數(shù)字金融對地方融資的作用研究

張鵬洲

(中共貴州省委黨校經(jīng)濟學(xué)教研部 貴州貴陽 550025)

據(jù)調(diào)查，截至2015年，我國地方在中央政府相關(guān)政策的引領(lǐng)下，獲取了債券發(fā)行權(quán)，并且積極鼓勵社會資本參與到地方融資工作中。但從實際情況來看，因為受到中央政府監(jiān)管諸多因素的控制，在融資市場當(dāng)中的地方融資難以獲得社會資本的支持，若在獲取信貸資源的過程中，地方資源因過多的行政干預(yù)，就會造成較大的金融風(fēng)險。此外，因為大部分地方融資當(dāng)前面臨著巨大的壓力，所以如何有效突破融資難的困境、促進(jìn)地方融資改革成為當(dāng)前地方融資的重中之重。數(shù)字金融對地方融資帶來積極的推動作用，并且成為地方融資優(yōu)化的主要措施，為了最大程度地降低地方融資風(fēng)險、提升地方融資水平，本文將針對數(shù)字金融對地方融資的作用相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)分析。

1 數(shù)字金融內(nèi)涵概述

所謂的數(shù)字金融，就是金融服務(wù)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，在互聯(lián)網(wǎng)與信息化時代的當(dāng)下，金融服務(wù)涵蓋的內(nèi)容相對較多，數(shù)字金融涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、網(wǎng)上銀行、金融服務(wù)外包及網(wǎng)上貸款、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上基金諸多服務(wù)類型。隨著互聯(lián)網(wǎng)及信息化技術(shù)在社會當(dāng)中的普及，數(shù)字金融已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ钪械谋匦杵?，并且在金融產(chǎn)品信息化與網(wǎng)絡(luò)化持續(xù)深入的當(dāng)下，數(shù)字金融的出現(xiàn)大幅提高了現(xiàn)金流在金融產(chǎn)業(yè)中的流轉(zhuǎn)效率。數(shù)字金融在一定程度上實現(xiàn)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的優(yōu)化升級。當(dāng)前，我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展位居世界第二，規(guī)模為5.4萬億美元，在數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展大背景下，為數(shù)字金融的迅速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)、營造了良好的發(fā)展環(huán)境。數(shù)字金融相對傳統(tǒng)金融服務(wù)模式來說，具備動態(tài)化、實時化、多元化，可以借助互聯(lián)網(wǎng)及信息化平臺滿足廣大群眾的多種金融服務(wù)需求，未來市場空間和潛 力巨大。積極開展數(shù)字金融發(fā)展，不僅可以創(chuàng)新并優(yōu)化傳統(tǒng)金融服務(wù)功能，還可以促進(jìn)民間融資的規(guī)范化，充分展現(xiàn)民間資本的價值，促進(jìn)經(jīng)濟市場穩(wěn)定流通，真正展現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的價值。此外，數(shù)字金融發(fā)展還能減少金融活動成本，在提高金融資金配置的基礎(chǔ)上，結(jié)合廣大群眾的實際需求進(jìn)行金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，提高金融服務(wù)質(zhì)量和效率，讓廣大群眾足不出戶就能享受到金融服務(wù)。

2 數(shù)字金融主要業(yè)務(wù)類型

2.1 網(wǎng)絡(luò)支付

數(shù)字金融最為主要的服務(wù)類型是線上移動支付，廣大消費者可以借助手機移動終端實現(xiàn)資金活動，依靠數(shù)據(jù)完成指令及貨幣轉(zhuǎn)移諸多資金服務(wù)。數(shù)字支付的主要服務(wù)對象是電子商務(wù)模式，實時動態(tài)到賬解決了傳統(tǒng)現(xiàn)金支付、銀行轉(zhuǎn)賬等模式的不便。此外，線上支付還涵蓋了人們住宿、出行、教育、醫(yī)療諸多方面的內(nèi)容，真正為廣大群眾帶來了極大便利。但值得注意的是，線上支付存在一定程度的風(fēng)險，若隨意連接未知網(wǎng)絡(luò)、隨意點擊不明鏈接、密碼不妥善保存、收款人身份確認(rèn)不仔細(xì)等都會直接影響線上支付的安全性，給用戶的財產(chǎn)安全帶來不良影響。

