區(qū)域供應(yīng)鏈金融發(fā)展對(duì)策研究
——基于南通供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)樣本分析

唐 震

（中共南通市委黨校 決策咨詢(xún)研究中心，江蘇 南通 226002）

《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見(jiàn)》指出：“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的生力軍，是高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是推動(dòng)我國(guó)全面建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)、實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)的重要力量?！盵1]推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大，關(guān)乎經(jīng)濟(jì)活躍度提升、生產(chǎn)體系完整和穩(wěn)定就業(yè)。90 %以上的民營(yíng)企業(yè)是中小微企業(yè)，賦能民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主力軍中小微企業(yè)是進(jìn)一步激發(fā)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力的重要路徑。供應(yīng)鏈金融因其“精準(zhǔn)滴灌”中小微企業(yè)的工具價(jià)值，在穩(wěn)鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈、延鏈等方面的作用凸出，自2017 年來(lái)逐漸成為解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題的國(guó)家戰(zhàn)略。在國(guó)家政策的引導(dǎo)下，各地供應(yīng)鏈金融支持政策、創(chuàng)新舉措紛紛涌現(xiàn)，但從實(shí)際效果看，相關(guān)實(shí)踐尚未完全達(dá)成預(yù)期目標(biāo)，集中表現(xiàn)在股份制銀行服務(wù)中小微企業(yè)的意愿和能力有限，覆蓋的中小微企業(yè)數(shù)量較少；核心企業(yè)確權(quán)的動(dòng)機(jī)不強(qiáng)；政府主導(dǎo)型平臺(tái)的服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)利與責(zé)任關(guān)系不清；地方供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)占比不高等方面。新形勢(shì)下，加快供應(yīng)鏈金融發(fā)展步伐，探索區(qū)域供應(yīng)鏈金融發(fā)展對(duì)策，對(duì)于加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；改進(jìn)金融供給質(zhì)量和結(jié)構(gòu)，為中小微企業(yè)提供便捷高效、成本低廉、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融創(chuàng)新服務(wù)；加強(qiáng)實(shí)體與數(shù)字經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展，以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)豐富產(chǎn)融結(jié)合應(yīng)用場(chǎng)景可謂意義重大。為此，本文擬以區(qū)域經(jīng)濟(jì)的視角，從供應(yīng)鏈金融基本理論出發(fā)，基于江蘇省南通市打造供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)的實(shí)踐樣本進(jìn)行分析，對(duì)區(qū)域供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)的內(nèi)涵及核心價(jià)值、主要優(yōu)勢(shì)和發(fā)展方向等要義深入分析，尋找當(dāng)前區(qū)域供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中存在的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，提出相應(yīng)的策略建議。

1 供應(yīng)鏈金融研究與實(shí)踐現(xiàn)狀

進(jìn)入21 世紀(jì)以來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)界對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了持續(xù)深入的研究，早期的研究主要聚焦于供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)背景，側(cè)重于厘清概念，介紹業(yè)務(wù)開(kāi)展模式。胡躍飛、黃少卿界定了供應(yīng)鏈金融發(fā)展興起的背景和相關(guān)概念[2]。閆俊宏、許祥泰概括了供應(yīng)鏈金融的主要模式[3]。

2015 年后，借助互聯(lián)網(wǎng)及人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融模式得以創(chuàng)新，關(guān)于供應(yīng)鏈金融服務(wù)的范圍、方式、主要作用、運(yùn)行模式、存在問(wèn)題的研究取得了新進(jìn)展。宋華基于產(chǎn)業(yè)生態(tài)視角對(duì)供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)的六大發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了剖析[4]。許旭明等認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是圍繞供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要提供的各種金融服務(wù)[5]。陸岷峰、徐陽(yáng)洋提出供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)服務(wù)，發(fā)揮鏈的延續(xù)和拉長(zhǎng)及正常維護(hù)的重要功能[6]。陸岷峰還區(qū)分了供應(yīng)鏈金融廣義和狹義的概念，提出隨著金融科技與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈金融對(duì)供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用也在持續(xù)加大[7]。葛和平等提出，受制于區(qū)域?qū)傩院捅O(jiān)管約束，地方金融機(jī)構(gòu)難以根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)的需求進(jìn)行業(yè)務(wù)的地域外延伸[8]。陸岷峰進(jìn)一步分析了目前供應(yīng)鏈金融服務(wù)體制與機(jī)制上存在的不足[9]。

