商業(yè)銀行提升綠色金融競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)策思考

曾學(xué)文

黨的二十大報(bào)告指出，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化、低碳化是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。綠色低碳發(fā)展需要大量社會(huì)投資，亟須金融發(fā)揮“造血”功能。近年來，隨著國(guó)家政策體系不斷完善，我國(guó)綠色金融規(guī)模快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品日益豐富，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)面上量和提質(zhì)換擋。未來商業(yè)銀行需要立足自身實(shí)際，圍繞戰(zhàn)略布局、體系優(yōu)化、科技賦能打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為綠色發(fā)展持續(xù)注入金融動(dòng)力。

綠色金融呈現(xiàn)縱深推進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)

近年來，我國(guó)商業(yè)銀行緊抓政策和市場(chǎng)機(jī)遇，持續(xù)推動(dòng)綠色金融向縱深發(fā)展，取得了良好成效。

綠色金融政策供給力度逐步加大

一方面，我國(guó)加快推進(jìn)綠色發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。2020年，我國(guó)基于推動(dòng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求和構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，宣布了碳達(dá)峰和碳中和的戰(zhàn)略目標(biāo)。2021年，《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案的通知》相繼發(fā)布，對(duì)碳達(dá)峰碳中和工作進(jìn)行系統(tǒng)謀劃和總體部署。另一方面，各地方、各行業(yè)積極貫徹落實(shí)黨中央決策部署，科學(xué)合理確定達(dá)峰目標(biāo)，因地制宜推進(jìn)綠色低碳發(fā)展，上下聯(lián)動(dòng)制定碳達(dá)峰方案。總體來看，在國(guó)家統(tǒng)一的政策框架下，各地方、各行業(yè)梯次有序開展碳達(dá)峰行動(dòng)，“1+N”政策體系逐步完善。

中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)圍繞綠色金融“三大功能”“五大支柱”的發(fā)展思路，初步構(gòu)建了綠色金融監(jiān)管政策體系。政策指導(dǎo)方面，出臺(tái)《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》，對(duì)商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展提出了明確要求。專項(xiàng)政策方面，推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，鼓勵(lì)社會(huì)資金更多投向綠色低碳領(lǐng)域。金融標(biāo)準(zhǔn)方面，《中國(guó)綠色債券原則》《碳金融產(chǎn)品》《環(huán)境權(quán)益融資工具》等多項(xiàng)細(xì)分市場(chǎng)和領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，為金融機(jī)構(gòu)規(guī)范開展相關(guān)業(yè)務(wù)提供了依據(jù)。國(guó)際合作方面，分別達(dá)成《G20可持續(xù)金融路線圖》和《可持續(xù)金融共同分類目錄報(bào)告》，在可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域求同存異，對(duì)推動(dòng)跨境綠色投融資合作意義重大。

商業(yè)銀行高度重視綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展，密集出臺(tái)加快綠色金融發(fā)展的政策舉措。在發(fā)展戰(zhàn)略和治理體系上，將綠色金融納入公司發(fā)展戰(zhàn)略，并在董事會(huì)、高管層成立專門機(jī)構(gòu)，為綠色金融發(fā)展提供戰(zhàn)略和組織保障；在經(jīng)營(yíng)管理上，對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)施信貸政策、經(jīng)濟(jì)資本、績(jī)效考核、項(xiàng)目審批等差異化支持政策，積極開展產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)綠色金融全流程、全業(yè)務(wù)、全場(chǎng)景落地；在風(fēng)險(xiǎn)管理上，將氣候風(fēng)險(xiǎn)管理納入公司治理與內(nèi)部控制框架，并積極開展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試；在人才培養(yǎng)上，推進(jìn)綠色人才專項(xiàng)招聘計(jì)劃，注重員工綠色金融素養(yǎng)與知識(shí)培訓(xùn)，著力打造金融與環(huán)境保護(hù)復(fù)合型人才團(tuán)隊(duì)。

綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)提速上量

規(guī)模方面。2022年我國(guó)銀行業(yè)本外幣綠色貸款余額22.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38.5%，綠色貸款增速高于各類貸款增速28.1個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)綠色債券發(fā)行數(shù)量達(dá)525只，發(fā)行規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)8675.91億元，同比增長(zhǎng)45.18%（見圖1）。

