借款組建證監(jiān)會(huì)

傅豐祥

考察美國證券市場(chǎng)

1991年1月至2月，國家體改委組織了一個(gè)證券考察團(tuán)到美國去考察證券市場(chǎng)。

考察團(tuán)以“聯(lián)辦”（即“證券交易所研究設(shè)計(jì)聯(lián)合辦公室”，由九家全國性非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)起和集資，于1989年3月15日成立，取意“大家聯(lián)合起來辦事”）為主體。我擔(dān)任團(tuán)長(zhǎng)，副團(tuán)長(zhǎng)是王波明，成員還有上海市體改委主任賀鎬圣、沈陽人民銀行行長(zhǎng)、武漢人民銀行行長(zhǎng)、深圳人民銀行副行長(zhǎng)三位行長(zhǎng)，考察了大概一個(gè)星期，回來寫了個(gè)報(bào)告，刊登在《科技導(dǎo)報(bào)》上。

給我印象深刻的有一件事情，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局（相當(dāng)于我們的人民銀行）每周四有一次公開市場(chǎng)日，當(dāng)天對(duì)美國的國債進(jìn)行公開的招標(biāo)、拍賣。美國財(cái)政部或美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)可的大概有40個(gè)重點(diǎn)的大銀行、投資銀行、財(cái)務(wù)公司有資格參加。我們過去參觀學(xué)習(xí)，第二天美國報(bào)紙報(bào)道把我們誤認(rèn)為日本人，我想大概美國媒體也想不到中國人會(huì)在這時(shí)來考察資本市場(chǎng)。這向美國說明了中國的改革沒有停，而且更加深入了。

這次赴美考察對(duì)后來證監(jiān)會(huì)的組織建立和交易所的建設(shè)都有很大的啟發(fā)。

參與十四屆三中全會(huì)文件起草

1991年底，領(lǐng)導(dǎo)同志召開專家座談會(huì)，對(duì)我國如何進(jìn)一步推進(jìn)改革開放的重大問題進(jìn)行研討。在這次座談會(huì)上，我發(fā)言的主題就是股份制。

當(dāng)時(shí)對(duì)股份制有一些議論。我認(rèn)為，面對(duì)那些宣稱股份制就是西方化、私有化的質(zhì)疑，一個(gè)好辦法就是用經(jīng)典作家的話去駁斥。我記得，還找了馬克思、恩格斯關(guān)于股份制的論述，甚至找到恩格斯講“股份制可能是走向共產(chǎn)主義的一個(gè)途徑”的原話。我提出，我們是社會(huì)主義國家，實(shí)行單一的公有制，資本主義國家是私有制國家，但是股份制是把公有制變成了社會(huì)所有，范圍更寬……股份制本身就是對(duì)私有制的一種改變，所以不能把它看成是私有制……類似的專家座談會(huì)一共開了十幾次，我參加了其中的三次。

1992年初，小平同志在南方談話中提出，“證券、股市，這些東西究竟好不好，有沒有危險(xiǎn)，是不是資本主義獨(dú)有的東西，社會(huì)主義能不能用？允許看，但要堅(jiān)決地試。看對(duì)了，搞一兩年對(duì)了，放開；錯(cuò)了，糾正，關(guān)了就是。關(guān)，也可以快關(guān)，也可以慢關(guān)，也可以留一點(diǎn)尾巴?！边@些話給大家壯了一個(gè)膽。當(dāng)時(shí)我的一個(gè)重要的任務(wù)就是到處去宣講股份制，在解放軍總政治部、國防大學(xué)都講過，也去中辦秘書局講過一次。

黨的十四屆三中全會(huì)提出，企業(yè)改革要適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。我參加了會(huì)議文件起草小組，組長(zhǎng)溫家寶提出，能不能用幾句話把國企改革概括一下。當(dāng)時(shí)我提出來四句話：一、產(chǎn)權(quán)清晰。國企產(chǎn)權(quán)要很清晰，這就是要股份化。二、職責(zé)明確。責(zé)任明確，利益也要明確。三、政企分開。四、管理科學(xué)。這四句話說到底就是現(xiàn)代企業(yè)的標(biāo)志。