上述問(wèn)題引起了理論界、實(shí)務(wù)部門(mén)的新一輪思考，并就如何大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融出謀劃策，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展指明新方向。有學(xué)者提出運(yùn)用商業(yè)票據(jù)等工具可以有效解決供應(yīng)鏈金融中確權(quán)問(wèn)題并提升債權(quán)流轉(zhuǎn)效率[10]，確權(quán)問(wèn)題的根本解決需要依靠政府有形的手和市場(chǎng)無(wú)形的手共同推動(dòng)[11]。

從現(xiàn)有研究進(jìn)展看，目前理論界、業(yè)界對(duì)供應(yīng)鏈管理、供應(yīng)鏈金融及平臺(tái)建設(shè)等進(jìn)行了卓有成效的學(xué)術(shù)研究或?qū)嵺`探索，為探索發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供了很好的基礎(chǔ)和思路，在豐富金融產(chǎn)品、解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題方面帶來(lái)了較好的社會(huì)效應(yīng)。但目前基于融資視角和供應(yīng)鏈視角的供應(yīng)鏈金融研究多存在理論與實(shí)踐脫節(jié)的問(wèn)題，且對(duì)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中政府角色的研究較為薄弱，特別是供應(yīng)鏈金融如何結(jié)合地域特色，精準(zhǔn)服務(wù)區(qū)域支柱產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈完整穩(wěn)定，提高金融服務(wù)的整體性和協(xié)同性，以及國(guó)資背景的公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)方面的研究尚不多見(jiàn)。

2 南通發(fā)展供應(yīng)鏈金融的樣本分析

2021 年以來(lái)，在南通市委市政府的決策部署下，南通開(kāi)始穩(wěn)步推進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新工作，意在精準(zhǔn)服務(wù)南通支柱產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈完整穩(wěn)定，提高金融服務(wù)的整體性、便捷性和協(xié)同性，有效降低融資成本，并逐步探索出供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的“南通實(shí)踐”。

2.1 南通發(fā)展供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)條件、建設(shè)理念和主要做法

2.1.1 具備豐富的產(chǎn)業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景

南通市產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，并且擁有建筑、家紡、海工裝備等多項(xiàng)全國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。建筑業(yè)是南通傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，2020 年對(duì)地方GDP 的貢獻(xiàn)度近9%。截至2020 年7 月末，南通供應(yīng)鏈金融余額僅120億元，不到同期各項(xiàng)貸款余額的1 %；其中100 億元來(lái)自建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融?！笆奈濉币詠?lái)，南通為全面提升產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力，全力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化和產(chǎn)業(yè)鏈水平現(xiàn)代化，梳理出“8+8”共16條優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈，并計(jì)劃將高技術(shù)船舶和海洋工程、高端家紡、金屬制品等8 個(gè)發(fā)展前景較好的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈培育成超500 億級(jí)的產(chǎn)業(yè)集群；將化學(xué)纖維、汽車(chē)及零部件、紡織面料等8 個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈培育成行業(yè)內(nèi)具有重要影響力的產(chǎn)業(yè)高地。這為南通供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)打造提供了豐富的產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景。

2.1.2 秉持先進(jìn)的供應(yīng)鏈金融建設(shè)理念

（1）循序漸進(jìn)推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。在加快構(gòu)建經(jīng)濟(jì)新發(fā)展格局背景下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要特點(diǎn)是依托區(qū)域優(yōu)勢(shì)形成相對(duì)獨(dú)立的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展生態(tài)圈，而供應(yīng)鏈金融對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著壓艙石作用。南通以建筑業(yè)為供應(yīng)鏈金融的試點(diǎn)領(lǐng)域，意在推動(dòng)建筑業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)重構(gòu)和優(yōu)化升級(jí)，促進(jìn)其固鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈和延鏈；同時(shí)將建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融的成功經(jīng)驗(yàn)和成熟做法，迅速推廣復(fù)制到南通其他支柱產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈，從而為區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提信心、強(qiáng)活力。

