三年后，逾八成美國(guó)制造業(yè)將回流

Patrick Van den Bossche　Omar Troncoso　Mike Hales　Shay Luo　Stephanie Dotterer　賀曉青

部分服裝和紡織品行業(yè)的企業(yè)前往越南等東南亞國(guó)家開(kāi)設(shè)工廠。圖/法新

科爾尼《美國(guó)制造業(yè)回流指數(shù)》報(bào)告已有十年歷史。十年間，美國(guó)的制造業(yè)回流趨勢(shì)發(fā)生了很大的變化。今天，我們可以非常確信地說(shuō)，美國(guó)制造業(yè)回流的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

在首次報(bào)告發(fā)布之時(shí)，美國(guó)制造業(yè)的回流趨勢(shì)可以說(shuō)是微乎其微。但2013年以來(lái)，美國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)足跡緩慢從中國(guó)大陸向外轉(zhuǎn)移，主要轉(zhuǎn)向亞太其他低成本國(guó)家或地區(qū)，現(xiàn)在被稱為“亞洲替代供應(yīng)鏈”（Altasia）。雖然按照美元絕對(duì)值計(jì)算，美國(guó)從中國(guó)大陸的進(jìn)口額仍在增長(zhǎng)，但與Altasia所在國(guó)家或地區(qū)相比，美國(guó)從中國(guó)大陸進(jìn)口的占比持續(xù)萎縮。這一變化主要對(duì)越南、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和印度產(chǎn)生利好。早期制造業(yè)向中國(guó)大陸外轉(zhuǎn)移，核心驅(qū)動(dòng)因素是勞動(dòng)力成本提升，而過(guò)去五年，受關(guān)稅問(wèn)題和新冠疫情影響，中國(guó)大陸在美國(guó)進(jìn)口總量中的占比加速下滑。

墨西哥過(guò)去幾年在美國(guó)制造業(yè)進(jìn)口中的占比大幅增長(zhǎng)。自新冠疫情以來(lái)，美國(guó)從墨西哥進(jìn)口的制成品總額已經(jīng)從3200億美元增長(zhǎng)到4020億美元（增幅為26%），這是美國(guó)制造業(yè)近岸外包（nearshoring）增長(zhǎng)的另一個(gè)跡象。此外，中國(guó)企業(yè)在墨西哥也一直非?；钴S。為了更靠近美國(guó)市場(chǎng)，許多中國(guó)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始在墨西哥開(kāi)展制造業(yè)務(wù)，在那里建立和擴(kuò)大產(chǎn)能。

十年前，近岸外包還只是一個(gè)愿望，但是現(xiàn)在已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，這一點(diǎn)有大量的定性和定量數(shù)據(jù)可以印證。我們的最新調(diào)研結(jié)果顯示，有96%的美國(guó)CEO（首席執(zhí)行官）表示正在評(píng)估、已經(jīng)決定或已經(jīng)實(shí)施制造業(yè)務(wù)的回流，相比上一年的78%有顯著增加。

以上轉(zhuǎn)變首先可能受到消費(fèi)者情緒變化的影響。即使需要支付更高的價(jià)格，美國(guó)消費(fèi)者現(xiàn)在比以前更愿意購(gòu)買(mǎi)美國(guó)產(chǎn)品。同時(shí)，消費(fèi)者越來(lái)越關(guān)注ESG（環(huán)境、社會(huì)與治理）問(wèn)題，呼吁企業(yè)增強(qiáng)ESG承諾，包括減少碳排放等。另外，美國(guó)政府出臺(tái)的政策也在鼓勵(lì)美國(guó)企業(yè)回歸本國(guó)。最后，隨著自動(dòng)化技術(shù)可用性的提高和成本的下降，企業(yè)可以通過(guò)自動(dòng)化應(yīng)對(duì)高技能勞動(dòng)力短缺這一企業(yè)回流的最大挑戰(zhàn)。

回流浪潮高漲

參與調(diào)研的一位CEO說(shuō)，“在供應(yīng)鏈的重構(gòu)和現(xiàn)代化過(guò)程中，制造業(yè)的回流將發(fā)揮關(guān)鍵作用?！睋Q句話說(shuō)，制造業(yè)回流既是企業(yè)重新思考如何構(gòu)建和運(yùn)營(yíng)供應(yīng)鏈、引領(lǐng)企業(yè)走向下一個(gè)十年的原因，同時(shí)也是結(jié)果。

這一轉(zhuǎn)變反映了全球供應(yīng)鏈全面重組的趨勢(shì)。由于這些轉(zhuǎn)變，2022年，美國(guó)從亞洲14個(gè)低成本國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口的制成品總額占美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)總產(chǎn)值的比例從2021年的14.49%下降到14.1%。這標(biāo)志著自2019年以來(lái)，美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)增長(zhǎng)首次超過(guò)從亞洲低成本國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口的增長(zhǎng)。因此，2022年制造業(yè)回流指數(shù)（RI）轉(zhuǎn)負(fù)為正，RI值為39（見(jiàn)圖1）。

圖1：美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)總產(chǎn)值增速超過(guò)美國(guó)從14個(gè)亞洲低成本國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口的增速，RI指數(shù)值為正數(shù)

這是一個(gè)不小的進(jìn)步，因?yàn)?022年美國(guó)從亞洲低成本國(guó)家或地區(qū)的進(jìn)口總額比上一年增長(zhǎng)了11%，首次破萬(wàn)億美元大關(guān)。

