金融全球化背景下金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作機(jī)制

楊帆靜

（集美大學(xué)誠(chéng)毅學(xué)院 福建廈門(mén) 361021）

現(xiàn)如今的全球化發(fā)展已經(jīng)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化發(fā)展的時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展逐步邁向大型化、國(guó)際化，給金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。金融作為經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要內(nèi)容，它是資金供給方與需求方溝通的橋梁，通過(guò)投資轉(zhuǎn)換增強(qiáng)儲(chǔ)蓄流動(dòng)，科學(xué)配置金融資源。雖然中國(guó)金融在長(zhǎng)期實(shí)踐中形成了相對(duì)全面的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，但在國(guó)際合作中依然存在問(wèn)題，對(duì)此必須以全球化為背景深化中國(guó)對(duì)策。

一、全球化背景下金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作機(jī)制存在的問(wèn)題

（一）金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的利益博弈突顯。當(dāng)前，國(guó)際證券、保險(xiǎn)與貨幣等監(jiān)管會(huì)在治理形式與結(jié)構(gòu)上依然存在不足，急需提高監(jiān)管效力。自次貸危機(jī)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)受到了極大的影響，經(jīng)濟(jì)整體下滑。之所以國(guó)際合作對(duì)金融監(jiān)管的效能不佳，其原因是：

1.國(guó)際合作擺脫不了大國(guó)博弈的局面。在國(guó)際金融監(jiān)管之前，理想化的資源分配已經(jīng)不存在，即使后續(xù)鞏固，也難以避開(kāi)發(fā)達(dá)國(guó)家的強(qiáng)勢(shì)和干擾。隨著金融監(jiān)管的國(guó)別問(wèn)題與國(guó)際經(jīng)濟(jì)摩擦的增加，國(guó)際金融監(jiān)管會(huì)成為常態(tài)，造成各個(gè)民族國(guó)家的主動(dòng)權(quán)削弱，但必須保障這種讓步是互相的。

2.基于國(guó)際合作的金融監(jiān)管存在嚴(yán)峻的利益沖突。從全球金融風(fēng)暴到現(xiàn)在，國(guó)際社會(huì)非常重視金融監(jiān)管，但基于WTO的GATS（金融服務(wù)協(xié)議）與國(guó)際金融監(jiān)管格格不入。以IAIS、IOSCO 與BCBS 為代表的準(zhǔn)政府金融機(jī)構(gòu)，在擬定國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和管理準(zhǔn)則時(shí)具有重大作用，但合作機(jī)制不全面，所以不能監(jiān)管?chē)?guó)際金融。

3.國(guó)際合作組織存在安全憂患。從性質(zhì)來(lái)看，國(guó)際制度并非中性，制度背后有利益和權(quán)力的不平衡分配，國(guó)際制度要闡明背后的國(guó)家利益，這也是國(guó)際合作安全隱患的來(lái)源?，F(xiàn)在，國(guó)際清算銀行、WB、IMF、巴塞爾銀行與國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)都已加入國(guó)際金融監(jiān)管活動(dòng)，所以需要不斷優(yōu)化合作機(jī)制。

（二）金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作制度不夠健全。國(guó)際規(guī)則與制度作為探討國(guó)際金融監(jiān)管的重要內(nèi)容被廣泛接受，其中，國(guó)際制度是非正式或者正式的規(guī)則，國(guó)際規(guī)則是特定規(guī)則與決策程序，所以金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作要從跨國(guó)界、政府的角度綜合考慮，具體原因如下：

1.危機(jī)預(yù)警和處理機(jī)制有待完善。由于金融監(jiān)管不完善，國(guó)際金融的負(fù)面效應(yīng)不斷加深，所以主權(quán)股價(jià)面對(duì)資本侵權(quán)只得“防守”，不可“進(jìn)攻”。從亞洲金融危機(jī)來(lái)看，在監(jiān)督管理中，國(guó)際金融組織存在“撞擊反射式”應(yīng)急方案，不僅難以滿(mǎn)足金融全球化，也不能達(dá)到不同時(shí)間段的合作要求。

