私募股權(quán)投資企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)分析

蔡宇

（江蘇毅達股權(quán)投資基金管理有限公司，南京 210000）

1 引言

私募股權(quán)投資企業(yè)在構(gòu)建內(nèi)控體系的過程中，應(yīng)重點根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制工作的開展特點和需求，構(gòu)建能夠有效預(yù)防企業(yè)風(fēng)險問題、提升企業(yè)內(nèi)部工作效果的內(nèi)控體系，提升內(nèi)部控制工作的水平，促使私募股權(quán)投資企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2 私募股權(quán)投資企業(yè)內(nèi)部控制工作的優(yōu)勢

2.1 內(nèi)外環(huán)境控制效果良好

私募股權(quán)投資企業(yè)屬于我國投資管理行業(yè)的重要組成部分，極易受到外界宏觀市場、經(jīng)濟發(fā)展水平的影響，通常情況下，如果市場經(jīng)濟發(fā)展趨勢良好，能夠促使各類企業(yè)良好運營，私募股權(quán)基金的投資對象也會有所增加，但是如果企業(yè)外界環(huán)境不佳，就會導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展受到不利影響。私募股權(quán)投資企業(yè)科學(xué)合理地構(gòu)建內(nèi)控體系和模式，有利于準(zhǔn)確進行外部政策環(huán)境分析、經(jīng)濟環(huán)境分析和法規(guī)環(huán)境分析等，按照具體的環(huán)境特點和情況，有效完成內(nèi)控工作，抵御外界環(huán)境對企業(yè)造成的不良影響。

2.2 內(nèi)部管控專業(yè)性強

對于私募股權(quán)投資企業(yè)而言，多數(shù)高層管理人員的學(xué)歷較高，行業(yè)規(guī)模和管理人員學(xué)歷呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。對于規(guī)模大的企業(yè)，通常具有研究生及以上學(xué)歷的管理人員所占比例較大，多數(shù)人才來自保險專業(yè)和證券專業(yè)等，且內(nèi)部控制人員的專業(yè)性也很高，在此情況下構(gòu)建完善且合理的內(nèi)控體系，能夠充分發(fā)揮內(nèi)部控制和管理人員的專業(yè)能力和專業(yè)價值，促使內(nèi)控管理工作高質(zhì)量和可靠性開展，使工作的效果進一步提升。

2.3 私募股權(quán)投資過程的管理效果好

私募股權(quán)投資企業(yè)在實際發(fā)展的過程中構(gòu)建健全的內(nèi)控體系，能夠為股權(quán)投資過程的有效管理提供基礎(chǔ)保障。一方面，完善相關(guān)的內(nèi)控體系和機制，能夠使投資過程的管理工作更為靈活、更為良好。例如，在構(gòu)建內(nèi)控體系的過程中，可以利用內(nèi)部控制方法來針對性地控制私募股權(quán)投資的整個過程，使企業(yè)在激烈競爭的市場環(huán)境中保持自身的競爭能力和優(yōu)勢，通過內(nèi)控體系改善企業(yè)的實力，確保經(jīng)濟效益得到有效提升，改善運營效率，提升整體發(fā)展水平。另一方面，私募股權(quán)投資企業(yè)的運營模式和政策不斷變化、業(yè)務(wù)范疇有所拓展，對內(nèi)部控制工作的要求越來越嚴格，此情況下構(gòu)建完善的內(nèi)控體系，能夠利用內(nèi)部控制的方式對私募股權(quán)投資過程進行管理，完善決策方案和監(jiān)管方案，從上到下調(diào)整經(jīng)營活動，將內(nèi)部控制和戰(zhàn)略目標(biāo)相協(xié)調(diào)，使企業(yè)能夠在內(nèi)控工作的支持下運營水平不斷提升、盈利能力和發(fā)展能力不斷增強。

