供應鏈金融風險防范與發(fā)展研究

孫 凱

(山東國贏資產(chǎn)管理有限公司，山東 濟南 250100)

1 供應鏈金融業(yè)務的概念

一般而言，供應鏈主要包括核心企業(yè)和圍繞核心企業(yè)上下游的企業(yè)、倉儲與物流企業(yè)及對核心企業(yè)以及上下游環(huán)節(jié)提供服務的金融機構(gòu)參與主體。在整個供應鏈當中，核心企業(yè)是技術(shù)、資金和信息的中心；金融機構(gòu)是整個供應鏈向前發(fā)展的支持者；供應鏈金融指的是，金融機構(gòu)將供應鏈上的核心企業(yè)作為依托，對供應鏈各環(huán)節(jié)，設計個性化和標準化的金融服務產(chǎn)品，從而給整個供應鏈所有企業(yè)提供綜合性解決方案的服務模式。

供應鏈金融通過把資金與資本高效、合理的投入供應鏈上下游，從而為供應鏈采購和生產(chǎn)以及運輸、銷售等環(huán)節(jié)提供服務。供應鏈金融給供應鏈當中的核心企業(yè)提供針對性的金融解決方案，并且為整個供應鏈上下游當中處于弱勢的企業(yè)提供量身定制的金融產(chǎn)品，為供應鏈良性、快速發(fā)展提供支持，是一種新穎的金融運營模式。根據(jù)提供金融服務主體不同，供應鏈金融可以分為商業(yè)銀行、財務公司等。

2 供應鏈金融風險分析

2.1 政策法律風險

政策風險是由于行政機關(guān)、行業(yè)協(xié)會修訂或者更改供應鏈經(jīng)濟政策或者行業(yè)方面的規(guī)則導致存在產(chǎn)生損失的可能性。在某些情況下，經(jīng)濟政策的調(diào)整會導致相關(guān)行業(yè)企業(yè)受到一定的影響，進而導致籌資、投資方式發(fā)生變化，存在風險上升的可能性。例如，行政機構(gòu)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的政策，對有些產(chǎn)業(yè)而言是利好，而對另一些產(chǎn)業(yè)而言則是利空，商業(yè)銀行如果開展的供應鏈金融業(yè)務涉及被限制產(chǎn)業(yè)，則會面臨損失的可能性。商業(yè)銀行對供應鏈進行服務的延伸，是以應收賬款授信業(yè)務為基礎的，如果涉及的協(xié)議不完整、條款不受法律的保護會導致應收賬款落空的法律問題，從而給銀行開展供應鏈金融業(yè)務帶來不必要的麻煩。此外，法律法規(guī)的缺失也屬于供應鏈金融面臨的法律風險。

2.2 市場風險

市場風險指當市場價格發(fā)生波動的時候，給企業(yè)帶來風險的可能性。匯率變動和價格波動都會引發(fā)市場風險。商品的價格波動受到經(jīng)濟因素、政治因素以及戰(zhàn)爭等復雜因素的影響，價格會發(fā)生變動。市場價格波動以及匯率變動會導致質(zhì)押物價格變動，使得質(zhì)押物變現(xiàn)能力發(fā)生改變。一般而言，小規(guī)模商品、不容易處置的物品、易變質(zhì)的物品和價格波動較大的商品都不適合做質(zhì)押物，因為其存在較大的市場風險。供應鏈金融接受服務方償還的資金，會面臨市場價格變動帶來的風險。企業(yè)如果有進出口業(yè)務，會受到價格波動與匯率變化的影響。如果企業(yè)沒有進出口業(yè)務，會受到價格波動的影響。利率的變動也會影響金融資產(chǎn)與負債價格，從而償還責任人面臨損失的可能性。

2.3 信用風險

信用風險是商業(yè)銀行實施供應鏈金融過程中，接受服務的企業(yè)未能履行按期償還的義務，存在損失的可能性。信用風險的發(fā)生，一般是供應鏈上接受服務的公司嚴重虧損或者發(fā)生困難無法按期償還或者故意逃避償還貸款的義務。為避免發(fā)生信用風險，商業(yè)銀行需要考察接受服務的供應鏈金融上的企業(yè)的資信、資產(chǎn)負債情況、業(yè)務能力、業(yè)務量、合法性等。

2.4 操作風險

操作風險是商業(yè)銀行實施供應鏈金融的過程中，因管理不到位、流程混亂、責任不到位及人為導致的失誤等情況而發(fā)生損失的可能性。操作風險具體表現(xiàn)形式包括：內(nèi)部欺詐、員工失誤、外部欺詐、實物損壞以及業(yè)務中斷等。供應鏈金融上下游的中小企業(yè)，由于融資的筆數(shù)可能會比較多，融資的頻次相對較高，供應鏈金融的環(huán)節(jié)也比較多，因此，很多環(huán)節(jié)都可能會發(fā)生操作風險，操作風險也成為最重要的風險。