（2）強(qiáng)化服務(wù)兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。由海安國(guó)資控股的南通貿(mào)融科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)貿(mào)融公司）搭建了全國(guó)首個(gè)全場(chǎng)景區(qū)域性供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)，平臺(tái)不以營(yíng)利為目的，初期不收費(fèi)，后期費(fèi)率擬較全國(guó)同類(lèi)平臺(tái)低一半以上，用于補(bǔ)貼開(kāi)發(fā)費(fèi)用和維持正常運(yùn)維，切實(shí)減輕融資企業(yè)負(fù)擔(dān)。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)申領(lǐng)融資擔(dān)保牌照，就交易數(shù)據(jù)的及時(shí)、完整、真實(shí)、安全問(wèn)題向金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)增信服務(wù)，以提升其業(yè)務(wù)決策精準(zhǔn)性和效率，這在全國(guó)尚屬首創(chuàng)。

（3）借助科技賦能供應(yīng)鏈金融模式更新。南通綜合應(yīng)用金融科技，通過(guò)線(xiàn)上化實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)流程的再造，通過(guò)數(shù)字化實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防控的變革，通過(guò)場(chǎng)景化實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流、發(fā)票流、貨物流“三流合一”的管理，著力解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，力求在體系和機(jī)制上解決問(wèn)題，在相關(guān)領(lǐng)域處于全國(guó)領(lǐng)先地位。比如，南通注重物流信息的場(chǎng)景設(shè)計(jì)，在全國(guó)率先真正實(shí)現(xiàn)“三流合一”。以鋼材采購(gòu)為例，通過(guò)手機(jī)APP 的刷臉認(rèn)證、身份識(shí)別、移動(dòng)定位、電子憑證上傳等功能，將物流信息上傳貿(mào)融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從發(fā)貨、送貨到驗(yàn)貨全流程可視、可追，并與合同約定的規(guī)格、型號(hào)、數(shù)量等進(jìn)行逐筆驗(yàn)證，確保交易行為的閉合運(yùn)作與監(jiān)管。

（4）嚴(yán)守底線(xiàn)防范化解各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。為防范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，南通聯(lián)合知名高校等共同開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，根據(jù)數(shù)據(jù)的可得性、可靠性、有效性原則設(shè)計(jì)評(píng)估指標(biāo)體系，并為每項(xiàng)指標(biāo)科學(xué)賦予權(quán)重，且將其視為公共服務(wù)平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)“金融科技+供應(yīng)鏈場(chǎng)景”建立全流程線(xiàn)上監(jiān)控模式，嚴(yán)格防控虛增、虛構(gòu)應(yīng)收賬款、存貨及重復(fù)抵押質(zhì)押行為。

2.1.3 積極打造供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)

2021 年以來(lái)，南通市以建筑業(yè)為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，穩(wěn)步推進(jìn)符合“三流合一”的供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，在江蘇省率先開(kāi)展針對(duì)區(qū)域優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的先行先試。當(dāng)國(guó)內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至南通建筑企業(yè)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)南通建筑行業(yè)的政策由優(yōu)先支持轉(zhuǎn)為審慎介入，導(dǎo)致以本地優(yōu)質(zhì)建筑企業(yè)為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融在平臺(tái)發(fā)展運(yùn)營(yíng)上面臨較大困境。面對(duì)此困境，貿(mào)融公司及時(shí)調(diào)整思路、尋找出路，以盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)、提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率為主旨，依托技術(shù)手段分別打造了“應(yīng)付賬款融資”“活體抵押融資”“預(yù)付信用類(lèi)融資”“大宗商品質(zhì)押融資”及“預(yù)付轉(zhuǎn)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押類(lèi)融資”五個(gè)場(chǎng)景，適配不同產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)融資需求。截至2023 年3 月末，平臺(tái)已接入16 家銀行、21 家核心企業(yè)及102 家供應(yīng)商，入駐的企業(yè)在平臺(tái)上共計(jì)發(fā)生采購(gòu)交易2 081 筆、采購(gòu)金額16.82 億元，通過(guò)平臺(tái)達(dá)成供應(yīng)鏈融資905 筆，融資額6.66 億元，加權(quán)平均融資成本4.48 %。上述實(shí)踐為供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)建設(shè)打下了基礎(chǔ)。

