SWIFT“武器化”,加速全球“去美元化”

劉猛

智能手機屏幕上顯示著環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（ SWIFT） 的標志

何為SWIFT系統(tǒng)

SWIFT全稱“環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會”（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications），于1973年成立。1977年5月，SWIFT系統(tǒng)首先在歐洲開始運行，隨后擴展至北美地區(qū)。1980年，SWIFT通過設(shè)在香港的操作中心為遠東地區(qū)機構(gòu)提供服務(wù)。SWIFT系統(tǒng)目前有超過200個國家和地區(qū)的1.1萬家金融機構(gòu)使用，業(yè)務(wù)范圍從一般的跨境清算業(yè)務(wù)擴展到信用證、資金市場、貨幣市場和證券等領(lǐng)域。SWIFT總部設(shè)在比利時布魯塞爾，因此遵守歐盟和比利時法律。

SWIFT系統(tǒng)是為提升跨境支付效率、降低跨境支付成本而設(shè)立的支付報文系統(tǒng)。SWIFT系統(tǒng)中傳輸?shù)氖瞧髽I(yè)跨境結(jié)算和銀行間跨境清算信息，對所有貨幣開放。雖然美元的跨境結(jié)算和跨境清算信息是通過SWIFT系統(tǒng)傳輸，但美元跨境支付是通過美元清算銀行和美國的美元清算系統(tǒng)（CHIPS）實現(xiàn)，從嚴格意義上講，SWIFT系統(tǒng)和美元清算系統(tǒng)不能混為一談，SWIFT系統(tǒng)是國際結(jié)算的重要基礎(chǔ)設(shè)施。

SWIFT系統(tǒng)何以“武器化”

SWIFT作為設(shè)立在歐洲的非盈利組織，自成立以來一直恪守中立原則，避免被某一組織所操控。按照SWIFT既有規(guī)則，有兩種情形會被剔除出SWIFT系統(tǒng)：一是踐行內(nèi)部管理規(guī)則，SWIFT管理機構(gòu)認為向有關(guān)金融機構(gòu)提供服務(wù)有違會員準則，會將其剔除出SWIFT系統(tǒng)。二是履行法定義務(wù)。若歐盟發(fā)布了金融制裁法案，遵守歐盟法律的SWIFT則必須執(zhí)行。美國作為歐盟以外的國家，其所發(fā)布的法令，對SWIFT沒有直接約束力，但礙于違反美國法律可能受到美國的嚴厲懲罰，SWIFT可能會選擇執(zhí)行美國單邊性的制裁法案，將被制裁的金融機構(gòu)從系統(tǒng)中剔除。

2001年“9·11”事件發(fā)生后，為限制恐怖分子獲得資金，美國財政部多次通過法律途徑，施壓SWIFT提供交易信息，SWIFT的信用出現(xiàn)裂痕。2012年，SWIFT系統(tǒng)被徹底“武器化”，美國國會參議院通過制裁伊朗的法案，給予美國政府對向伊朗中央銀行及特別指定國民名單（SDN）中的伊朗金融機構(gòu)提供服務(wù)的金融信息服務(wù)提供商進行制裁的權(quán)力，歐盟隨后跟進制裁，SWIFT系統(tǒng)成為金融制裁的重要工具。

SWIFT系統(tǒng)作為“金融核彈”曾被四次引爆：第一次在2012年，由于伊朗核問題，歐美對伊朗實施制裁，SWIFT被迫停止向伊朗金融機構(gòu)提供服務(wù)；隨著伊朗核協(xié)議的達成，歐美國家取消了對伊朗的制裁，SWIFT系統(tǒng)在2016年恢復(fù)了服務(wù)。第二次在2017年，以朝鮮發(fā)展核武器為由，美國對朝鮮實施制裁，朝鮮金融機構(gòu)被剔除出SWIFT系統(tǒng)。第三次在2018年，美國退出伊朗核協(xié)議，在美國政府的施壓下，伊朗金融機構(gòu)再度被剔除出SWIFT系統(tǒng)。第四次在2022年，俄烏沖突爆發(fā)后，歐美對俄羅斯施以前所未有的金融制裁，俄羅斯和白俄羅斯的金融機構(gòu)被剔除出SWIFT系統(tǒng)。