2.監(jiān)管規(guī)則以及框架復(fù)雜。制定規(guī)則時(shí)，受?chē)?guó)家差異影響很難生成最佳方案。實(shí)力雄厚的國(guó)家可以借助國(guó)際利益將本國(guó)利益放到國(guó)際規(guī)則中，以此保護(hù)本國(guó)利益。受“霸權(quán)主義”影響，國(guó)際規(guī)則更多維護(hù)優(yōu)勢(shì)國(guó)家利益，一旦國(guó)際規(guī)則失公，國(guó)際規(guī)則的執(zhí)行就會(huì)面臨更多問(wèn)題。從復(fù)雜程度來(lái)看，框架制度日漸復(fù)雜，因?yàn)椴贿m應(yīng)復(fù)雜的模型，難以理解風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)和資本計(jì)量結(jié)果，所以?xún)?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)很難控制。由于監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型在目標(biāo)上不一致，在資本市場(chǎng)的影響下，參數(shù)選擇、樣本數(shù)據(jù)與時(shí)間窗口都將存在差別。

（三）金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作存在法律盲區(qū)。從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，經(jīng)濟(jì)全球化讓世界各國(guó)的金融發(fā)展更為緊密，這說(shuō)明融資、證券和資金開(kāi)始在全球流通，金融組織和機(jī)構(gòu)開(kāi)始跨國(guó)合作，迫使金融信息開(kāi)始在世界范圍內(nèi)共享。但金融全球化也帶來(lái)很多法律漏洞，造成許多非法機(jī)構(gòu)通過(guò)金融活動(dòng)進(jìn)行洗錢(qián)、逃稅。時(shí)間一長(zhǎng)，金融危機(jī)就開(kāi)始大面積爆發(fā)，一旦某個(gè)國(guó)家的金融框架被惡意攻擊，游資就會(huì)膨脹，借助高獲利性和流通性進(jìn)行惡意炒作與傳播。

1.在監(jiān)管?chē)?guó)際保險(xiǎn)、銀行與證券等機(jī)構(gòu)時(shí)，雖然文件日漸規(guī)范，但是監(jiān)管系統(tǒng)依然不夠成熟。如監(jiān)管新興市場(chǎng)、執(zhí)行最小監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)際金融監(jiān)管等問(wèn)題，都需通過(guò)法律的方式進(jìn)行約束和管控。

2.金融創(chuàng)新中，監(jiān)管制度需要增強(qiáng)，雖然運(yùn)用金融創(chuàng)新工具能夠帶來(lái)更豐厚的利潤(rùn)，但會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，提高監(jiān)管難度。如最早出現(xiàn)在美國(guó)的次貸危機(jī)，就是濫用金融衍生品的結(jié)果，因而法律需要整合金融創(chuàng)新工具應(yīng)用條例，反之將造成金融危機(jī)。

3.要想規(guī)避金融危機(jī)，不僅要加大金融監(jiān)管力度，還要做好金融評(píng)級(jí)和管理，如借助信用評(píng)級(jí)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從源頭上公平化評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

二、全球化背景下金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作機(jī)制的改進(jìn)邏輯

（一）協(xié)調(diào)金融監(jiān)管各方主體利益訴求。國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序要求各國(guó)間加強(qiáng)合作與協(xié)調(diào)力度，在直面全球性挑戰(zhàn)的同時(shí)，確保國(guó)際法律秩序與國(guó)際關(guān)系和平推進(jìn)，這也是維持經(jīng)濟(jì)有效性與合理性的途徑。但各國(guó)監(jiān)管都是以本國(guó)利益為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行的，若監(jiān)管策略缺少兼容性勢(shì)必會(huì)造成金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.明確金融監(jiān)管的主體權(quán)限問(wèn)題。以全球整體發(fā)展為視角分配各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任和權(quán)限，規(guī)避權(quán)力交叉帶來(lái)的問(wèn)題。打造規(guī)范、健康的金融討論場(chǎng)地，廣泛吸納意見(jiàn)，給出對(duì)策。另外，對(duì)于世界性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，要將金融和經(jīng)濟(jì)全球化作為根本，結(jié)合不同地區(qū)的發(fā)展方向與現(xiàn)實(shí)情況確立監(jiān)管體系，當(dāng)金融監(jiān)管內(nèi)容和市場(chǎng)完全一致后，才能從整體上統(tǒng)一金融監(jiān)管模式。在論壇建設(shè)中，以標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范為基準(zhǔn)，推動(dòng)論壇運(yùn)行，考慮到G20 峰會(huì)的國(guó)際影響，可以通過(guò)“金融穩(wěn)定理事會(huì)”增強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管。