美國(guó)企業(yè)希望減少對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈依賴的原因包括：政策因素讓供應(yīng)鏈韌性變得不確定、地緣政治緊張、關(guān)稅影響、中國(guó)持續(xù)提升的勞動(dòng)力成本等。面對(duì)這些挑戰(zhàn)，不同的企業(yè)，甚至不同的行業(yè)，有著截然不同的策略。

部分企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始遷出中國(guó)，但他們選擇了臨近中國(guó)的“亞洲替代供應(yīng)鏈”（Altasia）地區(qū)。

在消費(fèi)電子行業(yè)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈體系在東南亞的逐漸成熟，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的多元化，蘋(píng)果和三星等公司已經(jīng)開(kāi)始將生產(chǎn)從中國(guó)遷往越南和印度。在消費(fèi)電子行業(yè)中，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈體系的重要性，將生產(chǎn)完全遷離亞洲尚不具備可行性。隨著Altasia受到更多關(guān)注，這些國(guó)家或地區(qū)也在大力投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，出臺(tái)激勵(lì)措施，推動(dòng)對(duì)這一生態(tài)系統(tǒng)的部分復(fù)制，提高本國(guó)或本地區(qū)的吸引力。

在服裝和紡織品行業(yè)，我們也看到了類似的趨勢(shì)。去年的制造業(yè)回流指數(shù)結(jié)果顯示，中國(guó)大陸勞動(dòng)力成本的上漲、供應(yīng)鏈瓶頸等加快了服裝和紡織品行業(yè)離開(kāi)中國(guó)的速度。這些企業(yè)加速向Altasia地區(qū)轉(zhuǎn)移，甚至有部分回流到美國(guó)本土。但截至目前，美國(guó)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)延長(zhǎng)普惠制（GSP）的希望渺茫，這意味著即使企業(yè)遷到Altasia地區(qū)也無(wú)法規(guī)避美國(guó)對(duì)華進(jìn)口關(guān)稅，所以很多企業(yè)又重新回到中國(guó)。

還有一些企業(yè)正在從整個(gè)亞洲地區(qū)向外轉(zhuǎn)移，將生產(chǎn)遷回美國(guó)或遷到墨西哥，尤其是一些希望能節(jié)省大型笨重、低價(jià)值密度消費(fèi)品的物流和運(yùn)輸成本的企業(yè)。

在家具行業(yè)，越來(lái)越多的企業(yè)將成品組裝線搬到了墨西哥。中國(guó)企業(yè)在一定程度上推動(dòng)了這種趨勢(shì)的發(fā)展。很多中國(guó)家具企業(yè)進(jìn)駐了墨西哥一個(gè)以中國(guó)企業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)園區(qū)。而在蒙特雷及其他一些邊境城市附近涌現(xiàn)了很多這樣以中國(guó)企業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)園區(qū)。隨著這些中國(guó)企業(yè)在墨西哥進(jìn)一步站穩(wěn)腳跟，將來(lái)會(huì)有越來(lái)越多為它們供貨的中國(guó)零部件制造商在附近建廠，所以未來(lái)我們會(huì)看到中國(guó)家具企業(yè)的整個(gè)“生態(tài)系統(tǒng)”向墨西哥轉(zhuǎn)移。

也有越來(lái)越多的企業(yè)將回流美國(guó)本土列入它們的計(jì)劃。根據(jù)我們對(duì)美國(guó)制造部門(mén)高管和CEO的調(diào)研，幾乎所有行業(yè)都有超過(guò)80%的企業(yè)制定了未來(lái)三年內(nèi)至少回流部分制造業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略。其中一些企業(yè)所在行業(yè)為美國(guó)政府鼓勵(lì)本土投資的行業(yè)。例如，《通脹削減法案》（IRA）的清潔能源條款鼓勵(lì)美國(guó)國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展，《芯片法案》（CHIPS）鼓勵(lì)半導(dǎo)體行業(yè)回歸美國(guó)。在《芯片法案》的鼓勵(lì)下，目前已經(jīng)有一些企業(yè)宣布了若干引人注目的在美投資計(jì)劃。

在電子制造外包服務(wù)（EEM）行業(yè)，上述討論的所有產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整戰(zhàn)略都有應(yīng)用。隨著電子化趨勢(shì)加速滲透更多產(chǎn)品，EEM供應(yīng)商不得不根據(jù)客戶的戰(zhàn)略調(diào)整自身戰(zhàn)略。但是，由于規(guī)模龐大，EEM行業(yè)供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移趨勢(shì)也會(huì)影響其他行業(yè)供應(yīng)鏈的選擇。

圖A：《美國(guó)制造業(yè)回流指數(shù)》調(diào)研企業(yè)的規(guī)模

圖B：《美國(guó)制造業(yè)回流指數(shù)》調(diào)研企業(yè)所屬行業(yè)

還有一些企業(yè)和行業(yè)尚不具備考慮回流或近岸外包的可行性。例如化工企業(yè)，尤其是基礎(chǔ)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)，它們?cè)噲D離開(kāi)中國(guó)，尋求供應(yīng)鏈的多元化。但受環(huán)境及成本因素影響，基礎(chǔ)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)鏈回流西方地區(qū)極其困難。化工行業(yè)的成本壓力是十分巨大的，所以盡管疫情期間有向中國(guó)之外轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，基礎(chǔ)化學(xué)品行業(yè)又重新回到中國(guó)，并且對(duì)中國(guó)更加依賴。