3 私募股權(quán)投資企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設(shè)措施

3.1 完善內(nèi)部控制組織體系

私募股權(quán)投資企業(yè)在構(gòu)建內(nèi)部控制體系的過程中，應(yīng)重點健全和完善相關(guān)組織體系，利用專業(yè)素質(zhì)較高和工作能力較強的組織機構(gòu)，改善企業(yè)的內(nèi)部控制現(xiàn)狀和模式，提升各項內(nèi)部控制工作的質(zhì)量。

3.1.1 基金運作內(nèi)控組織體系

為確保在內(nèi)部控制的過程中能夠有效完成私募股權(quán)投資企業(yè)的基金運作內(nèi)部管理，應(yīng)構(gòu)建相應(yīng)的內(nèi)控組織體系，提升內(nèi)部控制工作的水平。首先，以促使企業(yè)效益提升和運營發(fā)展為目的，在基金運作的過程中，不能只強調(diào)短期利益，應(yīng)重點考慮企業(yè)的整體發(fā)展情況，確保基金運作獲得良好的成果，達到價值最大化的目的。其次，在內(nèi)部控制的過程中重點進行各類基金操作流程的管控，按照理論內(nèi)容和實踐操作內(nèi)容，合理進行內(nèi)控模式的設(shè)計，保證內(nèi)部管理工作的時效性和有效性。最后，在內(nèi)控工作的開展過程中，深入進行基金運作風(fēng)險發(fā)生率、風(fēng)險影響程度的評價分析，在確?；鸢踩缘那闆r下，做出專業(yè)化的指導(dǎo)，確保基金的合理分配。與此同時，在內(nèi)控工作中需要全面考察基金運作的成本，使投入量和成本產(chǎn)出的比例更為合理，確保成本與經(jīng)濟效益更為均衡。

3.1.2 內(nèi)部控制人員組織體系

私募股權(quán)投資企業(yè)在進行內(nèi)控體系建設(shè)的過程中，需要重點進行內(nèi)控人員組織體系的建設(shè)，確保提升內(nèi)部控制人員的專業(yè)性，促使企業(yè)內(nèi)控工作的規(guī)范化、高效化開展。

首先，企業(yè)應(yīng)科學(xué)進行內(nèi)控組織機構(gòu)的設(shè)置和職位的設(shè)置，統(tǒng)一各個崗位工作的職能標(biāo)準(zhǔn)要求，對于內(nèi)部控制的管理人員，主要按照內(nèi)控機構(gòu)的工作情況編制完善的工作流程，與上層管理人員溝通，與下層工作人員協(xié)調(diào)。對于內(nèi)部控制的工作人員，需為管理人員提供協(xié)助，對日常工作運行情況進行監(jiān)管，準(zhǔn)確完成憑證的復(fù)核和復(fù)查工作；對于內(nèi)部風(fēng)險評估的工作人員，需要掌控募資的流程情況，準(zhǔn)確預(yù)測和評估可能發(fā)生的風(fēng)險問題，提前預(yù)測和預(yù)防風(fēng)險問題，保證風(fēng)險得到有效控制。

其次，在合理進行內(nèi)控崗位和人員職能設(shè)定后，需根據(jù)內(nèi)部管理工作的需求，對內(nèi)控組織機構(gòu)中各崗位工作人員進行專業(yè)知識的培訓(xùn)，通過采取理論培訓(xùn)、實踐操作培訓(xùn)等方法，使工作人員掌握更多的知識和技能，懂得如何根據(jù)私募股權(quán)投資企業(yè)的特點和情況，合理進行工作問題的評價和分析，有效應(yīng)對相應(yīng)的問題，提升內(nèi)部管理工作的效果，確保內(nèi)控水平能夠符合要求。

最后，對內(nèi)部控制組織人員進行考核評價，考核內(nèi)部管控工作效果、工作質(zhì)量和工作能力等，按照考核結(jié)果進行人員的獎懲，以此增強工作人員的工作積極性和責(zé)任感。

