我國綠色金融政策體系的優(yōu)化研究

黃 華 一,曲 子 璇

(蘭州財經大學 金融學院,甘肅 蘭州 730030)

一、引言

改革開放以來,我國經濟保持了40多年的持續(xù)高速增長,GDP由1978年的3678.7億元增長至2022年的1210207.2億元,年均增速達到14.08%,成為全球增長速度最快的國家。但這種依靠投入推動國民經濟高速發(fā)展所存在的問題隨著時間的流逝也越來越明顯。2012年,我國全年一次能源消費總量為36.2億噸標準煤①,同期單位GDP能耗是世界平均水平的2.5倍,是美國的3.3倍,是日本的7倍,每噸標準煤的能源僅創(chuàng)造14000元的GDP,而全球平均水平是每噸標準煤創(chuàng)造25000元的GDP,美國水平則創(chuàng)造31000元的GDP,日本水平創(chuàng)造50000元的GDP。據測算,在能源總量不變的前提下,如果我國的單位GDP能耗達到世界平均水平,中國的GDP規(guī)?？梢赃_到87萬億元;如果達到美國的水平,中國的GDP規(guī)?？梢赃_到109萬億元;如果達到日本水平,中國的GDP規(guī)?？梢赃_到175萬億元②。而2012年當年我國的GDP總量為51.9萬億元。高能耗不僅帶來了環(huán)境污染嚴重、生態(tài)系統(tǒng)退化,也影響了經濟的可持續(xù)發(fā)展。為了改變這種粗放式增長,黨的十七大著眼朝著什么樣的發(fā)展目標繼續(xù)前進這個重大問題,提出了科學發(fā)展觀,著力推進可持續(xù)發(fā)展;黨的十八大進一步提出了綠色發(fā)展、綠色生活的發(fā)展理念;十九大將污染防治作為三大攻堅戰(zhàn)之一,全力促進社會綠色發(fā)展。在黨中央的強力推動下,我國單位GDP能耗持續(xù)下降,根據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據顯示,到2021年,中國的單位GDP能耗將比2012年降低26.4%,平均每年降低3.3%,這相當于節(jié)約能源約14億噸標準煤③。黨的二十大在總結前期成果的基礎上,提出要進一步推進環(huán)境污染防治,積極穩(wěn)妥推進碳達峰和碳中和,這是新的歷史發(fā)展階段,黨中央對綠色發(fā)展作出的新部署,是未來一段時間,我國綠色發(fā)展的總要求。

金融是經濟社會發(fā)展的重要力量,綠色發(fā)展離不開綠色金融強有力的支撐。黨的十八大以來,我國初步確定了以“五大支柱”為主要內容的綠色金融政策體系④,使得綠色金融的資源配置、風險管理和市場定價功能得到了有效發(fā)揮,有力促進了綠色發(fā)展。根據《全球綠色金融發(fā)展報告(2022)》統(tǒng)計,中國綠色金融發(fā)展指數(shù)⑤位居全球第四,發(fā)展中國家第一,綠色信貸發(fā)行規(guī)模居世界第一,至2022年末,我國本外幣綠色貸款余額22.03萬億元,高于各項貸款,增速28.1個百分點,全年增加6.01萬億元⑥。同時境內外綠色債券的新品種也不斷豐富,發(fā)行規(guī)模持續(xù)擴大,其中2022年境內綠色債券新增發(fā)行規(guī)模已達到8746.58億元,同比增長44.04%,占中國境內外綠色債券新增發(fā)行規(guī)模的88.90%;發(fā)行數(shù)量521只,同比增長7.46%⑦。同時,根據中國保險業(yè)協(xié)會公布數(shù)據,綠色保險產品正在逐步拓展,2020年綠色保險保額達到18.3萬億元,同比增長24.9%,支付金額達到214億元,同比增長11.6%⑧。

