甘肅省綠色金融支持生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展研究

張晶晶，海新權

（甘肅農(nóng)業(yè)大學 財經(jīng)學院，甘肅 蘭州 730070）

0 引言

近幾年，我國生態(tài)環(huán)境遭到了嚴重破壞，環(huán)境問題日益突出，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，我國的水土流失極為嚴重；第二，我國土地沙漠化問題雖然治理有效，但現(xiàn)狀還是十分嚴峻；第三，生物多樣性也在慢慢降低；第四，大氣、水遭到了嚴重破壞，水資源在漸漸減少。我國目前高度重視存在的生態(tài)環(huán)境問題，為了改善我國生態(tài)環(huán)境，出臺了一系列政策、采取了一系列優(yōu)化生態(tài)環(huán)境的措施。

甘肅省處于三大高原交匯處，全國生態(tài)環(huán)境質(zhì)量差和較差的地域大多數(shù)都在甘肅的中西部。甘肅省政府出臺了許多治理環(huán)境污染的政策，生態(tài)環(huán)境想要發(fā)生大的改變，就需要大量資金的支持。綠色金融是解決環(huán)境問題的一種有力工具，對優(yōu)化甘肅省的生態(tài)環(huán)境有不可磨滅的作用。

1 甘肅省生態(tài)環(huán)境問題

1.1 土地的荒漠化和沙化嚴重

由于季風季候和青藏高原的阻擋，甘肅省的降水量較少，造成該地區(qū)氣候干燥、水資源匱乏，綠化率低，這就導致甘肅省干旱和半干旱的地區(qū)達到了75%。查閱相關數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，在2020年，甘肅省的土地荒漠化面積達到1 950 萬公頃，占總面積的46%，沙化土地為1 217 萬公頃，占總面積的29%，如圖1 和圖2 所示。

圖1 甘肅省土地荒漠化占比圖

圖2 甘肅省土地沙化占比圖

1.2 工業(yè)“三廢”的偷排亂放造成環(huán)境污染

大多數(shù)民營企業(yè)，由于缺少專業(yè)的治理污染的設備，而將未經(jīng)過處理的工業(yè)廢水、廢氣、固體廢物直接排到河流、大氣和土地里，造成了嚴重污染。令人失望的是，還有一些國企，由于環(huán)保資金的短缺，缺少專業(yè)設備，也偷排亂放工業(yè)“三廢”。

1.3 生物的多樣性受到了威脅

甘肅省擁有優(yōu)越而獨特的地理環(huán)境，由此孕育出豐富的動植物資源，共擁有各種脊椎動物870 多種，占全國將近30%。祁連山自然保護區(qū)，它擁有多種多樣的生態(tài)系統(tǒng)，給動植物的繁衍棲息提供了舒適的環(huán)境。甘肅省擁有豐富的野生動植物資源和大量的藥材資源以及種類較多的瀕危物種。這使得一些商人和農(nóng)民亂砍濫伐，獵殺野生動物，由于過度開發(fā)，使得甘肅省的生物多樣性受到了威脅，一些瀕危物種瀕臨滅絕。

1.4 氣候類型復雜多樣

由于甘肅省地處三大高原的交界處，海拔跨度大，擁有獨一無二的地形地貌，導致該區(qū)域氣候類型多種多樣。全年的平均氣溫從東南向西北遞減，在0℃～15℃之間。降雨季節(jié)分布不均勻，雨季集中在6～9月，但是甘肅省地形復雜，導致了各個地區(qū)的降水量有也顯著的差異，南邊的降水量大于北邊。

1.5 生態(tài)環(huán)境的質(zhì)量較差

根據(jù)全國生態(tài)環(huán)境部的調(diào)查統(tǒng)計顯示，全國質(zhì)量環(huán)境差和較差的地域大多數(shù)都在甘肅省的中西部。