在企業(yè)的一系列供應(yīng)鏈重構(gòu)戰(zhàn)略選擇中，回流美國(guó)本土是最近一年來(lái)勢(shì)頭最強(qiáng)勁的一個(gè)。根據(jù)我們的調(diào)研結(jié)果，今年接收到董事會(huì)建議，希望把生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到離美國(guó)市場(chǎng)更近的地區(qū)的CEO數(shù)量比去年翻了一番（見(jiàn)圖2）。一位受訪CEO告訴我們，對(duì)于回流，他們不僅面臨越來(lái)越多來(lái)自直接利益相關(guān)方的壓力，還面臨著來(lái)自社交媒體的壓力。

圖2：各利益相關(guān)方已與CEO直接接觸，建議其考慮回流或近岸外包

2022年，只有4%的CEO尚未考慮回流。2021年的制造業(yè)回流指數(shù)報(bào)告中，這一比例為22%（見(jiàn)圖3）。

圖3：CEO對(duì)制造業(yè)回流的前景比之前更加樂(lè)觀

在去年已經(jīng)決定回流的公司中，約三分之一表示已經(jīng)回流了部分或全部業(yè)務(wù)，而已經(jīng)做出回流決定的公司數(shù)量幾乎翻了一番。在本次調(diào)研中，有不少于46%的受訪CEO稱其公司預(yù)計(jì)將在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)施回流戰(zhàn)略。這意味著到2025年，有84%的美國(guó)企業(yè)部分或全部回流其制造業(yè)務(wù)。

就本次調(diào)研結(jié)果來(lái)看，制造業(yè)回流肯定會(huì)獲得新的增長(zhǎng)勢(shì)頭，因?yàn)樵谌圆淮_定是否回流的受訪CEO中，有85%表示可能會(huì)因?yàn)槠渌绹?guó)公司的回流動(dòng)作而改變想法?？偟膩?lái)說(shuō)，有40%的CEO認(rèn)為本行業(yè)中有一半以上的企業(yè)會(huì)開(kāi)展某種程度的回流。

美國(guó)消費(fèi)者愿意為回流支付溢價(jià)

盡管面臨通貨膨脹的挑戰(zhàn)，知名民調(diào)機(jī)構(gòu)Retail Brew和Harris Poll在2022年進(jìn)行的一項(xiàng)民意調(diào)查顯示，美國(guó)消費(fèi)者往往愿意尋找本國(guó)制造的產(chǎn)品，其中約有一半的消費(fèi)者甚至愿意為購(gòu)買(mǎi)美國(guó)貨支付10%-20%的溢價(jià)。雖然這可能反映了一種美國(guó)國(guó)民的民族情結(jié)，但它更可能反映了后疫情時(shí)代消費(fèi)者對(duì)供應(yīng)鏈越長(zhǎng)越容易斷裂的認(rèn)識(shí)，以及氣候報(bào)告引起的消費(fèi)者對(duì)ESG問(wèn)題的敏感性。

實(shí)際上，通貨膨脹可能使制造業(yè)回流變得更加容易，這聽(tīng)起來(lái)似乎與我們的直覺(jué)相反。但很多企業(yè)逐漸發(fā)現(xiàn)，和“供應(yīng)鏈問(wèn)題”引起價(jià)格上漲相比，當(dāng)有關(guān)“百年一遇的破壞性事件”的消息不斷傳來(lái)，消費(fèi)者對(duì)價(jià)格上漲往往沒(méi)有那么多的不滿。以“通脹為借口”（excuseflation）現(xiàn)在甚至已經(jīng)被谷歌收錄為新詞。雖然制造商最初可能只將這些無(wú)爭(zhēng)議的價(jià)格上漲視為提高利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，但他們也可以利用額外的利潤(rùn)作為緩沖，彌補(bǔ)回流或近岸外包面臨的較高成本。

在本次調(diào)研中，受訪CEO反復(fù)提到，“減少碳足跡”一直都是他們支持回流和近岸外包的首要考量。制造業(yè)回流的一大明顯好處是可以縮短運(yùn)輸距離，減少高污染運(yùn)輸模式的使用，從而減少溫室氣體排放。雖然運(yùn)輸在制造企業(yè)碳足跡中的占比通常較小，但這仍然是其ESG評(píng)分中的一個(gè)要素，也是很容易引起消費(fèi)者注意的要素。

回流的另一個(gè)積極ESG影響是可以減輕對(duì)勞工人權(quán)狀況的顧慮。美國(guó)海關(guān)和邊境保護(hù)局（CBP）最近一直在關(guān)注來(lái)自部分亞洲地區(qū)和其他海外制造基地的進(jìn)口產(chǎn)品。產(chǎn)品在美國(guó)邊境會(huì)被CBP頻繁攔截，相關(guān)懲罰措施包括扣押、制裁、罰款等。CBP加強(qiáng)此類舉措的行動(dòng)可能導(dǎo)致供應(yīng)中斷，使一些公司措手不及，因此，這也已成為企業(yè)考慮是否回流的又一動(dòng)力。