但是,從綠色發(fā)展需求來看,依然存在短板。一是綠色金融工具發(fā)展參差不齊,特定功能的綠色金融產品發(fā)展依然存在較大空間。當前,不管是從國際或者國內來看,綠色債券發(fā)展已相對完善,發(fā)展市場空間很大,而綠色保險處于發(fā)展關鍵時期,據眾安金融科技研究發(fā)布的《保險碳中和系列報告之二:低碳時代綠色保險產品》表明,盡管我國的綠色保險發(fā)展已初見成效,但在綠色低碳經濟社會的轉型中,仍有很大的發(fā)展空間,綠色保險在產品提供、保障廣度和深度、風險數(shù)據收集、創(chuàng)新機制等方面仍有提升空間。從消費端引導和鼓勵綠色需求來看,綠色消費潛力有待進一步發(fā)掘,例如,在汽車消費領域,消費者購買新能源汽車的積極性還不是很高,一些汽車制造商對政策的依賴性較高,產品創(chuàng)新能力不夠,市場仍然處于由政府推動向市場推進之間的過渡階段。二是綠色投資供需不匹配。根據人民大學綠色金融小組的測算,2019年中國新增綠色金融的需求為2.048萬億元人民幣,但2019年新增綠色金融的供給僅為1.43萬億元人民幣,缺口為0.618萬億元⑨。2021年,中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會課題組發(fā)布的《碳中和愿景下的綠色金融路線圖研究》報告預測了我國未來三十年內的累計綠色低碳投資需求將達487萬億(2018年不變價)⑩,年平均投資需求約16.3萬億,供需缺口進一步擴大,供需結構明顯不匹配。三是綠色信息披露參差不齊。雖然中國上市公司的ESG信息披露水平逐年提高,但仍落后于發(fā)達國家,從市場結構來看,中國A股市場的ESG信息披露呈現(xiàn)出大公司披露意愿強、國企披露水平高、披露指標差異大等特點。民營企業(yè)的ESG信息披露率僅為國企披露率的三分之一,披露意愿有待進一步加強。

政策是一切工作的生命線。綠色金融的發(fā)展離不開綠色金融政策的規(guī)范和支撐。為促進綠色金融的健康發(fā)展,并適應綠色發(fā)展要求,政府亟需以新發(fā)展理念為引領,出臺相應的政策指導,以權威形式標準化地規(guī)定綠色金融的目標、行動原則、工作任務、工作方式以及具體實施的方法與措施,從而使得綠色金融發(fā)展達到預期目標。本文以黨的十八屆五中全會以來綠色金融政策體系的演進脈絡為研究對象,研究綠色金融實施中存在的問題,在兼顧制度演進的慣性與綠色發(fā)展需求的基礎上,提出綠色金融政策的調整方案,以促進綠色金融發(fā)展。

二、十八屆五中全會以來綠色金融政策體系的構建與發(fā)展

綠色金融政策體系是一個由一系列政策法規(guī)、標準規(guī)范、金融工具、對外合作等要素組成的,促進和規(guī)范綠色金融發(fā)展的政策有機整體。該體系旨在促進資源的有效利用,降低環(huán)境污染和生態(tài)破壞,推動經濟社會的綠色轉型和可持續(xù)發(fā)展,實現(xiàn)經濟增長、社會進步和環(huán)境保護的協(xié)同共贏。此外,綠色金融政策體系還包括對環(huán)境風險的評估和應對政策。這些政策的實施有助于提高經濟效益和環(huán)境保護效益的同時,也對金融市場穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展產生積極影響。

