創(chuàng)業(yè)板IPO審計風險及其防范措施

謝林洙 謝林洋 陳伊琳 哈爾濱商業(yè)大學

引言

隨著資本市場的日益完善，各具特征的主板、新三板、創(chuàng)業(yè)板市場滿足了不同企業(yè)的上市需求，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。近年來，許多中小型企業(yè)成功地在創(chuàng)業(yè)板上市并得到進一步發(fā)展。IPO審計作為創(chuàng)業(yè)板上市必不可少的一環(huán)。雖然證監(jiān)會等部門對于創(chuàng)業(yè)板公司的上市條件有了一定的降低，營造了一個相對主板上市公司而言較為寬松的環(huán)境，給予中小型科技企業(yè)一個發(fā)展空間。但創(chuàng)業(yè)板上市公司自身存在的風險，通常具有經(jīng)營風險高、經(jīng)營環(huán)境不穩(wěn)定等特點，因此通過創(chuàng)業(yè)板上市公司的特點，進而分析創(chuàng)業(yè)板上市公司IPO審計時存在的風險，最后提出相關建議，對于創(chuàng)業(yè)板公司順利上市至關重要。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司的特點

（一）上市門檻較低

創(chuàng)業(yè)板市場對公司的規(guī)模和盈利能力要求不高。與主板市場相比，創(chuàng)業(yè)板市場對公司的歷史業(yè)績要求較寬松。創(chuàng)業(yè)板市場投資者更加注重其未來的發(fā)展?jié)摿Χ沁^往業(yè)績是否出彩。同時，應充分考慮市場認可的重要性。創(chuàng)業(yè)板不僅僅是主板市場之外的市場，它應該更具針對性，為制造新型產(chǎn)品和服務的企業(yè)和具備發(fā)展?jié)摿Φ墓咎峁┵Y金支持。

（二）行業(yè)高成長性

創(chuàng)業(yè)板市場都源自于一些高科技產(chǎn)業(yè)核心發(fā)展的行業(yè)，具有很大的發(fā)展功能空間和潛力。只有提高這些企業(yè)的技術含量和科技研發(fā)，才能夠實現(xiàn)提高市場占有率。但從其他角度來看，為了符合創(chuàng)業(yè)板上市公司的行業(yè)特征，該行業(yè)的上市條件較為寬松，能夠順利地實現(xiàn)融資，但實際上增加了風險。

（三）高風險性

創(chuàng)業(yè)板的高成長往往伴隨著高風險。由于創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模較小，在一定程度上能夠降低企業(yè)發(fā)展過程當中可能面臨的風險，因此一些高科技產(chǎn)品研發(fā)企業(yè)更加傾向于選用主板上市公司制度來進行發(fā)展，并沒有依據(jù)創(chuàng)業(yè)板的制度來規(guī)范自身。

二、創(chuàng)業(yè)板IPO審計特點

（一）審計周期長

IPO審計與一般的審計工作有很大的不同，IPO審計是指上市公司首次面向公眾公開發(fā)行股票進行融資。對上市公司首次面向公眾發(fā)行股票的行為進行審計，是為了審查公司是否具有上市資格以及盈利能力，有效地保證中小投資者的相關權益，維護資本市場的健康發(fā)展。因此IPO審計會較為嚴格，一般而言，相較于主板上市公司，創(chuàng)業(yè)板上市公司在進行IPO審計的過程中，要求企業(yè)提供近些年的財務資料，并且會計師事務所需要對其財務資料的真實性、合法性進行審查，財務資料的時間跨度較大，也就導致了審計工作持續(xù)的周期要長，綜合性要高，所面臨的審計風險也會相應地提升，因此創(chuàng)業(yè)板IPO審計過程中會存在審計周期較長的特點。

（二）參與主體多

在IPO審計的過程當中，參與的主體數(shù)量較多，通常包括會計師事務所、律師事務所及資產(chǎn)評估等專業(yè)機構。這些機構在配合協(xié)調的情況下，才能夠出具相關的財務數(shù)據(jù)，會計師事務所在現(xiàn)有數(shù)據(jù)的基礎上才能對上市公司的IPO環(huán)節(jié)進行相關審計工作，因此參與主體過多也是創(chuàng)業(yè)板IPO審計的特點之一。

