光伏助力，銻金屬起勢？

小金屬，漲勢不斷。

近期，鉬、鎢、銻、鋯等小金屬的價格走勢強勁，相關(guān)的概念股也成為資本市場關(guān)注的焦點，這其中銻被寄予厚望。

那么，銻可以化身成為“光伏金屬”嗎？

供需失衡，價格走高

銻在全球經(jīng)濟(jì)中占據(jù)一席之地。

據(jù)百度百科顯示，銻是一種銀白色有光澤硬而脆的金屬，在潮濕空氣中逐漸失去光澤，強熱則燃燒成白色銻的氧化物，易溶于王水，溶于濃硫酸。

據(jù)USGS的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球銻儲量為200萬噸，其中中國占比為24%、俄羅斯占比為17.5%、玻利維亞占比為15.5%。

從產(chǎn)量來看，中國是主要的生產(chǎn)國，2021年的占比為55%。

近些年，銻成為了一種緊俏金屬。

據(jù)公開信息顯示，國際上，歐盟將金屬銻列入了14種供應(yīng)緊缺的礦產(chǎn)原料名單中，美國、日本等對銻嚴(yán)重依賴進(jìn)口的發(fā)達(dá)國家進(jìn)行戰(zhàn)略儲備，而中國也加大了環(huán)保力度。

此背景下，銻的增量空間不大，但需求卻在不斷增加。

銻的傳統(tǒng)需求是阻燃劑，是第一大應(yīng)用場景，如今光伏成為增速最快的場景：銻是光伏澄清劑的必要元素，氧化銻通過堿和雙氧水反應(yīng)，生產(chǎn)出的焦銻酸鈉在分解溫度范圍內(nèi)，不必經(jīng)過由低價到高價的轉(zhuǎn)變，就能直接分解放出氧氣，因此焦銻酸鈉作為一種優(yōu)良的澄清劑被主流光伏玻璃企業(yè)所選擇。

更為關(guān)鍵的是，雙玻組件滲透率提升，進(jìn)一步加大了對光伏玻璃的需求量，據(jù)CPIA的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國雙玻組件滲透率為14%，2025年有望增至60%。

中郵證券表示：“供需缺口逐漸擴(kuò)大，2025年供需缺口擴(kuò)至3.2萬噸。光伏占比從11.40%增至28.89%，是需求增加的主導(dǎo)力量?！?/p>

于是乎，銻價不斷走高。

SMM銻分析師黃迪在接受媒體采訪時表示：“銻金屬下游需求在2023年第一季度出現(xiàn)明顯增長，且春節(jié)后出口訂單的詢價數(shù)量也不斷增長，不少廠家的外盤報價持續(xù)上漲，預(yù)計2023年第一季度國內(nèi)精銻價格將突破去年高點，達(dá)到8.50萬元/噸以上的位置，甚至可能嘗試沖擊9萬元/噸大關(guān)。”

廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強在接受媒體采訪時表示，“在新能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的背景下，作為重要原材料的有色金屬價格出現(xiàn)上漲也是大勢所趨。雖然我國是有色金屬大國，但我國并不掌握部分金屬原材料的定價權(quán)，所以相關(guān)產(chǎn)品價格受外部干預(yù)較大。未來我國應(yīng)進(jìn)一步提高相關(guān)產(chǎn)品的行業(yè)集中度，逐步掌握產(chǎn)品定價權(quán)，促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈平穩(wěn)健康發(fā)展。”

盤點游資青睞的公司

以上可見，銻的前景可期，于是一些資金對相關(guān)的概念股青睞有加。

湖南黃金

湖南黃金是一家坐擁銻、金礦山資源，橫跨礦產(chǎn)采、選、冶產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，合計持有23個探礦權(quán)，15個采礦權(quán)，共含黃金儲量為145噸，銻儲量為29.27萬噸，其中銻金屬儲量約占國內(nèi)總儲量的60%。

具體來看，湖南黃金涉及氧化銻、精銻、乙二醇銻與塑料阻燃母粒等產(chǎn)品，2021年生產(chǎn)銻品3.93萬噸同比增長12.42%；銻業(yè)務(wù)營業(yè)收入為5.73億元，占營收比重為2.89%；銻業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)毛利為4.72億元，占比為32.56%。

華鑫證券表示：“焦銻酸鈉作為銻金屬下游產(chǎn)品被廣泛用于光伏玻璃中作為添加劑，約占銻金屬用量的10%，隨著光伏裝機量快速增長，將有望帶動銻金屬需求增長。因此預(yù)計銻金屬價格有望長期保持景氣?！?/p>

華鈺礦業(yè)

華鈺礦業(yè)是一家涉足鉛、鋅、銅、銻、金、銀等金屬開采、加工與銷售的企業(yè)，截至2021年其擁有的銻資源量為43.46萬噸，其中國內(nèi)有17萬噸，海外有26.46萬噸。

目前，華鈺礦業(yè)提出“將小金屬銻資源做成高標(biāo)識度精品資源”，這意味著后續(xù)將在行業(yè)進(jìn)一步提高話語權(quán)。

需要注意的是，主流資金對湖南黃金、華鈺礦業(yè)的介入不深，且漲價概念存在不確定性，投資風(fēng)險不容忽視。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關(guān)。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實際盈虧自負(fù)。

QA問答

永輝超市業(yè)績承壓

@終歸是歸：董師傅，幫忙看看永輝超市怎么不漲？消費復(fù)蘇，超市不也是受益的嗎？

@董師傅：嚴(yán)格來說，去超市消費是剛需，周期波動較小，這波消費復(fù)蘇主要集中于旅游、酒店、航空、餐飲等領(lǐng)域。再說，永輝超市的業(yè)績也不好看，預(yù)計2022年的凈利潤為-27.4億元，雖然較2021年的-39.44億元有所收窄，但依然處于持續(xù)虧損中。事實上，從2018年起，永輝超市就走上下坡路，不得不頻頻關(guān)閉線下門店，截至2023年1月末，永輝超市在營門店1033家，較2019年時的高點1440家減少了400多家。之所以如此，與電商重疊、打造高頻中低客單價的消費場所等操作有關(guān)。從這個角度來看，永輝超市短期仍承壓，中期看能否扭虧為盈。