磷化工企業(yè)布局磷酸鐵市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)分析

姜國(guó)慶 于家濤

（新洋豐農(nóng)業(yè)科技股份有限公司，湖北 荊門 448000）

一、磷酸鐵市場(chǎng)現(xiàn)狀及部分企業(yè)產(chǎn)能布局情況

磷酸鐵是生產(chǎn)磷酸鐵鋰的主要原材料，所以磷酸鐵的價(jià)格能夠直接影響到磷酸鐵鋰的價(jià)格，相關(guān)人員按照當(dāng)前的生產(chǎn)工藝水準(zhǔn)測(cè)算，目前，我國(guó)生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池正極的磷酸鐵年產(chǎn)量為40萬(wàn)噸左右，2022年磷酸鐵鋰需求達(dá)59.9萬(wàn)噸，2025年需求有望突破200萬(wàn)噸。截至2022年7月14日，磷酸鐵鋰的價(jià)格為155000元/噸，根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，面對(duì)價(jià)格高、需求旺的利潤(rùn)誘惑，許多企業(yè)紛紛布局磷酸鐵項(xiàng)目，通過拓寬業(yè)務(wù)版圖，謀求企業(yè)發(fā)展新機(jī)會(huì)[1]。

目前，多數(shù)磷化工企業(yè)的年產(chǎn)能在10萬(wàn)噸到50萬(wàn)噸區(qū)間。本文列舉了幾家公司公布的磷酸鐵項(xiàng)目：云天化集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“云天化”）公告稱年產(chǎn)50萬(wàn)噸磷酸鐵的一期10萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目在進(jìn)行兩個(gè)月的試生產(chǎn)后，于2022年8月底投產(chǎn)；云圖控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云圖控股”）公告稱有 35萬(wàn)噸磷酸鐵在建產(chǎn)能，預(yù)計(jì)于2023年逐步投產(chǎn)；新洋豐農(nóng)業(yè)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新洋豐”）公布的投資者關(guān)系公告稱也有30萬(wàn)噸磷酸鐵產(chǎn)能在建[2]。

二、磷化工企業(yè)布局磷酸鐵市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)分析

（一）政策紅利及資源優(yōu)勢(shì)

近年來全球環(huán)境問題日益嚴(yán)重，加之全球能源資源日益緊張的情況下，世界主要國(guó)家都在積極發(fā)展清潔能源汽車。其中，我國(guó)是以三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池為動(dòng)力的汽車為主。國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》中指出，到2025年清潔燃料汽車銷量將實(shí)現(xiàn)全國(guó)汽車新車銷量規(guī)模的20%左右[3]。新能源產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展以及資源短缺、環(huán)境壓力進(jìn)一步增加了新能源汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)磷酸鐵鋰電池的需求[4]。

隨著高補(bǔ)貼時(shí)代的過去，三元鋰電池的成本高于磷酸鐵鋰電池的成本。在成本為王的時(shí)代，非磷化工企業(yè)進(jìn)入行業(yè)的門檻明顯要高于磷化工企業(yè)。依托自身磷源原材料儲(chǔ)備，磷化工企業(yè)在磷酸鐵鋰生產(chǎn)過程中的成本會(huì)進(jìn)一步縮減，根據(jù)中信證券測(cè)算，磷礦石自給企業(yè)節(jié)約的成本達(dá)3000元，所以磷礦石自給磷化工企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)也能成為非磷化工企業(yè)的進(jìn)入壁壘[5]。

隨著世界電動(dòng)汽車巨頭特斯拉換裝磷酸鐵鋰電池以及比亞迪汽車上市搭載磷酸鐵鋰電池的汽車上市，加上寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寧德時(shí)代”）對(duì)電池技術(shù)的升級(jí)改造，使得磷酸鐵鋰電池的需求量迅速增長(zhǎng)，也進(jìn)一步推動(dòng)了磷酸鐵行業(yè)的發(fā)展[6]。

新能源汽車磷酸鐵鋰動(dòng)力電池對(duì)磷酸鐵鋰的需求拉高了磷酸鐵資源的需求量，面對(duì)不斷增加的磷酸鐵需求，不少磷化工企業(yè)開始入局磷酸鐵項(xiàng)目，有的企業(yè)規(guī)劃好幾期的磷酸鐵項(xiàng)目，一期接著一期地投產(chǎn)，有的企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際情況只規(guī)劃一期，每年產(chǎn)能也在10萬(wàn)噸以上。例如在湖北宜昌市的湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“興發(fā)股份”）計(jì)劃總投資100多億元建設(shè)30萬(wàn)噸級(jí)電池關(guān)鍵材料項(xiàng)目，50萬(wàn)噸級(jí)磷酸鐵項(xiàng)目、50萬(wàn)噸級(jí)磷酸鐵鋰項(xiàng)目進(jìn)展順利；新洋豐的30萬(wàn)噸級(jí)磷酸鐵項(xiàng)目建設(shè)也在加速推進(jìn)[7]。

（二）業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)