從綠色金融政策體系的發(fā)展歷史來看,我國綠色金融政策體系是由部分到整體逐步建立起來的,根據政府對于環(huán)保問題認識的深入和綠色金融政策完善程度,可將我國綠色金融政策體系的發(fā)展過程分為四個階段。第一階段,以經濟手段治理環(huán)境問題的思想逐步確立,綠色金融政策體系初步萌芽,此階段的綠色金融政策體系呈現(xiàn)出由政府引導、經濟杠桿為手段、治理污染為目的的較為單一的治理結構。第二階段,在政府主導下規(guī)范綠色信貸、綠色保險、綠色債券、綠色金融產品發(fā)展的政策體系,為綠色金融行業(yè)發(fā)展明確方向,促進了中國綠色金融體系的快速建立。第三階段,綠色金融體系被官方首次提出,綠色金融政策體系更加完善,以綠色金融三大支柱(綠色信貸、綠色債券、綠色保險)作為基本框架的綠色金融體系更加健全,內涵更加豐富,更加重視生態(tài)文明建設與可持續(xù)發(fā)展[1]。第四階段,綠色金融政策體系向國際化深入。目前,我國初步構建起了綠色金融標準體系、金融機構監(jiān)管和信息披露要求、激勵約束機制、產品和市場體系、國際合作等五位一體的綠色金融政策體系。主要表現(xiàn)在如下幾個方面:

(一)建立了綠色金融的政策基礎

綠色金融的推廣和發(fā)展需要政策支持,政策法規(guī)是綠色金融政策體系的基礎和支撐,主要包括國家和地方政府發(fā)布的一系列綠色金融政策、標準、指南及規(guī)范性文件等。這些政策法規(guī)為推進綠色金融的發(fā)展提供了法律依據和指導,并規(guī)范了綠色金融的業(yè)務范圍、業(yè)務流程和相關利益的分配?；?“十三五”規(guī)劃,中國人民銀行、證監(jiān)會等七家機構于2016年聯(lián)合發(fā)布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》(以下簡稱《意見》),推動了涉及銀行、證券、保險、共同基金、環(huán)境交易所等領域的綠色金融體系的建立?！兑庖姟分惺紫冉缍藢G色金融的定義,提出,綠色金融是指以支持環(huán)境保護、氣候變化和資源高效利用為目的的經濟和金融活動,具體包括環(huán)境、節(jié)能、清潔能源、綠色交通和綠色建筑等領域的項目投融資、項目管理和風險管理的金融服務。這是國內迄今為止最為權威的關于綠色金融的定義[2]。

其次,明確了綠色金融的使命。推動商業(yè)銀行、保險公司以及投資機構等,不斷提高市場參與度,增加社會資金投入,以吸引更多的社會資金投放到綠色產業(yè)或項目中,以有效緩解環(huán)境對財政的壓力。同時為了落實生態(tài)文明建設和低碳轉型的生產生活方式,制定了鼓勵各主體積極參與綠色投融資的激勵措施,以此來促進綠色金融的發(fā)展。

最后,奠定了綠色金融的法律基礎。《意見》明確采礦、冶金、皮革、危險品運輸和儲存等環(huán)境風險較高行業(yè)的強制環(huán)境責任保險方案;開展一批環(huán)境責任保險試點,為在全國范圍內實施環(huán)境責任保險創(chuàng)造條件;制定和逐步完善上市公司強制公開環(huán)境狀況信息的方案。

(二)制定了綠色金融的行為標準

綠色金融標準和規(guī)范體系是綠色金融政策體系的重要組成部分。黨的十八屆五中全會以來,我國制定了一系列綠色金融標準和規(guī)范,包括綠色債券標準、綠色金融評估指南、綠色投資評估標準等,保障了綠色金融市場的健康運行。

首先,制定綠色債券標準。綠色債券政策從發(fā)布以來,極大促進了我國綠色債券業(yè)務發(fā)展,截止2022年6月末,我國綠色債券存量規(guī)模達1.2萬億元,位居全球第二位。在綠色債券快速發(fā)展的同時,綠色債券標準不統(tǒng)一問題凸顯。為進一步規(guī)范綠色債券市場發(fā)展,于2022年7月29日,經中國人民銀行和中國證監(jiān)會批準,綠色債券標準化委員會發(fā)布了《中國綠色債券原則》,明確了綠色債券的基本定義,并對綠色債券的募集資金用途、項目評估與遴選、募集資金管理、存續(xù)期信息披露等四項核心要素進行了明確規(guī)范,以此確保了綠色債券滿足綠色發(fā)展需要。

