔn)則切實(shí)可行， 適合中小企業(yè)， 并能夠作為各司法管轄區(qū)的基線， 在此基礎(chǔ)上補(bǔ)充要求。2022年10月12 ～ 13日， G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議在華盛頓召開， 會(huì)議公報(bào)強(qiáng)調(diào)， 需要全球一致的數(shù)據(jù)來有效應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)， 歡迎ISSB為實(shí)現(xiàn)可互通的全球基準(zhǔn)所做出的努力。2022年10月14日， G7重申對(duì)強(qiáng)制性氣候信息披露的承諾， 并歡迎ISSB在全球基準(zhǔn)方面的工作。

2022年9月7 ～ 9日， 在埃及舉行的關(guān)于國(guó)際合作論壇和非洲財(cái)政、 經(jīng)濟(jì)和環(huán)境部長(zhǎng)會(huì)議發(fā)布了公報(bào)， 非洲各國(guó)部長(zhǎng)表示支持ISSB的工作， 鼓勵(lì)I(lǐng)SSB與非洲利益相關(guān)方密切合作， 提供強(qiáng)有力的咨詢和能力建設(shè)支持， 以盡早在非洲采用ISSB的準(zhǔn)則。

4. 兩項(xiàng)準(zhǔn)則的廣泛應(yīng)用值得期待。IFRS基金會(huì)官方網(wǎng)站顯示， 2022年11月10日在埃及舉辦的COP27會(huì)議上， 尼日利亞財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)宣布， 尼日利亞將在2023年ISSB發(fā)布ISDS時(shí)采用這些準(zhǔn)則， 成為全球第一個(gè)宣布采納ISDS的國(guó)家。

2022年11月8日，? CDP和IFRS基金會(huì)在COP27會(huì)議上聯(lián)合宣布， CDP將于2024年將IFRS S2《氣候相關(guān)披露》納入CDP全球環(huán)境信息披露體系， 引起了全球市場(chǎng)高度關(guān)注。CDP的這一重要舉措， 是ISSB制定的ISDS在全球應(yīng)用的重要里程碑之一， 必將帶動(dòng)更多企業(yè)采用ISDS。CDP創(chuàng)始人兼主席Paul Dickinson表示： “作為唯一的全球環(huán)境信息披露平臺(tái)， 2022年占全球市值一半的18700多家企業(yè)通過CDP進(jìn)行了披露。CDP在全球推廣ISSB氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則的早期應(yīng)用方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。對(duì)于促進(jìn)企業(yè)行動(dòng)、 建立問責(zé)機(jī)制， 為金融市場(chǎng)、 政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)決策提供明確、 可比的數(shù)據(jù)參考， 具有重大意義?！盜SSB主席Emmanuel Faber表示， “ISSB致力于為全球資本市場(chǎng)提供一個(gè)有效且高效的披露生態(tài)系統(tǒng)， 進(jìn)而使氣候相關(guān)信息披露真正為決策服務(wù)。通過促使CDP體系與ISSB的氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則保持一致， 我們減輕了主體的披露負(fù)擔(dān)， 并向建立披露的‘共同語(yǔ)言邁出重要的一步。隨著對(duì)健全披露的需求越來越迫切， 我們很高興18000多家企業(yè)將按照IFRS S2， 在2024年的CDP披露周期中進(jìn)行自愿披露”⑥。

2023年4月， 香港聯(lián)合交易所發(fā)布《優(yōu)化環(huán)境、 社會(huì)及管治框架下的氣候相關(guān)信息披露》的咨詢文件， 以咨詢市場(chǎng)意見， 建議強(qiáng)制所有發(fā)行人在其ESG報(bào)告中披露與氣候相關(guān)的信息， 即在某種程度上采納IFRS S2的披露要求。這些要求不出意外即將在2024年1月1日生效。