墨西哥是近岸外包的最大受益者

過(guò)去兩年，美國(guó)從墨西哥的進(jìn)口顯著增長(zhǎng)。與其他國(guó)家相比，墨西哥在美國(guó)進(jìn)口總量中的占比大幅增加，即使考慮2021年和2022年前所未有的通脹率，其增長(zhǎng)速度也超過(guò)了美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)出的增速（見(jiàn)圖4）。

圖4：隨著美國(guó)尋找替代中國(guó)的供應(yīng)鏈，除亞洲LCC，墨西哥在美國(guó)進(jìn)口額中的占比也出現(xiàn)快速增長(zhǎng)

美國(guó)自墨西哥進(jìn)口的急劇增長(zhǎng)主要由四類企業(yè)推動(dòng)。

— 已經(jīng)開(kāi)始從墨西哥采購(gòu)的美國(guó)企業(yè)，正在加大在墨西哥的采購(gòu)力度。

— 在墨西哥生產(chǎn)商品來(lái)供應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)的美國(guó)或歐洲企業(yè)，希望在墨西哥增加新的產(chǎn)能。過(guò)去一年，特百惠、孩之寶、特斯拉和美泰都宣布了擴(kuò)大墨西哥產(chǎn)能的計(jì)劃。

— 在墨西哥生產(chǎn)制成品后銷(xiāo)往美國(guó)的中國(guó)企業(yè)。它們?cè)谶@里生產(chǎn)可以避免受到中美關(guān)系緊張帶來(lái)的影響。

— 中國(guó)二級(jí)和三級(jí)供應(yīng)商。它們跟隨中國(guó)制造企業(yè)（OEM）來(lái)到墨西哥，以便繼續(xù)為其提供服務(wù)。

墨西哥對(duì)美國(guó)出口的增長(zhǎng)尚未完全反映在墨西哥的外商直接投資數(shù)據(jù)中，因?yàn)槲覀兡壳翱吹降闹皇堑谝徊ń锻獍顺?。這一波浪潮主要利用現(xiàn)在已有的制造基礎(chǔ)，通過(guò)第三方合同提供全套解決方案（turnkey）。此外，我們還注意到，在美國(guó)和墨西哥出現(xiàn)了一些影子公司（shelter），為一些非墨西哥企業(yè)在墨西哥開(kāi)展近岸外包業(yè)務(wù)的相關(guān)資本提供掩護(hù)。

墨西哥的外商直接投資數(shù)據(jù)之所以未能完全反映近岸外包的實(shí)際情況，還有一個(gè)原因與推動(dòng)美國(guó)從墨西哥進(jìn)口增長(zhǎng)的中國(guó)企業(yè)有關(guān)。墨西哥經(jīng)濟(jì)部稱，根據(jù)最新數(shù)據(jù)，中國(guó)對(duì)墨西哥的投資僅增長(zhǎng)到約2.25億美元。但是在蒂華納、華雷斯，尤其蒙特雷快速轉(zhuǎn)一圈下來(lái)，你會(huì)看到不同的景象。中國(guó)企業(yè)正在那里建設(shè)更多的工業(yè)園區(qū)，這些園區(qū)與我們?cè)谏衔闹刑岬降拿商乩赘浇谋泵廊A富山（Hofusan）工業(yè)園類似。北美華富山工業(yè)園仍在擴(kuò)建中，將原來(lái)約430英畝專門(mén)提供給中國(guó)企業(yè)的園區(qū)區(qū)域再擴(kuò)建100英畝。

美國(guó)從墨西哥進(jìn)口的產(chǎn)品類型也開(kāi)始發(fā)生變化。其中，運(yùn)輸設(shè)備（汽車(chē)）仍然位居榜首，其次是計(jì)算機(jī)和電子產(chǎn)品。與此同時(shí)，美國(guó)其他行業(yè)從墨西哥的進(jìn)口都呈現(xiàn)增長(zhǎng)，包括醫(yī)療設(shè)備、制藥、航空航天、家具和建筑材料等行業(yè)。隨著墨西哥承接半導(dǎo)體封裝和測(cè)試（OSAT）外包業(yè)務(wù)引發(fā)更多關(guān)注，我們可以預(yù)見(jiàn)，美國(guó)從墨西哥的進(jìn)口量將進(jìn)一步增長(zhǎng)，涉及的行業(yè)也將進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。

墨西哥近岸外包的繁榮已經(jīng)開(kāi)始加劇高技能勞動(dòng)力、土地和房地產(chǎn)等資源的競(jìng)爭(zhēng)，尤其是在墨西哥北部地區(qū)。勞動(dòng)力的短缺和通貨膨脹將繼續(xù)推高人工成本。盡管在蒂華納、蒙特雷和華雷斯這三個(gè)墨西哥北部主要制造業(yè)城市，商業(yè)地產(chǎn)的投資并沒(méi)有減少，但由于短期內(nèi)供應(yīng)不足，那里的租金自去年以來(lái)已上漲高達(dá)50%。

這三個(gè)城市通常是企業(yè)考慮近岸外包的首選目的地。雖然這些城市有一些犯罪團(tuán)伙的存在，引發(fā)企業(yè)對(duì)安全問(wèn)題的擔(dān)憂，但它們?nèi)匀缓芸炀鸵_(dá)到飽和。所以，已經(jīng)有企業(yè)開(kāi)始探索離美國(guó)邊境更遠(yuǎn)的墨西哥南部其他州。然而，那里的基礎(chǔ)設(shè)施還需要墨西哥政府投入大量資金，特別是電力以及運(yùn)輸成品往返港口和邊境的公路和鐵路設(shè)施。