環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會 （SWIFT） 董事長Yawar Shah

“SWIFT武器化”增加了替代方案的緊迫性

SWIFT系統(tǒng)已經(jīng)成為金融霸權(quán)的象征，成為大國博弈的“金融核訛詐”，在2014年克里米亞危機時，西方國家便威脅將俄羅斯剔除。由于SWIFT系統(tǒng)的武器化趨勢，尋找替代方案的緊迫性提升，主要集中在兩個方向：

一、數(shù)字貨幣是SWIFT系統(tǒng)的潛在替代者。私營企業(yè)利用區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣做了很好的嘗試，推出了諸多解決方案，如追求實際購買力相對穩(wěn)定的加密數(shù)字貨幣、提供金融消息傳輸?shù)腞ippleNet系統(tǒng)、摩根大通的Interbank Information Network （IIN）等。

近年來，各國央行加快數(shù)字貨幣研發(fā)，形成了央行數(shù)字貨幣（CBDC），互聯(lián)的央行數(shù)字貨幣安排（mCBDC）成為了潛在的跨境支付選項。各國央行通過雙邊或多邊協(xié)議，提升技術(shù)標準、數(shù)據(jù)標準和監(jiān)管標準的兼容性，確保CBDC間的互操作性，實現(xiàn)了雙方本幣的直接交易，減少對銀行網(wǎng)絡(luò)的依賴，繞開了美元和SWIFT 系統(tǒng)，規(guī)避制裁風險。中國人民銀行、泰國央行、阿聯(lián)酋央行、香港金融管理局做了很好的嘗試，聯(lián)合建設(shè)的多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge），為收款人和支付人銀行間提供了點對點聯(lián)系，顯著降低了跨境支付的復(fù)雜性，基本實現(xiàn)了即時清算，降低了支付成本，提高了國際支付的金融包容性，也顯示了數(shù)字貨幣在跨境支付新模式下促進國際貨幣體系向多極化轉(zhuǎn)變的潛力。

二、自建金融信息傳輸和清算系統(tǒng)。這一方案由各國政府主導(dǎo)，旨在實現(xiàn)重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的自主可控，主要方案有：

歐洲INSTEX系統(tǒng)。由于美國退出伊朗核協(xié)議，SWIFT系統(tǒng)再度停止為伊朗金融機構(gòu)提供服務(wù)，為維持與伊朗的貿(mào)易關(guān)系，法國、德國和英國于2019年1月建立貿(mào)易互換支持工具（Instrument for Supporting Trade Exchanges，簡稱INSTEX），隨后比利時、丹麥、荷蘭、芬蘭和瑞典加入這一系統(tǒng)。該系統(tǒng)的交易貨幣為非美元，報文傳輸并不通過SWIFT系統(tǒng)。

俄羅斯 SPFS系統(tǒng)。為應(yīng)對西方國家對俄羅斯?jié)撛诘慕鹑谥撇茫砹_斯在2014年克里米亞危機后嘗試建立SWIFT系統(tǒng)的替代方案，建立了俄羅斯央行金融信息傳輸系統(tǒng)（英文簡稱SPFS），于2017年12月完成了首筆交易。截至2023年2月，SPFS有469個參與者，包括來自14個國家的115個外國實體。

中國的CIPS系統(tǒng)。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），于2014年4月開始建設(shè) ，于2015年10月正式上線。CIPS并不是報文系統(tǒng)，實際上和美國的CHIPS更為相似，是為跨境人民幣服務(wù)的清算系統(tǒng)。由于CIPS在境內(nèi)有獨立的報文體系，境內(nèi)人民幣清算并不依賴于SWIFT系統(tǒng)，但若涉及跨境清算，仍需SWIFT系統(tǒng)傳輸信息。隨著CIPS系統(tǒng)的快速發(fā)展，接入CIPS的機構(gòu)不斷增加。截至2023年3月末，CIPS共有79家直接參與者、1348家間接參與者（境外機構(gòu)793家），覆蓋全球109個國家和地區(qū)。若SWIFT系統(tǒng)切斷與CIPS的連接，CIPS可通過境外直接參與者實現(xiàn)跨境人民幣清算。

