全面注冊制時代的董秘作為

易欣

全面注冊制時代的資本市場不但面臨擴容，還面臨分化。如何讓公司脫穎而出，如何讓公司發(fā)展上新臺階？為此，董秘要做大量的前期工作，致力于將經(jīng)營市場和資本市場連接起來，讓經(jīng)營層和資本層保持和諧順暢的溝通

2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，標(biāo)志著中國資本市場進入全面注冊制時代。

這是一個全新的發(fā)展階段。隨著A股市場的不斷擴容和全面注冊制的推行，如何向資本市場傳遞公司價值，提升公司在資本市場的形象和品牌影響力，對作為連接上市公司與資本市場橋梁的董事會秘書提出了更高的要求，也使得董秘這份工作更加具有挑戰(zhàn)性。

我從事董秘這份職業(yè)至今已有十年，在我看來，董秘是一份充滿朝氣的職業(yè)，每天都充滿挑戰(zhàn)，每天都有成長，每天都在進步。2018年1月起，我開始擔(dān)任宇環(huán)數(shù)控機床股份有限公司（以下簡稱宇環(huán)數(shù)控、公司）副總經(jīng)理、董事會秘書，在跟隨公司奮斗拼搏的歲月里，我親歷了公司經(jīng)營的周期性起伏和股票價格的時漲時落，也見證了資本市場與投資者對公司與日俱增的關(guān)注和企業(yè)管理提升的蝶變。其間，我和公司證券團隊勠力同心、奮楫篤行、勤勉盡責(zé)，對內(nèi)推動合規(guī)管治，對外傳導(dǎo)公司價值，助力公司先后獲評“上市公司金牛獎·投資者關(guān)系管理獎”“上市公司金質(zhì)量獎·公司治理獎”“中國上市公司口碑榜·高端制造產(chǎn)業(yè)最具成長上市公司”以及“第十六屆中國上市公司價值評選·中國上市公司成長百強”等諸多獎項。2022年，公司成功入選國家級專精特新企業(yè)，同時被納入兩融標(biāo)的和機床ETF成分股。

精進專業(yè)保障合規(guī)運作

注冊制改革的背景下，監(jiān)管要求以信息披露為核心，以投資者需求為導(dǎo)向，合規(guī)成為董秘面臨的首要任務(wù)。董秘作為公司合規(guī)的把關(guān)人和信息披露質(zhì)量的主要負(fù)責(zé)人，想要在瞬息萬變的資本市場中確保公司合規(guī)運作，扎實的專業(yè)知識是不可或缺的避雷法寶，為此，董秘必須時刻保持精進專業(yè)的學(xué)習(xí)狀態(tài)，持續(xù)不斷地加強專業(yè)知識學(xué)習(xí)。

近年來，董秘的履職風(fēng)險增大，違規(guī)處罰案例更是觸目驚心，作為上市公司與資本市場對接的窗口，董秘成為大家公認(rèn)的高危職業(yè)。確保公司內(nèi)控治理和信息披露的合規(guī)運作，進而成為董秘降低履職風(fēng)險的重要保障之一。由于工作性質(zhì)要求，董秘要熟悉財務(wù)、法律、金融等基礎(chǔ)理論知識，更要懂資本市場、戰(zhàn)略投資、證券業(yè)務(wù)、企業(yè)管理、媒體交流等多方面的實踐操作。董秘在工作中必須是個多面手，除了要系統(tǒng)構(gòu)建自己的知識架構(gòu)外，還需要每天關(guān)注宏觀政策調(diào)整、微觀經(jīng)濟態(tài)勢、網(wǎng)絡(luò)媒體新聞，行業(yè)行情動態(tài)等，實時更新和擴充已有的認(rèn)知基模。隨著交易所中小板并入主板、注冊制改革全面實施，上市規(guī)范運作和信息披露制度均進行了一系列的配套改革，為確保公司管理團隊適應(yīng)新的制度變化，我不僅要自身加以熟知并遵守規(guī)則，還要協(xié)助公司各部門和人員及時掌握與了解，以便及時健全公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度，規(guī)范公司各層級的治理職責(zé)和履職要求。同時，我也會帶領(lǐng)證券團隊為公司董監(jiān)高制定每月定期學(xué)習(xí)計劃，加強對董監(jiān)高的政策培訓(xùn)工作，通過對相關(guān)制度的及時更新與解讀，輔之以監(jiān)管案例系列匯編，讓公司董監(jiān)高統(tǒng)一規(guī)范意識，明確合規(guī)要求。在各位股東及董監(jiān)高的共同努力下，公司自上市以來，從未出現(xiàn)違規(guī)處罰和信息披露補充更正等情況，在資本市場樹立了良好的合規(guī)治理形象。

隨著上市公司合規(guī)管理要求的提升，董秘的工作強度也在加大，董秘要常懷敬畏之心，保持強烈的規(guī)則意識，持續(xù)更新知識儲備，才有在資本市場披荊斬棘的勇氣，才能行穩(wěn)致遠。

真誠主動推進價值傳遞

良好的投資者關(guān)系有利于公司經(jīng)營的健康發(fā)展，也有利于企業(yè)價值的傳遞。隨著IPO注冊制的全面推行，資本市場優(yōu)秀的上市公司將越來越多，“酒香不怕巷子深”的心態(tài)已不再適合當(dāng)前的A股市場，如何穩(wěn)健地管理公司市值、傳遞公司價值，將是上市公司及董秘面臨的一大挑戰(zhàn)。面對激烈的競爭，董秘需要在公司保持經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)提升的同時，系統(tǒng)、有效地開展投資者關(guān)系管理工作，通過規(guī)范的內(nèi)控治理、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男畔⑴?，及時、準(zhǔn)確地向投資者傳遞公司發(fā)展價值。

