如何破解PPP工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制難題

馬善東

政府公共建筑工程項(xiàng)目存在投資大、周期長(zhǎng)以及回報(bào)慢等特點(diǎn)，公益性工程項(xiàng)目在所有建筑項(xiàng)目中特殊性較強(qiáng)，承擔(dān)建筑工程項(xiàng)目施工的企業(yè)不愿意承擔(dān)其中的風(fēng)險(xiǎn)，這使得政府供給面臨著較大的壓力。

有鑒于此，近年來(lái)我國(guó)開始在公共項(xiàng)目中推廣PPP（政府和社會(huì)資本合作）施工模式，使公共利益得到了更好的維護(hù)，也為企業(yè)提供了參與公共項(xiàng)目建設(shè)的途徑。但是，PPP項(xiàng)目施工存在復(fù)雜多變的多方關(guān)系。因此，對(duì)PPP項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制必須引起高度重視，保證PPP項(xiàng)目施工規(guī)范有序地進(jìn)行。

PPP項(xiàng)目存在的問題

前期融資方案設(shè)計(jì)缺乏科學(xué)性。對(duì)于建筑工程PPP項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制也會(huì)對(duì)項(xiàng)目的前期融資帶來(lái)較大影響，若前期設(shè)計(jì)的融資方案無(wú)法有效落實(shí)，后續(xù)過(guò)程中就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反之財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)概率則較低。在管控建筑工程PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，前期融資不科學(xué)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是融資方案的制定不科學(xué)；二是融資方案缺乏可行性；三是融資方案執(zhí)行成本未能精確統(tǒng)計(jì)出來(lái)。

建設(shè)階段資金運(yùn)用缺乏管控。建筑工程PPP項(xiàng)目建設(shè)中，必須有效掌控各節(jié)點(diǎn)資金運(yùn)用情況，否則PPP資金效能就不能充分發(fā)揮出來(lái)，這也是導(dǎo)致項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)重要因素。例如，在建筑項(xiàng)目建設(shè)階段，項(xiàng)目公司在這一階段各節(jié)點(diǎn)的資金運(yùn)用沒有得到科學(xué)合理的運(yùn)用，造成資金投入后沒有取得預(yù)期效果，還要重新投入資金工程建設(shè)才可以繼續(xù)進(jìn)行，最終加劇了項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

缺乏有效的償還資金籌劃。在建筑工程PPP項(xiàng)目中，債權(quán)融資是一個(gè)重要融資途徑，同時(shí)也是需要首先償還的資金。在PPP項(xiàng)目施工運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，必須秉持先還款后分紅原則。另外，一些項(xiàng)目缺乏完善的融資資金償還計(jì)劃，完全依賴運(yùn)營(yíng)收益來(lái)償還資金，用于償還融資債務(wù)的資金來(lái)源比較單一也是值得關(guān)注的問題。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施

培養(yǎng)專業(yè)人員。PPP項(xiàng)目在融資過(guò)程中如果出現(xiàn)問題，就會(huì)嚴(yán)重影響施工進(jìn)度，造成整個(gè)工程陷入停滯之中。企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力對(duì)融資數(shù)額和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性會(huì)產(chǎn)生較大的影響。在項(xiàng)目施工初始階段，企業(yè)引進(jìn)專業(yè)的財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)人員，讓他們對(duì)企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任比例、資金數(shù)額、材料設(shè)備采購(gòu)過(guò)程中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行預(yù)測(cè)。如果條件允許，還可以讓工程專家參與企業(yè)的融資工作。由于財(cái)務(wù)人員并不一定具備施工中專業(yè)領(lǐng)域的知識(shí)，這樣的人員組合安排在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中可以起到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的作用，由工程專家就施工的工資、材料設(shè)備價(jià)格的波動(dòng)狀況提出自己的合理化建議，彌補(bǔ)財(cái)務(wù)管理人員在相關(guān)領(lǐng)域的不足，最終把科學(xué)合理的融資計(jì)劃制定出來(lái)。此外，可以讓財(cái)務(wù)管理人員和工程專家形成合作機(jī)制，做好項(xiàng)目各個(gè)環(huán)節(jié)施工的財(cái)務(wù)管理，同時(shí)要保障管理的動(dòng)態(tài)推進(jìn)。

優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。施工企業(yè)進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，要首先從源頭做起，科學(xué)合理地調(diào)整自己的資本結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮資金效能。必要時(shí)可以設(shè)置專門的資金管理機(jī)構(gòu)，用財(cái)務(wù)公司模式或內(nèi)部銀行結(jié)算模式統(tǒng)一管理自有資金，使企業(yè)資金安全有效地流動(dòng)。與此同時(shí)，要建立健全資金管理機(jī)制，嚴(yán)格把控工作中牽涉到的資金拆分、挪用等問題，規(guī)范資金收付行為。