以上三個系統(tǒng)實現(xiàn)了本幣跨境支付清算和報文傳送，但并沒有解決西方國家金融制裁最為核心的問題，即美元清算。為了規(guī)避西方國家的制裁風險，各國一方面避免使用西方所主導(dǎo)的關(guān)鍵金融基礎(chǔ)設(shè)施，建立替代系統(tǒng)；另一方面減少美元的使用，增加本幣在國際支付中的使用比例，去美元化由此加速。

“去美元化”近期有加速之勢

“去美元化”一直存在。自2016年以來，由于地緣政治風險升溫、美國頻頻祭出金融制裁、“逆全球化”壓力增加、貿(mào)易保護主義抬頭等因素下，“去美元化”一直持續(xù)，美元在全球外匯儲備中的份額從66%左右回落至2022年四季度的58.36%，外國投資者持有美國國債的比例從超過34%下降至22%左右。

2018年3月，上海國際能源交易中心推出以人民幣計價的原油期貨，進一步推動石油交易去美元化進程。2019年6月，為規(guī)避美國對伊朗制裁，歐洲國家建立“貿(mào)易往來支持工具（INSTEX）”，避免使用美國清算系統(tǒng)。2019年11月，金磚國家建立銀行卡支付系統(tǒng)（BRICS PPAY），以本幣作為流通和支付工具對外結(jié)算。2022年1月，沙特阿拉伯表示，在能源貿(mào)易中對使用美元以外的貨幣持開放態(tài)度。

2022年2月，俄烏沖突爆發(fā)后，西方國家對俄羅斯祭出了史無前例的金融制裁，包括將俄羅斯金融機構(gòu)剔除出SWIFT系統(tǒng)、凍結(jié)俄羅斯外匯儲備、沒收俄羅斯公民海外資產(chǎn)等，迫使更多國家考慮減少美元資產(chǎn)的持有規(guī)模，減少美元的使用，新一輪“去美元化”加速。

2022年9月12日，俄羅斯莫斯科，俄羅斯總統(tǒng)普京在克里姆林宮通過視頻連線主持了一場關(guān)于經(jīng)濟問題的會議。據(jù)俄新社報道，普京表示，“去美元化”進程是不可避免的

2023年1月，巴西和阿根廷宣布開展共同貨幣準備工作，并將邀請其他拉丁美洲國家加入。2月22日，伊拉克央行宣布與中國貿(mào)易直接使用人民幣結(jié)算。3月28日，中國海油與法國道達爾能源通過上海石油天然氣交易中心平臺完成首單以人民幣結(jié)算的進口液化天然氣（LNG）采購交易，天然氣來自阿聯(lián)酋。3月28日，東盟財長和央行行長正式會議討論如何減少金融交易對美元、歐元、日元和英鎊的依賴，轉(zhuǎn)向以當?shù)刎泿沤Y(jié)算。3月29日，中國和巴西達成協(xié)議，兩國貿(mào)易不再使用美元作為中間貨幣，而是以本幣進行貿(mào)易結(jié)算。4月1日，印度和馬來西亞宣布雙方貿(mào)易可以印度盧比結(jié)算。

總的看來，無論是以俄羅斯SPFS為代表的區(qū)域性金融信息傳輸系統(tǒng)、以mBridge為代表的央行數(shù)字貨幣跨境支付，均存在挑戰(zhàn)SWIFT系統(tǒng)和現(xiàn)有清算體系的可能，但上述嘗試的應(yīng)用尚在有效范圍內(nèi)，并未實現(xiàn)全球網(wǎng)絡(luò)的廣泛連接，并未撼動SWIFT系統(tǒng)的全球地位。但從另一方面講，上述嘗試為各國被切斷SWIFT系統(tǒng)提供了替代方案，避免跨境支付體系的癱瘓。近年來“去美元化”有加速之勢，雖然美元在全球貨幣體系中的地位趨于下降，但其作為全球主要儲備貨幣和融資貨幣的地位短期內(nèi)仍難撼動。伴隨著全球政治經(jīng)濟格局的演變，“去美元化”將波動前行，且將長期存在。

（本文作者為中國建設(shè)銀行金融市場部研究員。）