市場(chǎng)情緒延續(xù)分歧交易維持高度活躍

林蔓

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（5月4日至5月10日），市場(chǎng)情緒延續(xù)分歧，大金融熱度顯著拉升。近期市場(chǎng)情緒延續(xù)分歧局面，一邊是新低股指標(biāo)走高、杠桿情緒、外資情緒回落，另一邊是線上股、強(qiáng)勢(shì)股指標(biāo)回升、股民情緒回暖。結(jié)構(gòu)層面，TMT板塊熱度延續(xù)回落，而金融地產(chǎn)熱度顯著回升，重返歷史中樞附近。具體而言，證券、股份制銀行、國(guó)有大型銀行、游戲熱度提升居前，而數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、其他計(jì)算機(jī)設(shè)備、消費(fèi)電子零部件及組裝、鋰電池回落居多。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共261只個(gè)股登上龍虎榜。營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入694.11億元，賣出689.82億元，總體呈現(xiàn)凈買入4.29億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，濰柴動(dòng)力（000338）的營(yíng)業(yè)部?jī)糍I入較多，合計(jì)凈買入金額3.89億元。

公司發(fā)布2023年第一季度報(bào)告，公司2023Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入534.34億元，同比增加18.25%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.56億元，同比增加68.29%；實(shí)現(xiàn)毛利率18.7%，同比+0.07pct。2023年一季度公司業(yè)績(jī)回升主要是由于經(jīng)營(yíng)回暖，銷量增加。

此前2022年，重卡行業(yè)銷量同比大幅下滑，而根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年一季度國(guó)內(nèi)重卡銷售24.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)3%左右，已經(jīng)轉(zhuǎn)正；公司控股的陜西重型汽車有限公司一季度銷售重卡3.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)18%，跑贏市場(chǎng)。此外濰柴動(dòng)力海外控股子公司凱傲一季度業(yè)績(jī)修復(fù)明顯，根據(jù)凱傲的財(cái)報(bào)，凱傲經(jīng)調(diào)整的息稅前利潤(rùn)率連續(xù)兩個(gè)季度修復(fù)，利潤(rùn)率提升的主要原因是生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)優(yōu)化，以及部分叉車產(chǎn)品2022年的漲價(jià)。2023年重卡景氣度有望顯著修復(fù)，因此公司的營(yíng)收和業(yè)績(jī)有望穩(wěn)健增長(zhǎng)。

雖然近期市場(chǎng)震蕩有所加劇，但交易活躍度維持較高水平，全A單日成交額維持萬(wàn)億上方。興業(yè)證券分析認(rèn)為，4月前后市場(chǎng)分化整體加劇，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)和“中特估”為代表的兩條主線交織走強(qiáng)，相關(guān)板塊的賺錢效應(yīng)維持較高水平，也帶動(dòng)了市場(chǎng)交易活躍度進(jìn)一步走高。從資金結(jié)構(gòu)上來(lái)看，市場(chǎng)的主導(dǎo)資金也發(fā)生了一定的變化，北上資金、私募基金、兩融資金等整體流入放緩，而公募基金（老基金申購(gòu)為主）、ETF、散戶整體流入提速。隨著以公募、私募、保險(xiǎn)為代表的幾類機(jī)構(gòu)資金倉(cāng)位回補(bǔ)告一段落，近期市場(chǎng)增量資金流入規(guī)模較為有限。

后續(xù)來(lái)看，一季度央行調(diào)查問(wèn)卷中居民更多投資意愿迎來(lái)回升，增量資金的來(lái)源有望逐步從此前“機(jī)構(gòu)回補(bǔ)倉(cāng)位為主”向著“居民資金入市提速”過(guò)渡。若居民資金入市意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，市場(chǎng)有望擺脫“缺乏趨勢(shì)性增量資金”的桎梏，迎接居民資產(chǎn)配置“活水”的灌溉。