在尼日利亞、 CDP及香港聯(lián)交所的示范效應(yīng)下， ISSB所發(fā)布兩項(xiàng)準(zhǔn)則的廣泛應(yīng)用值得期待。

（二）國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則前景展望

1. ESRS與ISSB制定的ISDS保持高度互通。ESRS的起點(diǎn)和要求高于ISDS， 其基于雙重重要性原則的準(zhǔn)則導(dǎo)向反映了企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)外部的影響（影響重要性）和受外部的影響（財(cái)務(wù)重要性）， 能夠比ISDS更好地滿足多重需求， 特別是監(jiān)管要求和其他利益相關(guān)者的信息需求。根據(jù)《公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》（CSRD）第43條的要求， 歐盟的可持續(xù)報(bào)告準(zhǔn)則ESRS必須整合ISSB制定的全球基線準(zhǔn)則的內(nèi)容， 將基線準(zhǔn)則的要求體現(xiàn)于相關(guān)ESRS中。為此， EFRAG在制定第一套ESRS的過程中， 與ISSB保持了密切的溝通， 于2022年11月22日提交給EC的第一套ESRS草案中， 編制了IFRS S1與ESRS 1和ESRS 2的對(duì)照表， 以及IFRS S2與ESRS E1的對(duì)照表， 以體現(xiàn)二者之間的互通性。不僅如此， EC在收到第一套準(zhǔn)則草案后， 委托相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這些準(zhǔn)則進(jìn)行了評(píng)估， 其中就包括ESRS是否最大限度地滿足了與ISDS披露要求的互通性， 相關(guān)術(shù)語(yǔ)和定義是否盡可能與ISDS的術(shù)語(yǔ)和概念互通。歐洲證券和市場(chǎng)管理局（ESMA）在評(píng)估后認(rèn)為， IFRS S1征求意見稿所涵蓋的披露已包含在ESRS 2中， IFRS S2征求意見稿所涵蓋的披露已包含在ESRS E1中， 但建議根據(jù)ISSB的后續(xù)修訂情況再次審議。近期， EC正式就ESRS向市場(chǎng)公開征求意見。我們看到， EC修訂后的ESRS征求意見稿已經(jīng)根據(jù)ISSB后續(xù)進(jìn)行的重新審議對(duì)ESRS草稿進(jìn)行了相應(yīng)修改， 以確保與ISSB制定的ISDS保持高度互通?；贑SRD第43條的要求， 其制定的第一套ESRS以及后續(xù)制定的ESRS， 定會(huì)與ISSB制定的其他準(zhǔn)則保持高度互通。這意味著， 遵循了ESRS也就遵循了ISDS。反之， 遵循了ISDS卻不一定符合ESRS的要求， 因?yàn)镋SRS包含了ISDS所沒有的影響重要性披露要求。

2. 主要國(guó)家實(shí)施國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的策略各異。以下簡(jiǎn)要介紹美國(guó)、 澳大利亞、 加拿大、 日本、 英國(guó)和巴西等國(guó)在實(shí)施國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則方面的基本情況。

（1）美國(guó)。截至目前尚未看到美國(guó)準(zhǔn)備采納實(shí)施ISDS的消息。但SEC于2022年3月21日發(fā)布的《面向投資者的氣候相關(guān)信息披露的提升和標(biāo)準(zhǔn)化》的提案， 同樣是以TCFD的披露框架為基礎(chǔ)， 根據(jù)世界資源研究所（WRI）和WBCSD聯(lián)合制定的《溫室氣體核算體系》（GHG Protocol）而擬訂的， 與IFRS S2并不存在顯著差異。與此同時(shí)， 在查閱SEC官方網(wǎng)站刊登的有關(guān)各方提供的反饋意見后， 我們注意到許多評(píng)論者支持將ISSB準(zhǔn)則作為外國(guó)注冊(cè)人（FPI）報(bào)告的替代框架， 也有評(píng)論者支持使用ISSB準(zhǔn)則作為所有注冊(cè)人（包括國(guó)內(nèi)注冊(cè)人）報(bào)告的替代框架。

