等待“業(yè)績雷”結(jié)束

尹星

市場進(jìn)入熱點(diǎn)均衡狀態(tài)

主持人：指數(shù)果然如小泛描述的，每次看著像突破就歇，看著要破位了就起。

泛舟：牛市初期就是如此。基本面決定了今年綜指很難有大級別的拉升，全年會(huì)以震蕩上行為主。

主持人：雙創(chuàng)呢？

泛舟：科創(chuàng)板反轉(zhuǎn)，創(chuàng)業(yè)板暫定義為反彈，這些都是3月中旬的觀點(diǎn)，至今沒有任何變化。

主持人：目前市場中的熱點(diǎn)，比如數(shù)字經(jīng)濟(jì)等怎么看？

泛舟：數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題中的細(xì)分太廣了，整個(gè)主題全年都會(huì)有行情，但細(xì)分就未必了。比如當(dāng)下漲的就是影視、傳媒、游戲等以娛樂應(yīng)用為主，之前是以硬件為主。至于后面又出現(xiàn)什么細(xì)分的行業(yè)，大伙跟著超短或者中線的信號(hào)走就行了。所有的預(yù)期都要落在盤上有信號(hào)才行，不然都是你單方面意淫，“這會(huì)漲，那會(huì)漲”。數(shù)字經(jīng)濟(jì)在目前的市場中有點(diǎn)像鯨魚，不是有句話叫鯨落萬物生么？數(shù)字經(jīng)濟(jì)吸引了太多資金，它一休整，其余就會(huì)盤活。從周五的市場表現(xiàn)看，家電、消費(fèi)、醫(yī)藥甚至儲(chǔ)能等都有資金流入的跡象。再說了，數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的傳媒等至今還有標(biāo)的反復(fù)活躍持續(xù)新高的，只是短期不會(huì)再像之前那般單一的火爆了。

主持人：明白了，就是市場進(jìn)入熱點(diǎn)均衡的狀態(tài)。

泛舟：是的，這種行情是最佳的做個(gè)股階段，本周出現(xiàn)超短信號(hào)的標(biāo)的不少，大伙上周反正都來京學(xué)習(xí)了，自己對應(yīng)相關(guān)標(biāo)的，找自己的不足與差距。現(xiàn)在是牛市初期，后續(xù)機(jī)會(huì)只會(huì)更多，越早練熟越快受益。指數(shù)無礙，下來就是機(jī)會(huì)，還是那句話，就怕不跌。

下周重要會(huì)議值得關(guān)注

主持人：上周蕭蕭聊到，連“中點(diǎn)”都算不上的TMT板塊，不懼低位板塊輪動(dòng)的資金分流，再度聚焦算力方向打出了新高度，看起來，資金依然選擇強(qiáng)攻政策方向的主題型投資模式，其他板塊根本打不過TMT。

海風(fēng)若雨蕭蕭：打不過也就只好加入，這大概就是市場資金內(nèi)卷的真實(shí)寫照。上周我們也就幾大低位輪動(dòng)的板塊做了簡要的分析，醫(yī)藥、周期都難當(dāng)大任，這些低位輪動(dòng)板塊首先你要思考下，為什么它會(huì)變成了低位，從低位想“鯉魚跳龍門”可不是一件容易的事。時(shí)下大火的TMT算起來在底部躺平了近兩年，借助“數(shù)字中國”政策，疊加顛覆性的AI主題，才得以翻身，正所謂橫有多長，豎有多高，好不容易占據(jù)了先手機(jī)會(huì)，哪有輕易就把行情的主導(dǎo)權(quán)拱手相讓的道理？我們之前就分析過A股“4月決斷”的特點(diǎn)，3月中旬確立的這一輪數(shù)字經(jīng)濟(jì)+AI主線板塊的地位，由于場內(nèi)資金的內(nèi)卷效應(yīng)，“基”飛“構(gòu)”跳式樣的調(diào)倉也才開始。