3.2 健全風(fēng)險防控體系

私募股權(quán)投資企業(yè)在實際發(fā)展的過程中，募資工作、投資工作的風(fēng)險控制非常重要，對企業(yè)的效益和發(fā)展水平會產(chǎn)生直接影響。因此，建議企業(yè)在內(nèi)部控制和管理的過程中，重點加大風(fēng)險的防控力度，通過科學(xué)有效的內(nèi)控方式預(yù)防和規(guī)避風(fēng)險問題。

3.2.1 募資風(fēng)險防控

私募股權(quán)投資企業(yè)在發(fā)展的過程中，募資工作是非常重要的組成部分，一旦出現(xiàn)風(fēng)險問題，將導(dǎo)致企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展受到不利影響，因此，在內(nèi)部控制的過程中需要重點進行募資工作的風(fēng)險預(yù)防和控制。

第一，對募資工作的核心流程進行完善和優(yōu)化。為有效預(yù)防募資風(fēng)險問題，在完善募資工作核心流程的過程中，需要設(shè)計基金產(chǎn)品風(fēng)險評估模式和投資者匹配模式，在基金產(chǎn)品風(fēng)險評價的過程中，按照評價結(jié)果進行產(chǎn)品的衡量，準(zhǔn)確劃分產(chǎn)品的等級和層次，根據(jù)投資者的情況進行產(chǎn)品的銷售。建議內(nèi)部控制部門設(shè)計相關(guān)的量化表，明確每項產(chǎn)品的參考標(biāo)準(zhǔn)值，根據(jù)具體操作的情況，制定募資工作實踐流程。在投資者匹配的過程中，內(nèi)控部門應(yīng)按照企業(yè)投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力，科學(xué)合理進行產(chǎn)品風(fēng)險等級的選擇，完成產(chǎn)品的銷售，準(zhǔn)確進行投資者身份的轉(zhuǎn)變，向投資者告知產(chǎn)品的信息，提供相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警信息，做好投資風(fēng)險的防控工作，降低風(fēng)險問題的發(fā)生率。

第二，對募資運作的流程進行改良優(yōu)化。內(nèi)控工作部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)的募資情況和運作流程，開展行業(yè)調(diào)查研究等相關(guān)活動，重新進行募資運作流程的設(shè)計，合理設(shè)定募資推廣、風(fēng)險評價分析、對象調(diào)查研究、產(chǎn)品推廣介紹、合同簽訂和開戶等工作環(huán)節(jié)，在完成流程的改造后進行數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的建設(shè)，利用數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)進行各類工作數(shù)據(jù)信息的存儲。與此同時，在對募資運作流程進行優(yōu)化改造期間，需要合理進行書面文件的編制，健全相應(yīng)的管理制度，準(zhǔn)確進行工作人員實踐操作的引導(dǎo)，使所有人員能夠切實履行自身的職責(zé)，科學(xué)合理完成業(yè)務(wù)工作，防止因操作不當(dāng)而出現(xiàn)工作疏漏，避免風(fēng)險問題的發(fā)生。近年來，私募股權(quán)投資企業(yè)已經(jīng)開始重點進行募資運作流程的優(yōu)化，為確保工作流程的完善性和全面性，避免發(fā)生與募資工作相關(guān)的風(fēng)險，在流程優(yōu)化期間，需要對制度進行修訂和完善，利用制度性和書面性的工作流程，使募資工作的每個環(huán)節(jié)都能得到內(nèi)部控制，為內(nèi)控人員進行風(fēng)險評估提供準(zhǔn)確依據(jù)，促使募資風(fēng)險問題得到有效防范[1]。

