市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和業(yè)績(jī)上升

王瀟

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近兩周南向資金流入平穩(wěn)，從成交額來(lái)看，滬港股通合計(jì)成交119.72億元，深港股通合計(jì)成交108.22億元。

港股通前十大活躍成交股包括中國(guó)海洋石油（00883）、中國(guó)銀行（03988）、中國(guó)石油股份（00857）、中國(guó)神華（01088）、中國(guó)移動(dòng)（00941）、快手-W（01024）、中國(guó)銀河（06881）、中國(guó)平安（02318）、中國(guó)人壽（02628）、兗礦能源（01171）。

中國(guó)海洋石油（00883）是資金買(mǎi)入最多的個(gè)股，其獲得資金青睞的主要原因或是“中特估”大行情助推疊加企業(yè)成色受市場(chǎng)認(rèn)可。

油價(jià)有望維持高位，助力公司營(yíng)收增長(zhǎng)，4月2日晚，歐佩克+組織意外宣布5月開(kāi)始減產(chǎn)至2023年年底，總計(jì)減產(chǎn)量高達(dá)165萬(wàn)桶/日。減產(chǎn)的直接原因是全球宏觀經(jīng)濟(jì)下行，油價(jià)3月出現(xiàn)破位下行，WTI原油價(jià)格一度下探至70美元/桶，歐佩克+成員國(guó)為了維持油價(jià)宣布決定減產(chǎn)，目前油價(jià)已經(jīng)站穩(wěn)80美金/桶，預(yù)計(jì)歐佩克組織高油價(jià)訴求強(qiáng)，今年有望維持70-90美金/桶區(qū)間浮動(dòng)。

中國(guó)海洋石油是成本極具優(yōu)勢(shì)的海上油氣勘探龍頭企業(yè)，主要業(yè)務(wù)為原油和天然氣的勘探、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及銷售，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一。

2022年公司證實(shí)儲(chǔ)量再創(chuàng)歷史新高，達(dá)6239百萬(wàn)桶油當(dāng)量，儲(chǔ)量替代率達(dá)182%，未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮?，?chǔ)量壽命連續(xù)穩(wěn)定在10年。全年投產(chǎn)9個(gè)新項(xiàng)目，在建項(xiàng)目超過(guò)40個(gè)；共獲得18個(gè)新發(fā)現(xiàn)，成功評(píng)價(jià)28個(gè)含油氣構(gòu)造，勘探新區(qū)、新領(lǐng)域、新類型獲新突破，開(kāi)拓了增儲(chǔ)上產(chǎn)接替區(qū)域，深度融合勘探開(kāi)發(fā)，滾動(dòng)勘探成效顯著，非常規(guī)油氣勘探也在穩(wěn)步推進(jìn)獲得積極進(jìn)展。2023年，公司計(jì)劃投入資本開(kāi)支1000-1100億元，新增9個(gè)以上的新項(xiàng)目，儲(chǔ)量替代率達(dá)到130%以上。

中海油利潤(rùn)與原油價(jià)格正相關(guān)度極高，在油價(jià)有望高于70美金/桶的背景下，公司利潤(rùn)有望持續(xù)表現(xiàn)較好。

整個(gè)港股方面，今年4月，港股市場(chǎng)三大指數(shù)顯著下跌，恒生指數(shù)月跌2.48%，收于19894.57點(diǎn)，國(guó)企指數(shù)月跌3.83%，恒生科技指數(shù)月跌9.35%。

成交占比：指區(qū)間內(nèi)陸股通成交金額占總成交金額的比例

機(jī)構(gòu)表示，美聯(lián)儲(chǔ)“最后一次”加息如期落地，看好5月份港股有望震蕩上揚(yáng)。從中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)已經(jīng)“不再擔(dān)心”美聯(lián)儲(chǔ)加息再給市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面因素。相反，暫停、加息、降息將給市場(chǎng)帶來(lái)正面效應(yīng)。市場(chǎng)的焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向內(nèi)地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和上市公司業(yè)績(jī)回升上。

5月中旬始，中概科網(wǎng)股將陸續(xù)披露其2023年一季度業(yè)績(jī)，這將對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)較大影響。但從恒指權(quán)重看，對(duì)市場(chǎng)影響最大仍主要是金融等舊經(jīng)濟(jì)藍(lán)籌板塊。當(dāng)前，銀行、保險(xiǎn)、電力、電訊等舊經(jīng)濟(jì)藍(lán)籌板塊“中特估”行情仍在持續(xù)，指數(shù)層面，看好“中特估”行情帶動(dòng)恒指溫和震蕩上升，但板塊之間分化將比較大，旅游及觀光、消費(fèi)、地產(chǎn)、航空、半導(dǎo)體等板塊或依然存在一定觀望。

科技股方面，預(yù)計(jì)5月行業(yè)將實(shí)現(xiàn)超跌反彈，內(nèi)部個(gè)股分化。截至4月，恒生科技指數(shù)跌5.50%，兔年后走勢(shì)趨弱，而大型互聯(lián)網(wǎng)科技股當(dāng)前價(jià)格也基本趨近于3月底部?jī)r(jià)格。從技術(shù)面看，當(dāng)前位置具備較強(qiáng)支撐，且部分大型科技股已經(jīng)處于“超賣”邊沿/區(qū)域，預(yù)計(jì)5月短期將繼續(xù)迎來(lái)超跌反彈。此外，五月中旬開(kāi)始中概互聯(lián)網(wǎng)科技股亦將披露2023年一季度業(yè)績(jī)，在去年一季度業(yè)績(jī)基數(shù)較低，且去年年報(bào)績(jī)后股價(jià)走勢(shì)多數(shù)不佳使預(yù)期降低下，預(yù)計(jì)本次科技公司績(jī)后表現(xiàn)將改善。但是，去年12月開(kāi)始，科技股便明顯分化，預(yù)計(jì)分化性表現(xiàn)將持續(xù)。