（2）澳大利亞。澳大利亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（AASB）在2022年5月關(guān)于可持續(xù)報(bào)告的工作文件中提到， 澳大利亞將以ISSB的工作為基礎(chǔ)， 并加以修改以適用于澳大利亞特定事項(xiàng)和要求。后續(xù)AASB進(jìn)一步澄清， 澳大利亞可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目的重點(diǎn)將優(yōu)先考慮與ISSB可持續(xù)披露要求保持一致， 只在必要時(shí)才會(huì)增加或修改報(bào)告披露要求， 以滿足利益相關(guān)方的需求。2023年3月， AASB在工作文件中明確， AASB將首先制定適用于營(yíng)利性行業(yè)主體（特別是大型商業(yè)和金融機(jī)構(gòu)）的與氣候相關(guān)的財(cái)務(wù)披露規(guī)定， 且澳大利亞政府將在2023年8月就氣候相關(guān)財(cái)務(wù)披露規(guī)定發(fā)布征求意見稿以征詢意見。預(yù)計(jì)最終的準(zhǔn)則將于2024年2月至3月發(fā)布。

（3）加拿大。加拿大可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（CSSB）于2023年成立， 其致力于與ISSB的合作， 支持在加拿大推廣ISSB準(zhǔn)則， 突出加拿大背景下的關(guān)鍵問題， 并促進(jìn)ISSB準(zhǔn)則與即將發(fā)布的CSSB準(zhǔn)則之間的互通性。

（4）日本。日本財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基金會(huì)（FASF）于2021年12月宣布將成立SSBJ， 該理事會(huì)于2022年7月1日正式成立。SSBJ主席Yasunobu Kawanishi在2023年3月與ISSB的會(huì)議上表示， “SSBJ致力于制定基于ISSB建立的可持續(xù)相關(guān)披露全球基準(zhǔn)的日本可持續(xù)披露準(zhǔn)則。在制定我們的準(zhǔn)則時(shí)， 我們期待與ISSB密切合作”⑦?？梢?， ISSB制定的ISDS已得到日本的明確支持， 未來日本的可持續(xù)披露準(zhǔn)則將會(huì)納入ISDS的要求， 并在此基礎(chǔ)上開展制定工作。根據(jù)日本SSBJ提供的項(xiàng)目計(jì)劃時(shí)間表， 其將于2024年3月31日前發(fā)布征求意見稿， 并在2025年3月31日之前發(fā)布最終定稿準(zhǔn)則。在此過程中， SSBJ將持續(xù)與ISSB溝通和交換意見。

（5）英國(guó)。英國(guó)FCA于2022年初成立了ESG咨詢委員會(huì)， 專門制定與ESG相關(guān)的披露要求。在2023年4月的公告中， FCA也提出將致力于采用ISSB準(zhǔn)則， 并承諾將與FRC及其他機(jī)構(gòu)合作， 在ISSB準(zhǔn)則披露要求的基礎(chǔ)上建立并實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督及執(zhí)行機(jī)制。此外， 英國(guó)政府打算建立一個(gè)框架， 以便在英國(guó)認(rèn)可和采用ISSB準(zhǔn)則。但目前關(guān)于完成立法過程所需要的時(shí)間尚無確切消息。

（6）巴西。為了更好地與ISSB合作， 巴西已經(jīng)成立了巴西可持續(xù)發(fā)展報(bào)告委員會(huì)（CBPS）， 這是一個(gè)類似于制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并得到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)， 負(fù)責(zé)有關(guān)可持續(xù)準(zhǔn)則的必要應(yīng)循程序。