2.2 南通發(fā)展供應(yīng)鏈金融面臨的障礙

2.2.1 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較為薄弱

據(jù)南通市統(tǒng)計(jì)局對(duì)全市資產(chǎn)規(guī)模5 000 萬(wàn)元以下、屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的80 家中小微企業(yè)開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果，約73 %的企業(yè)從未接觸過(guò)，也不打算嘗試供應(yīng)鏈金融；61 %的企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融尚未了解清楚；61 %的企業(yè)希望在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品優(yōu)惠政策及流程方面得到幫助。這表明南通市金融產(chǎn)品供給與中小微企業(yè)的融資需求尚存在一定程度的偏差，與供應(yīng)鏈金融發(fā)展較充分的地區(qū)相比，差距較明顯。同時(shí)也說(shuō)明，雖然政府對(duì)中小微企業(yè)的政策訴求反應(yīng)迅速，但短期內(nèi)政策落地效率和效果未達(dá)預(yù)期，政策執(zhí)行存在一定程度的體制和機(jī)制不適應(yīng)等問(wèn)題。

2.2.2 市場(chǎng)機(jī)制與政府機(jī)制融合不佳

從銀行的角度看，受制于區(qū)域、資金、運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)控要求及員工績(jī)效等市場(chǎng)化因素，銀行服務(wù)中小微企業(yè)的意愿、網(wǎng)絡(luò)和能力有限，覆蓋到的中小微企業(yè)數(shù)量較少。從平臺(tái)的角度看，政府主導(dǎo)型平臺(tái)既非供應(yīng)鏈管理主體，亦非流動(dòng)性提供者，而是承擔(dān)為供應(yīng)鏈金融生態(tài)主體提供相關(guān)政策導(dǎo)向、搭建良好交易環(huán)境、管理生態(tài)中潛在風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。這一特征帶來(lái)的最大挑戰(zhàn)是平臺(tái)的服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)利與責(zé)任關(guān)系較難平衡，平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展因而受到直接影響。從核心企業(yè)的角度看，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)地位決定了確權(quán)并非核心企業(yè)應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任，導(dǎo)致確權(quán)成功率十分低下。中國(guó)地方金融研究院調(diào)查顯示，中小微企業(yè)確權(quán)成功量占擬申請(qǐng)確權(quán)量的比例僅約15 %，可見(jiàn)，確權(quán)難成了供應(yīng)鏈金融或經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙[12]。

2.2.3 供應(yīng)鏈金融專(zhuān)業(yè)人才匱乏

南通打造區(qū)域供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)既需要深諳產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)的供應(yīng)鏈管理人才、熟悉企業(yè)管理架構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理人才，也需要了解供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和相關(guān)產(chǎn)品的金融人才、掌握數(shù)字金融技術(shù)手段的金融科技人才。當(dāng)前，具備兩種及以上專(zhuān)業(yè)能力的復(fù)合型人才奇缺，專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)實(shí)力不強(qiáng)。短期看，內(nèi)部培養(yǎng)耗時(shí)耗力，外部引進(jìn)面臨市場(chǎng)整體人才儲(chǔ)備不足的困難。

3 區(qū)域供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)的內(nèi)涵要義

當(dāng)前，全國(guó)各地供應(yīng)鏈金融探索實(shí)踐正如火如荼進(jìn)行。2021 年，南通市政府辦公室印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)南通市供應(yīng)鏈金融發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確提出，經(jīng)過(guò)3～5 年努力，基本形成智慧供應(yīng)鏈金融體系，努力打造國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新與應(yīng)用的重要中心，并就推進(jìn)建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融示范區(qū)建設(shè)提出了具體的指導(dǎo)性意見(jiàn)。