其次,制定綠色金融評估指南。綠色金融評估指南是指基于環(huán)境、社會及治理(ESG)原則,針對金融機構的風險管理、投資、信貸等業(yè)務進行評價的一系列標準和方法。其主要目的是幫助金融機構評估風險,規(guī)避不良資產,并引導投資者和金融機構更有意識地發(fā)展可持續(xù)的投資、信貸、保險等業(yè)務,促進金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和綠色金融的推廣。2018年,中國人民銀行發(fā)布了《關于開展銀行存款類金融機構綠色信貸業(yè)績評價的通知》,主要是要求銀行存款類金融機構從2018年開始對其綠色信貸業(yè)務的內容、標準、流程等方面進行評價。

最后,制定綠色投資評估標準。國內的綠色投資評估標準主要包括綠色債券評級標準、綠色投資指引、中國銀行業(yè)信貸指引等,有效提高綠色投資的透明度和可信度,促進綠色金融市場的發(fā)展和綠色經濟的轉型。

(三)促進并規(guī)范綠色金融工具發(fā)展

綠色工具的創(chuàng)新發(fā)展是綠色金融的基礎,也是綠色金融政策的著力方向。主要包括對綠色貸款、綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色租賃、綠色信托、綠色票據、碳金融產品、優(yōu)惠貸款等綠色金融工具的政策支持和標準規(guī)范,這些政策工具有力推動了綠色金融的發(fā)展。

黨的十八屆五中全會以來,我國不斷加大政策供給,推進綠色金融產品創(chuàng)新。一是設立綠色發(fā)展基金,引導綠色金融產品創(chuàng)新。2016年12月,國務院印發(fā)《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》明確提出建立市場化運作的各類綠色發(fā)展基金,2017年環(huán)保部、外交部、國家發(fā)展改革委、商務部聯(lián)合發(fā)布《關于推進綠色“一帶一路”建設的指導意見》,鼓勵符合條件的“一帶一路”綠色項目申請政府基金資金支持。2020年7月,由財政部、生態(tài)環(huán)境部、上海市人民政府三方聯(lián)合發(fā)起建立的國家綠色投資基金正式成立,通過引導社會資本支持綠色產業(yè),以促進綠色產業(yè)的發(fā)展;通過加大綠色科技創(chuàng)新,改善環(huán)境質量,推動社會健康發(fā)展。二是為推動綠色保險業(yè)務發(fā)展,2022年11月10日中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布《綠色保險業(yè)務統(tǒng)計制度》,旨在進一步明確保險業(yè)在推動綠色發(fā)展中的關鍵作用,以增強綠色保險在風險管理中的作用。該制度首次對綠色保險進行定義,并建立一套完整的綠色保險統(tǒng)計體系,有助于引導綠色保險支持綠色產業(yè)。三是財政激勵措施,包括補貼、稅收減免等激勵措施,旨在鼓勵企業(yè)和個人在綠色投資中發(fā)揮積極作用,從而綠色金融根據市場的需求創(chuàng)造出更多的產品。2021年發(fā)布《綠色債券支持的項目目錄(2021年版)》,該目錄是識別和選擇適合不同類型綠色債券推廣和使用的綠色項目,也是綠色領域的專業(yè)目錄,為各類綠色債券發(fā)行人的融資、投資機構的投資、受托人的管理以及綠色債券的激勵等方面提供一個統(tǒng)一的準則和重要依據。

