機器人行業(yè)高速發(fā)展 稀土永磁行業(yè)有望迎來新增長極

6 月15 日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市推動制造業(yè)高質量發(fā)展三年行動計劃（2023-2025年）》；6 月28 日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市機器人產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023-2025 年）》，隨著北京、上海等城市政策持續(xù)加碼，機器人行業(yè)有望進入高速發(fā)展階段。高性能釹鐵硼是機器人伺服系統(tǒng)核心材料，隨著機器人行業(yè)高速發(fā)展，稀土永磁行業(yè)有望迎來新增長極。

一、國家政策支持，機器人行業(yè)發(fā)展進入快車道

2023年6月15日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市推動制造業(yè)高質量發(fā)展三年行動計劃（2023-2025年）》，提出到2025 年上海新增應用工業(yè)機器人不少于2萬臺，工業(yè)機器人使用密度力爭達360臺/萬人，加快人形機器人創(chuàng)新發(fā)展以及打造智能機器人終端品牌。2023 年6 月28 日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市機器人產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023-2025 年）》，提出到2025 年全市機器人核心產業(yè)收入達到300 億元以上，加緊布局人形機器人和鞏固提升醫(yī)療健康、協(xié)作、特種、物流四類優(yōu)勢機器人。隨著北京、上海等城市政策持續(xù)加碼，機器人行業(yè)有望進入高速發(fā)展的新時代。

二、高性能釹鐵硼是機器人伺服系統(tǒng)核心材料

伺服系統(tǒng)是用來精確地跟隨或復現(xiàn)某個過程的反饋控制系統(tǒng)，具有較高可靠性和穩(wěn)定性的高性能釹鐵硼永磁材料是構建機器人伺服系統(tǒng)的核心材料，能夠使得核心部件實現(xiàn)體小量輕、快速反應，并具備較強的短時過載能力。根據(jù)OFweek 公布數(shù)據(jù)，2020 年伺服系統(tǒng)、精密減速器和控制器在工業(yè)機器人成本端的占比分別為25%、35%和10%，隨著機器人行業(yè)高速發(fā)展，高性能釹鐵硼需求有望得到支撐。

三、人形機器人高速發(fā)展或大幅拉動稀土永磁需求

5 月17 日，在特斯拉2023 股東大會上，特斯拉CEO 埃隆·馬斯克展示了人形機器人Optimus 的全新型號，其可以在車間靈活行走、抓取復雜物體，并具備出色電機扭矩控制能力，相較于2022 年10月發(fā)布產品已有明顯提升。我們預計在特斯拉帶動下，全球人形機器人產業(yè)化進程有望進一步加速，假設特斯拉人形機器人的高性能釹鐵硼用量4 kg/臺、2025 年產量達500 萬臺，則有望拉動超2 萬噸高性能釹鐵硼需求。

四、稀土永磁行業(yè)有望迎來新增長極

假設2025 年機器人伺服電機用高性能釹鐵硼價格為50 萬元/噸，樂觀預期下我們預計2025 年全球機器人行業(yè)高性能釹鐵硼需求量為6.1 萬噸，對應2025 年全球機器人領域高性能釹鐵硼市場規(guī)模為305億元。隨著機器人行業(yè)高速發(fā)展，稀土永磁行業(yè)下游需求有望迎來新增長極，稀土價格或將長期得到支持，關注稀土產業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價值。

6 月15 日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市推動制造業(yè)高質量發(fā)展三年行動計劃（2023-2025年）》；6 月28 日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市機器人產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023-2025 年）》，隨著北京、上海等城市政策持續(xù)加碼，機器人行業(yè)有望進入高速發(fā)展階段。高性能釹鐵硼是機器人伺服系統(tǒng)核心材料，隨著機器人行業(yè)高速發(fā)展，稀土永磁行業(yè)有望迎來新增長極。