3.2.2 投資風(fēng)險防控

在私募股權(quán)投資企業(yè)的投資過程中，風(fēng)險防控非常重要，是有效預(yù)防風(fēng)險、保證投資效益的重要舉措。因此，建議內(nèi)控部門根據(jù)企業(yè)投資的特點和條件，制定健全優(yōu)化的投資風(fēng)險防控機制。第一，在管理投資風(fēng)險的過程中，應(yīng)引導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部所有人員進行投資運作流程的細化分解，共同評價分析投資項目，準(zhǔn)確預(yù)測可能發(fā)生的風(fēng)險問題，在項目挖掘和初期評審的過程中，每個部門都要進行調(diào)查研究，成立專門的投資風(fēng)險分析小組，對被投資企業(yè)進行調(diào)查，論證投資的可行性，制定完善的投資決策方案，做好風(fēng)險的預(yù)防工作。完成投資后，內(nèi)部控制部門也必須進行動態(tài)化的風(fēng)險管理，安排專業(yè)人員實時性進行投資項目的監(jiān)控，了解被投資企業(yè)的動態(tài)情況，及時與被投資企業(yè)簽訂保密協(xié)議，組織內(nèi)部控制的成員組建調(diào)查小組進行實地調(diào)查和研究，對相關(guān)的資料進行整理，評價投資項目的風(fēng)險?；诖耍诳茖W(xué)有效防控投資風(fēng)險的情況下，能夠有效降低投資風(fēng)險問題的發(fā)生概率。第二，重點進行投資運作流程的重建和優(yōu)化，按照企業(yè)目前的投資運作流程和調(diào)查研究的結(jié)果，對流程進行精細化的分析研究，按照調(diào)查研究的報告和審查分析的結(jié)果，準(zhǔn)確了解投資運作流程中可能發(fā)生的失誤或風(fēng)險問題，提出能夠有效預(yù)防和規(guī)避風(fēng)險的措施，從而使內(nèi)控部門在實際工作中能夠深入有效地解決和應(yīng)對企業(yè)投資風(fēng)險[2]。

3.2.3 人為風(fēng)險防控

在私募股權(quán)投資企業(yè)的實際工作中，由于工作人員的專業(yè)能力和道德素質(zhì)不高，可能出現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險問題，因此，建議企業(yè)在內(nèi)部控制過程中對人為風(fēng)險進行科學(xué)合理的防控。一方面，對各個業(yè)務(wù)和部門涉及的工作人員進行專業(yè)知識技能培訓(xùn)，使相關(guān)工作人員可以掌握與崗位要求相匹配的技術(shù)和技能，按照具體的工作情況開展各項業(yè)務(wù)活動，在各個環(huán)節(jié)切實防范風(fēng)險的發(fā)生；另一方面，做好思政教育工作，培養(yǎng)業(yè)務(wù)人員的道德素養(yǎng)，使其能夠自覺預(yù)防業(yè)務(wù)工作的風(fēng)險，在各項工作中盡職盡責(zé)地完成任務(wù)，避免出現(xiàn)工作失誤或問題，以此有效進行人為風(fēng)險的防控。

3.3 構(gòu)建數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)

為進一步提高私募股權(quán)投資企業(yè)的內(nèi)控工作水平，建議相關(guān)部門根據(jù)企業(yè)的發(fā)展特點和情況，構(gòu)建較為完善且科學(xué)的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，保證內(nèi)控數(shù)據(jù)庫體系的完善性，為內(nèi)控工作的高質(zhì)量開展提供支持。首先，按照企業(yè)募資工作和投資工作的特點，建設(shè)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，采用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和數(shù)據(jù)庫軟件，搭建企業(yè)的募資數(shù)據(jù)庫和投資數(shù)據(jù)庫，將各類數(shù)據(jù)信息存儲其中，使工作人員能夠從數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)了解募資和投資的情況，內(nèi)控部門也能通過對數(shù)據(jù)信息的收集和分析等合理進行募資工作和投資工作的內(nèi)部控制，滿足內(nèi)控工作發(fā)展的需求。其次，在構(gòu)建數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的過程中，可以按照企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和情況，將數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)劃分為投資者和投資項目兩種類型。對于投資者數(shù)據(jù)庫而言，其主要涉及根據(jù)要求篩選的投資者數(shù)據(jù)信息，在數(shù)據(jù)庫中存儲投資者意愿數(shù)據(jù)、投資者選定數(shù)據(jù)等。在建設(shè)投資項目數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的過程中，需按照投資項目的情況評價風(fēng)險等級，在明確風(fēng)險問題等級后將數(shù)據(jù)輸入數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，利用數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)構(gòu)建投資項目的信息檔案，分級開展風(fēng)險管理工作。除此之外，在數(shù)據(jù)庫建設(shè)的過程中，需要重點應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，借助現(xiàn)代化的信息技術(shù)提升數(shù)據(jù)庫建設(shè)的水平，保證各項工作的良好開展和安全落實[3]。