產(chǎn)品方面。綠色貸款仍是主要金融產(chǎn)品，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。2022年，綠色信貸支持的前三大綠色產(chǎn)業(yè)分別為基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、清潔能源和節(jié)能環(huán)保，余額占比分別為44.58%、25.78%和13.98%，其中清潔能源、節(jié)能環(huán)保等關(guān)鍵領(lǐng)域保持較高增速。綠色債券作為直接融資工具，支持的行業(yè)較綠色信貸更為廣泛。其中，清潔能源是重點(diǎn)領(lǐng)域，占比50.38%；AAA級(jí)主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)的數(shù)量分別占比68.11%和75.64%，發(fā)行人資質(zhì)較往年有所提升。同時(shí)結(jié)合國(guó)家戰(zhàn)略積極創(chuàng)新品種，我國(guó)相繼推出與碳中和、鄉(xiāng)村振興、可持續(xù)發(fā)展掛鉤等主題債券，精準(zhǔn)支持相關(guān)領(lǐng)域融資需求。此外，綠色投行、ESG理財(cái)和基金、綠色保險(xiǎn)以及綠色租賃等領(lǐng)域均開始發(fā)力，致力于為企業(yè)提供綜合化綠色金融服務(wù)。

主體方面。商業(yè)銀行扎實(shí)踐行助推綠色發(fā)展的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，充分發(fā)揮了綠色金融先鋒隊(duì)和主力軍作用。2022年末，六家大型商業(yè)銀行的綠色信貸余額為12.55萬(wàn)億，占我國(guó)綠色信貸市場(chǎng)份額的50%以上，增速高達(dá)44.6%。中小銀行雖然業(yè)務(wù)規(guī)模占比不高，但充分利用機(jī)制靈活、綜合協(xié)同能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，與地方政府緊密合作，在綠色投行、綠色租賃、綠色信托和綠色基金等方面打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，綠色金融業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展（見圖2、圖3）。

綠色金融未來的發(fā)展趨勢(shì)

大力發(fā)展綠色金融、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型是貫徹黨的二十大精神、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑，也是在新的發(fā)展格局、新的歷史使命下，商業(yè)銀行高質(zhì)量服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)的內(nèi)在要求。隨著“雙碳”戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)，綠色金融仍將面臨重要戰(zhàn)略機(jī)遇，呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢(shì)。

趨勢(shì)一：綠色金融創(chuàng)新不斷擴(kuò)展

創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力。綠色金融創(chuàng)新是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)低碳發(fā)展和商業(yè)銀行綠色轉(zhuǎn)型的重要途徑。從環(huán)境與發(fā)展的角度看，綠色金融創(chuàng)新應(yīng)致力于解決因外部性效應(yīng)而導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈問題。從金融機(jī)構(gòu)的角度看，現(xiàn)有高碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的緊迫形勢(shì)和拓展商業(yè)銀行長(zhǎng)期盈利能力的要求，推動(dòng)了綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。

目前，金融機(jī)構(gòu)圍繞表內(nèi)、表外多種資產(chǎn)積極創(chuàng)新多層次綠色金融產(chǎn)品。一是圍繞環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品。商業(yè)銀行加快推進(jìn)碳排放權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)等抵質(zhì)押貸款投放試點(diǎn)，在國(guó)家推動(dòng)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的背景下，有效提高環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)流動(dòng)性，助力生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)。二是創(chuàng)新掛鉤類金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行在可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款或債券中融入激勵(lì)機(jī)制，將貸款或債券產(chǎn)品利息與以溫室氣體排放量等環(huán)境類為主目標(biāo)進(jìn)行掛鉤，有效激勵(lì)貸款方和債券發(fā)行主體的減碳行為，成為服務(wù)于高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要金融工具。三是創(chuàng)新保險(xiǎn)類金融產(chǎn)品。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)揮金融分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，推出環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)、碳匯保險(xiǎn)等多樣化保險(xiǎn)產(chǎn)品，分散重大事故造成的損失，提振市場(chǎng)對(duì)綠色發(fā)展領(lǐng)域投資的信心。