回流需克服的重大挑戰(zhàn)

已經(jīng)將全部或部分制造業(yè)務(wù)回流美國(guó)本土的企業(yè)發(fā)現(xiàn)，回流之路比許多“先行者”預(yù)期的要復(fù)雜得多，因此，實(shí)際執(zhí)行時(shí)間比計(jì)劃的更久。在調(diào)研中，一些受訪CEO和制造部門(mén)高管都提及他們?cè)庥隽舜胧植患暗闹卮筇魬?zhàn)。

回流的首要挑戰(zhàn)是產(chǎn)品質(zhì)量。這些企業(yè)有時(shí)甚至忘記了，自己曾經(jīng)是如何訓(xùn)練中國(guó)供應(yīng)商生產(chǎn)出滿足其嚴(yán)格質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品的。如果沒(méi)有留下準(zhǔn)確的標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序（SOP）記錄，那么現(xiàn)在要搬去另一個(gè)新環(huán)境，又沒(méi)有相同水準(zhǔn)的人力來(lái)完成質(zhì)檢工作，那么對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，真的很難復(fù)制當(dāng)初的成績(jī)。

質(zhì)量問(wèn)題不僅僅發(fā)生在制造環(huán)節(jié)，新供應(yīng)基地的原材料和零部件的缺陷問(wèn)題也很頻繁。這很可能也是之前離岸外包（offshoring）時(shí)曾碰到過(guò)的問(wèn)題，但正如某位制造部門(mén)高管所說(shuō)，那時(shí)候“這些問(wèn)題都在那邊處理掉了，我們看不到罷了”。因此，在業(yè)務(wù)回流之初，企業(yè)還是需要一些來(lái)自海外的輸入。

令人驚訝的是，CEO和制造部門(mén)高管都表示，缺乏“基本條件”是他們面臨的又一挑戰(zhàn)：即開(kāi)展制造業(yè)務(wù)所需的基礎(chǔ)設(shè)施、勞動(dòng)力可得性和勞動(dòng)力技能以及相應(yīng)的管理能力。

我們認(rèn)為，以上挑戰(zhàn)正是美國(guó)企業(yè)表示他們同時(shí)也在考慮近岸外包到墨西哥的原因之一。

另一個(gè)出乎意料的發(fā)現(xiàn)是，對(duì)于“是什么推動(dòng)企業(yè)回流”這一問(wèn)題，“地緣政治風(fēng)險(xiǎn)”甚至沒(méi)有入選受訪CEO和制造部門(mén)高管認(rèn)為的前五大最主要因素。但從美國(guó)最近頒布（如上文提到的美國(guó)海關(guān)和邊境保護(hù)局（CBP）針對(duì)不公平勞動(dòng)的行動(dòng)）或收緊的政策、法規(guī)和法律來(lái)看，美國(guó)政府正試圖推動(dòng)企業(yè)做出符合其國(guó)家安全和國(guó)內(nèi)議程及目標(biāo)的決策。因此，許多企業(yè)高管不得不開(kāi)始關(guān)注這些地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。

因?yàn)楝F(xiàn)在美國(guó)正在重建其工業(yè)基礎(chǔ)，所以這類政策預(yù)計(jì)會(huì)成為新常態(tài)。CEO和制造部門(mén)高管在衡量、評(píng)估和應(yīng)對(duì)這些政策時(shí)需要更加靈活變通。雖然其中一些政策短期內(nèi)對(duì)于實(shí)現(xiàn)回流目標(biāo)有明顯幫助，而且很大程度上促進(jìn)了2022年制造業(yè)相關(guān)建設(shè)支出的空前增長(zhǎng)。但我們不能忘記，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，美國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升不能只靠政策。

制造業(yè)回流能創(chuàng)造新就業(yè)機(jī)會(huì)，但并不意味著這些崗位自然而然就能被填滿。我們對(duì)制造部門(mén)高管的調(diào)研結(jié)果表明，在2022年四季度，約有一半的高管稱其正在努力填補(bǔ)勞動(dòng)力空缺，即使是最基本的生產(chǎn)崗位，通常也需要一至三個(gè)月的時(shí)間才能找到合適的工人。當(dāng)企業(yè)將更多的制造業(yè)務(wù)帶回美國(guó)本土，對(duì)高技能勞動(dòng)力的爭(zhēng)奪只會(huì)更加激烈。到時(shí)又該如何應(yīng)對(duì)？

解決這一問(wèn)題的方案之一是推進(jìn)制造業(yè)自動(dòng)化。調(diào)研結(jié)果顯示，在表示自己所在企業(yè)已經(jīng)決定回流的制造部門(mén)高管當(dāng)中，有63%已經(jīng)決定提高自動(dòng)化程度或已經(jīng)提高了自動(dòng)化程度，并將自動(dòng)化作為制造業(yè)務(wù)回流的一部分。但也有一些高管表示，對(duì)于新回流的業(yè)務(wù)，通過(guò)自動(dòng)化投入減少人才招聘從嚴(yán)格意義上講屬于“成本規(guī)避”，因此公司CFO（首席財(cái)務(wù)官）有時(shí)很難去證明此類投資的合理性。

