財(cái)務(wù)公司預(yù)期信用損失模型設(shè)計(jì)與應(yīng)用探析

尤偉紅 福建省能源集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司

引言

財(cái)務(wù)公司具有非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)集團(tuán)成員單位的雙重特征，對(duì)外要接受銀保監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行的監(jiān)管，對(duì)內(nèi)要接受企業(yè)集團(tuán)總部的統(tǒng)一管理，為企業(yè)集團(tuán)其他成員單位提供金融服務(wù)，本文就預(yù)期信用損失模型對(duì)財(cái)務(wù)公司減值確認(rèn)的影響及在應(yīng)用中面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行分析并提出具體實(shí)施建議。

一、預(yù)期信用損失模型對(duì)財(cái)務(wù)公司減值確認(rèn)的影響

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2022 年5 月對(duì)新金融工具準(zhǔn)則中關(guān)于預(yù)期信用損失模型的實(shí)施管理作了細(xì)致規(guī)定，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)公司參照?qǐng)?zhí)行，給財(cái)務(wù)公司減值確認(rèn)帶來一定的影響。

（一）計(jì)提范圍的變化

表外資產(chǎn)首次納入金融資產(chǎn)減值的計(jì)提范圍，計(jì)提范圍全面覆蓋了表內(nèi)外各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，從財(cái)務(wù)公司核算科目的角度來看，有：存放中央銀行款項(xiàng)、存放同業(yè)、拆出資金、發(fā)放貸款和墊款、貼現(xiàn)資產(chǎn)等及其他承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)。

（二）認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的變化

采用三階段劃分的方法評(píng)估金融資產(chǎn)的減值，三階段的劃分認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不再僅依靠過去的內(nèi)部評(píng)級(jí)、五級(jí)分類來界定，除此之外，仍要對(duì)一些管理層疊加、前瞻性預(yù)測(cè)等各種因素考慮至其中，依據(jù)這些對(duì)金融資產(chǎn)所具有的信用風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行評(píng)估，且依靠這些數(shù)據(jù)判斷信用風(fēng)險(xiǎn)的增加程度，如果沒有顯著性的增加，則劃分為“階段1”，減值預(yù)計(jì)的期間是未來12 個(gè)月；若已顯著增加，則劃入“階段2”；若已發(fā)生信用減值，則劃入“階段3”，對(duì)劃分為二、三階段的資產(chǎn)減值預(yù)計(jì)期間為整個(gè)存續(xù)期。

（三）減值方法的變化

在金融資產(chǎn)的減值方面，當(dāng)前以“預(yù)期信用損失模型”代替從前已有的“已發(fā)生損失模型”，且監(jiān)管對(duì)此進(jìn)行規(guī)定，在進(jìn)行預(yù)期損失預(yù)估時(shí)應(yīng)采用巴塞爾模型進(jìn)行判斷，利用二維的模型方式對(duì)之后可能出現(xiàn)的預(yù)期損失進(jìn)行預(yù)估和計(jì)算。以此模型為基本基礎(chǔ)，對(duì)金融資產(chǎn)信用損失進(jìn)行計(jì)算，參數(shù)有違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）和折現(xiàn)率。

（四）管理機(jī)制的變化

管理機(jī)制的確立是實(shí)施預(yù)期信用損失管理的基礎(chǔ)，監(jiān)管明確將預(yù)期信用損失模型的管理層級(jí)提升至董事會(huì)，詳細(xì)規(guī)定了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管層、牽頭部門、相關(guān)業(yè)務(wù)部門和外部審計(jì)的職責(zé)權(quán)限，全面提升了預(yù)期信用損失法應(yīng)用的管理能力和審計(jì)驗(yàn)證機(jī)制，為損失準(zhǔn)備的精準(zhǔn)管控“保駕護(hù)航”。

二、預(yù)期信用損失模型在財(cái)務(wù)公司運(yùn)行中的挑戰(zhàn)

預(yù)期信用損失模型是一項(xiàng)重大的系統(tǒng)性工程，具有復(fù)雜性和綜合性的特征，對(duì)公司基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要求、模型搭建技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平等方面都帶來了新的挑戰(zhàn)。

（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)獲取不全

對(duì)三階段的劃分認(rèn)定與預(yù)期信用損失的計(jì)算，都需要大量的內(nèi)外部現(xiàn)有的基礎(chǔ)性的數(shù)據(jù)作為基本的支撐。一是與銀行進(jìn)行比較，兩者面對(duì)的服務(wù)對(duì)象并不相同，財(cái)務(wù)公司服務(wù)圍繞企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行展開，其涉及業(yè)務(wù)較為基礎(chǔ)，一般是對(duì)成員單位存款、貸款的簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)，缺乏宏觀經(jīng)濟(jì)情景及其權(quán)重的數(shù)據(jù)分析；二是財(cái)務(wù)公司受企業(yè)集團(tuán)總部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格管理，資產(chǎn)質(zhì)量一直處于良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)中，一般都分類為正常類，極小可能出現(xiàn)關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失的數(shù)據(jù)，缺少對(duì)未來資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)周期波動(dòng)變化的判斷經(jīng)驗(yàn)，這樣對(duì)于減值預(yù)計(jì)時(shí)間范圍為整個(gè)存續(xù)期的二、三階段的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而言，缺少歷史數(shù)據(jù)，增加計(jì)算的難度。