2.加強(qiáng)多種形式、多個(gè)層次的金融監(jiān)管。促使金融立場(chǎng)與背景基本一致的國(guó)家進(jìn)行金融合作，以金融一體化為依據(jù)統(tǒng)一監(jiān)管制度。由于區(qū)域以?xún)?nèi)的金融聯(lián)系更為緊密，所以區(qū)域內(nèi)要形成良好的國(guó)際監(jiān)管機(jī)制。為了在金融交流中形成有效的合作關(guān)系，需要以平等互利、互相扶持、互相信任為依據(jù)，創(chuàng)建多層次、多方向的國(guó)際監(jiān)管模式，通過(guò)經(jīng)濟(jì)金融管理、區(qū)域合作、頒布法律，化解內(nèi)部問(wèn)題，提高世界范圍的感召力和影響力。

（二）彌補(bǔ)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作制度缺陷。

1.優(yōu)化溝通和談判機(jī)制，促進(jìn)多邊區(qū)域性合作?；诮鹑诒O(jiān)管的多邊協(xié)議，就像各國(guó)的利益結(jié)合體，金融監(jiān)管權(quán)得以保障才能借助區(qū)域監(jiān)管運(yùn)行。簽訂多邊協(xié)議是在互惠互利的原則下，做好司法與執(zhí)法交流，以達(dá)成合作效果。和雙邊協(xié)議相比，監(jiān)管協(xié)調(diào)在跨境金融監(jiān)管中扮演著重要角色，它能夠?yàn)楸緡?guó)帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。因此，在國(guó)際金融監(jiān)管中，不僅要增強(qiáng)區(qū)域合作，還應(yīng)當(dāng)健全溝通機(jī)制。

2.以區(qū)域監(jiān)管為背景，破除國(guó)際合作中的利益壁壘。各個(gè)區(qū)域國(guó)家作為利益共同體的一部分，面對(duì)金融危機(jī)和外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域國(guó)要主動(dòng)協(xié)調(diào)，減少危機(jī)，確保共同利益。考慮到不同國(guó)家的發(fā)展規(guī)律，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要以自愿平等為原則，根據(jù)各國(guó)情況有針對(duì)性地開(kāi)展金融監(jiān)管，借助區(qū)域合作優(yōu)勢(shì)，維持金融秩序，減少財(cái)富流失。

3.擴(kuò)充金融監(jiān)管合作范圍，激發(fā)市場(chǎng)合作效能。根據(jù)金融監(jiān)管實(shí)情，改善國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平與力度，規(guī)避?chē)?guó)際業(yè)務(wù)問(wèn)題。結(jié)合國(guó)際發(fā)展情況，擬定法定資本準(zhǔn)則。優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，擬定有效的準(zhǔn)備金提取方法和貸款分類(lèi)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避進(jìn)行限額，通過(guò)辨別金融信息及時(shí)處理違規(guī)企業(yè)。

（三）完善金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作法律體系。為了從全球范圍落實(shí)金融監(jiān)管，必須不斷優(yōu)化法律法規(guī)，在金融監(jiān)管互相配合的同時(shí)，從法律上加強(qiáng)溝通力度。

1.站在法律的角度進(jìn)行協(xié)調(diào)。這里的“協(xié)調(diào)”不僅是狀態(tài)，也是協(xié)調(diào)法律的理念。法律協(xié)調(diào)作為執(zhí)行狀態(tài)，其目的是讓法律規(guī)范朝著特定方向發(fā)展，法律統(tǒng)一和法律一致是法律協(xié)調(diào)的必然結(jié)果，所以?xún)烧叨际沁_(dá)成法律協(xié)調(diào)的有效方式。面對(duì)金融監(jiān)管，法律協(xié)調(diào)更多的是各地區(qū)與國(guó)家在金融監(jiān)管中配合的行為，因?yàn)閲?guó)家間愿意配合，國(guó)際監(jiān)管才能正常進(jìn)行。

2.站在國(guó)際金融監(jiān)管的角度，法律協(xié)調(diào)離不開(kāi)國(guó)家之間的互相尊重，同時(shí)穩(wěn)定、健康、合理、公平都是協(xié)調(diào)法律的重點(diǎn)內(nèi)容。開(kāi)展法律協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)不僅能夠改善金融監(jiān)管效率，還能提高金融監(jiān)管水平，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，所以在國(guó)際金融監(jiān)管中要考慮到全球性與整體性發(fā)展[1]。