主持人：TMT獨(dú)霸全場，剩下的也就“中特估”稍稍能打一點(diǎn)。

海風(fēng)若雨蕭蕭：“中特估”更多的是帶節(jié)奏和控指數(shù)的作用，而且中特估中的運(yùn)營商本身也疊加數(shù)字經(jīng)濟(jì)的屬性。本周中移動(dòng)總市值已經(jīng)堪比茅臺(tái)，實(shí)際上A股的流通市值也就700億而已，杠桿作用非常明顯。目前的市場TMT負(fù)責(zé)帶動(dòng)人氣，中特估負(fù)責(zé)維護(hù)盤面環(huán)境，這種“步、炮兵”結(jié)合戰(zhàn)術(shù)是市場主基調(diào)。由于市場延續(xù)了政策面推動(dòng)為主要方向的炒作模式，下周要重點(diǎn)關(guān)注4月底的中央級會(huì)議對二季度工作重心的定調(diào)。

等待一季報(bào)風(fēng)險(xiǎn)釋放

主持人：本周上演過山車，頭4天人工智能持續(xù)火爆，周五整體暴跌，怎么看這種突然的情緒崩塌？

驕陽：周四就感覺不好了，中科曙光的龍虎榜居然出現(xiàn)了一家20億級的資金買入，真是活久見，反正我是頭一次見到。這得是多大勇氣和決心這個(gè)位置去巨資加倉，周五早盤連個(gè)溢價(jià)都沒有，可見短線資金瘋狂到極致了。老手通過這一個(gè)票就能看到風(fēng)險(xiǎn)，而且別忘記，4月下旬是一季報(bào)密集發(fā)布，越往后發(fā)布得越不好。很多人工智能個(gè)股一季報(bào)肯定是不好的，里面追高的資金也怕，在MACD指標(biāo)上，很多高位沒下來的個(gè)股都是頂背離，所以不重視風(fēng)險(xiǎn)肯定是不行的。當(dāng)然人工智能的革命不會(huì)停止，但是后面一定是去偽存真的過程，整體看，等到4月份剩余一季報(bào)都出完了再去看吧，之前就算你蒙到大漲，次日沒準(zhǔn)就直接被關(guān)門打狗。

主持人：周五看人工智能暴跌后，并沒有其他板塊能夠聚集人氣，下周是否比較難了？該怎么尋找操作機(jī)會(huì)？

驕陽：肯定會(huì)比較難，創(chuàng)業(yè)板、深圳指數(shù)都跌破了平臺(tái)，看什么時(shí)候能修復(fù)吧。這里或者通過時(shí)間自然化解，或者向下繼續(xù)挖坑，等待業(yè)績雷結(jié)束。也別太擔(dān)心指數(shù)會(huì)下跌多少，畢竟目前的年線扣減在低位，真出現(xiàn)突然的短期大跌肯定是機(jī)會(huì)。從操作角度看，目前這個(gè)環(huán)境，雖然人工智能大跌，但是無論是人氣還是機(jī)構(gòu)角度來說，沒別的太多東西可做，如果下周上半周依然有下跌，那么抗揍的、跌的少的，下半周短期修復(fù)起來應(yīng)該也是很快的，這塊注意好節(jié)奏，還是有肉可吃。其次就是相對滯漲的防御類板塊，比如我們熟悉的核心電力，或許也會(huì)有機(jī)會(huì)。雖然這個(gè)板塊看起來很渣，不容易漲，但是比新能源賽道強(qiáng)多了，至少人家沒跌，其中核心龍頭年后還漲了25%。這個(gè)板塊一直以來防御性都很好，至少不至于虧錢。只差一個(gè)季報(bào)提振市場信心，個(gè)股來看，已經(jīng)有一些一季報(bào)業(yè)績大幅增加的提前啟動(dòng)了。

主持人：中特估自啟動(dòng)以來你一直看好，后面怎么看？

驕陽：中特估我覺得是個(gè)結(jié)果，而不是過程，高層希望的是未來中字頭核心品種估值真正提上來，而不是漲上來再跌回去。所以修復(fù)的過程大概率會(huì)是震蕩穩(wěn)步攀升，而不是一波流直接到頭。本周走勢繼續(xù)攀升，斜率相對較陡，耐心等一次類似3月20日到3月30日這種調(diào)整是比較好的選擇。

（本文提及個(gè)股僅做分析，不做投資建議。）