總體來看，部分金融機(jī)構(gòu)已初步形成“母行綠色貸款、綠色債券鋪底+子公司股權(quán)融資、租賃融資加成+行內(nèi)各板塊落地產(chǎn)品”的組合打法，以更強(qiáng)的協(xié)同能力和更靈活的產(chǎn)品配置參與綠色金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。未來，隨著環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)的加快建設(shè)、碳核算基礎(chǔ)設(shè)施的完善，以其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能為依托，圍繞碳核算、碳資產(chǎn)交易的產(chǎn)品創(chuàng)新將更為豐富。

趨勢(shì)二：綠色金融與普惠金融融合發(fā)展

全體人民共同富裕和人與自然和諧共生是中國(guó)式現(xiàn)代化的兩大特征。綠色金融與普惠金融融合發(fā)展，一方面是金融工作踐行政治性、人民性，提升專業(yè)性的重要體現(xiàn)，另一方面是在新發(fā)展格局下客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的必然要求。綠色金融與普惠金融在思維和理念上相銜接、產(chǎn)品和服務(wù)上可交叉、技術(shù)和人才上同支撐，具備融合發(fā)展的客觀條件，也能以“思路交叉、領(lǐng)域交叉、業(yè)務(wù)交叉”開辟出新的市場(chǎng)空間。

綠色普惠金融所針對(duì)的客群存在可用于抵質(zhì)押擔(dān)保資產(chǎn)不足、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息不健全等特征，金融機(jī)構(gòu)對(duì)這類客群的識(shí)別和管理難度較大，同時(shí)由于大量涉及項(xiàng)目分散、種類各異的小微客戶及“三農(nóng)”領(lǐng)域客戶，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷成本增大，限制了綠色普惠金融的增量擴(kuò)面。同時(shí)，雖然金融機(jī)構(gòu)普遍設(shè)立普惠金融部以專職負(fù)責(zé)該條線業(yè)務(wù)發(fā)展，但綠色金融業(yè)務(wù)則分散于各部門進(jìn)行管理，這也是導(dǎo)致綠色普惠金融融合發(fā)展較難落地的因素。

未來金融業(yè)將以綠色供應(yīng)鏈金融、“三農(nóng)”領(lǐng)域綠色金融為切入點(diǎn)，探索綠色普惠金融新路徑。綠色供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)增信為依托，通過供應(yīng)鏈金融的方式，向鏈上中小企業(yè)和個(gè)體商戶提供資金，將綠色金融的目標(biāo)客群從大型企業(yè)下沉至絕大多數(shù)市場(chǎng)主體，很大程度上提高了普惠群體綠色金融的可得性。在“三農(nóng)”領(lǐng)域，以農(nóng)戶生態(tài)信用行為、生態(tài)信用積分、活體抵押等方式支持建設(shè)的“農(nóng)光互補(bǔ)”“漁光互補(bǔ)”和農(nóng)場(chǎng)有機(jī)化改造項(xiàng)目，有力地推動(dòng)了兼顧“增收”與“降碳”二元目標(biāo)的低碳轉(zhuǎn)型，既提高了“三農(nóng)”領(lǐng)域綠色資金的可得性，也提高了農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)戶抵抗環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)的韌性，同步實(shí)現(xiàn)了綠色和普惠目標(biāo)。

趨勢(shì)三：綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有序銜接

國(guó)民經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型是一個(gè)動(dòng)態(tài)優(yōu)化的過程，轉(zhuǎn)型帶來的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)偏好變化等因素會(huì)對(duì)傳統(tǒng)高碳行業(yè)造成影響，導(dǎo)致資產(chǎn)“擱淺”。金融既要圍繞“擴(kuò)綠”做好當(dāng)前綠色產(chǎn)業(yè)的“增量”發(fā)展，又不能簡(jiǎn)單過快地退出傳統(tǒng)高碳行業(yè)。應(yīng)緊跟監(jiān)管步伐，瞄準(zhǔn)“降碳”目標(biāo)，通過精準(zhǔn)的金融服務(wù)，引導(dǎo)“存量”高碳企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)落后產(chǎn)能的“減量替代”，有序、有效實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型。作為綠色金融的重要補(bǔ)充，轉(zhuǎn)型金融將服務(wù)范圍延伸至電力、鋼鐵、有色金屬、石化化工等“存量”碳密集型行業(yè)，是在碳達(dá)峰階段支持高碳經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的重要途徑。

