景氣數(shù)據(jù)驗證復(fù)蘇兩融規(guī)模穩(wěn)步上升

吳慧敏

本統(tǒng)計期（2023年3月2日-3月8日）期末，滬深兩市融資余額14，936.14億元，融券余額為938.99億元，兩融合計為15，875.13億元，比期初增加約14.96億元。

從行業(yè)角度看，本期有13個行業(yè)獲得融資凈買入，其中計算機和銀行行業(yè)融資凈買入金額超13億元，電子、國防軍工行業(yè)融資凈買入額超過5億元。

融資凈賣出的行業(yè)為15個，其中醫(yī)藥生物融資凈賣出金額接近10億元，通信行業(yè)融資凈賣出金額超過5億元。

從個股的角度看，本期有1500只股票獲得融資凈買入，凈買入金額超過1億元的有46只。中國化學（601117）融資凈買入最多，為2.93億元，中國平安（601318）、中航電測（300114）緊隨其后，融資凈買入額分別為2.80億元、2.78億元。同時本期融資凈賣出的個股為1658只，凈賣出超過1億元的有18只，其中晶科能源（688223）、陽光電源（300274）、中國核電（601985）融資凈賣出額超過2億元。

本統(tǒng)計期內(nèi)，海立股份（600619）融資余額增幅較大。近日，海爾智家在互動平臺表示將與海立股份雙方成立合資公司鄭州海立電器有限公司，主要面向海爾需求、從事空調(diào)轉(zhuǎn)子壓縮機業(yè)務(wù)，建立可控的壓縮機供應(yīng)能力，降低成本，帶動空調(diào)產(chǎn)業(yè)收入及盈利能力的增長。海立股份是我國轉(zhuǎn)子式壓縮機行業(yè)的優(yōu)勢品牌，在非自配套市場保持領(lǐng)先地位。公司2022年前三季度實現(xiàn)收入123.9億元，同比增長4.1%；實現(xiàn)業(yè)績0.6億元，同比下降54.6%。

中原證券指出，“兩會”政策落地，整體符合市場預(yù)期，其定調(diào)的總量政策目標穩(wěn)健，預(yù)計未來行動將更積極，而產(chǎn)業(yè)政策上發(fā)展與安全并重是未來主旋律。政策落地將淡化市場短期博弈，強化長期共識，有助于市場聚焦產(chǎn)業(yè)亮點，且預(yù)計未來政策預(yù)期仍有上修空間。

表：3月2日至3月8日融資余額大幅上升的前二十只個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice

同時，2月PMI數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟恢復(fù)的強度超預(yù)期，2月信貸有望延續(xù)同比高增，出行、生產(chǎn)和基建開工的高頻數(shù)據(jù)持續(xù)改善，預(yù)計地產(chǎn)景氣傳導將提升經(jīng)濟彈性，數(shù)據(jù)不斷驗證下，料經(jīng)濟復(fù)蘇“強預(yù)期”將逐漸變成現(xiàn)實。一季度經(jīng)濟增速預(yù)期將繼續(xù)上修，預(yù)計二季度經(jīng)濟恢復(fù)的慣性不減，夯實全面修復(fù)行情第二波的基礎(chǔ)。

國內(nèi)外的宏觀流動性擾動緩解，政策落地和數(shù)據(jù)驗證修復(fù)微觀主體信心，凝聚場外資金入場共識，預(yù)計增量資金入場將驅(qū)動第二波行情持續(xù)數(shù)月。第二波行情既是增量資金入場的接力，也是中大盤成長風格的接力，建議繼續(xù)把握黃金配置窗口。