從表1 可以看出，2016—2018 年之間，全國生態(tài)環(huán)境質(zhì)量差和較差的地區(qū)都包括甘肅省的中西部。這表示甘肅省的生態(tài)環(huán)境存在很大的問題，主要存在森林覆蓋率低進而土地含水能力差；水資源的大量流失導致土地荒漠化嚴重；工業(yè)“三廢”造成空氣污染，以上都是甘肅省生態(tài)脆弱性的表現(xiàn)。

表1 生態(tài)環(huán)境質(zhì)量的分布表

2 甘肅省綠色金融對環(huán)境支持現(xiàn)狀

2.1 綠色信貸發(fā)展緩慢

如圖3 所示，甘肅省綠色信貸基本是逐年上漲，2020 年稍下降了一點，但是增長率是波動不定的，2016 年和2019 年都出現(xiàn)了大幅度增長，增長率高達20%?，F(xiàn)如今，甘肅省綠色信貸在同期各貸款中的比例較小，綠色信貸的發(fā)展速度緩慢，截止2020 年6月，甘肅省的綠色信貸以良好的狀態(tài)在繼續(xù)發(fā)展，四家國有大型銀行的綠色貸款總余額達到2 285.93 億元，占比達到88.38%，在全省的綠色信貸中有決定性地位。

圖3 甘肅省綠色信貸余額情況

2020 年甘肅新增綠色貸款近300 億元，主要投向基礎設施和綠色升級產(chǎn)業(yè)[1]。2020 年以來，甘肅省持續(xù)引導金融資源和社會資本向綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)配置，探索綠色金融改革創(chuàng)新的經(jīng)驗，促進全省經(jīng)濟綠色發(fā)展[2]。綠色貸款新增283.27 億元，占各項貸款增量的18.74%[3]。據(jù)了解，甘肅省綠色貸款主要集中在發(fā)展基礎設施的綠色升級產(chǎn)業(yè)和清潔能源產(chǎn)業(yè)，到2020 年末，兩項貸款余額分別達到1 241.63 億元和595.98 億元，占甘肅省綠色貸款總余額的54.32%和26.07%[4]。

2.2 綠色債券的規(guī)模小

截至2019年，甘肅省發(fā)行綠色債券總額為40億，全國發(fā)行綠色債券總額為2 203 億元，相比之下，甘肅省的發(fā)行規(guī)模很小[5]。2019年，甘肅省發(fā)行了支持綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)的專項債券，一共籌集了20 億元[6]，是甘肅省截止目前來看，發(fā)行規(guī)模最大的一次，但是與全國的綠色債券發(fā)行規(guī)模相比，差距巨大。甘肅省用這些籌集來的資金建設臨夏回族自治州的八個綠色項目，包括6 個污水的治理項目和2 個水廠進行的升級項目。這次債券還本付息的來源是這八個項目產(chǎn)生的持續(xù)收入和當?shù)刎斦幕鸬氖杖虢M成。這次債券的成功發(fā)行，政府發(fā)揮了不可磨滅的作用，使得甘肅省成為第二個成功發(fā)行綠色市政債券的省級行政區(qū)。與此同時，也為當?shù)刂卫硭次廴救谫Y了大量基金，保護了當?shù)氐乃?，圖4。

圖4 甘肅省及全國綠色債券發(fā)行總額（單位：億元）

2.3 綠色保險發(fā)展的規(guī)模比較小，供給不足、需求不足

目前，甘肅省的綠色保險主要險種是環(huán)境污染責任險，發(fā)展趨勢如圖5 所示。雖然參保綠色保險的企業(yè)家漸漸增多，保費收入增長迅速，尤其是2015 年以后，飛速增長，但是相對甘肅省的總投保金額，占比還是很小[7]。

圖5 甘肅省環(huán)境污染責任險發(fā)展趨勢圖

甘肅省的投保機構(gòu)對于綠色保險的投保積極性較差，缺乏險種的創(chuàng)新，主要還是以環(huán)境污染責任險為主，所以，供給不充足[8]。甘肅省的政府部門也沒有支持綠色保險發(fā)展的相應政策，即其承保的利潤相對較少。此外，第三方評估機構(gòu)還沒有完全發(fā)展成熟，對生態(tài)風險造成的損失難以量化[9]。同時，還存在不少企業(yè)家通過投保綠色保險套取保費，把企業(yè)的其他風險轉(zhuǎn)移到投保綠色保險的保險機構(gòu)[10]。