(四)推動綠色金融國際合作

綠色發(fā)展是人類共同的話題。推動綠色金融國際合作,主導或參與國際范圍內綠色金融規(guī)則制定及問題磋商,構建符合我國綠色發(fā)展實際的綠色金融國際環(huán)境,是推動我國綠色金融發(fā)展的重要舉措。在2016年中國杭州G20峰會上,作為輪值主席,首次將綠色金融納入主要的討論話題,推動組建了G20綠色金融研究小組,以促進G20成員國的可持續(xù)經濟發(fā)展,并推動了綠色金融技術的發(fā)展與應用。2021年,該研究小組升格為G20可持續(xù)金融工作組(G20 SFWG)的常設機構,以進一步推動G20國家的綠色金融。2022年,出臺了關于促進 “一帶一路”綠色發(fā)展的意見,推動“一帶一路”綠色投融資和綠色金融合作。同時,積極主動地在國際綠色融資平臺和網絡中發(fā)揮著重要作用。2017年,由中國人民銀行作為發(fā)起人之一,成立了央行和監(jiān)管機構綠色金融體系網絡(NGFS),以促進金融業(yè)環(huán)境和氣候治理的發(fā)展,引導金融資源支持可持續(xù)經濟轉型。2019年,我國加入了國際可持續(xù)金融平臺(IPSF),與歐盟委員會編制了可持續(xù)金融和氣候變化報告目錄,推動了我國和歐洲綠色金融分類標準的統(tǒng)一。

三、綠色金融政策體系存在的問題

在綠色金融政策的引領下,綠色金融在我國興起。截至2022年末,國內21家主要銀行綠色信貸余額達到20.6萬億元,同比增長33.8%。按照信貸資金占綠色項目總投資的比例測算,每年可支持節(jié)約標準煤超過6億噸,減排二氧化碳當量超過10億噸,有力地支持了綠色發(fā)展。但是我國綠色金融的建設起步較晚,綠色金融政策效能依然尚低。

(一)綠色金融政策體系尚未解決理性行為主體目標沖突問題

在綠色金融在實施過程中,參與主體和目標的多樣化,影響了綠色金融效能的充分發(fā)揮。這些目標沖突主要表現(xiàn)在如下幾個方面。

首先是政府和商業(yè)銀行的目標沖突。政府作為宏觀經濟管理部門,為了平衡經濟與環(huán)境之間的矛盾,采取了一系列激勵手段,如降低貼現(xiàn)利率、提高補貼、發(fā)放專項資金等,鼓勵商業(yè)銀行擴大綠色信貸。同時,通過政策的引導,發(fā)揮綠色金融在綠色領域的作用,推動高污染企業(yè)或者項目實現(xiàn)綠色轉型。但綠色項目一般周期長、資金回籠較慢、投資風險大,商業(yè)銀行一方面可能會違背政府的政策意圖,不為企業(yè)發(fā)放貸款,另一方面從商業(yè)銀行承擔風險來看,銀行提高綠色信貸比會使其承擔更多的風險,從而導致不良貸款率增加,影響商業(yè)銀行經營穩(wěn)健性。此外,由于綠色信貸比的提高,也會導致商業(yè)銀行投資回報率降低,拉低商業(yè)銀行綠色信貸投放的積極性。其次是商業(yè)銀行與企業(yè)的矛盾沖突。在政策的指引下,重污染企業(yè)為了轉型升級,急需的資金支持,而作為盈利機構的商業(yè)銀行則會從風險的角度對資金投放進行審慎性考量,使得重污染企業(yè)一定程度上受到融資約束,影響了企業(yè)的轉型升級,限制了企業(yè)綠色化轉型和可持續(xù)發(fā)展。最后是政府政策與企業(yè)的目標沖突。如政府的環(huán)境管制強度與企業(yè)的環(huán)境成本的矛盾,具體來看,當環(huán)境管制過度時,企業(yè)面臨的環(huán)境成本增加,企業(yè)此時通過綠色轉型很難達到管制標準,從而造成綠色信貸水平降低[3]。