2022年，磷酸鐵上游終端原材料磷礦石價(jià)格依然在穩(wěn)步上漲，有的企業(yè)報(bào)價(jià)突破了1100元/噸大關(guān)，更有的企業(yè)報(bào)價(jià)達(dá)到了1150元/每噸。生意社的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月11日，我國(guó)30%品位磷礦石主流地區(qū)參考均價(jià)在1083元/噸左右，與7月1日（磷礦石參考價(jià)格1043元/噸）相比，價(jià)格上調(diào)23元/噸，漲幅2.24%；與6月1日（磷礦石參考價(jià)格910元/噸）相比，價(jià)格上調(diào)173元/噸，漲幅19.05%。

根據(jù)生意社的數(shù)據(jù)，磷礦石的漲價(jià)并不是最近才開始漲價(jià)，早在2021年磷礦石市場(chǎng)的漲價(jià)時(shí)代就已經(jīng)來臨。由于磷復(fù)肥企業(yè)對(duì)原材料需求旺盛，而上游磷礦石供給又不足，導(dǎo)致生產(chǎn)磷復(fù)肥所需磷礦石價(jià)格大幅上漲。然而，磷化工企業(yè)既具備優(yōu)良磷礦資源優(yōu)勢(shì)和完善的磷化生產(chǎn)線，還具有較突出的人才資源優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

在磷礦資源優(yōu)勢(shì)方面，興發(fā)股份公告顯示已經(jīng)具備開采權(quán)的磷礦石儲(chǔ)備資源達(dá)到4.29億噸，其他處于探礦階段的磷礦儲(chǔ)備在7.92億噸，依托豐富的磷礦儲(chǔ)備和精細(xì)磷化工生產(chǎn)線可以輕松生產(chǎn)制備磷酸鐵需要的原料[8]。制備磷酸鐵所需的原材料主要為精制磷酸、硫酸亞鐵、液氨和過氧化氫等[9]。興發(fā)股份精細(xì)磷化工生產(chǎn)線的產(chǎn)品涵蓋制備磷酸鐵所需的所有主要原材料，這也為其磷酸鐵項(xiàng)目建設(shè)提供了重要原材料供給保證。

距離興發(fā)股份100多公里外的湖北荊門市有一家磷復(fù)肥龍頭企業(yè)──新洋豐。新洋豐具備硫酸鐵產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)為：一是有5億噸磷礦資源；二是新洋豐的磷復(fù)肥生產(chǎn)可以處理精制磷酸產(chǎn)生的渣酸；三是新洋豐的磷石膏轉(zhuǎn)化走在全國(guó)同行業(yè)公司的前列，能夠輕松處理掉新能源和精細(xì)磷化工項(xiàng)目產(chǎn)生的大量磷石膏。新洋豐公告認(rèn)為，磷酸鐵項(xiàng)目建成后有助于進(jìn)一步增強(qiáng)公司在磷化行業(yè)的業(yè)務(wù)盈利能力，并與公司的新能源板塊、建材板塊、磷復(fù)肥板塊形成鏈條效應(yīng)，進(jìn)一步強(qiáng)化公司在磷化工行業(yè)的領(lǐng)先地位，進(jìn)一步擴(kuò)大公司規(guī)模。

（三）市場(chǎng)需求及企業(yè)盈利優(yōu)勢(shì)

生產(chǎn)磷酸鐵鋰的主要原料為磷酸鐵和碳酸鋰[10]。按照當(dāng)前的生產(chǎn)工藝水準(zhǔn)和相關(guān)人員測(cè)算，2022年磷酸鐵鋰需求達(dá)59.9萬(wàn)噸，2025年需求有望突破200萬(wàn)噸。而每噸磷酸鐵鋰大約消耗磷酸鐵0.98噸，每噸磷酸鐵消耗0.85噸磷酸，預(yù)計(jì)將帶來磷酸鐵需求約197萬(wàn)噸。

磷酸鐵鋰自2022年3月以來均處在較高價(jià)位，磷酸鐵鋰的高價(jià)格拉高了對(duì)原材料磷酸鐵的需求，促進(jìn)了磷酸鐵產(chǎn)能的增加，也給了磷化工企業(yè)上馬磷酸鐵項(xiàng)目來盈利的信心，據(jù)興發(fā)股份相關(guān)人員分析，磷酸鐵目前仍然難以滿足市場(chǎng)需求。新洋豐也認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)磷酸鐵旺盛的需求狀態(tài)會(huì)一直持續(xù)到2023年，新洋豐認(rèn)為無論是毛利還是凈利潤(rùn)2022年均要高出2021年50%左右，因此該公司對(duì)目前磷酸鐵的盈利持積極態(tài)度。根據(jù)新洋豐財(cái)報(bào)表示，2022年一季度公司所完成的主營(yíng)業(yè)務(wù)總收入約為45.45億元，較上年同期增加了37.25%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)約為4.07億，比上年同期增加了24.14%。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上，相較于其他非磷化工企業(yè)，磷化工企業(yè)具備了新發(fā)展階段的政策紅利優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、持續(xù)盈利能力先發(fā)優(yōu)勢(shì)等[11]。對(duì)此，磷化工企業(yè)應(yīng)積極布局磷酸鐵市場(chǎng)，依托自身磷礦資源儲(chǔ)備和精細(xì)磷化工生產(chǎn)線，通過各板塊協(xié)同發(fā)展，優(yōu)化資源配置，提升資源利用率，降低生產(chǎn)成本，打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。