從國(guó)內(nèi)外實(shí)踐看，全球氣候治理進(jìn)程加快推進(jìn)，轉(zhuǎn)型金融的標(biāo)準(zhǔn)體系、產(chǎn)品體系正在逐步構(gòu)建。G20峰會(huì)明確轉(zhuǎn)型金融需包含界定標(biāo)準(zhǔn)、信息披露、轉(zhuǎn)型金融工具、激勵(lì)政策和公正轉(zhuǎn)型五大支柱，為構(gòu)建轉(zhuǎn)型金融框架提供了方向指引。人民銀行深入開展鋼鐵、煤電、建筑建材、農(nóng)業(yè)等四個(gè)行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)研究，并發(fā)布碳減排支持工具和煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款助力高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型。目前，我國(guó)可持續(xù)發(fā)展掛鉤融資快速發(fā)展，2022年末，可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券已突破1000億元。交易所和交易商協(xié)會(huì)還陸續(xù)創(chuàng)新推出了低碳轉(zhuǎn)型債券、低碳轉(zhuǎn)型掛鉤債券和轉(zhuǎn)型債券。后續(xù)隨著人民銀行轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)也將充分介入支持企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。

總體來看，在碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)約束下，各高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型融資需求將進(jìn)一步釋放，轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐探索將持續(xù)強(qiáng)化。金融機(jī)構(gòu)將逐步統(tǒng)籌考慮高碳客戶的轉(zhuǎn)型目標(biāo)、轉(zhuǎn)型績(jī)效和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建轉(zhuǎn)型金融管理體系、制定轉(zhuǎn)型活動(dòng)目錄清單、加強(qiáng)轉(zhuǎn)型過程風(fēng)險(xiǎn)管理、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，為綠色金融和轉(zhuǎn)型金融的有序銜接做好充分準(zhǔn)備。

趨勢(shì)四：金融科技加速賦能

在當(dāng)前信息革命的浪潮下，科技手段讓萬(wàn)物感知、萬(wàn)物互聯(lián)、萬(wàn)物智能的數(shù)字社會(huì)加速到來。金融科技的發(fā)展深度改變金融業(yè)態(tài)，也將全面賦能綠色金融。以物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)手段為依托的金融科技可以有效解決綠色金融全流程中的信息不對(duì)稱問題，從根本上提升商業(yè)銀行識(shí)別、管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的能力，幫助商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程中更有效地發(fā)揮信用中介職能。

目前，金融科技支撐商業(yè)銀行綠色金融能力建設(shè)已形成一些基本范式。碳核算方面，基于傳感器的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠?qū)ζ髽I(yè)能耗和碳排放數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)采集。數(shù)據(jù)上傳至區(qū)塊鏈，依托分布式記賬技術(shù)，可防止碳數(shù)據(jù)被篡改。人工智能模型可以對(duì)企業(yè)的碳減排量進(jìn)行自動(dòng)核算并計(jì)入企業(yè)碳賬戶，實(shí)現(xiàn)對(duì)綠色行為的界定，并以此作為綠色信貸利率和授信審批的依據(jù)。云計(jì)算提供算力支持，SaaS提供能效管理、碳資產(chǎn)管理、碳交易等全流程可視化管理。數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，人工智能技術(shù)能夠幫助商業(yè)銀行從眾多主體中精準(zhǔn)識(shí)別綠色金融需求，引導(dǎo)銀行資金精細(xì)化投放。語(yǔ)義分析等技術(shù)能夠自動(dòng)標(biāo)識(shí)綠色貸款，既能減少人工成本，還能通過模型優(yōu)化提高準(zhǔn)確性，避免合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)防控方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以促進(jìn)各部門數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)共享，拓展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防控的數(shù)據(jù)來源。基于規(guī)則或人工智能技術(shù)的ESG評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，可以利用更豐富的數(shù)據(jù)模型多次迭代，提高對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)綠色用信主體的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)警。