（三）審計風險高

會計師事務所在對創(chuàng)業(yè)板進行IPO審計的過程當中，其審計風險會較高，因為創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)大多數(shù)均為快速發(fā)展的行業(yè)，在企業(yè)快速發(fā)展的過程當中會不斷地擴大生產(chǎn)和運營的規(guī)模，而創(chuàng)業(yè)板企業(yè)多數(shù)由中小企業(yè)發(fā)展而來，在審計的過程當中難免會出現(xiàn)弄虛作假或粉飾業(yè)績的現(xiàn)象，以此為契機參與IPO上市。進行融資創(chuàng)業(yè)板上市公司多為高科技企業(yè)，大部分中小型企業(yè)為了降低風險，并且能夠接受相關手段都更加傾向于選擇創(chuàng)業(yè)板相關制度來協(xié)助企業(yè)的上市。導致企業(yè)資產(chǎn)虛高、賄賂審計師等管理層舞弊行為的發(fā)生。另外，證券機構作為保薦人，也可以從企業(yè)成功上市中獲益。一些工作人員可能會在操作過程當中受到某些利益的影響，從而對財務數(shù)據(jù)進行作假，導致審計人員的審計風險和審計難度增加。

（四）IPO審計市場環(huán)境不完善

在我國，會計師事務所的準入門檻相對較低，審計人員的專業(yè)能力和事務所的執(zhí)業(yè)水平良莠不齊。因此，為了擴大規(guī)模和增加市場份額，大部分事務所競爭能力較強，從而使得國內審計市場由于過度競爭導致一些審計價格脫離了原有的標準制度，進一步導致事務所在低價需求的情況下沒有做出完善的審計報告，破壞了市場秩序，損害投資者利益。

三、創(chuàng)業(yè)板IPO審計風險

審計風險不同于一般的企業(yè)經(jīng)營風險，其是指對不真實的財務報表產(chǎn)生的重大誤判的可能性，通常包括重大錯報風險以及抽查風險。創(chuàng)業(yè)板公司相較于主板而言，審計程序較為復雜，審計資料的綜合性程度也較大，同時創(chuàng)業(yè)板上市公司一般發(fā)展規(guī)模較小，而且成長較為快速，企業(yè)所面臨的融資約束環(huán)境程度也會較高。急于發(fā)展的企業(yè)面臨著嚴重的融資約束，就會產(chǎn)生管理上的機會主義行為，通過創(chuàng)業(yè)板上市來進行融資，完成自身的企業(yè)發(fā)展，因此在這一過程當中會出現(xiàn)財務舞弊或造假的現(xiàn)象，在這一背景下，創(chuàng)業(yè)板IPO審計的過程當中所面臨的審計風險主要有以下幾個方面：

（一）持續(xù)經(jīng)營風險

從總體上來看，創(chuàng)業(yè)板上市公司的營業(yè)收入具有單一性，并不能夠通過企業(yè)的多元化發(fā)展來充實其業(yè)務總量。這也就導致了創(chuàng)業(yè)板很多上市公司都會陷入一種單一性的經(jīng)營困境，因此在企業(yè)經(jīng)營的過程當中，其經(jīng)營風險就會被放大，企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展的過程當中就會因經(jīng)營風險而導致企業(yè)的整體風險上升。因此創(chuàng)業(yè)板上市公司在審計的過程當中所面臨的經(jīng)營風險是比較大的。