基于南通供應(yīng)鏈金融的區(qū)域?qū)嵺`，本文認(rèn)為區(qū)域供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)是按照國(guó)家供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略的總體部署，以服務(wù)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩(wěn)定為出發(fā)點(diǎn)和宗旨，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)的升級(jí)變革，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以綜合條件較好的地區(qū)為依托，以供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺(tái)作為供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)模式，形成市場(chǎng)機(jī)制完善、支持實(shí)體精準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)特色鮮明、機(jī)構(gòu)業(yè)態(tài)豐富、科技賦能突出、生態(tài)環(huán)境優(yōu)良、風(fēng)險(xiǎn)防控有力的智慧化供應(yīng)鏈金融體系的先行先試創(chuàng)新區(qū)域。在加快構(gòu)建新發(fā)展格局、著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的新形勢(shì)新要求下，打造高水平供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新與應(yīng)用示范載體，有利于加大對(duì)地方傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，以產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的振興提振區(qū)域經(jīng)濟(jì)的活力與信心，創(chuàng)新推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大有效投資。

首先，供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)的核心價(jià)值是主動(dòng)融入并服務(wù)于國(guó)家和地方發(fā)展戰(zhàn)略，兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，完善市場(chǎng)信用機(jī)制，推動(dòng)政府主導(dǎo)型數(shù)字化信息平臺(tái)、股份制商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)和其他供應(yīng)鏈參與主體有序共享公共信息，實(shí)現(xiàn)金融與產(chǎn)業(yè)強(qiáng)耦合，為鏈屬企業(yè)融資提供便利。

其次，供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)的發(fā)展方向是以模式的創(chuàng)新、技術(shù)的創(chuàng)新和監(jiān)管的創(chuàng)新等多維度聚焦供應(yīng)鏈金融再發(fā)展，以系統(tǒng)服務(wù)能力、信息共享能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力的集成為供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈賦能。從場(chǎng)景的角度，應(yīng)致力于多產(chǎn)業(yè)聚集和協(xié)調(diào)發(fā)展的供應(yīng)鏈金融健康生態(tài)構(gòu)建模式創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供綿延不斷的“源頭活水”。從技術(shù)的角度，應(yīng)抓住金融科技帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，致力于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的可視化、自動(dòng)化、智能化、數(shù)字化延伸發(fā)展。從監(jiān)管的角度，應(yīng)著力提升盡調(diào)能力，幫助金融機(jī)構(gòu)建立以業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為核心的風(fēng)控體系，從而實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)和利率水平匹配更精準(zhǔn)。

最后，供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)的主要優(yōu)勢(shì)是政府以社會(huì)公共服務(wù)的提供者、市場(chǎng)秩序的維護(hù)者和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督者等身份介入供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境的建構(gòu)，從而有效規(guī)避單純依靠市場(chǎng)機(jī)制的短板，通過(guò)公共政策引導(dǎo)及服務(wù)平臺(tái)打造為供應(yīng)鏈金融提供良好市場(chǎng)生態(tài)，兼顧各方主體利益，彰顯社會(huì)責(zé)任。

4 南通建設(shè)區(qū)域供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)的對(duì)策建議

綜合來(lái)看，供應(yīng)鏈金融的“南通實(shí)踐”已初具雛形，未來(lái)南通打造功能齊全、安全高效的區(qū)域供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)面臨優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)于劣勢(shì)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)共存的局面，需增強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，放大資源優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取更多機(jī)會(huì)，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4.1 以系統(tǒng)思維增強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，高效整合各類(lèi)資源要素

供應(yīng)鏈金融是涉及各種主體、各種關(guān)系、各種交易的復(fù)雜網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，這就要求以系統(tǒng)性思維強(qiáng)化示范區(qū)頂層設(shè)計(jì)，統(tǒng)籌推進(jìn)各類(lèi)資源要素整合。

（1）構(gòu)建政府與市場(chǎng)協(xié)同機(jī)制。示范區(qū)建設(shè)需在充分尊重市場(chǎng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，通過(guò)政府積極參與有效彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制短板。例如：由政府出面積極對(duì)接各家股份制商業(yè)銀行總行并建立業(yè)務(wù)渠道關(guān)系，系統(tǒng)梳理優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景，加大供應(yīng)鏈金融政策與服務(wù)的宣介力度，以提高企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融的積極性，加強(qiáng)中小微企業(yè)數(shù)字信息化建設(shè)投入力度，采集企業(yè)非金融數(shù)據(jù)等。