3.站在金融機(jī)構(gòu)和危機(jī)的角度，“協(xié)調(diào)”將從法學(xué)向國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際關(guān)系和國(guó)際金融轉(zhuǎn)變。金融市場(chǎng)不僅具有很大的影響，還會(huì)在整個(gè)社會(huì)和個(gè)人利益中產(chǎn)生矛盾，通過(guò)杠桿效應(yīng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)國(guó)際社會(huì)產(chǎn)生很多負(fù)面影響。生活中，各國(guó)雖然能夠控制本國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)，但面對(duì)國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)，需要齊心協(xié)力才能更好地應(yīng)對(duì)金融監(jiān)管。

三、全球化背景下金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作機(jī)制的中國(guó)對(duì)策

（一）加強(qiáng)金融監(jiān)管合作的國(guó)際化、規(guī)范化。在金融開(kāi)放與經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的影響下，傳統(tǒng)金融業(yè)正在悄然減少，混合經(jīng)營(yíng)逐漸增多。國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的入駐，推動(dòng)了我國(guó)金融監(jiān)管的規(guī)范化和國(guó)際化。

1.以金磚合作與區(qū)域合作為依據(jù)深化國(guó)際金融監(jiān)管。金磚合作與區(qū)域合作作為中國(guó)金融監(jiān)管特有的方式，具有成本低等優(yōu)勢(shì)，很容易被監(jiān)管合作國(guó)接受。因此，中國(guó)要增強(qiáng)與區(qū)域國(guó)的金磚合作，以代表議題的方式將其上升為國(guó)際金融監(jiān)管合作議題，維護(hù)國(guó)家新興經(jīng)濟(jì)體權(quán)益。

2.突出智庫(kù)和自律組織功能。金融監(jiān)管合作是政府牽頭的組織，所以在國(guó)際金融監(jiān)管合作中，中國(guó)要通過(guò)行業(yè)自律組織，確保成員利益；利用智庫(kù)規(guī)范中國(guó)在國(guó)際金融監(jiān)管合作中的相關(guān)事宜。

3.健全法律體系。從整體上協(xié)調(diào)中國(guó)的法律法規(guī)，面對(duì)金融監(jiān)管法律暴露的問(wèn)題，從金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制著手，通過(guò)信息披露確保存款人利益。同時(shí)，對(duì)金融監(jiān)管的法律手段與方式加以改變，在穩(wěn)定金融體系、監(jiān)管程序的同時(shí)，讓行業(yè)自律真正發(fā)揮價(jià)值。

（二）健全國(guó)家干預(yù)政策與危機(jī)處理體系。在金融監(jiān)管?chē)?guó)際化的當(dāng)下，國(guó)家法律日漸多元和復(fù)雜，面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，除了要深化金融供給側(cè)改革，還要融合“一帶一路”的金融網(wǎng)絡(luò)，促使金融服務(wù)互通互聯(lián)，在金融機(jī)構(gòu)多邊投融資的情況下，健全國(guó)家干預(yù)政策和危機(jī)處理系統(tǒng)。

1.迭新監(jiān)管理念。在國(guó)際金融監(jiān)管中，宏觀審慎金融風(fēng)險(xiǎn)，形成國(guó)際金融監(jiān)管框架和金融市場(chǎng)系統(tǒng)，將“關(guān)聯(lián)性”監(jiān)管作為突破口，公開(kāi)揭露并且追蹤金融組織風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，破除監(jiān)管“盲區(qū)”，特別是對(duì)影子銀行和場(chǎng)外交易的監(jiān)管，通過(guò)國(guó)際金融合作，落實(shí)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

2.形成金融協(xié)調(diào)多邊合作機(jī)制。以“一帶一路”沿線金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制為背景，提高沿線國(guó)家的金融監(jiān)管與合作效能。根據(jù)沿線國(guó)家的外幣協(xié)議進(jìn)程，推動(dòng)證券業(yè)、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的金融監(jiān)管進(jìn)程，為減小匯兌成本和風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)外匯市場(chǎng)交易貨幣。