供應鏈金融在業(yè)務發(fā)生的時候或者執(zhí)行合同過程中，商業(yè)銀行和核心企業(yè)以及上下游企業(yè)都有可能因為操作不當而埋下隱患，不管是原生操作隱患，還是次生操作隱患，都不可避免存在風險發(fā)生的可能性。

2.5 信息風險

信息風險是供應鏈金融實施的過程中，對某一環(huán)節(jié)或者某些環(huán)節(jié)的信息沒有完全掌握，監(jiān)督控制不足，缺乏有效的、及時的溝通所導致的存在損失的可能性。在供應鏈金融業(yè)務過程中，供應鏈規(guī)模若持續(xù)增大，結(jié)構(gòu)會日益變得復雜，其業(yè)務實施中錯誤信息發(fā)生的概率也會隨之增大。如果信息傳遞不暢、信息傳遞過期或者信息失真，都會導致上下游企業(yè)溝通不暢，供應鏈上下游企業(yè)對市場的供給和消費者需求以及數(shù)量等方面的分析就會產(chǎn)生不一致，進而導致供應鏈大大降低對市場的靈敏度。

3 有效防范供應鏈金融風險的對策

3.1 對宏觀經(jīng)濟進行科學預測，充分運用法律政策

防范供應鏈金融風險，需要對宏觀經(jīng)濟進行科學研判和預測，充分運用法律、政策法規(guī)。通過宏觀經(jīng)濟方面的分析以及針對產(chǎn)業(yè)發(fā)展、行業(yè)的分析，可以更好評估產(chǎn)業(yè)情況，做出科學研判和預測，確定公司所處的整個供應鏈存在的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)，充分整合資源，從而更充分發(fā)揮供應鏈的價值與潛力。

加強政策法律法規(guī)的研究，積極主動應對政策法律法規(guī)的變化。供應鏈金融屬于金融創(chuàng)新，行業(yè)和整個產(chǎn)業(yè)內(nèi)不斷發(fā)生變化，因此，監(jiān)管政策以及條款難以有效預測，但是，供應鏈上的核心企業(yè)應該對潛在的隱患、風險有一定的客觀認識，對可能產(chǎn)生的結(jié)果有充分的把握與判斷。集團企業(yè)需要衡量經(jīng)濟資本，主動承擔可承受風險，以部分風險損失的可能性換取合理的收益。

總體而言，應該穩(wěn)健運營，秉持審慎原則，規(guī)避由監(jiān)管制度發(fā)生變化帶來新的風險。

3.2 構(gòu)建供應鏈金融風險管理體系

對于商業(yè)銀行而言，想要掌握控制風險的主動權(quán)，就需要構(gòu)建風險管理體系，從而有效規(guī)避風險。

首先，完善和健全風險評估系統(tǒng)，從而更有效地規(guī)避經(jīng)濟風險。商業(yè)銀行需要建立嚴密并完善自身的風險評估系統(tǒng)，有效規(guī)避風險，這對商業(yè)銀行經(jīng)營風險的控制而言十分重要。在供應鏈金融實際開展的過程中，通過商業(yè)銀行的風險評估系統(tǒng)量化評估各個環(huán)節(jié)的風險，對供應鏈中的各個企業(yè)進行全面掌握，包括企業(yè)經(jīng)營狀況、盈利和虧損情況、在行業(yè)內(nèi)的信用狀況等，通過有效的系統(tǒng)，做好風險的評估工作。以評估結(jié)果為依據(jù)，合理規(guī)避風險，降低商業(yè)銀行經(jīng)濟損失。

其次，做好風險控制和風險轉(zhuǎn)移。商業(yè)銀行開展供應鏈金融服務的整個過程中，需要對供應鏈中的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)進行信息對接，實時跟蹤和掌握具體的產(chǎn)品運行狀態(tài)，掌握供應鏈金融上的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)的還款能力和生產(chǎn)周期等。當發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能無法償還資金或者風險因素，應該及時果斷采取科學有效的應對措施，降低風險，避免風險發(fā)生后給商業(yè)銀行帶來不可挽回的經(jīng)濟損失。

最后，做好風險的分析和歸納總結(jié)工作。商業(yè)銀行應該秉持審慎的原則和樹立認真的工作作風，對已完成融資的項目，要及時總結(jié)、分析，并對風險防范與控制系統(tǒng)不斷進行更新和及時的完善，從而有效提高商業(yè)銀行的風險管理能力。

3.3 采用信用風險隔離技術(shù)，強化信用風險管理

在傳統(tǒng)金融服務過程中，商業(yè)銀行將個別公司作為具體的服務對象，根據(jù)申請貸款的公司財務數(shù)據(jù)以及擔保方式、風險承受能力等，分別實施信用評級、風險控制、授信管理等。而在供應鏈金融模式下，商業(yè)銀行將整個產(chǎn)業(yè)鏈當作一個整體，開展綜合授信與評級以及風險管理，和傳統(tǒng)模式相比，信用風險的管理發(fā)生了變化，從單個公司變成供應鏈中的各公司，因此，在風險評估中，商業(yè)銀行需要從整體進行把握，而不應該僅僅重視融資主體，將信用評估和業(yè)務評估充分結(jié)合，加強對整個交易鏈的評估。原來所使用的信用評估機制已經(jīng)不能滿足現(xiàn)在供應鏈金融的實際需要，需要建立和供應鏈金融業(yè)務匹配的新的信用評估與評價機制。