（2）完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。融資服務(wù)平臺(tái)是供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的核心載體。在新技術(shù)的加持下，各級(jí)各類(lèi)融資服務(wù)平臺(tái)在對(duì)接系統(tǒng)、法律確權(quán)、盤(pán)活資產(chǎn)等方面的作用將日趨顯著。為此，南通應(yīng)適時(shí)將現(xiàn)有融資服務(wù)平臺(tái)從縣域拓展至市一級(jí)層面，完善優(yōu)化軟件開(kāi)發(fā)場(chǎng)景需求，提升平臺(tái)功能界面友好性、業(yè)務(wù)操作便捷性，并使融資服務(wù)平臺(tái)與中征、中登、上海票交所等國(guó)家金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)互通互聯(lián)。與此同時(shí)，要打破“信息孤島”帶來(lái)的數(shù)據(jù)分割現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)政務(wù)信息與金融信息共聯(lián)共享；加強(qiáng)社會(huì)信用體系市場(chǎng)化建設(shè)，大力推動(dòng)企業(yè)征信機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)展；通過(guò)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、配套性政策、多樣化宣傳等形式，吸引更多金融機(jī)構(gòu)、第三方服務(wù)商等入駐融資服務(wù)平臺(tái)，提升示范區(qū)影響力[13]。

（3）建立復(fù)合型人才隊(duì)伍。要加大高端金融科技人才引進(jìn)力度，設(shè)立綠色通道引進(jìn)人才，并為專(zhuān)業(yè)人才和科技人才提供富有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的薪資待遇；同時(shí)，積極與高校、研究機(jī)構(gòu)合作培養(yǎng)金融和科技復(fù)合型人才，優(yōu)化內(nèi)部人才培養(yǎng)方式，努力建立一支本領(lǐng)過(guò)硬、敬業(yè)專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)團(tuán)隊(duì)。

4.2 以創(chuàng)新思維拓展服務(wù)場(chǎng)景，回歸金融服務(wù)實(shí)體初心

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的開(kāi)展場(chǎng)域和基礎(chǔ)是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的場(chǎng)景。示范區(qū)建設(shè)推進(jìn)過(guò)程中應(yīng)回歸金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，圍繞南通市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)選核心企業(yè)，引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融圍繞南通市16 條優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈精準(zhǔn)施策，切實(shí)提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)效能。

（1）幫助中小微企業(yè)“強(qiáng)身健體”。服務(wù)中小微企業(yè)是供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)建設(shè)的邏輯功能起點(diǎn)。政府應(yīng)當(dāng)主動(dòng)發(fā)揮協(xié)調(diào)統(tǒng)籌作用，承擔(dān)培養(yǎng)中小微企業(yè)供應(yīng)鏈意識(shí)的職責(zé)，完善配套倉(cāng)儲(chǔ)、物流服務(wù)體系，提升大宗商品等現(xiàn)貨實(shí)物交易服務(wù)水平，引導(dǎo)形成產(chǎn)業(yè)集聚。同時(shí)，通過(guò)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)流程，改變傳統(tǒng)貸前、貸中、貸后制度下準(zhǔn)入、評(píng)級(jí)、調(diào)查、評(píng)審、放款、預(yù)警、檢查、撥備的碎片化現(xiàn)象，對(duì)南通創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新型中小微企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)“滴灌”，促進(jìn)形成有機(jī)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，增強(qiáng)南通產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而避免單一中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)不可控的問(wèn)題。

（2）搭建產(chǎn)融生態(tài)圈。為優(yōu)化金融供給，更好地匹配南通經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展的需要，示范區(qū)建設(shè)應(yīng)當(dāng)以提升供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力為導(dǎo)向，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同創(chuàng)新。積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立供應(yīng)鏈金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、事業(yè)部或特色分支機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，推動(dòng)銀行、保險(xiǎn)及擔(dān)保等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)全方位對(duì)接。以制度法規(guī)的形式明確核心企業(yè)的確權(quán)責(zé)任，將各條供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用傳遞到各級(jí)供應(yīng)商，滿(mǎn)足中小微企業(yè)基于真實(shí)貿(mào)易背景的融資需求，為其提供更充分、更低成本的信貸融資服務(wù)，進(jìn)而在打造創(chuàng)新鏈、提升價(jià)值鏈方面發(fā)揮更大作用，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)協(xié)同發(fā)展。