3.提高金融監(jiān)管的覆蓋面。為了防控危機(jī)，通過(guò)多邊合作基金的方式加強(qiáng)投資項(xiàng)目的金融監(jiān)管與合作，利用沿線國(guó)家的投融資服務(wù)創(chuàng)新投融資模式，利用信息交流體系打造良好的信息保障體系。

（三）完善我國(guó)金融監(jiān)管相關(guān)制度。針對(duì)當(dāng)代金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作存在的問(wèn)題，不僅要落實(shí)金融協(xié)調(diào)制度，還要確保監(jiān)管合作機(jī)制的法制化與透明化。

1.織密金融監(jiān)管的制度網(wǎng)。立足全球金融背景，牽頭金融監(jiān)管的相關(guān)法令，配合保險(xiǎn)法、商業(yè)銀行法、信托法進(jìn)行修繕，為優(yōu)化金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作提供法治保障。同時(shí)以問(wèn)題為導(dǎo)向，增強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域的立法進(jìn)程，圍繞行業(yè)規(guī)范和監(jiān)管短板，促使金融監(jiān)管良性發(fā)展。根據(jù)金融反壟斷治理方案，規(guī)范國(guó)際金融監(jiān)管文件，優(yōu)化監(jiān)管制度。

2.執(zhí)行差異化管理機(jī)制。在金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作中，結(jié)合沿線國(guó)家的運(yùn)行原則和經(jīng)營(yíng)理念，以互相尊重為背景，深化合作，避免盲目監(jiān)管造成金融風(fēng)險(xiǎn)[2]。根據(jù)國(guó)際合作沿線國(guó)的法規(guī)法律，充分利用應(yīng)急機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制、金融環(huán)境擬定配套制度，更好地服務(wù)于國(guó)際結(jié)算、融資等各項(xiàng)金融發(fā)展要求。

3.增強(qiáng)金融監(jiān)管的市場(chǎng)化退出。雖然現(xiàn)行的法律對(duì)金融監(jiān)管的退出機(jī)制有所規(guī)定，但有待完善。在金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作中，中國(guó)政府要做好隱形擔(dān)保，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制優(yōu)化國(guó)際環(huán)境。面對(duì)“破壞式創(chuàng)新”的金融監(jiān)管，充分利用5G 技術(shù)、AI 智能、大數(shù)據(jù)創(chuàng)新金融監(jiān)管。

（四）推進(jìn)與國(guó)際貨幣基金組織合作。在國(guó)際金融安全中，國(guó)際貨幣基金組織作為最大的國(guó)際金融組織，對(duì)穩(wěn)定國(guó)際金融安全具有重大影響。面對(duì)韌勁大、可持續(xù)性強(qiáng)的金融體系，中國(guó)要加大與國(guó)際貨幣基金組織的合作力度，整合貨幣政策、跨境溢出效應(yīng)，分析金融背景下的金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作途徑，同時(shí)結(jié)合各國(guó)能力、國(guó)情與發(fā)展政策給出決策。

1.系統(tǒng)評(píng)估，給出有效的金融合作方案，促使成員國(guó)協(xié)調(diào)發(fā)展。做好成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)協(xié)商工作，根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，進(jìn)行專(zhuān)題研究，對(duì)金融監(jiān)管情況和區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)施協(xié)同監(jiān)管。

2.深化短期救濟(jì)方案。當(dāng)成員國(guó)在國(guó)際收支中存在困難，基金組織有責(zé)任提供救濟(jì)貸款，讓滿(mǎn)足貸款條件的成員國(guó)享受救助，補(bǔ)充國(guó)際儲(chǔ)備。在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中，打造開(kāi)放性的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，促使國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，有效恢復(fù)生產(chǎn)秩序，穩(wěn)定世界產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈[3]。

3.做好技術(shù)援助。結(jié)合成員國(guó)的金融情況，通過(guò)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)提高其穩(wěn)定金融安全的綜合實(shí)力。在確保國(guó)際金融匯率的同時(shí)，利用交易規(guī)章和法律制度，從源頭上化解外匯限制等問(wèn)題。面對(duì)收支獎(jiǎng)勵(lì)等金融問(wèn)題，先縮短各成員國(guó)的資金收支時(shí)間，減小資金壓力，通過(guò)穩(wěn)定貨幣和匯率深化多邊交易和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。