國投瑞銀：旗下近7成產(chǎn)品2022年負(fù)回報(bào)

林蔓

2022年7月，國投瑞銀基金申請“基業(yè)長紅”為注冊商標(biāo)，引發(fā)市場爭議。不少人認(rèn)為“基金長紅”這一說法暗含保底意義，違反了法律法規(guī)。甚至有其他基金公司法務(wù)人士直言：“‘基業(yè)長紅四字象征意義太明顯了，我們連提都不會(huì)提?！?/p>

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，國投瑞銀2022年有近7成基金虧損，主動(dòng)權(quán)益基金中只有兩只錄得正收益。另外有四成主動(dòng)權(quán)益基金從成立以來回報(bào)依然為負(fù)。

注冊商標(biāo)引歧義

“基業(yè)長紅”這四個(gè)字，盡管用在基金營銷時(shí)涉嫌承諾保底收益，但國投瑞銀居然要將其申請為注冊商標(biāo)。

國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局商標(biāo)局的中國商標(biāo)網(wǎng)顯示，2022年7月12日國投瑞銀基金想將“基業(yè)長紅”四個(gè)字注冊商標(biāo)。

申請的商標(biāo)國際分類為36，其中包括金融管理、基金投資、資本投資經(jīng)紀(jì)服務(wù)等細(xì)分項(xiàng)。（見圖一）基金廣告中出現(xiàn)“基業(yè)長紅”這四個(gè)字，是否可以理解為是在承諾基金投資業(yè)績長紅？長紅代表一直上漲，一直賺錢？這樣一直賺錢不虧錢的說法，又算不算承諾保底收益呢？一時(shí)間，市場眾說紛紜。

圖一：國投瑞銀注冊商標(biāo)“基業(yè)長紅”

信息來源：中國商標(biāo)網(wǎng)

不過，《基金法》第七十七條明確規(guī)定，不得對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測；不得違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失?；鹦麄魍平椴牧喜坏眠`規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、有保障、高收益、無風(fēng)險(xiǎn)、坐享財(cái)富增長、安心享受成長、盡享牛市等可能使投資人認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)或者忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述。

基業(yè)長紅”屬于商標(biāo)分類中的金融管理，基金投資等項(xiàng)目。如此來看，“基業(yè)長紅“這四個(gè)字作為商標(biāo)，適用于基金銷售的所有場景。

一旦這個(gè)商標(biāo)真的被國投瑞銀成功注冊，當(dāng)所有的基金公司在銷售基金時(shí)都在回避涉嫌承諾保底收益的相關(guān)字眼時(shí)，它可以堂而皇之地將“基業(yè)長紅”四字高高掛起。

另一家基金公司法務(wù)人士直言：“‘基業(yè)長紅四字象征意義太明顯了，我們連提都不會(huì)提，居然有同行還要注冊商標(biāo)?！?/p>

可惜，有關(guān)部門并未如國投瑞銀所愿。在2022年9月23日，“基業(yè)長紅”這四個(gè)字的商標(biāo)申請被駁回。目前處于商標(biāo)注冊申請的駁回復(fù)審中。

當(dāng)然，對“基業(yè)長紅”這四個(gè)字還可以有另外一種解釋，不是基金投資業(yè)績長紅，而是基金行業(yè)（事業(yè)）長紅。但這種解釋依然引起了市場質(zhì)疑：類似商標(biāo)應(yīng)該由監(jiān)管機(jī)構(gòu)來注冊，不屬于基金行業(yè)第一梯隊(duì)的國投瑞銀似乎并不具備這個(gè)資格。

2022年近7成基金回報(bào)為負(fù)

2022年，國投瑞銀旗下133只基金有91只回報(bào)為負(fù)，占比高達(dá)68.42%。主動(dòng)權(quán)益基金（股票型+偏股型+靈活型）方面，公司65只產(chǎn)品僅有2只回報(bào)為負(fù)（區(qū)分份額，下同）。

其中，由基金經(jīng)理周思捷、馬柯管理的國投瑞銀銳意改革混合A虧損最為嚴(yán)重，回報(bào)率為-35.98%；在虧損前十名基金中，基金經(jīng)理施成上榜產(chǎn)品最多。（見表一）

表一：國投瑞銀2022年虧損前十名的主動(dòng)權(quán)益基金

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

從基金成立至今來看，國投瑞銀也不突出。公司65只主動(dòng)權(quán)益基金有四成（26只）至2022年末仍虧損。這些基金均是2020年及之后成立。（見表二）

表二：國投瑞銀成立以來虧損前十名的主動(dòng)權(quán)益基金

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

其中，國投瑞銀開放視角精選混合C區(qū)間凈值跌幅最大，達(dá)-33.37%。該基金2021年2月剛成立沒多久，就遭遇一波大跌；2021年9月至2022年4月，再次急沖之下，呈斷崖式下跌，如今的凈值早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于當(dāng)初發(fā)行時(shí)的起點(diǎn)。（見圖二）

圖二：國投瑞銀開放視角精選混合C

信息來源：中國商標(biāo)網(wǎng)

在2021年9月至2022年4月暴跌期，當(dāng)時(shí)掌管該基金的基金經(jīng)理周奇賢在高位重倉了多只股票。比如該基金曾在2021年第四季度以37元持有東方財(cái)富，成為當(dāng)季第一大重倉股，而在這期間，東方財(cái)富股價(jià)下跌了約26%。

2022年第一季度，東方財(cái)富股價(jià)持續(xù)下跌，周奇賢也大幅減倉，截至當(dāng)季度末，東方財(cái)富已經(jīng)掉出了國投瑞銀開放視角精選混合C前十大重倉股，可以想象到其損失不小。

如此業(yè)績，就算國投瑞銀“基業(yè)長紅”的響亮稱號能順利通過審批，又如何實(shí)現(xiàn)“長紅”呢？