3. 形成高質(zhì)量的全球可持續(xù)披露基線準(zhǔn)則任重道遠(yuǎn)。如前所述， ISSB的重要目標(biāo)是制定高質(zhì)量的可持續(xù)披露全球基線準(zhǔn)則。2023年5月4日， ISSB發(fā)布了《議程優(yōu)先事項(xiàng)的咨詢（意見征詢稿）》， 初步確定了未來兩年的工作重點(diǎn)是推動(dòng)已頒布的兩項(xiàng)國(guó)際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的實(shí)施， 提升SASB行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)， 同時(shí)研究生物多樣性、 生態(tài)系統(tǒng)和生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)主題， 人力資本主題， 人權(quán)主題， 以及報(bào)告整合項(xiàng)目。ISSB的工作計(jì)劃可謂雄心勃勃， 但達(dá)成高質(zhì)量的全球可持續(xù)披露基線準(zhǔn)則任重道遠(yuǎn)。一是形成覆蓋所有可持續(xù)主題、 所有行業(yè)的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系并非短時(shí)間內(nèi)所能做到的， 《氣候相關(guān)披露》僅是眾多可持續(xù)主題中最容易達(dá)成共識(shí)的一個(gè)主題， 而環(huán)境、 社會(huì)和治理（ESG）各領(lǐng)域涉及的主題非常之多， 有些主題涉及到各國(guó)不同的文化、 價(jià)值觀和法律法規(guī)， 要達(dá)成共識(shí)并形成全球基線準(zhǔn)則實(shí)屬不易。二是盡管已發(fā)布的兩項(xiàng)ISDS在全球的推廣應(yīng)用會(huì)以較快的速度推進(jìn)， 但要像IFRS會(huì)計(jì)準(zhǔn)則那樣被超過140個(gè)司法管轄區(qū)采納， 成為全球通用語(yǔ)言， 受到全球投資者的廣泛信任， 同樣不是短時(shí)間內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)的， 需要國(guó)際社會(huì)更多的支持和ISSB以及各相關(guān)機(jī)構(gòu)的共同努力。在這一進(jìn)程中， 美國(guó)、 歐盟、 中國(guó)和日本等主要經(jīng)濟(jì)體的支持至關(guān)重要。

4. 中國(guó)積極推進(jìn)可持續(xù)披露準(zhǔn)則的研究制定。自ISSB成立以來， 財(cái)政部會(huì)同相關(guān)部門積極支持并全面參與ISDS的制定， 為IFRS S1和IFRS S2的出臺(tái)貢獻(xiàn)了中國(guó)智慧。黨的二十大報(bào)告要求“推動(dòng)綠色發(fā)展， 促進(jìn)人與自然和諧共生”。這是繼國(guó)家主席習(xí)近平于2020年9月22日在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上宣布“中國(guó)力爭(zhēng)2030年前二氧化碳排放達(dá)到峰值， 努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)”， 以及中共中央、 國(guó)務(wù)院于2021年9月22日印發(fā)《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》后， 以習(xí)近平同志為核心的黨中央就推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展做出的重大決策部署。深刻領(lǐng)會(huì)這一決策部署的政策內(nèi)涵， 積極推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展信息披露， 是貫徹黨的二十大精神， 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、 社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展， 推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)， 促進(jìn)人與自然和諧共生的迫切需要， 也是主動(dòng)擔(dān)當(dāng)大國(guó)責(zé)任、 推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的重要體現(xiàn)?？沙掷m(xù)發(fā)展信息披露是經(jīng)濟(jì)、 社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)性制度安排， 在動(dòng)員各方面樹立可持續(xù)發(fā)展意識(shí)、 評(píng)價(jià)可持續(xù)發(fā)展績(jī)效、 強(qiáng)化政府監(jiān)管及社會(huì)監(jiān)督， 引導(dǎo)金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)資金流向低碳領(lǐng)域， 推動(dòng)供應(yīng)鏈的綠色轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用， 強(qiáng)化可持續(xù)發(fā)展信息披露已經(jīng)成為社會(huì)共識(shí)。目前， 社會(huì)各界紛紛呼吁， 盡快制定和實(shí)施中國(guó)可持續(xù)披露準(zhǔn)則。我們認(rèn)為， 作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體， 全盤照搬ISSB發(fā)布的準(zhǔn)則不應(yīng)該成為我國(guó)的選項(xiàng)， 需要參照ISDS、 ESRS和SEC氣候披露新規(guī)以及GRI標(biāo)準(zhǔn)、 TCFD框架， 結(jié)合我國(guó)實(shí)際， 以我為主， 制定適合我國(guó)國(guó)情的可持續(xù)披露準(zhǔn)則。