在甘肅，有2 850 多家重點污染企業(yè)，到2019年，投保環(huán)責險的企業(yè)只有900 多家，還不到三分之一[11]。第一，企業(yè)不能承擔相應的社會責任，對于一些污染較大的企業(yè)，不愿投保綠色保險，投保需要相應的成本，這些企業(yè)只顧眼前利潤最大化，而不愿投保。第二，在綠色保險的宣傳方面，沒有積極宣傳，導致大多數(shù)企業(yè)并不了解[12]。第三，甘肅省缺乏企業(yè)對環(huán)境造成污染時受到的法律制裁，沒有推進投保綠色保險的強制性，在綠色保險方面，沒有完整明確的法律法規(guī)的支持。此外，并沒有出臺優(yōu)惠的財政政策，沒有對投保綠色保險的企業(yè)進行相應適當?shù)亩愂諟p免或者稅收補貼，從而吸引企業(yè)投保。

3 甘肅省綠色金融發(fā)展對生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展影響的實證分析

3.1 生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的測度

3.1.1 指標體系的建立。經(jīng)濟生態(tài)化發(fā)展水平的指標具有綜合性強、設計范圍廣泛、涉及變量多而且比較復雜，為了達到預測主體的本體的特征，需要合理構(gòu)建指標體系，在設置指標時可以從經(jīng)濟、社會、環(huán)境、資源四個方面進行綜合指標的選取。二級指標經(jīng)濟生態(tài)化包括城鎮(zhèn)居民可支配收入和第三產(chǎn)業(yè)占GDP 比重；社會生態(tài)化包括城鎮(zhèn)化率；環(huán)境生態(tài)化包括工業(yè)廢水排放量、廢氣排放率、工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量、綠化率、自然保護區(qū)面積；資源生態(tài)化包括人均生活消費能源，具體如表2 所示。

表2 區(qū)域經(jīng)濟生態(tài)化指標

3.1.2 測度結(jié)果的分析。熵權法原理介紹。目前計算指標權重的方法有兩種，分別為主管打分法和客觀賦權法兩種。由于主觀打分法主觀性太強，客觀賦權法是依據(jù)不同的計算方法得到的指標數(shù)值，最常用的就是熵權法。熵權法的權重是根據(jù)各個指標所提供的信息的大小來確定的，假設有m 個不同的主體，每個主體又有n 個指標，這樣原數(shù)據(jù)就構(gòu)成了一個m×n 的矩陣。