3.4 完善審計監(jiān)督體系

為提升私募股權(quán)投資企業(yè)內(nèi)控工作的有效性，相關(guān)部門需要重點構(gòu)建相應(yīng)的審計監(jiān)督體系，利用審計監(jiān)督的方式有效完成內(nèi)部管控工作。首先，成立針對內(nèi)控過程的審計委員會，保證委員會工作的客觀性和獨立性。審計委員會成員由3名或以上董事組成，在日常工作中主要負責(zé)內(nèi)部人員的職位任命、審計費用的探討和內(nèi)部人員解聘的討論等。其次，在開展審計監(jiān)督工作期間，委員會應(yīng)制定完善的審計規(guī)劃方案和計劃方案，所有審計監(jiān)督工作人員應(yīng)相互協(xié)調(diào)溝通，深入開展企業(yè)財務(wù)報表的審計監(jiān)督、內(nèi)部各個部門工作情況的審計監(jiān)督等，將內(nèi)部和外部審計工作有機整合，進一步提升企業(yè)的審計監(jiān)督效果。再次，目前部分私募股權(quán)投資企業(yè)為有限合伙制，為進一步明確審計監(jiān)督的職責(zé)，應(yīng)科學(xué)合理開展授權(quán)工作，按照委員會的具體要求進行子公司的審計和監(jiān)督，綜合審查子公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)濟數(shù)據(jù)，全面了解子公司的內(nèi)部控制情況，對企業(yè)整體的財產(chǎn)狀況進行監(jiān)管，確保企業(yè)財產(chǎn)的完整性和安全性。最后，在內(nèi)部審計監(jiān)督的過程中，審計人員需要保證工作的獨立性和客觀性，最大限度降低審計工作問題的出現(xiàn)概率。在實際工作中需要全面了解私募股權(quán)投資企業(yè)的內(nèi)部情況和運營狀況，及時準(zhǔn)確地掌握和了解企業(yè)可能面臨的風(fēng)險，采用有效的內(nèi)部控制措施，促使企業(yè)各項工作高質(zhì)量、穩(wěn)定性開展，預(yù)防內(nèi)部風(fēng)險問題，提升企業(yè)的經(jīng)濟效益和發(fā)展水平[4]。

4 結(jié)語

綜上所述，私募股權(quán)投資企業(yè)開展內(nèi)部控制工作具有一定的優(yōu)勢，能夠改善企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境，充分發(fā)揮內(nèi)控管理工作的專業(yè)效能，促使投資過程得到有效管理。因此，建議私募股權(quán)投資企業(yè)根據(jù)自身的情況，積極進行內(nèi)控體系的建設(shè)和優(yōu)化完善，在實際工作中健全相關(guān)的內(nèi)控組織體系，包括完善基金運作的組織體系和內(nèi)控人員的組織體系，同時，構(gòu)建風(fēng)險防控體系，科學(xué)合理進行募資工作和投資工作的風(fēng)險防范，另外，需要構(gòu)建完善的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)和審計監(jiān)督體系，利用各類較為完善且優(yōu)化的體系，提升企業(yè)內(nèi)控工作的水平，有效進行企業(yè)各項工作的內(nèi)部控制，為企業(yè)的長遠發(fā)展作出貢獻。