【 注 釋 】

① 2021年4月，歐盟委員會(huì)（EC）發(fā)布了《公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》（CSRD），授權(quán)歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）起草和制定ESRS，再由EFRAG向利益相關(guān)者征求意見后提交EC頒布。EFRAG已經(jīng)制定了ESRS的路線圖和時(shí)間表，將在2024年底前完成近30個(gè)ESRS的制定工作。EFRAG于2022年4月30日發(fā)布第一批共12項(xiàng)ESRS草案，包括《一般準(zhǔn)則》和《一般披露》2個(gè)通用準(zhǔn)則，《氣候變化》《污染》《水和海洋資源》《生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)》和《資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)》5個(gè)環(huán)境議題準(zhǔn)則，《自己的員工》《價(jià)值鏈的員工》《受影響的社區(qū)》和《消費(fèi)者和終端用戶》4個(gè)社會(huì)議題準(zhǔn)則，以及《商業(yè)操守》1個(gè)治理議題準(zhǔn)則。EFRAG在征求意見并進(jìn)行修改后，于2022年11月22日向EC提交了12項(xiàng)ESRS草案。EC在征求歐盟機(jī)構(gòu)和成員國(guó)意見并進(jìn)行修改后，于2023年6月9 日發(fā)布了該12項(xiàng) ESRS的公開征求意見稿，預(yù)計(jì)EC將于2023年8月31日前正式發(fā)布該12項(xiàng)ESRS。

② SEC原來預(yù)計(jì)在2023年4月份發(fā)布最終的氣候信息披露規(guī)則，后因共和黨和民主黨之間的爭(zhēng)論以及企業(yè)界的不同意見暫時(shí)擱淺，但有望在2023年下半年正式頒布。

③ CDP的前身為碳披露項(xiàng)目（Carbon Disclosure Project），隨著披露內(nèi)容擴(kuò)展至水資源和森林資源等，其已經(jīng)成為全球最具影響力的環(huán)境信息披露平臺(tái)。

④ VRF于2021年6月由SASB和IIRC合并成立，加入TRWG的代表包括來自SASB和IIRC的代表。

⑤ ISSB提出的可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息應(yīng)具備的質(zhì)量特征完全照搬IASB發(fā)布的《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》，EFRAG提出的質(zhì)量特征盡管也參照此概念框架，但增加了三個(gè)質(zhì)量特征（戰(zhàn)略聚焦和未來導(dǎo)向、利益相關(guān)者包容性、信息關(guān)聯(lián)性），更加契合可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的信息特點(diǎn)。

⑥ 相關(guān)內(nèi)容引自CDP于其微信公眾號(hào)在2022年11月11日發(fā)布的微信文章《CDP將ISSB氣候相關(guān)信息披露標(biāo)準(zhǔn)納入全球環(huán)境信息披露體系》。

⑦ 信息來自IFRS官網(wǎng)新聞（2023年3月2日）Representatives of the ISSB and the Sustainability Standards Board of Japan Hold Inaugural Bilateral Meeting in Japan。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

IFRS Foundation. Consultation Paper on Sustainability Reporting［EB/OL］．www.ifrs.org，2020．

ISSB. IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainable-related Financial Information［EB/OL］．www.ifrs.org，2023a．

ISSB. IFRS S2 Climate-related Disclosures［EB/OL］．www.ifrs.org，2023b．

OICU-IOSCO. Report on Sustainability-related Issuer Disclosures，F(xiàn)inal Report［EB/OL］．www.iosco.org，2021．

（責(zé)任編輯·校對(duì)： 劉鈺瑩? 喻晨）

【基金項(xiàng)目】中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)重點(diǎn)科研課題“具有中國(guó)特色的可持續(xù)披露準(zhǔn)則體系制定與實(shí)施問題研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2022KJA08）