數(shù)據(jù)的標準化處理。

對于正值采用如下公式處理：

對于負值采用如下公式處理：

表3 9 項指標的信息熵

根據(jù)指標權重公式：Wi=，可以得到各指標權重，見表4。

表4 各指標權重

根據(jù)計算出的權重，對10 年的9 項指標進行評分，公式為，最終得分如表5 所示。

表5 甘肅省2009—2018 年經(jīng)濟生態(tài)化最終得分表

從表中可以看出，甘肅省的經(jīng)濟生態(tài)化水平從2011 年開始，有明顯提升。2011 年以前，評分不到0.3，人們并沒有重視經(jīng)濟生態(tài)化建設。當時，工業(yè)廢水、廢氣、固體廢物沒有對產(chǎn)生的量進行控制，并對已經(jīng)產(chǎn)生的工業(yè)“三廢”，沒有及時處理，對環(huán)境造成了嚴重污染。當時人們也沒有進城發(fā)展的意愿，城鎮(zhèn)化水平較低，大多數(shù)人都安于現(xiàn)狀，沒有強烈改變目前生活的愿望。由于當時的城鎮(zhèn)經(jīng)濟發(fā)展緩慢，居民的可支配收入普遍不高，城市綠化率也沒有得到很好發(fā)展。2011 年以后經(jīng)濟生態(tài)化評分都在0.5 以上，說明甘肅省轉(zhuǎn)變了發(fā)展思路，政府出臺了許多發(fā)展綠色金融的政策，建立了祁連山生態(tài)補償示范區(qū)，意識到了經(jīng)濟發(fā)展與生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的重要性，在治理土地荒漠化和水土流失方面取得了顯著成效。而且甘肅省位于絲綢之路的黃金地段，風能資源和光能、新能源資源豐富，資源利用率高，所以從2010—2018年，經(jīng)濟生態(tài)化的得分都在0.5 以上且保持相對穩(wěn)定。但在工業(yè)廢水、廢氣、廢物和綠化率、提高城鎮(zhèn)居民的可支配收入方面以及其他環(huán)境問題還需要改進。

3.2 基于回歸模型研究綠色金融發(fā)展對生態(tài)環(huán)境的影響

3.2.1 變量選擇和數(shù)據(jù)來源。本文選擇被解釋變量為生態(tài)環(huán)境的發(fā)展，解釋變量為綠色金融的發(fā)展，研究綠色金融的發(fā)展是否對生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展有正向的影響。猜想是綠色金融的發(fā)展推動著甘肅省生態(tài)環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。

第三產(chǎn)業(yè)占GDP 的比重。本文將第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重作為被解釋變量Y，因為對生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的衡量，離不開對第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的衡量。一個地方的生態(tài)環(huán)境想要快速得到改善，必然需要對其進來大量投資，投資越大，生態(tài)環(huán)境發(fā)展越好。主要的衡量指標是第三產(chǎn)業(yè)占GDP 的比重。比率越高，說明該地區(qū)在該時期第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展得越好，甘肅省的生態(tài)環(huán)境變得越好。第三產(chǎn)業(yè)占GDP 比重公式為：Y=第三產(chǎn)業(yè)/GDP。

綠色投資。為了評價綠色金融的發(fā)展，選取指標必須要遵循綠色金融的建設體系并且符合生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的要求。為了良好地反映出甘肅省綠色金融的建設情況，將綠色投資作為解釋變量之一。基于甘肅省的實際發(fā)展情況，用綠色投資作為衡量綠色金融的指標，也反映出甘肅省環(huán)保投資的水平。公式為：綠色投資X1=環(huán)保的投資/GDP。

城鎮(zhèn)化率。城鎮(zhèn)化率是屬于社會發(fā)展指標，綠色金融的發(fā)展改善了城鎮(zhèn)的面貌，變得更適宜人類生活。由于綠色金融所提供的資金支持，甘肅省的城鎮(zhèn)建設改良了許多，變得更加綠色環(huán)保，越來越多的人追求在城市里生活，所以城鎮(zhèn)化率也是綠色金融發(fā)展的衡量指標之一。城鎮(zhèn)化率X2=甘肅省城鎮(zhèn)的人口數(shù)/甘肅省的總?cè)丝跀?shù)。

工業(yè)廢水排放量。綠色金融所扶持的重要一方面是進行融資，資金用來治理工業(yè)生產(chǎn)過程中對環(huán)境造成的污染。所以隨著綠色金融的發(fā)展，工業(yè)廢水不會無限制地增加，而是控制在合理的范圍內(nèi)，并對已經(jīng)產(chǎn)生的廢水及時治理，從而減少環(huán)境污染。工業(yè)廢水排放總量也是衡量當?shù)鼐G色金融發(fā)展的指標，是環(huán)境統(tǒng)計的主要指標之一。

廢氣排放率。廢氣排放是大氣環(huán)境重要的污染源，也是對環(huán)境造成危害的重要污染物之一。它屬于資源與環(huán)境發(fā)展指標，反映了甘肅省的環(huán)境狀況。綠色金融基本是給一些符合國家環(huán)境保護政策的企業(yè)進行融資，支持它們的發(fā)展，反映出綠色金融的發(fā)展有利于減輕工業(yè)廢氣的排放，所以廢氣排放率也反應了甘肅省綠色金融的發(fā)展。廢氣排放率的計算公式=廢氣的排放量/工業(yè)三廢的總排放量。