采用信用風險隔離技術(shù)，能夠?qū)溄鹑诘娘L險進行控制。信用風險隔離技術(shù)，通過使用物流和資金流等技術(shù)，建造防火墻，從而對信用風險進行隔離。商業(yè)銀行可以根據(jù)供應鏈上下游企業(yè)的真實交易數(shù)據(jù)、貿(mào)易信息以及資信，設計出銷售收入未來現(xiàn)金流，將其當作償還貸款的資金來源。商業(yè)銀行掌握上下游各個中小企業(yè)和核心企業(yè)之間貿(mào)易信息涉及封閉貸款，確保其能夠?qū)？顚Ｓ?，避免企業(yè)違約將資金用于別的投資項目，從而有效規(guī)避企業(yè)的信用風險。

3.4 流程化操作，合理規(guī)避操作風險

供應鏈金融可以通過優(yōu)化設計業(yè)務過程，規(guī)避風險，例如，可以通過優(yōu)化產(chǎn)品設計、合同以及加強對供應鏈上核心企業(yè)及其上下游企業(yè)的物流監(jiān)控等環(huán)節(jié)。

第一，商業(yè)銀行應做好合同的檢查和合同條款的核實。在供應鏈金融業(yè)務中，在簽訂三方服務協(xié)議的時候，需要檢查合同是否有不合理條款，或者是否存在合同陷阱，通過重點檢查和仔細審閱，規(guī)避存在的風險。

第二，對金融產(chǎn)品的設計進行檢查，看是否有明顯的或者隱含的缺陷。商業(yè)銀行需要制定自身的管理辦法和完整操作流程，通過繪制操作流程圖梳理整個業(yè)務的過程，利用有效的手段進行審慎的檢查。

第三，商業(yè)銀行需要加強對供應鏈金融上核心企業(yè)以及上下游企業(yè)物流的監(jiān)控。供應鏈金融涉及貨物運輸以及倉儲和抵押等，因此，需要加強對供應鏈上企業(yè)貨物的監(jiān)控與貨權(quán)的控制，有效控制風險，并完善供應鏈金融業(yè)務的運作流程，合理規(guī)避操作風險。

第四，還可以使用操作風險轉(zhuǎn)移技術(shù)，合理轉(zhuǎn)移風險。風險轉(zhuǎn)移作為一種事前控制的手段，具有積極主動的特點，在風險發(fā)生前，商業(yè)銀行可以通過一定的合法手段，有效轉(zhuǎn)移風險，避免因風險發(fā)生而承擔損失。商業(yè)銀行可以把自己不擅長的業(yè)務以及業(yè)務領(lǐng)域和風險比較大的一些業(yè)務通過外包的形式進行，以合同條款的形式將風險轉(zhuǎn)移給第三方，規(guī)避操作風險。

3.5 強化信息風險管理手段，構(gòu)建信息平臺

在供應鏈當中，資金流、物流以及信息流都很重要，尤其是信息流必須保證暢通和高效流動，而建立高效和安全的信息平臺，是信息流暢通的基本保證。

商業(yè)銀行之所以面臨更多風險，是因為商業(yè)銀行對企業(yè)信息掌握不全，和企業(yè)之間存在信息不對稱情況。比如接受商業(yè)銀行供應鏈金融服務的企業(yè)，在信息傳遞過程中存在信息延遲、信息隱瞞或信息封閉等問題，商業(yè)銀行則有可能錯過風險處置的最佳時機，導致風險發(fā)生的概率變大。因此，商業(yè)銀行需要建立支撐信息數(shù)據(jù)的信息平臺，通過信息平臺給商業(yè)銀行與企業(yè)提供信息數(shù)據(jù)，通過大量信息數(shù)據(jù)的獲取，從而實現(xiàn)商業(yè)銀行和供應鏈金融上的企業(yè)之間有效的信息共享，商業(yè)銀行可以根據(jù)這些有效的信息數(shù)據(jù)，針對供應鏈金融采取科學的決策。除此之外，信息化平臺的建立，還有利于實現(xiàn)動態(tài)化信息互動與交流，從而吸引更多企業(yè)參與到供應鏈金融業(yè)務當中，主動接受商業(yè)銀行的服務，從而有效提升供應鏈金融業(yè)務，使得商業(yè)銀行的供應鏈金融業(yè)務得以拓展。

4 結(jié)語

綜上所述，防范供應鏈金融的業(yè)務風險，需要對宏觀經(jīng)濟進行科學研判和預測，充分運用法律、政策法規(guī)；構(gòu)建風險管理體系，規(guī)范決策和業(yè)務以及監(jiān)督的流程；采用信用風險隔離技術(shù)，強化信用風險管理；通過流程化操作以及相應的技術(shù)手段，合理規(guī)避操作風險；強化信息風險管理手段，構(gòu)建信息平臺。