（二）模型搭建難度較高

基于巴塞爾協(xié)議的預(yù)期信用損失計(jì)算模型要能識(shí)別出更加能夠體現(xiàn)出瞻望預(yù)測(cè)信息相關(guān)的宏觀性指標(biāo)（如當(dāng)前的國(guó)房景氣指數(shù)或其他等等），利用敏感性分析法，對(duì)已有經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析。除了結(jié)合數(shù)據(jù)之外，還要結(jié)合專家的判斷來對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)情境和權(quán)重進(jìn)行分析。要準(zhǔn)確計(jì)算出這樣的預(yù)期損失，就需要充分運(yùn)用數(shù)學(xué)方法及過硬的技術(shù)手段建立模型。但是財(cái)務(wù)公司的信息科技水平相對(duì)于銀行尚存在較大差距，模型搭建難度較大。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高

從當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施來看，財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和預(yù)警等方面主要還是通過線下人工的精細(xì)化管理完成、風(fēng)險(xiǎn)管控手段相對(duì)銀行較為落后，缺乏強(qiáng)大的信息系統(tǒng)支持，離智能風(fēng)控還有較大差距。

三、實(shí)施建議

針對(duì)上述問題，本文提出下列實(shí)施建議：

（一）設(shè)計(jì)因地制宜的預(yù)期信用損失模型

1.采用定性與定量相結(jié)合方式制定階段劃分標(biāo)準(zhǔn)

結(jié)合財(cái)務(wù)公司可獲取的歷史數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和前瞻性信息，識(shí)別出與公司信用風(fēng)險(xiǎn)最相關(guān)的各驅(qū)動(dòng)因素，包括但不限于評(píng)級(jí)信息、五級(jí)分類、逾期天數(shù)等多種的定量指標(biāo)或者是定性指標(biāo)，并且據(jù)此為基本的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，且最少每隔一年就對(duì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修正。如下：

（1）三階段劃分標(biāo)準(zhǔn)及分組方式

如表1 所示。

表1

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加判斷標(biāo)準(zhǔn)

當(dāng)出現(xiàn)下面的其中一個(gè)或者多個(gè)時(shí)，說明金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)增長(zhǎng)明顯。（如表2 所示）

表2

2.建立與財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力相匹配的計(jì)提模型

根據(jù)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管政策底線要求，結(jié)合財(cái)務(wù)公司自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)特征，對(duì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的表內(nèi)信貸資產(chǎn)、表內(nèi)非信貸資產(chǎn)和表外資產(chǎn)分階段采用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)模型和現(xiàn)金流折現(xiàn)模型相結(jié)合的計(jì)提模型。

（1）風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)模型。它是指采用內(nèi)部或外部數(shù)據(jù)，對(duì)違約概率、違約損失率多種類型的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，且將此應(yīng)用至對(duì)于未來預(yù)期損失的估算方式之中。其中：表內(nèi)信貸資產(chǎn)的撥備率按照《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2018〕7 號(hào)）規(guī)定，確定最低的監(jiān)管計(jì)提比例，如資本充足率在12.5%及以上，最低計(jì)提比例為1.5%；資本充足率在11.5%至12.5%之間，最低計(jì)提比例為1.8%；資本充足率在10.5%，至11.5%之間，最低計(jì)提比例為2.1%；資本充足率在10.5%及以下，最低計(jì)提比例為2.5%；表內(nèi)非信貸資產(chǎn)和表外資產(chǎn)計(jì)提比例監(jiān)管未做具體的規(guī)定，可以參照表內(nèi)信貸資產(chǎn)確立適合的比例。另外，表外資產(chǎn)可以按照權(quán)重法計(jì)量資產(chǎn)金額，即按照表外資產(chǎn)名義金額乘以信用轉(zhuǎn)化系數(shù)得到等值的表內(nèi)資產(chǎn)，再參照表內(nèi)資產(chǎn)計(jì)提減值。

（2）現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型。它是指在合理估計(jì)每筆風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)未來凈現(xiàn)金流量基礎(chǔ)上，以當(dāng)前折現(xiàn)率為基礎(chǔ)，在預(yù)計(jì)的存續(xù)期內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。其中有違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）和折現(xiàn)率。在這之中：違約概率（PD）是基于內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的評(píng)估結(jié)果，或者依靠組合的方式，結(jié)合前瞻性信息，對(duì)債務(wù)人時(shí)點(diǎn)的違約概率評(píng)估；而違約損失率（LGD）則是基于交易對(duì)手方的基本類型等其他多種因素來確認(rèn)損失率區(qū)間；違約風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）則是在發(fā)生違約的事情后，能夠被賠償?shù)慕痤~。