工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量。工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量歸類為資源環(huán)境發(fā)展指標，它屬于工業(yè)“三廢”之一。如果一家企業(yè)的工業(yè)固體的產(chǎn)生量超標，是不符合綠色金融發(fā)展理念的，所以從工業(yè)固體廢物的產(chǎn)生量也可以看出當?shù)鼐G色金融的發(fā)展水平。

綠化率。提高綠化率，是綠色金融支持環(huán)境改善所支持的項目之一，即一個地區(qū)綠化率的發(fā)展可以用來衡量當?shù)鼐G色金融的發(fā)展情況。綠化率是指綠化用地面積占總的用地面積的比例，是衡量甘肅省的生態(tài)環(huán)境的一個重要指標，在許多方面倍受關注，如居民的居住小區(qū)，較高的綠化率可以讓小區(qū)環(huán)境變得更加優(yōu)美，減輕人們的生活壓力，使人心情愉悅。但是較高的綠化率，可能會使資源的利用率降低，也會增加建設成本。然而較低的綠化率又不利于生態(tài)環(huán)境的發(fā)展，所以要將綠化率控制在合理的范圍內(nèi)，才能使生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。

人均生活消費能源。人均生活消費能源是一個國家或地區(qū)每人每年平均消耗一次商品能源的數(shù)量。綠色金融支持的是資源節(jié)約的經(jīng)濟活動，所以人均生活消費能源應該在合理的范圍內(nèi)，即可以把它作為衡量綠色金融發(fā)展的指標之一。

自然保護區(qū)面積。綠色金融支持保護重要的生態(tài)區(qū)域。自然保護區(qū)面積是以保護各種重要的生態(tài)系統(tǒng)，挽救瀕臨滅絕的生物為目的而劃定的地域面積，其面積應該控制在合理的范圍內(nèi)，也是衡量綠色金融發(fā)展的重要指標。

3.2.2 模型構(gòu)建。因為通過對時間序列取對數(shù)降低變量的尺度，可以緩解異方差的影響，所以本文構(gòu)建的模型如下：

式中，C 為常數(shù)項，β1、β2、β3、β4、β5、β6、β7、β8為待估參數(shù)，δ 為殘差項。

3.2.3 變量描述性統(tǒng)計和相關性分析。各個解釋變量和被解釋變量的中位數(shù)、最大值、最小值、標準差如表6所示，用來描述數(shù)據(jù)的特征。通過協(xié)方差分析，得到LNY與LNX2、LNX6、LNX7、LNX8的相關系數(shù)分別為0.890 378、0.809 125、-0.987 231、0.933 39，其中與LNX7的相關系數(shù)在0.90 以上，說明第三產(chǎn)業(yè)占GDP 的比重與人均生活消費能源之間存在顯著的負相關關系。與LNX8的相關系數(shù)在正0.90 以上，說明第三產(chǎn)業(yè)占GDP 的比重與自然保護區(qū)面積存在著顯著的正相關關系。由于LNY 與LNX1、LNX3、LNX4、LNX5的相關性系數(shù)較低，不存在顯著的相關關系，所以去掉解釋變量LNX1、LNX3、LNX4、LNX5，見表7。

表6 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計

表7 LNY 和解釋變量之間的相關性分析

4 實證分析

4.1 單位根檢驗

因為本文選取的是時間序列，然而大多數(shù)是不平穩(wěn)的，所以在進行分析前要進行單位根的檢驗，選擇平穩(wěn)的變量進行回歸。選擇ADF 檢驗來判斷各個序列是否是平穩(wěn)的，見表8。從檢驗結(jié)果上看，原序列LNX2、LNX6、LNX7、LNX8、LNY 在5%的顯著性水平上平穩(wěn)。