未來，金融科技在綠色場(chǎng)景中的應(yīng)用將更加智能、豐富，賦能綠色金融業(yè)務(wù)加速發(fā)展。特別是對(duì)于綠色金融與普惠金融、轉(zhuǎn)型金融融合發(fā)展，金融科技使更多受眾感受到金融服務(wù)的便捷性，追蹤公司或個(gè)人碳足跡以緩解信息不對(duì)稱，引導(dǎo)各類主體在決策過程中更注重綠色低碳理念，使生產(chǎn)生活方式更契合“雙碳”目標(biāo)。

趨勢(shì)五：踐行凈零銀行要求

“凈零排放”是商業(yè)銀行自身實(shí)現(xiàn)碳中和的內(nèi)在要求，也正在逐步成為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的一項(xiàng)外部限制條件。商業(yè)銀行必須充分認(rèn)識(shí)未來“凈零排放”不達(dá)標(biāo)可能對(duì)自身造成的聲譽(yù)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，積極采取措施踐行凈零銀行要求，才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

2021年，由聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署倡議的凈零銀行聯(lián)盟（NZBA）正式成立。目前，該組織已有126家金融機(jī)構(gòu)成員，遍及全球41個(gè)國(guó)家，總資產(chǎn)達(dá)73萬(wàn)億美元，占全球銀行總資產(chǎn)的41%。所有加入凈零銀行聯(lián)盟的銀行機(jī)構(gòu)必須簽署承諾聲明，其中最核心的是承諾在2050年前實(shí)現(xiàn)自身運(yùn)營(yíng)、以及貸款和投資組合的凈零排放。目前，國(guó)內(nèi)多家商業(yè)銀行已經(jīng)從零碳網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、低功耗數(shù)據(jù)中心、無紙化辦公、辦公環(huán)境碳核算和碳匯經(jīng)營(yíng)等多方面著手推進(jìn)零碳銀行建設(shè)。金融機(jī)構(gòu)碳核算與信息披露要求日益強(qiáng)化，如何提高金融機(jī)構(gòu)凈零承諾的可信度也成為G20可持續(xù)金融工作組主要工作之一。

隨著承諾凈零目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)日益增加，未來只有符合碳中和標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行才能在世界范圍內(nèi)參與競(jìng)爭(zhēng)與合作。把握這一趨勢(shì)，有利于金融機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略意義上規(guī)避零碳要求對(duì)自身發(fā)展可能形成的潛在限制。相對(duì)于運(yùn)營(yíng)層面凈零，資產(chǎn)層面凈零面臨的挑戰(zhàn)更大，金融機(jī)構(gòu)將綜合投資組合脫碳和氣候解決方案融資兩大策略，減少投資組合排放風(fēng)險(xiǎn)，增加對(duì)綠色活動(dòng)的支持。

提升綠色金融差異化競(jìng)爭(zhēng)力的舉措建議

碳達(dá)峰、碳中和既是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)全新的約束條件，更是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的動(dòng)力和契機(jī)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，發(fā)展綠色金融是有效落實(shí)國(guó)家重大戰(zhàn)略部署和“雙碳”工作要求、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，也是防范氣候風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整、提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵一環(huán)。商業(yè)銀行要緊跟國(guó)家戰(zhàn)略，密切關(guān)注各產(chǎn)業(yè)、各地區(qū)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展趨勢(shì)，在不斷提高氣候風(fēng)險(xiǎn)管理能力的基礎(chǔ)上，以系統(tǒng)思維有力、有效支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色低碳轉(zhuǎn)型。

優(yōu)化綠色金融戰(zhàn)略布局

在“雙碳”目標(biāo)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能將實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)要素主導(dǎo)向技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)將不斷涌現(xiàn)。商業(yè)銀行作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體，要根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，從頂層設(shè)計(jì)、產(chǎn)品創(chuàng)新、人才培養(yǎng)等多維度進(jìn)一步深化綠色金融戰(zhàn)略布局。