2.2 網(wǎng)絡(luò)借貸

網(wǎng)絡(luò)借貸是個體與個體通過互聯(lián)網(wǎng)信息化渠道搭建的金融借貸服務(wù)平臺，網(wǎng)絡(luò)借貸一般屬于民間借貸范圍中的內(nèi)容。網(wǎng)絡(luò)借貸相比傳統(tǒng)金融借貸方式來說，借貸門檻相對較低，并且可以實現(xiàn)隨時隨地放款，對借貸人的信用度、資產(chǎn)背景情況調(diào)查相對寬松，所以相比傳統(tǒng)借貸方式和借貸流程更加便利。但值得注意的是，在實施網(wǎng)絡(luò)借貸的過程中，不僅要注意非法集資風(fēng)險，還必須注重網(wǎng)絡(luò)借貸的安全性、收益率、流動性，切實保護(hù)群眾的合法權(quán)益。

2.3 股權(quán)眾籌融資

股權(quán)眾籌融資也是數(shù)字金融的主要類型，股權(quán)眾籌在實施過程中，必須通過正規(guī)的中介機構(gòu)開展。針對小的股權(quán)融資來說，融資方一般都是比較小的企業(yè)，在融資工作開展的過程中，投資人一般具備充分的知情權(quán)，并要明確資金的使用情況、經(jīng)營模式及財務(wù)等諸多方面的信息，不應(yīng)出現(xiàn)誤導(dǎo)、欺詐等不法行為。

2.4 數(shù)字基金信托

數(shù)字基金信托是在數(shù)字金融體系下衍生出來的一種金融服務(wù)模式。數(shù)字基金通俗來說，便是通過數(shù)字化、信息化互聯(lián)網(wǎng)渠道，與金融機構(gòu)合作銷售的基金與理財產(chǎn)品。在進(jìn)行數(shù)字基金服務(wù)時，必須嚴(yán)格堅守風(fēng)險披露職責(zé)，不得違背承諾，杜絕出現(xiàn)基金產(chǎn)品收益混亂的相關(guān)問題。針對數(shù)字信托來說，便是對用戶信息開展全面分析，明確客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力，并為客戶提供數(shù)字金融服務(wù)。國務(wù)院曾多次出臺相關(guān)政策，目的便是支持發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行信用卡消費信貸業(yè)務(wù)與數(shù)字金融相融合，部分電商平臺便可結(jié)合自身業(yè)務(wù)能力、消費水平進(jìn)行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。

3 數(shù)字金融對地方融資的作用

3.1 消極作用

數(shù)字金融時代的到來，雖然能夠推動地方融資模式創(chuàng)新，但展現(xiàn)了傳統(tǒng)地方融資呈現(xiàn)的多樣化弊端。結(jié)合當(dāng)前地方融資實際情況來看，數(shù)字金融促使地方融資三個層面的弊端凸顯，并給地方融資帶來不良影響。

其一，地方融資工作不規(guī)范。我國當(dāng)前有明確的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)定，地方融資過程中，不能以任何名義向銀行進(jìn)行借貸行為，更不能為建設(shè)性資本投入發(fā)債融資。此外，地方融資不可以為所屬的金融投資公司提供借款服務(wù)。在此種規(guī)定的約束下，對地方融資起到了一定的約束作用，地方融資工作開展時，為了滿足融資標(biāo)準(zhǔn)要求，借助各種手段及不正規(guī)的方式達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)，在增加融資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，損害了政府形象，致使政府部門公信力較低。

其二，地方政府財政資金風(fēng)險顯著。在數(shù)字金融的引領(lǐng)下，地方政府部門紛紛開展了數(shù)字化平臺建設(shè)，但在進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中往往存在諸多障礙。一些地方融資效率相對較低，因為相比市場中其他主 體融資來說，地方融資具備一定的特殊性，并且大部分融資資金都用于社會公益事業(yè)及公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)當(dāng)中，這種具備公益性意義的投入回報收益相對較少，即使產(chǎn)生了一部分利益，數(shù)目也相對較少，很難滿足政府部門下一次的融資活動。此外，政府部門缺乏相應(yīng)的還款機制，并未完善相關(guān)的負(fù)債經(jīng)營體系，也在一定程度上提高了風(fēng)險。一些政府部門為了有效推動地區(qū)經(jīng)濟穩(wěn)定建設(shè)，在短時間內(nèi)構(gòu)建了相應(yīng)的融資平臺，政府部門的資金周轉(zhuǎn)規(guī)模相對較大，導(dǎo)致短時間內(nèi)很難獲得項目收益，也增加了財政危機。