這些目標沖突問題,亟待綠色金融政策系統(tǒng)規(guī)劃,建立健全相應的激勵政策,指引相關主體服務綠色發(fā)展需要。

(二)綠色認證的政策體系不健全

綠色認證制度旨在通過認證產品和服務的環(huán)境友好性,促進社會可持續(xù)發(fā)展,是綠色金融監(jiān)管體系中不可或缺的一部分。但目前我國在政府層面尚未出臺綠色認證制度與規(guī)范[4],尤其是第三方評估認證機構有待完善。比如綠色保險中,由于缺乏專業(yè)的環(huán)境損害評估機構,阻礙了污染責任保險評估體系的發(fā)展。同時,由于缺乏專業(yè)的第三方檢測和認證機構,無法準確測量碳排放量,也無法保證碳排放交易體系的價格準確反映市場需求,這使得在碳排放市場上碳排放交易體系的發(fā)展受到一定程度影響[5]。盡管綠色債券標準委員會于2022年11月2日發(fā)布了《綠色債券評估認證機構市場化評議操作細則(試行)》,公布了18家綠色債券融資工具評估認證機構名單,不過由于某些非綠色金融項目存在“染綠、漂綠”的現(xiàn)象,且在不同的國家綠色評估認證機構所采取的方法、標準、程序都不一樣,所以認證結果也會有很大的差別。如在評估方法上,安永和德勤采用國際認證方法的第二方評估方法(國際認證業(yè)務標準第3000號),而Trucost和穆迪則通過自行開發(fā)“綠色程度”評級方法進行評估,中國財經大學氣候與能源金融研究中心和商道綠融則未公開評估方法;在認證流程上,安永從評估綠色債券發(fā)行的管理政策和流程到最后得出結論共包括7個審核環(huán)節(jié),德勤則相對簡單,從審查已建立募集資金使用的合規(guī)性到最終得出結論只包括4個審核環(huán)節(jié)。在認證內容上,國外機構多以國際綠色債券原則為評估標準,國內機構則兼顧是否符合人民銀行指引及國際綠色債券原則為評估標準。這些機構間認證結果的差異性,對綠色金融發(fā)展造成了一定的混亂,不利于綠色金融可持續(xù)、規(guī)范發(fā)展。

(三)推動轉型金融發(fā)展的政策體系不完善

二十大報告提出要“推動能源清潔低碳高效利用,推進工業(yè)、建筑、交通等領域清潔低碳轉型”,但轉型過程離不開國家專項資金的支撐?；诖?轉型金融可以延伸和補充綠色金融,以重點支持符合改善環(huán)境和氣候變化等關鍵目標的項目和活動,促進高排放和高污染地區(qū)的綠色和低碳轉型。

《G20轉型金融框架》雖然就轉型金融達成初步的共識,但是目前來看,依然存在幾方面的問題。第一是轉型金融標準尚不清晰,亟待著力構建,避免出現(xiàn)“假轉型”[6]。第二是轉型目錄尚不完備。在國際層面上,目前只有歐盟確立了發(fā)展可持續(xù)金融的目錄,部分國家也正在建立本國的經濟轉型活動目錄。在金融機構層面,渣打銀行、星展銀行、中國銀行和中國建設銀行也均建立了自己的轉型活動目錄或名單。理想情況下,轉型活動清單應該包括政府和監(jiān)管機構之間達成廣泛共識的每個碳密集部門的轉型活動,并且在可能的情況下,應該包括界定轉型活動的量化目標,如最低可實現(xiàn)的脫碳率、提高能源效率、增加綠色能源的份額等,該清單還應該包括由銀行及其監(jiān)管機構實施的轉型活動清單。第三是缺乏完整的轉型路徑。由于行業(yè)的產業(yè)結構、社會需求以及技術狀況不同,行業(yè)碳減排路徑也不相同,雖然一些行業(yè)已經實施了碳行動計劃,但大多數(shù)地區(qū)和行業(yè)沒有公布明確而具體的行動計劃,而且往往缺乏詳細的實施計劃,導致缺乏將金融部門與實體經濟聯(lián)系起來的機制,轉型金融無法將關鍵項目低碳轉型適當?shù)亟Y合起來。第四是缺少轉型金融工具。高碳企業(yè)面臨更大的技術和操作風險,僅僅依靠綠色貸款和綠色債券等債務融資工具,尚不能滿足其轉型的多樣化融資需求。