強(qiáng)化以減碳為目標(biāo)的戰(zhàn)略設(shè)計(jì)。以碳中和為目標(biāo)，制定長(zhǎng)期的低碳金融發(fā)展戰(zhàn)略和路線圖。一方面，要密切關(guān)注金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露、碳排放和碳減排核算、氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試等標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管政策的出臺(tái)情況，及時(shí)做好內(nèi)部政策制度和產(chǎn)品系統(tǒng)的調(diào)整，更有效地推動(dòng)綠色金融發(fā)展；另一方面，要核算全業(yè)務(wù)口徑下各類資產(chǎn)的碳排放情況，在此基礎(chǔ)上制定政策措施和分階段實(shí)施時(shí)間表，逐步降低資產(chǎn)的碳排放總量和強(qiáng)度。同時(shí)，把碳排放相關(guān)指標(biāo)納入到業(yè)務(wù)評(píng)估和授信方案中，將客戶或項(xiàng)目的碳減排效益作為授信和貸款發(fā)放的審批依據(jù)，將碳排放績(jī)效作為業(yè)務(wù)定價(jià)的重要考量因素，實(shí)現(xiàn)對(duì)碳減排的激勵(lì)。

進(jìn)一步拓展綠色金融內(nèi)涵。跟進(jìn)監(jiān)管政策動(dòng)向，實(shí)現(xiàn)綠色金融和轉(zhuǎn)型金融的有效銜接。目前，G20可持續(xù)金融工作組已把建立轉(zhuǎn)型金融框架列入工作議程，人民銀行正加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，湖州已出臺(tái)全國(guó)首個(gè)區(qū)域性轉(zhuǎn)型金融發(fā)展路線圖。商業(yè)銀行不僅要用足用好碳減排和支持煤炭清潔高效利用政策工具，為重點(diǎn)領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型提供低成本資金支持。同時(shí)，也要積極創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品，如碳足跡掛鉤貸款、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債等，驅(qū)動(dòng)高碳“棕色”企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

加快建立專業(yè)化的人才隊(duì)伍。綠色低碳可持續(xù)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)提出了更高要求，必須對(duì)轉(zhuǎn)型有充分的認(rèn)知，才能有效制定助力產(chǎn)業(yè)低碳發(fā)展的金融支持方案。從行業(yè)實(shí)際情況來看，金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員對(duì)綠色金融、ESG等議題的認(rèn)識(shí)尚處于初級(jí)階段，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、咨詢服務(wù)的需求。金融機(jī)構(gòu)需要加快培育一批既熟悉產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型路徑，又掌握碳核算技術(shù)、熟悉金融知識(shí)的專門人才，確保打通綠色金融戰(zhàn)略實(shí)施的“最后一公里”。

強(qiáng)化研究合作。深化與相關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、研究機(jī)構(gòu)合作，及時(shí)跟進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策，進(jìn)一步厘清碳減排、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)行業(yè)發(fā)展的目標(biāo)方向、實(shí)施路徑和可能的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。積極參與相關(guān)課題研究，引入外部科技力量，在相關(guān)信貸項(xiàng)目準(zhǔn)入、減排效益測(cè)算等方面尋求技術(shù)指導(dǎo)和專業(yè)支持。

深化政策支撐體系

綠色金融是政策導(dǎo)向型領(lǐng)域，商業(yè)銀行要緊跟國(guó)家政策，從信貸政策、資源配置等領(lǐng)域引導(dǎo)更多資源配置到綠色低碳領(lǐng)域，同時(shí)要加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，在促發(fā)展和防風(fēng)險(xiǎn)之間尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

及時(shí)優(yōu)化行業(yè)信貸政策。在風(fēng)險(xiǎn)、成本可控的前提下，適當(dāng)降低客戶準(zhǔn)入門檻、信用條件和產(chǎn)品定價(jià)，在六大產(chǎn)業(yè)整體框架下進(jìn)一步拓寬子行業(yè)覆蓋面，并通過產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈向上下游延伸金融服務(wù)，不斷夯實(shí)綠色金融業(yè)務(wù)的客戶基礎(chǔ)，為主體指標(biāo)持續(xù)增長(zhǎng)做好鋪墊和準(zhǔn)備。