我曾在證監(jiān)會(huì)工作幾年，越來越發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、資本市場(chǎng)的發(fā)展、股份制的發(fā)展對(duì)我國全民經(jīng)濟(jì)意識(shí)的提高，發(fā)揮了很重要的作用。

證監(jiān)會(huì)成立

黨的十四大之后，大中型企業(yè)開始普遍實(shí)行股份制，更多企業(yè)開始在資本市場(chǎng)發(fā)行上市。但由于缺乏有效監(jiān)管，股票發(fā)售中出現(xiàn)了一些問題，如深圳的“8·10”事件，在這種情況下，決定成立證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

建立證監(jiān)機(jī)構(gòu)的過程中我們參考了國外的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)然并不是完全照搬。我們要設(shè)立的證監(jiān)會(huì)，是一個(gè)由專家組成的半官半民的組織，是政府里的一個(gè)特殊事業(yè)單位。當(dāng)時(shí)對(duì)它也制定了一些專門的政策：因?yàn)槭怯蓪＜医M成，所以待遇高于一般政府部門；財(cái)務(wù)自收自支，而非來自國家財(cái)政預(yù)算。

1992年9月，國務(wù)院下達(dá)文件，決定成立兩個(gè)機(jī)構(gòu)：國務(wù)院證券委員會(huì)和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“中國證監(jiān)會(huì)”）。國務(wù)院證券委員會(huì)由國務(wù)院副總理朱镕基兼任主任，副主任是劉鴻儒和時(shí)任建行行長(zhǎng)周道炯，委員由13個(gè)部委和最高人民檢察院的部門負(fù)責(zé)人組成，這是一個(gè)協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。劉鴻儒同時(shí)任中國證監(jiān)會(huì)主席，他讓我協(xié)助組建證監(jiān)會(huì)。

組建證監(jiān)會(huì)依托了“聯(lián)辦”，辦公地點(diǎn)是“聯(lián)辦”王波明去找的，在保利大廈租了一層樓，租金也便宜。人員主要從幾個(gè)方面來：體改委系統(tǒng)的，包括劉鴻儒、我等大概20人；從“聯(lián)辦”抽調(diào)了11個(gè)人；人民銀行系統(tǒng)抽調(diào)了十多人；再有就是從國外回來的一批人；還有從國內(nèi)的大學(xué)如北大、清華、人大、財(cái)貿(mào)大學(xué)招來的一批研究生，加起來不到100人。機(jī)構(gòu)層次比較簡(jiǎn)單，辦事效率也很高。

經(jīng)費(fèi)的解決也很有意思。我們從“聯(lián)辦”借了200萬元，海南證券的張志平拿出了200萬元。之后我又從財(cái)政部借了200萬元，于是就有了600萬元的開辦費(fèi)。

當(dāng)時(shí)我們的收入主要是靠交易所，規(guī)定交易量的1.5‰中，1/3分給交易所，1/3給證券公司，還有不到1/3給證監(jiān)部門。另外還規(guī)定，每個(gè)上市公司要交5000元上市費(fèi)，因此經(jīng)費(fèi)比較充裕。

中國證監(jiān)會(huì)開辦后做了幾項(xiàng)工作：一是抓了證券法律法規(guī)的建立。二是抓了中介機(jī)構(gòu)的建立，包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。三是輿論發(fā)布，指定某幾家報(bào)刊發(fā)布上市公司的信息。另外，還有一些基本工作，比如規(guī)定證券從業(yè)人員資格、抓人員培訓(xùn)等。從此中國證券業(yè)走上了規(guī)范化發(fā)展的道路。

（作者為原國家體改委宏觀司司長(zhǎng)，中國證監(jiān)會(huì)原副主席）