四、新發(fā)展理念下綠色金融政策體系取向

上述綠色金融發(fā)展中存在的問題,亟待綠色金融政策的調整和完善。當前,綠色金融政策應當在完整準確全面貫徹新發(fā)展理念的基礎上,加大如下幾方面的政策供給:

(一)要處理好理性主體之間的沖突,縮小區(qū)域差異,全方位推進綠色金融的協(xié)調發(fā)展

首先,創(chuàng)新合作機制。要充分發(fā)揮財政資金的引領作用和示范效應,由中央政府、地方政府財政和社會資金合作,建立綠色擔?；鸷途G色項目風險補償基金,以支持經營風險大的綠色項目融資,降低金融中介綠色金融產品投放的后顧之憂。其次,成立地方性綠色銀行,擴大綠色金融的有效供給。目前,國內稱得上“綠色銀行”的有興業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、工商銀行、農業(yè)銀行、交通銀行等全國性銀行以及地方性銀行,商業(yè)銀行仍然是提供綠色金融的主力軍?？梢越梃b美國設立州立綠色銀行的做法[7],設立地方的綠色銀行,針對地方綠色產業(yè),為投資者提供專門的、定制化的、全面的綠色金融產品和服務,從而緩解綠色產業(yè)融資難題。最后,制定差異化的綠色金融政策。相比于東部地區(qū)綠色金融體系完善、資金充足、綠色金融市場較發(fā)達,我國中西部地區(qū)存在著政府支持力度不足、社會資金支持情況不明、中小企業(yè)對落實綠色金融政策的意識不足等問題[8],因此應當充分考慮地區(qū)差異、人力資源等客觀條件,研究制定更有利于東中西協(xié)同發(fā)展的綠色金融政策。

(二)推動完善綠色金融政策框架的頂層設計

一方面要完善綠色認證體系。當前,我國第三方評估機構在評估方法、內容、流程等方面存在著不一致性問題,而且參與評估的金融機構數(shù)量也少于國際水平[9]。作為綠色金融頂層設計的一部分,可以從國外引進與本土培養(yǎng)兩個方面入手,引入更多專業(yè)的綠色債券認證機構,擴大綠色債券認證機構數(shù)量。同時,建立標準評估認證體系。由于不同組織間存在評級認定準則差異,應建立并完善關于進入第三方認證機構、評估方法和標準以及綠色債券定義的明確規(guī)則。同時,應該對認證活動的政策要求進行界定甚至量化,以避免不確定因素。

另一方面,要規(guī)范和引導轉型金融發(fā)展。制定并及時發(fā)布轉型融資的標準和披露要求,為市場提供積極的信號和行為基準,推動轉型企業(yè)和金融機構能夠啟動轉型融資。針對綠色金融向轉型金融過渡的路徑不完善,轉型金融無法精準對接低碳轉型項目的問題,需要優(yōu)化過渡路徑,暢通綠色金融和轉型金融之間的溝通渠道,如充分發(fā)揮轉型債券有效地將金融資源與實體經濟轉型聯(lián)系起來,為傳統(tǒng)碳密集型產業(yè)的低碳轉型項目在公共市場上提供精準的直接融資的優(yōu)勢。還可以鼓勵發(fā)行可持續(xù)債券和碳中和債券,以支持低碳經濟的發(fā)展;同時,也可建立基于股權的金融工具、證券化產品以及保險和擔保等風險緩解工具,以滿足低碳經濟發(fā)展所需要的資金需求。此外,向面臨更大轉型壓力的地區(qū)、行業(yè)和社區(qū)提供更多支持,以確保環(huán)境、經濟和社會效益的平衡。