表8 ADF 檢驗結(jié)果

4.2 實證回歸結(jié)果

實證回歸結(jié)果見表9。該模型的估計結(jié)果是：

表9 回歸結(jié)果

5 結(jié)論

5.1 甘肅省的生態(tài)環(huán)境在逐步優(yōu)化

根據(jù)上文的熵權法進行經(jīng)濟生態(tài)化的測度，可以看出甘肅省從2011 年開始重視生態(tài)環(huán)境建設，出臺了許多相關政策，使得甘肅省的生態(tài)環(huán)境得到了優(yōu)化?；诨貧w模型綠色金融對生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展影響的實證分析，可以看出綠色金融對甘肅省生態(tài)環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展有顯著的正向影響。

5.2 發(fā)展綠色金融是優(yōu)化生態(tài)環(huán)境的動力

R2=0.985 09，=0.975 151，該模型擬合優(yōu)度高，F(xiàn) 檢驗高度顯著，F(xiàn)=99.106 36。說明城鎮(zhèn)化率、綠化率、人均生活消費能源、自然保護區(qū)面積對第三產(chǎn)業(yè)占GDP 比重總影響非常顯著。從回歸結(jié)果可看出，城鎮(zhèn)化率每增加1%時，第三產(chǎn)業(yè)占GDP 比值增加0.207 267 390 239；當綠化率每增加1%，第三產(chǎn)業(yè)占GDP 比值增加0.175 13，當人均生活消費能源增加1 個單位時，第三產(chǎn)業(yè)占GDP 比值減少0.533 94；當自然保護區(qū)面積每增加1 個單位時，第三產(chǎn)業(yè)占GDP 比值增加0.359 138 734 595。

6 建議

6.1 完善法律法規(guī)，讓綠色金融健康發(fā)展

綠色金融雖然對甘肅省的環(huán)保產(chǎn)業(yè)做出了一定貢獻，但是影響力度不夠大。一方面，甘肅省綠色金融起步較晚，仍然處于發(fā)展的不成熟階段，綠色市場融資難，供需不平衡；另一方面，許多高污染企業(yè)，為了追求自身的利益，并不愿意披露企業(yè)真實的環(huán)境信息[14]。因此，政府要積極發(fā)揮監(jiān)督作用，完善相應的法律法規(guī)，讓綠色資金真正投入到環(huán)保產(chǎn)業(yè)中，讓綠色金融有序發(fā)展。

6.2 開發(fā)新型的綠色金融產(chǎn)品，支持企業(yè)的科技創(chuàng)新

綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務推動著經(jīng)濟生態(tài)化的發(fā)展。雖然甘肅省綠色金融發(fā)展趨勢良好，綠色資金也在逐年增加[15]，但是整個綠色金融市場上的產(chǎn)品過于單一，所融資金主要用于環(huán)保產(chǎn)業(yè)和企業(yè)對環(huán)境的污染治理方面，在支持企業(yè)進行科技創(chuàng)新方面的資金較少，只有得到資金的支持，才能激發(fā)企業(yè)進行綠色科技創(chuàng)新的積極性，實現(xiàn)經(jīng)濟與生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展[16]。

6.3 設立有關激勵機制，淘汰產(chǎn)能落后的企業(yè)

首先，對于新興的綠色發(fā)展企業(yè)和一些符合環(huán)境污染物排放的企業(yè)，對它們設立相關的激勵機制[17]。在進行融資的時候，可以采取較低的貸款利率，或進行相應的財政補貼，降低信貸的門檻，讓他們的融資難度降低，對治理環(huán)境污染所付出的代價進行補償。其次，對于另一些傳統(tǒng)的“三高”企業(yè)，在進行融資時，提高貸款利率，提高信貸門檻，使他們的融資難度提高[18]，迫使這些企業(yè)進行科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級，淘汰產(chǎn)能落后的企業(yè)，從而促進經(jīng)濟生態(tài)化的發(fā)展。