（3）最大化數(shù)據(jù)內(nèi)在價(jià)值。積極借助金融技術(shù)手段，整合“信息流、商流、資金流、物流”各類(lèi)數(shù)據(jù)，最大化數(shù)據(jù)的內(nèi)在價(jià)值，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)共享，積極推動(dòng)隱私計(jì)算技術(shù)應(yīng)用以降低數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)，確保數(shù)據(jù)安全。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，依托供應(yīng)鏈金融平臺(tái)開(kāi)發(fā)“存貨質(zhì)押”等新型融資工具。支持各產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品，提升資產(chǎn)證券化率，智能化實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融規(guī)模效應(yīng)。

4.3 以底線(xiàn)思維加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，保障供應(yīng)鏈金融健康有序發(fā)展

風(fēng)險(xiǎn)管控是供應(yīng)鏈金融亟待解決的核心痛點(diǎn)。必須以底線(xiàn)思維加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，建立供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，采用有效手段和措施保證質(zhì)押、貿(mào)易合同簽訂、擔(dān)保、交易等環(huán)節(jié)真實(shí)性。

（1）完善監(jiān)管體系。革新傳統(tǒng)的風(fēng)控手段，建立全新的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和應(yīng)對(duì)警報(bào)處理流程，按照“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、線(xiàn)索核查、調(diào)查處置”的工作機(jī)制對(duì)公共服務(wù)平臺(tái)的交易行為、重點(diǎn)領(lǐng)域等實(shí)施廣覆蓋、多方位的嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理。

（2）規(guī)范行業(yè)流程。供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)示范區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織要積極主動(dòng)履職盡責(zé)，引導(dǎo)建立行業(yè)相關(guān)行為規(guī)范，尤其要對(duì)上線(xiàn)企業(yè)的資信審核、企業(yè)核心經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)開(kāi)展產(chǎn)生的文檔文件、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警額度等進(jìn)行規(guī)范管理，并依照管理規(guī)范嚴(yán)格監(jiān)督供應(yīng)鏈金融平臺(tái)和平臺(tái)參與者的行為。

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。為更好地發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的作用，提高銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)不良貸款的容忍度，可探索由政府和銀行等金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，共同為受惠企業(yè)承擔(dān)有限補(bǔ)償責(zé)任，利用基金的杠桿作用，提升銀行等金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿。

5 總結(jié)與展望

5.1 總結(jié)

（1）現(xiàn)代金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一個(gè)宏大的實(shí)踐命題，供應(yīng)鏈金融是一個(gè)重要的產(chǎn)融結(jié)合場(chǎng)域。供應(yīng)鏈金融在解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題上具有獨(dú)特的工具價(jià)值，但就實(shí)際效果而言，尚未達(dá)到政策的預(yù)期效果，依然存在確權(quán)“堵點(diǎn)”和風(fēng)控“痛點(diǎn)”。

（2）供應(yīng)鏈金融是涉及各種主體、各種關(guān)系、各種交易的復(fù)雜網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，需要以系統(tǒng)思維協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈金融各參與主體的利益訴求，建構(gòu)以核心企業(yè)信用為依托的供應(yīng)鏈金融運(yùn)行體系，以創(chuàng)新思維拓展服務(wù)場(chǎng)景，回歸金融服務(wù)實(shí)體初心，以底線(xiàn)思維加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，保障供應(yīng)鏈金融健康有序發(fā)展。

5.2 展望

（1）區(qū)域供應(yīng)鏈金融的未來(lái)發(fā)展應(yīng)當(dāng)在尊重地方首創(chuàng)精神的基礎(chǔ)上，更好地發(fā)揮政府與市場(chǎng)的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，因地制宜制定適應(yīng)地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展策略。

（2）全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)為供應(yīng)鏈發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇。要加強(qiáng)區(qū)域間的政策協(xié)同、信息溝通、技術(shù)共享，避免出現(xiàn)市場(chǎng)分割現(xiàn)象。金融基礎(chǔ)設(shè)施之間融合聯(lián)通，形成高效的供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)是發(fā)展方向。