其三，數(shù)字金融風(fēng)險增加。從客觀角度來看，數(shù)字金融服務(wù)活動開展自身就存在一定程度的風(fēng)險，因為數(shù)字金融在操作的各個環(huán)節(jié)中都潛在諸多風(fēng)險，其中流動性風(fēng)險、操作性風(fēng)險、信用風(fēng)險都是地方融資亟待解決的重點難點。因為數(shù)字金融自身就具備流動性風(fēng)險，所謂的流動性風(fēng)險便是指由于從業(yè)機構(gòu)資金應(yīng)對資產(chǎn)的需求量不斷增加從而引發(fā)的風(fēng)險。在數(shù)字金融環(huán)境下，部分?jǐn)?shù)字金融平臺會借助拆標(biāo)的方式錯配期限，造成資金鏈出現(xiàn)斷裂，導(dǎo)致流動風(fēng)險增加。針對操作性風(fēng)險來說，便是在進(jìn)行數(shù)字金融操作的過程中，操作人員對數(shù)字金融平臺相關(guān)功能、操作技術(shù)掌握不全面導(dǎo)致的風(fēng)險內(nèi)容。

3.2 積極作用

從總體角度來看，數(shù)字金融是互聯(lián)網(wǎng)信息化時代背景下金融服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展創(chuàng)新，無論是對金融領(lǐng)域發(fā)展還是對地方融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，都具備積極作用。所以在地方融資活動實施的過程中，必須正確看待地方融資的積極價值，促進(jìn)地方融資工作穩(wěn)定有序地實施。

其一，因地制宜、惠及群眾。數(shù)字金融可結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H情況，因地制宜地增加創(chuàng)新性的數(shù)字金融服務(wù)項目，探索小微、支行的特色經(jīng)營模式，實現(xiàn)服務(wù)網(wǎng)點商圈、社區(qū)的金融服務(wù)優(yōu)化。強調(diào)服務(wù)優(yōu)勢，掌握廣大客戶的偏好，實現(xiàn)特色支行服務(wù)創(chuàng)新?？山Y(jié)合當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況，了解廣大客戶的服務(wù)喜好，充分展現(xiàn)出與客戶群體親近的優(yōu)勢，制定可以服務(wù)區(qū)域特色發(fā)展的數(shù)字金融項目。針對不同行業(yè)的規(guī)模、分布特點、資源優(yōu)勢等進(jìn)行分析，真正為小微企業(yè)提供個性化、貼心的信貸服務(wù)，實現(xiàn)服務(wù)模式與數(shù)字金融服務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新，在促進(jìn)當(dāng)?shù)厥袌鼋?jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)上，為地方融資提供良好的金融市場環(huán)境。

其二，實現(xiàn)數(shù)字化創(chuàng)新，強化服務(wù)水平。傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)都在互聯(lián)網(wǎng)和信息化環(huán)境之下，實現(xiàn)了自身發(fā)展改革工作，朝著數(shù)字金融領(lǐng)域穩(wěn)定發(fā)展，將數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融有效整合，有效強化了普惠金融群體的能力。當(dāng)前，我國地方金融發(fā)展中，都積極構(gòu)建了數(shù)字金融平臺，并且強調(diào)手機銀行及移動支付領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展，基本在各個地區(qū)都實現(xiàn)了電子支付方式，真正降低了傳統(tǒng)金融服務(wù)的繁瑣性，優(yōu)化了金融服務(wù)成本，實現(xiàn)服務(wù)水平穩(wěn)步提升。各個地方銀行還借助拓展渠道的方式，致力于為廣大客戶提供集“銷售、財務(wù)、風(fēng)險管理”于一身的信用審計評價機制，切實對客戶群眾、小微企業(yè)構(gòu)建了信用審評制度，有效推動了區(qū)域金融市場數(shù)字化、現(xiàn)代化創(chuàng)新，提高了金融人工服務(wù)效率。