強(qiáng)化成本管理。做好施工企業(yè)內(nèi)部管控是施工成本管理的第一要?jiǎng)?wù)。首先，企業(yè)所有人員必須具備內(nèi)部管控意識(shí)，做好普及宣傳工作，設(shè)置獎(jiǎng)懲制度，鼓勵(lì)全員參與其中，在具體操作過(guò)程中，要把招投標(biāo)過(guò)程中的成本管控作為最重要的事情來(lái)對(duì)待。對(duì)投標(biāo)報(bào)價(jià)進(jìn)行管控，是對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行成本管控最有效的做法，施工企業(yè)不能無(wú)原則地壓低自己的施工成本，要高度重視施工成本的綜合估算，考慮自己的經(jīng)濟(jì)承受能力以后再進(jìn)行成本控制；企業(yè)為了更好地履行合同，必須建立完善的規(guī)章制度，進(jìn)一步強(qiáng)化合同管理。

另外，要充分運(yùn)用信息化技術(shù)，把內(nèi)部管控風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)督平臺(tái)建立起來(lái)，為PPP項(xiàng)目規(guī)范有序地實(shí)施提供可靠的保障。在項(xiàng)目的竣工結(jié)算環(huán)節(jié)，要再次確認(rèn)招標(biāo)文件資料，準(zhǔn)確核算出PPP項(xiàng)目的額外支出費(fèi)用，同時(shí)企業(yè)內(nèi)部不同部門之間要建立協(xié)調(diào)機(jī)制，把結(jié)算資料及時(shí)綜合起來(lái)，在項(xiàng)目的投標(biāo)、中標(biāo)、執(zhí)行、結(jié)算流程中，規(guī)避PPP工程項(xiàng)目前期、中期和后期存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

重建管控流程。在構(gòu)建施工企業(yè)PPP項(xiàng)目管控體系的過(guò)程中，必須首先把完善的財(cái)務(wù)制度建立起來(lái)，使工作流程具備可操作性。企業(yè)還要與先進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理流程結(jié)合起來(lái)，充分考慮PPP工程的特殊性，拿出有效的問題解決辦法，對(duì)自己的財(cái)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)管理流程科學(xué)合理，全面提升PPP工程施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。另外，施工企業(yè)應(yīng)摒棄粗放式的財(cái)務(wù)管理模式，建立規(guī)范合理的財(cái)務(wù)管理流程，認(rèn)真分析施工預(yù)算的落實(shí)情況，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)機(jī)制，

為了對(duì)工程實(shí)施中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)加以預(yù)測(cè)，施工企業(yè)要始終將資金預(yù)算和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研判工作放在重要位置，從項(xiàng)目前期的可行性分析到最終結(jié)算等各個(gè)節(jié)點(diǎn)，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控流程重新建立起來(lái)，建立健全自己的財(cái)務(wù)管理辦法，保障企業(yè)資金流動(dòng)的安全有序。同時(shí)，要與國(guó)家稅收政策相結(jié)合進(jìn)行科學(xué)合理的稅務(wù)籌劃，盡可能規(guī)避存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在預(yù)算、資金、成本、流程、稅控等方面加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控力度，對(duì)PPP項(xiàng)目施工企業(yè)實(shí)現(xiàn)全流程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。

規(guī)范資金償還。在PPP項(xiàng)目中，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最多的是在資金償還階段。所以，項(xiàng)目企業(yè)要統(tǒng)籌安排自己的資金償還問題，保證債務(wù)資金的償還不影響企業(yè)正常運(yùn)行。在巨大的資金償還壓力下，PPP項(xiàng)目企業(yè)必須制定自己的資金償還方案，要在資金償還的過(guò)程中做到統(tǒng)籌兼顧。具體應(yīng)從以下幾方面做起：一是資金償還主體必須提前確認(rèn)清楚，如償還資金的主體是企業(yè)，則資金必須圍繞企業(yè)的特征拿出設(shè)計(jì)方案。二是充分利用內(nèi)外部資源來(lái)穩(wěn)定資金償還的可行性。三是進(jìn)一步強(qiáng)化與外部機(jī)構(gòu)的合作，與銀行、債權(quán)人和有關(guān)金融機(jī)構(gòu)保持密切聯(lián)系，爭(zhēng)取在資金方面得到他們的大力支持，及時(shí)獲取自己需要的貸款，有效緩解企業(yè)的融資資金償還壓力。

為進(jìn)一步提升我國(guó)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，使政府的財(cái)政壓力得到有效緩解，公共工程采用PPP施工模式已經(jīng)是大勢(shì)所趨。在具體的施工過(guò)程中，為了全面提升建筑工程PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)工程項(xiàng)目資金的全流程監(jiān)管，施工企業(yè)要積極行動(dòng)起來(lái)，加大PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制力度，保障PPP施工模式的安全運(yùn)行。