3.采取逆周期方式確定預(yù)期信用損失的最低計(jì)提比例

結(jié)合監(jiān)管政策變化、宏觀經(jīng)濟(jì)變化及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)特征，由董事會(huì)集體決策確定最低計(jì)提比例。在宏觀經(jīng)濟(jì)整體上行期，公司盈利較好時(shí)多計(jì)提預(yù)期信用損失，增強(qiáng)財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力；在經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，國(guó)家鼓勵(lì)多扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)少計(jì)提預(yù)期信用損失，降低財(cái)務(wù)壓力。

（二）創(chuàng)造良好的預(yù)期信用損失模型環(huán)境

財(cái)務(wù)公司預(yù)期信用損失模型的設(shè)計(jì)與運(yùn)用，需要社會(huì)各界和公司內(nèi)部成員長(zhǎng)期、持續(xù)性的支持與配合。

1.創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

預(yù)期信用損失模型的設(shè)計(jì)與應(yīng)用離不開監(jiān)管部門與軟件公司的支持與幫助。

（1）監(jiān)管部門的扶持。首先，監(jiān)管部門應(yīng)重視新金融工具準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)公司發(fā)展的充分研究，加快適合財(cái)務(wù)公司預(yù)期信用損失模型的落地實(shí)施。其次，還應(yīng)當(dāng)營(yíng)造一個(gè)良好的社會(huì)實(shí)施環(huán)境，采取多措并舉的方式鼓勵(lì)財(cái)務(wù)公司自主創(chuàng)新，支持并提供財(cái)務(wù)培訓(xùn)與咨詢服務(wù)等。

（2）軟件公司的支撐。首先，軟件公司在發(fā)展過程中必須重視產(chǎn)品的研發(fā)工作，幫助客戶提出前瞻性建議、產(chǎn)品選擇、產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品優(yōu)化和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防控。其次，軟件公司應(yīng)建立以客戶為核心的服務(wù)管理體系。軟件公司的實(shí)施人員和服務(wù)人員應(yīng)熟悉自身產(chǎn)品的運(yùn)用和使用技巧，定期梳理、完善系統(tǒng)知識(shí)庫(kù)，通過知識(shí)庫(kù)讓客戶快速找到解決問題的辦法。

2.創(chuàng)建良好的內(nèi)部環(huán)境

財(cái)務(wù)公司管理層也必須重視預(yù)期信用損失模型的設(shè)計(jì)與運(yùn)用，為模型創(chuàng)建良好的內(nèi)部環(huán)境。

（1）管理者的引導(dǎo)和支持。一方面，預(yù)期信用損失模型的設(shè)計(jì)，需要財(cái)務(wù)公司高層領(lǐng)導(dǎo)統(tǒng)一思想，注重管理理念的創(chuàng)新，引導(dǎo)并支持模型的搭建；另一方面，需要財(cái)務(wù)公司中層管理者的支持與配合，有必要組建一個(gè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)統(tǒng)籌管理，制定規(guī)范，分步驟組織推動(dòng)模型的設(shè)計(jì)與實(shí)施。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理人員綜合素質(zhì)的提升。風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)以不變應(yīng)萬變的心態(tài)，積極面對(duì)知識(shí)革新，主動(dòng)從跨領(lǐng)域視角收集、研究最新會(huì)計(jì)及監(jiān)管政策，緊跟公司管理變化的步伐，不斷提高各類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)量、定量測(cè)試、定性分析水平，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控質(zhì)效。

（三）建立健全預(yù)期信用損失模型配套制度與流程管理

制度建設(shè)與流程管理貫穿于預(yù)期信用損失模型運(yùn)用的始終。

1.完善模型制度體系

財(cái)務(wù)公司需結(jié)合模型運(yùn)用的情況與實(shí)際管理需要，不斷完善公司的制度體系。一是完善預(yù)期信用損失法實(shí)施管理制度，從總體要求、職責(zé)分工、階段劃分認(rèn)定程序、損失準(zhǔn)備的計(jì)提等方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范；二是完善配套管理制度。梳理完善公司的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類等制度；三是完善風(fēng)險(xiǎn)管理考核制度，通過設(shè)置一些定性與定量的考核指標(biāo)來評(píng)價(jià)一定期限的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量。

2.優(yōu)化模型流程管理

隨著預(yù)期信用損失模型的運(yùn)用，根據(jù)資產(chǎn)特點(diǎn)和管理實(shí)際，財(cái)務(wù)公司應(yīng)利用流程再造原理對(duì)模型進(jìn)行再思考、再設(shè)計(jì)，確保所有業(yè)務(wù)的歷史信息、前瞻性信息、業(yè)務(wù)審核審批流程、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等全流程納入信息化平臺(tái)中，形成管理閉環(huán)和數(shù)據(jù)積累。

結(jié)語

綜上所述，財(cái)務(wù)公司在實(shí)施預(yù)期信用損失法的初期，在不逾越監(jiān)管底線的前提下，應(yīng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管控能力科學(xué)、客觀地采用方法實(shí)施，并在過程中不斷修正完善，切實(shí)提高財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。