好消息是，提高自動(dòng)化不再需要大量的資本投入。首先，機(jī)器人的成本在持續(xù)下降。斯坦福大學(xué)的一項(xiàng)人工智能指數(shù)調(diào)查顯示，在過(guò)去五年中，機(jī)器人手臂的中位數(shù)價(jià)格下降了46.2%，促進(jìn)了全球范圍內(nèi)機(jī)器人密度的激增。

根據(jù)國(guó)際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)（IFR）的數(shù)據(jù)，自2016年以來(lái)，美國(guó)機(jī)器人密度的年復(fù)合增長(zhǎng)率為8%，現(xiàn)在每萬(wàn)名員工操作的機(jī)器人數(shù)量為117臺(tái)。而那些仍然難以證明機(jī)器人投資合理性的公司，可以選擇Formic等服務(wù)商提供的“租用機(jī)器人”模式，以小時(shí)為單位租用機(jī)器人來(lái)自動(dòng)化處理重復(fù)性的工作，從而將勞動(dòng)力釋放出來(lái)完成更復(fù)雜的任務(wù)。

有些企業(yè)建立了自己的培訓(xùn)計(jì)劃，自主縮小工人的技能差距。2022年10月，寶馬在南卡羅來(lái)納州設(shè)立了新的培訓(xùn)中心，提供包括焊接、金屬加工、機(jī)床和一般汽車(chē)技術(shù)等職業(yè)技術(shù)在內(nèi)的培訓(xùn)項(xiàng)目。此外，由于現(xiàn)代化制造技術(shù)更多的時(shí)候是要求工人操作運(yùn)行機(jī)器的計(jì)算機(jī)，寶馬中心還提供了數(shù)字技能，以及機(jī)器人、控制和機(jī)電一體化方面的技術(shù)培訓(xùn)。

其他一些規(guī)模較小的公司，自身沒(méi)有能力或不愿意投資設(shè)立專門(mén)的培訓(xùn)中心，他們正在向教育機(jī)構(gòu)尋求幫助。例如，美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)制造商Lucid Motors與亞利桑那州中央學(xué)院（Central Arizona College）共同打造了一個(gè)內(nèi)部工人培訓(xùn)基地。在公司啟動(dòng)生產(chǎn)時(shí)，已有700名員工獲得了培訓(xùn)。

此外，數(shù)字化工具和技術(shù)也可以用來(lái)幫助培訓(xùn)新員工。隨著企業(yè)環(huán)境轉(zhuǎn)向持續(xù)的自學(xué)型環(huán)境，不再局限于傳統(tǒng)的員工輔導(dǎo)和培訓(xùn)，就可以用數(shù)字培訓(xùn)工具（諸如DeepHow和其他AR或VR應(yīng)用）開(kāi)展培訓(xùn)或?yàn)檐?chē)間層面的決策提供指導(dǎo)。

美國(guó)企業(yè)加速?gòu)闹袊?guó)遷往亞洲替代供應(yīng)鏈

隨著回流和近岸外包的吸引力進(jìn)一步提升，美國(guó)從中國(guó)的進(jìn)口又會(huì)發(fā)生怎樣的變化呢？對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，情況可能不太樂(lè)觀。與上一年相比，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的產(chǎn)品在其從亞洲低成本國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口的產(chǎn)品總額中占比再度下滑。然而，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口份額的下降不僅僅是因?yàn)槟鞲缃鼇?lái)吸引力的上升，也不僅僅是因?yàn)橹袊?guó)從2022年3月末到11月期間實(shí)施了嚴(yán)格的疫情防控措施。

通過(guò)對(duì)中國(guó)多元化指數(shù)（CDI）的跟蹤，我們發(fā)現(xiàn)，美國(guó)從中國(guó)的進(jìn)口在亞洲低成本國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口總額中的占比（即CDI指數(shù)）從2013年開(kāi)始經(jīng)歷了十年的持續(xù)下降（見(jiàn)圖5）。

圖5：美國(guó)減少中國(guó)進(jìn)口的現(xiàn)象早已有之，但關(guān)稅和疫情問(wèn)題加速了這一趨勢(shì)

從2018年二季度特朗普政府開(kāi)始對(duì)中國(guó)實(shí)施新的關(guān)稅政策開(kāi)始，我們可以看到，CDI曲線的下降速度明顯加快（5倍）。在加征關(guān)稅之前的五年時(shí)間里，CDI指數(shù)只是略有下降，從70%下降到65%。而自加征關(guān)稅之時(shí)起，CDI指數(shù)從65%急速下降至2022年末的48%，其中疫情也顯著加快了這一下降。

雖然美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的份額大幅下滑，但2018年到2022年，美國(guó)從亞洲14個(gè)低成本國(guó)家或地區(qū)的進(jìn)口總額增長(zhǎng)了2640億美元，因此這一份額的下降實(shí)際上僅造成進(jìn)口額絕對(duì)值縮減180億美元。

為了更好地參與全球供應(yīng)鏈，亞洲低成本國(guó)家或地區(qū)大力投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中有11個(gè)國(guó)家或地區(qū)被重新定義為“亞洲替代供應(yīng)鏈”（Altasia）。目前在這些“亞洲替代供應(yīng)鏈”（Altasia）中，越南表現(xiàn)最為突出，而印度等地也開(kāi)始成為替代中國(guó)的可靠選擇。