加大重點(diǎn)領(lǐng)域資源傾斜力度。加快可再生能源發(fā)電、新能源汽車、綠色建筑、非常規(guī)天然氣、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域信貸投放。加大對(duì)科技創(chuàng)新密切相關(guān)的先進(jìn)制造業(yè)支持力度，尤其是綠色低碳環(huán)保技術(shù)、裝備和產(chǎn)品研發(fā)應(yīng)用，煤炭清潔高效利用、碳捕集利用和封存、智慧儲(chǔ)能等關(guān)鍵技術(shù)和項(xiàng)目。

加強(qiáng)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理。進(jìn)一步擴(kuò)大氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試行業(yè)范圍和壓力情景，探索研究參數(shù)指標(biāo)設(shè)計(jì)，深化分析研判氣候風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑和影響程度。同時(shí)，將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，逐步在授信體系與投資管理體系中納入環(huán)境氣候風(fēng)險(xiǎn)的考量因素，在信用評(píng)級(jí)、客戶準(zhǔn)入、授信、用信、貸后（投后）、押品管理等環(huán)節(jié)充分考慮氣候風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素，提升應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的韌性。

強(qiáng)化金融科技賦能

信息不對(duì)稱是制約綠色金融發(fā)展問題的關(guān)鍵所在。近年來，隨著新興技術(shù)在金融行業(yè)的深入應(yīng)用，科技對(duì)于綠色金融的作用被不斷強(qiáng)化。金融與科技在綠色金融領(lǐng)域的融合，既能有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理和運(yùn)營(yíng)水平，又能有力支撐綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，商業(yè)銀行要探尋科技、產(chǎn)業(yè)、金融融合發(fā)展的新路徑。

夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。與政府部門、企業(yè)和其他機(jī)構(gòu)合作，探索加強(qiáng)對(duì)企業(yè)污染排放、廢氣治理、轉(zhuǎn)型升級(jí)等低碳轉(zhuǎn)型過程中的數(shù)據(jù)資源采集、傳輸、存儲(chǔ)和利用等全流程數(shù)據(jù)化管理。利用科技手段構(gòu)建碳排放管理信息系統(tǒng)，與重點(diǎn)客戶建立連接，實(shí)時(shí)獲取企業(yè)碳排放和交易信息，為基于碳足跡的綠色金融深度應(yīng)用夯實(shí)信息基礎(chǔ)。

加大金融科技在產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域的應(yīng)用。在綠色信貸領(lǐng)域，加大金融科技在碳核算領(lǐng)域的應(yīng)用，并創(chuàng)新與“碳效益”掛鉤的抵質(zhì)押類產(chǎn)品。在綠色投資領(lǐng)域，利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，推動(dòng)綠色項(xiàng)目定價(jià)，驗(yàn)證交易有效性，評(píng)判投資項(xiàng)目綠色水平。在綠色理財(cái)領(lǐng)域，利用大數(shù)據(jù)、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等科技手段，及時(shí)抓取環(huán)境類數(shù)據(jù)，及時(shí)開展分析與預(yù)測(cè)、監(jiān)測(cè)與管理，并研發(fā)相關(guān)指數(shù)和工具，開發(fā)與其掛鉤的綠色指數(shù)和理財(cái)產(chǎn)品。

加大金融科技在業(yè)務(wù)管理領(lǐng)域的應(yīng)用。利用大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、衛(wèi)星數(shù)據(jù)等工具和手段，搜集客戶環(huán)境信息，識(shí)別綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，構(gòu)建智能化客戶識(shí)別系統(tǒng)，有效提高貸前審查能力。建立綠色金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、業(yè)務(wù)分析、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，為基層客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)減負(fù)。利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，建立綠色金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，強(qiáng)化貸后管理能力。

加大金融科技在信息披露領(lǐng)域的應(yīng)用。強(qiáng)化綠色金融數(shù)據(jù)治理，完整、準(zhǔn)確、及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)送相關(guān)信息。建立規(guī)范的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制，適當(dāng)擴(kuò)大信息披露范圍。對(duì)標(biāo)國(guó)際主流ESG評(píng)級(jí)體系，提升自身運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)相關(guān)綠色信息的披露水平，提高ESG評(píng)級(jí)。加強(qiáng)環(huán)境效益測(cè)算方法、指標(biāo)和工具的開發(fā)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段，降低信息披露成本。

（作者系中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）

責(zé)任編輯：楊生恒