4 借助數(shù)字金融優(yōu)化地方融資管控的策略

4.1 樹立數(shù)字金融發(fā)展觀念

結(jié)合當(dāng)前金融市場的總體改革方向來看，主體趨勢為“脫虛向?qū)崱?，?shù)字金融作為當(dāng)前金融領(lǐng)域發(fā)展的最新趨勢，應(yīng)正確看待數(shù)字金融的發(fā)展動力，并不斷強化數(shù)字金融滲透深度和范圍，彌補傳統(tǒng)地方融資模式的局限性。在地方融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化層面，必須樹立正確的數(shù)字金融發(fā)展觀念，強化政府行為的約束性，切實在滿足地方政府融資金融化的基礎(chǔ)上，滲透法治融資、陽光融資、可持續(xù)發(fā)展融資相關(guān)內(nèi)容，確保地方融資轉(zhuǎn)型優(yōu)化，實現(xiàn)傳統(tǒng)地方融資與數(shù)字金融之間的協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)型。在進(jìn)行地方融資時，不僅應(yīng)注重數(shù)字金融發(fā)展，還要落實民主化建設(shè)進(jìn)程，強化數(shù)字金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，促進(jìn)融資信息透明化。結(jié)合地方自身發(fā)展需求，合理使用地方融資資金，杜絕亂投資、亂撥款的現(xiàn)象，真正服務(wù)地方廣大群眾，將財政撥款的價值充分展現(xiàn)出來，做好地方融資信息公開、政務(wù)公開，充分展現(xiàn)杠桿效應(yīng)的價值，穩(wěn)定推動地方融資工作以獲得更大的發(fā)展空間，強調(diào)地方融資的科學(xué)合理性與信息公開性。

4.2 明確財政與金融之間的關(guān)系

在地方融資數(shù)字金融改革的過程中，必須合理分析財政及金融之間的關(guān)系，致力于深化政府市場化改革，提升地方公共服務(wù)能力和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，真正展現(xiàn)出財政分配價值，服務(wù)于地方民生發(fā)展。但結(jié)合當(dāng)前金融市場實際情況來看，政府對金融市場干預(yù)比較嚴(yán)重，不僅會造成金融資源分配不合理，還會導(dǎo)致金融資源浪費問題的出現(xiàn)，甚至造成一些單位出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。所以，在數(shù)字金融的發(fā)展過程中，政府部門必須客觀地對金融市場進(jìn)行分析，在確保金融市場自身供需平衡的同時，改善政府債券的流動性，在降低地方融資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，做好數(shù)字金融統(tǒng)籌發(fā)展，充分借助數(shù)字金融平臺來拓展地方政府財源渠道，在完善“事權(quán)與財權(quán)對等”的基礎(chǔ)上，做好分稅制度和轉(zhuǎn)移支付制度管控。在適當(dāng)時機下，以《預(yù)算法》為根本基礎(chǔ)，對地方政府?dāng)?shù)字金融財政融資情況進(jìn)行公示，確保地方融資公開透明，并以地方政府作為信譽主體，接受各級監(jiān)督審計工作進(jìn)行審核。

4.3 建立健全地方融資機制

想要確保地方融資優(yōu)化創(chuàng)新、科學(xué)穩(wěn)步進(jìn)行數(shù)字金融發(fā)展，就必須結(jié)合政府實際情況，結(jié)合政府部門的資信能力、還債能力諸多內(nèi)容進(jìn)行分析評估，允許具備創(chuàng)新性水平、金融結(jié)構(gòu)優(yōu)秀的政府進(jìn)行放債券。地方融資機制制定的關(guān)鍵是明確地方政府的權(quán)力和責(zé)任，梳理地方數(shù)字金融資源，充分利用好數(shù)字金融平臺科學(xué)合理地開展融資。保留公益性和半公益性的數(shù)字金融平臺，將具備金融性質(zhì)的數(shù)字融資平臺推廣到社會市場當(dāng)中。做好政務(wù)公開，對地方政府融資的各項情況與數(shù)據(jù)向廣大公眾公開，對數(shù)字金融平臺各項融資行為進(jìn)行嚴(yán)格管控，強化數(shù)字金融風(fēng)險評估，對融資平臺貸款使用方向加強監(jiān)督。抑制地方政府在投資層次的沖動，合理劃分各級政府事權(quán)，切實有效地界定地方政府基本職責(zé)。在落實地方融資數(shù)字金融時，必須確保融資項目穩(wěn)定，維持資金鏈穩(wěn)定實施。若將資金投入經(jīng)濟效益較高的項目當(dāng)中，那么潛在的風(fēng)險也相對較高，很容易使政府部門處于尷尬境地。若融資主體沒有收益，很容易撤出，便會導(dǎo)致政府財政危機，所以必須將地方融資資金用于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)諸多層面，并且確保融資項目具備穩(wěn)定的收益，這樣才能確保政府資金鏈條穩(wěn)定。

5 結(jié)語

綜上所述，地方融資作為政府現(xiàn)代化治理的核心要素，對地方區(qū)域發(fā)展起到了直接影響，不僅會影響地方公共服務(wù)水平，還對地方經(jīng)濟有著直接作用。在信息化及互聯(lián)網(wǎng)時代的當(dāng)下，數(shù)字金融服務(wù)模式產(chǎn)生，數(shù)字金融可以在一定程度上強化地方融資水平。