盡管今年沒(méi)有特別強(qiáng)調(diào)，但在以往的報(bào)告中我們?cè)懻撨^(guò)，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)仍是半導(dǎo)體龍頭，而印度也在努力想要取代部分中國(guó)制造（見(jiàn)圖6）。而現(xiàn)在，甚至一些傳統(tǒng)上工業(yè)化水平較低的國(guó)家也開(kāi)始行動(dòng)，希望在全球供應(yīng)鏈重塑中分一杯羹。

圖6：美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的絕對(duì)值雖然有所增長(zhǎng)，但占比持續(xù)下降

例如，柬埔寨政府將汽車(chē)和電子行業(yè)確定為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。去年，柬埔寨宣布計(jì)劃在未來(lái)三年內(nèi)投資20億美元以上擴(kuò)大這些行業(yè)的發(fā)展，預(yù)計(jì)將創(chuàng)造2.6萬(wàn)個(gè)工作崗位。柬埔寨的汽車(chē)和電子行業(yè)發(fā)展路線圖將使該國(guó)成為汽車(chē)和電子元件出口的生產(chǎn)中心，從生產(chǎn)簡(jiǎn)單的零部件開(kāi)始，然后向生產(chǎn)更高價(jià)值的零部件發(fā)展。目前看來(lái)，該計(jì)劃似乎已經(jīng)奏效。

雖然柬埔寨對(duì)美國(guó)的電子產(chǎn)品出口基數(shù)較小，但增長(zhǎng)極快。2018年至2022年期間，柬埔寨對(duì)美電子產(chǎn)品出口的復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)128%。與泰國(guó)、越南和印度一樣，柬埔寨也成為半導(dǎo)體制造業(yè)從中國(guó)大陸甚至臺(tái)灣地區(qū)向外轉(zhuǎn)移的早期受益者之一。

美國(guó)企業(yè)需要為回流做哪些準(zhǔn)備

供應(yīng)鏈重塑是一項(xiàng)巨大的工程，所以一定不要低估挑戰(zhàn)的嚴(yán)重性或者錯(cuò)失這一變革帶來(lái)的新機(jī)會(huì)，這是已經(jīng)開(kāi)始回流的一些企業(yè)給我們的忠告。

前面我們討論了回流或近岸外包面臨的勞動(dòng)力挑戰(zhàn)及其相關(guān)的自動(dòng)化和人才培訓(xùn)與培養(yǎng)需求，討論了生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的驚人挑戰(zhàn)等等。遺憾的是，使企業(yè)無(wú)法按時(shí)完成回流或近岸外包計(jì)劃的挑戰(zhàn)并不僅限于此。

如果選擇一個(gè)人才競(jìng)爭(zhēng)不那么激烈的地方建廠，公司就不得不大幅提高工資，這樣才能確保獲得所需的建筑材料、建筑工人、設(shè)備等等。據(jù)說(shuō)，這些都是許多公司回流或近岸外包之初進(jìn)度緩慢的原因。

事實(shí)證明，確保以合理的價(jià)格在本地采購(gòu)到符合質(zhì)量和服務(wù)要求的原材料、零部件和半成品是回流或近岸外包的另一大挑戰(zhàn)，而且這一挑戰(zhàn)可能影響物流服務(wù)等間接成本。在很多公司，物流配送成本只占制造成本的一小部分，因此往往被置于次要地位。然而，在供應(yīng)緊俏的市場(chǎng)形勢(shì)下，這會(huì)成為一個(gè)高成本瓶頸。

利益相關(guān)方的管理也遠(yuǎn)比預(yù)期的更艱巨。比如，如何安排那些原來(lái)遠(yuǎn)程支持海外業(yè)務(wù)的員工，他們可能必須轉(zhuǎn)而與國(guó)內(nèi)團(tuán)隊(duì)合作，或者可能不再被公司所需要。再如，如果公司想要將工廠遷出某個(gè)或某些國(guó)家或地區(qū)，但又不想丟掉在那里的市場(chǎng)，那就必須要與當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)部門(mén)打好交道。最后，也是非常重要的一點(diǎn)，客戶期望你比以前更積極地處理任何可能出現(xiàn)的服務(wù)問(wèn)題或質(zhì)量問(wèn)題。

盡管完全避免客戶問(wèn)題是不可能的，尤其是在早期階段，但在許多情況下，這些問(wèn)題可以成為積極因素。因?yàn)楣究梢酝ㄟ^(guò)快速解決這些問(wèn)題來(lái)證明縮短供應(yīng)鏈的好處，然后利用這些問(wèn)題引發(fā)對(duì)“一個(gè)更加靈敏、可靠的供應(yīng)鏈如何改善服務(wù)水平”的討論，從而確保成功將部分成本上漲轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價(jià)格中。

此外，在其他幾種情況下，回流或近岸外包也使企業(yè)更為積極地考慮價(jià)值鏈轉(zhuǎn)型。例如：

— 是應(yīng)該繼續(xù)生產(chǎn)現(xiàn)在的產(chǎn)品，還是將部分產(chǎn)品委托第三方再回流到本土的制造基地生產(chǎn)更好？

— 如果在回流后的新成本結(jié)構(gòu)下，提高部分利潤(rùn)較低產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)導(dǎo)致這些產(chǎn)品因定價(jià)過(guò)高被擠出市場(chǎng)，是否應(yīng)該繼續(xù)生產(chǎn)整個(gè)產(chǎn)品組合？