作為上市公司的新聞發(fā)言人和推介人，董秘在與投資者交流的過程中，首先要保持真誠的態(tài)度，公平地對待每一位投資者，在合規(guī)的前提下，坦誠地與投資者交流；及時向市場真實、準(zhǔn)確、完整地傳遞公司經(jīng)營發(fā)展情況，幫助投資者梳理公司發(fā)展脈絡(luò)，了解公司的最新變化；提醒投資者關(guān)注投資風(fēng)險，讓投資者在全面客觀了解企業(yè)的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎決策。董秘在價值傳遞中保持真誠的態(tài)度，有助于尋求到與公司理念一致、共同成長的穩(wěn)定投資者。

宇環(huán)數(shù)控作為一家為客戶提供精密磨削與智能制造技術(shù)綜合解決方案的數(shù)控磨削設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，所生產(chǎn)的數(shù)控機床屬于高端裝備制造。盡管公司屬于市場關(guān)注度較高的工業(yè)母機，但公眾對數(shù)控機床這個細(xì)分行業(yè)鮮有了解，這使得公司上市后的市場關(guān)注度并不高。為了讓市場了解我們，我?guī)ьI(lǐng)團隊成員主動走出去，積極參加券商策略會，保持與行業(yè)分析師的交流和學(xué)習(xí)，及時了解市場動態(tài)，向投資者一遍遍講述公司所屬行業(yè)政策變化、公司業(yè)務(wù)構(gòu)成、公司未來發(fā)展定位……得益于此，公司始終堅持自主創(chuàng)新和進口替代戰(zhàn)略、致力于成為專業(yè)領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)的經(jīng)營理念，開始逐步被市場關(guān)注。另一方面，我注重豐富投資者交流溝通方式，通過多平臺、多途徑與投資者保持密切交流互動。除了召開業(yè)績說明會、主動組織機構(gòu)調(diào)研或上門路演外，我還充分發(fā)揮深交所互動易、投資者熱線電話、郵箱回復(fù)、上證e互動、可視化年報以及公司視頻號、公眾號等媒介的作用，以各種生動通俗、簡潔易懂的方式讓投資者了解公司。為了提高投關(guān)管理工作的質(zhì)量，回應(yīng)每位投資者對公司的關(guān)注，我和團隊會不定時地深入業(yè)務(wù)一線了解具體業(yè)務(wù)情況，每年年末對公司內(nèi)部業(yè)務(wù)進行盤點、調(diào)研和分析，同時不定期邀請公司部分高層領(lǐng)導(dǎo)和專業(yè)技術(shù)人員參與投資者交流。每場交流活動之后，我和團隊成員會進行復(fù)盤，篩選出資本市場有價值的信息傳遞給經(jīng)營層，同時及時補充自己和團隊的認(rèn)知短板與不足，不斷提升團隊專業(yè)水平，不斷審視和優(yōu)化自身的投資者關(guān)系管理工作。2022年，公司的調(diào)研熱度一度排在資本市場前列，公司的股東結(jié)構(gòu)也得到了極大改善，這與真誠主動的投資者關(guān)系管理工作是分不開的。

良性互動連接兩個市場

在資本市場高質(zhì)量發(fā)展的當(dāng)下，上市公司的長期價值以及核心競爭優(yōu)勢更受市場關(guān)注，唯有提升經(jīng)營質(zhì)量，完善公司治理，上市公司才能真正實現(xiàn)筑巢引鳳。

全面注冊制時代的資本市場不但面臨擴容，還面臨分化。不同行業(yè)以及同一行業(yè)的不同上市公司，投資者關(guān)注度、公司流動性以及估值都有著巨大差異。如何讓公司脫穎而出，如何讓公司發(fā)展上新臺階，對董秘而言無疑是具有挑戰(zhàn)性的。為此，董秘要做大量的前期工作，致力于將經(jīng)營市場和資本市場連接起來，讓經(jīng)營層和資本層保持和諧順暢的溝通。我和投關(guān)團隊會把資本市場上對公司經(jīng)營有利的信息及時帶回來，傳遞給公司經(jīng)營管理層，協(xié)助公司穩(wěn)健拓展業(yè)務(wù)，夯實經(jīng)營基礎(chǔ)，利用資本市場，推動公司乘勢而為，勇攀高峰。同時，我們也會把公司經(jīng)營發(fā)展中研發(fā)的新產(chǎn)品、開拓的新市場、進入的新賽道及時傳遞到資本市場，讓投資者及時了解公司最新發(fā)展，給出新的分析判斷，做好預(yù)期與風(fēng)險管理。資本市場與經(jīng)營市場良性互動，相互促進，是推動公司持續(xù)穩(wěn)定高質(zhì)量發(fā)展的源泉。

在高端裝備制造業(yè)日益受到重視的當(dāng)下，工業(yè)母機作為國之重器，必將迎來嶄新的發(fā)展機遇。我將不忘初心，在公司董事會的領(lǐng)導(dǎo)下，勤勉盡職，充分發(fā)揮上市公司優(yōu)勢，持續(xù)高質(zhì)高效傳播公司價值，助力上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

作者系宇環(huán)數(shù)控機床股份有限公司副總經(jīng)理、董事會秘書