(三)繼續(xù)深化國際合作

氣候問題是全球性的問題。當前,面對依然嚴峻氣候問題,推動全球經濟的綠色可持續(xù)復蘇也正面臨著更多的挑戰(zhàn),這對綠色金融政策的國際合作提出了更高的要求。我國作為發(fā)展中國家,既要積極銜接國際政策,確保綠色金融與國際接軌,全力推動我國綠色發(fā)展目標的實現(xiàn),也要從構建人類命運共同體的角度,推動國際間綠色金融政策的協(xié)同合作,為全球范圍內的綠色發(fā)展提供中國方案,這也是貫徹新發(fā)展理念的要求。

首先,推動全球和區(qū)域性綠色金融標準協(xié)調。通過全球綠色金融標準的統(tǒng)一,降低跨境投資和融資的成本,推動國際綠色資本市場的進一步發(fā)展,要減少區(qū)域間綠色金融標準的差異,在尊重各國經濟和社會發(fā)展差異的基礎上,推動制定適當?shù)膰H標準。

其次,進一步加強合作,共享信息網絡平臺。中央銀行應充分利用現(xiàn)有合作機制,與綠色金融合作網絡(GFCN)、可持續(xù)金融合作平臺(SFCP)和綠色一帶一路投資原則(GIP)等平臺合作,將資源配置到綠色低碳領域,加強對中國綠色金融政策、標準、產品和市場的國際認可和參與,包括綠色理念的推廣,積極參與綠色金融的國際合作,推動在海外設立人民幣綠色金融投資基金和貸款,支持海外機構發(fā)行綠色金融債券等活動。

最后,加強綠色金融人才培養(yǎng)和交流,提高全球綠色金融人才的素質和能力。創(chuàng)新性的綠色金融產品一般具有較為復雜和多樣化的交易和定價結構,因此需要具有特殊技能的人才參與到產品設計和創(chuàng)新中。加強地方政府與金融機構、第三方專業(yè)機構和學術界的合作,為人才培養(yǎng)提供國際交流機會,培養(yǎng)具有外語、金融、環(huán)境等多元化技能的包容性人才隊伍。加強金融業(yè)同業(yè)間的經驗交流和專業(yè)人才培養(yǎng),提高金融機構與國外基金相關機構合作能力。

【注釋】

① 數(shù)據來源:2012年國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計報告http://www.gov.cn/gzdt/2013-02/22/content_233809

8.htm.

② 數(shù)據來源:2013年能源峰會暨第五屆中國能源企業(yè)高層論壇https://www.inengyuan.com/.

③ 數(shù)據來源:能源轉型持續(xù)推進 節(jié)能降耗成效顯著——黨的十八大以來經濟社會發(fā)展成就系列報告之十四http://www.gov.cn/xinwen/2022-10/08/content_571

6734.htm.

④ “五大支柱”則指的是綠色金融標準體系、金融機構監(jiān)管和信息披露要求、激勵約束機制、產品和市場體系、國際合作。

⑤“全球綠色金融發(fā)展指數(shù)”包括“政策與戰(zhàn)略”“市場與產品”“國際合作”等3個一級指標及6個二級指標、26個三級指標和54個四級指標,由中央財經大學綠色金融國際研究院發(fā)布。

⑥ 數(shù)據來源:2022年四季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告http://www.gov.cn/xinwen/2023-02/03/content_57

39947.htm.

⑦ 數(shù)據來源:IIGF?？瘄2022年中國綠色債券年報https://iigf.cufe.edu.cn/info/1012/6390.htm.

⑧ 數(shù)據來源:中國保險業(yè)行業(yè)協(xié)會http://www.iachina.cn/.

⑨ 數(shù)據來源:綠色金融資金缺口逐年增大 2019年新增缺口6180億元 https://lsjr.lzu.edu.cn/xinwenyudongtai/lujinxinwen/2020/0919/132687.html.

⑩ 數(shù)據來源:綠金委課題組發(fā)布《碳中和愿景下的綠色金融路線圖研究》報告全文http://www.greenfinance.org.cn/displaynews.php?id=3547.