— 能否按實(shí)際需要重新分配供應(yīng)鏈資源，盡可能做到集中管理，并且從整體上打造一個(gè)更精簡(jiǎn)的組織？

以上問(wèn)題都不那么容易解決，在原有產(chǎn)業(yè)鏈保持不變的情況下甚至也不會(huì)輕易提出來(lái)。但在討論是否回流時(shí)，這些問(wèn)題正好可以擺上桌面討論。

對(duì)于所有這些挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)（包括上文未提及的其他挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)），一些美國(guó)企業(yè)已在積極思考應(yīng)做的準(zhǔn)備，同時(shí)本次調(diào)研中的許多受訪者都承認(rèn)他們還沒(méi)有做好準(zhǔn)備。

（Patrick Van den Bossche、Omar Troncoso、Mike Hales為科爾尼全球合伙人，Shay Luo為科爾尼董事，Stephanie Dotterer為科爾尼顧問(wèn)，賀曉青為科爾尼大中華區(qū)總裁、全球合伙人，Alejandro Palma和Al Samiya Nizam對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)；編輯：馬克）

附錄

1，制造業(yè)回流指數(shù)（RI）

我們對(duì)比了美國(guó)從14個(gè)亞洲低成本國(guó)家或地區(qū)（中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、馬來(lái)西亞、印度、越南、泰國(guó)、印度尼西亞、新加坡、菲律賓、孟加拉國(guó)、巴基斯坦、中國(guó)香港、斯里蘭卡和柬埔寨）進(jìn)口的制成品數(shù)據(jù)和美國(guó)國(guó)內(nèi)制成品總產(chǎn)值。美國(guó)制造業(yè)進(jìn)口比率（MIR）是用美國(guó)從14個(gè)亞洲低成本國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口的制成品總額除以美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)總產(chǎn)值。美國(guó)制造業(yè)回流指數(shù)反映了MIR的同比變化，正值表示凈回流，負(fù)值表示凈離岸外包。

具體計(jì)算方法是：2021年MIR14.49%-2022年MIR14.10%=39%x100=39。

2，美國(guó)政府推動(dòng)制造業(yè)回流的部分政策法規(guī)

《通脹削減法案》（IRA）

《通脹削減法案》（IRA）的目的是在降低美國(guó)消費(fèi)者能源成本的同時(shí)，提高美國(guó)國(guó)內(nèi)能源產(chǎn)量與制造業(yè)產(chǎn)值，減少國(guó)家碳排放。該法案還影響美國(guó)企業(yè)的回流趨勢(shì)，特別是電動(dòng)汽車(chē)及其電池這兩個(gè)仍然嚴(yán)重依賴進(jìn)口的產(chǎn)業(yè)。此外，《通脹削減法案》還提供了稅額減免，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)符合條件的“美國(guó)制造”電動(dòng)汽車(chē)可節(jié)省大約30%的費(fèi)用。

根據(jù)當(dāng)前的政策要求，只有“美國(guó)制造”產(chǎn)品，即至少有60%的組成部分在美國(guó)制造，才能享受這一減免。為了推動(dòng)美國(guó)國(guó)內(nèi)制造業(yè)的發(fā)展，到2024年，這一比例將提高到65%，之后繼續(xù)提高到75%。只要這一政策（稅額減免）持續(xù)有效，在美國(guó)本土生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)就會(huì)更加可行。但是，和其他國(guó)家的制造商相比，因?yàn)閯趧?dòng)者權(quán)利和環(huán)境法規(guī)政策的不同，美國(guó)制造商可能不具備任何成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

《芯片法案》（CHIPS）

《2022年芯片與科學(xué)法案》旨在吸引對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體制造的投資，提高美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，最終將整個(gè)半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)帶回美國(guó)，減少未來(lái)供應(yīng)鏈中斷帶來(lái)的影響。美國(guó)曾經(jīng)占據(jù)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)37%的份額，但現(xiàn)在已經(jīng)萎縮至12%。目前，將晶圓制造帶回美國(guó)的資本負(fù)擔(dān)是巨大的。高盛研究部（Goldman Sachs Research）的數(shù)據(jù)顯示，在美國(guó)建造半導(dǎo)體工廠的成本比在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)（先進(jìn)計(jì)算機(jī)芯片制造業(yè)全球領(lǐng)先）高出44%。

因此，為了重建半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)，聯(lián)邦政府不得不出臺(tái)補(bǔ)貼。這些政策取得了明顯的效果。在美國(guó)尚在努力推動(dòng)該法案通過(guò)的時(shí)候，就已經(jīng)有若干晶圓工廠在美投資的消息公布出來(lái)。美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)曾經(jīng)一度面臨高技能人才（供應(yīng)商）短缺的問(wèn)題。相應(yīng)地，包括紐約州立大學(xué)和得克薩斯大學(xué)在內(nèi)的幾所高校利用《芯片與科學(xué)法案》發(fā)展相關(guān)教育和培訓(xùn)計(jì)劃，而這些新培養(yǎng)的半導(dǎo)體專業(yè)人才進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)也還需要幾年的時(shí)間。與此同時(shí)，為最大限度吸引任何可用的高技能勞動(dòng)力，企業(yè)和美國(guó)政府也試圖采用一些創(chuàng)造性的解決方案。美國(guó)商務(wù)部關(guān)于計(jì)算機(jī)芯片制造商必須向員工提供托兒服務(wù)才能申請(qǐng)聯(lián)邦補(bǔ)貼這一要求能否成為有效解決方案之一，還有待觀察。