（二）利潤操縱風險

創(chuàng)業(yè)板上市的過程當中會面臨著很多財務要求的限制，比如創(chuàng)業(yè)板的上市公司凈利潤和營業(yè)收入等財務指標在上市審查的過程當中都會有嚴格的標準，創(chuàng)業(yè)板上市公司如果沒有滿足這些財務指標的嚴格要求，就會被終止上市，但創(chuàng)業(yè)板企業(yè)一般而言，發(fā)展的規(guī)模都相對較小，經(jīng)營的期限比較短，盈利的能力和盈利方式也都具有不確定性和單一性。但是為了緩解當前企業(yè)經(jīng)營的融資約束現(xiàn)狀，及時擴大生產(chǎn)，擴大自身的生產(chǎn)規(guī)模并搶占市場份額。創(chuàng)業(yè)板的很多上市公司都會選擇與會計師事務所、會計師進行合謀的方式來操縱利潤，創(chuàng)業(yè)板上市公司在操縱利潤過程當中的動機相較于主板上市公司更大，此外，證監(jiān)會對于創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市條件相對于主板而言有更多的限制。當企業(yè)的實際經(jīng)營利潤和經(jīng)營狀況不佳時，很有可能面臨退市的風險，因此創(chuàng)業(yè)板會有較大的動機進行利潤操縱，審計師在對上市公司進行IPO審計的過程也會面臨較大的審計風險。

（三）內部控制風險

組織當中的各項規(guī)定和章程以及管理機構的設置并未同大型的企業(yè)一樣建立完整的內部控制制度，因此在審計的過程當中，內部控制的監(jiān)督環(huán)節(jié)就會存在一定程度的欠缺，審計的過程中也會因為不健全的內部控制產(chǎn)生較大的審計風險。并且內部控制的不完善，對已有科創(chuàng)板上市公司提供的財務數(shù)據(jù)真實性也無法提供保障，所以內部控制制度不完善，也是科創(chuàng)板上市公司審計風險較大的一個另一方面體現(xiàn)。

（四）關聯(lián)方交易風險

關聯(lián)方交易是企業(yè)當中經(jīng)常進行的一種財務舞弊的手段。企業(yè)通常會通過其下屬公司以及子公司來進行經(jīng)營成果和利潤上的虛假舞弊。在科創(chuàng)板的上市公司中，由于企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模較小，盈利的模式也并不成熟，因此在關聯(lián)方交易的過程當中就有可能出現(xiàn)虛增利潤。關聯(lián)方交易帶來的眾多獎項也會對審計結果造成影響，進而加大注冊會計師在審計過程當中的審計風險。

四、創(chuàng)業(yè)板IPO審計風險的成因

（一）創(chuàng)業(yè)板公司治理存在缺陷

1.創(chuàng)業(yè)板公司未構建完善的內部控制

企業(yè)內部控制制度會直接對企業(yè)的管理層行為和財務信息產(chǎn)生直接影響作用。創(chuàng)業(yè)板市場當中的絕大多數(shù)企業(yè)都是從中小企業(yè)發(fā)展而來的，而這些中小企業(yè)的規(guī)模相對較小，綜合實力也相對較弱，所以對于內部控制的認識和理解程度較低，構建的內部控制也存在著較多的問題和缺陷。

2.IPO舞弊動機較強

與一些大型企業(yè)相比較來看，中小型企業(yè)的綜合實力和整體規(guī)模都相對較小，并且企業(yè)在實際發(fā)展過程當中所構建的商業(yè)模式存在著較多的問題，在發(fā)展過程當中，也缺乏資金支持，所以創(chuàng)業(yè)板市場的低門檻對這些企業(yè)產(chǎn)生了較強的吸引力，在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，不僅能夠進一步拓寬自身的融資渠道，同時還能夠提升公司的形象，但是，很多中小企業(yè)為了滿足上市條件，不惜對財務信息進行粉飾，營造出公司利潤和收入持續(xù)增長的假象，增加了審計人員的審計風險。

（二）會計師事務所內部管理不完善

1.事務所審計質量控制制度不完善

在實踐中，很多事務所在制定內部審計質量控制體系的過程當中，并沒有充分地結合相關的法律法規(guī)來構建體系，絕大多數(shù)事務所都將重點放在IPO項目收益上，希望能夠實現(xiàn)自身利益的最大化，從而導致審計報告質量被忽略，這就大大增加了事務所所面臨的審計風險。

2.事務所內部管理缺陷導致面臨審計風險

審計關系當中主要有審計人員、審計委托人和被審計者這三方，這三方之間存在著密切的相互作用關系，缺少任何一方都不可以開展審計工作。管理者不僅僅是被審計方，同時也是委托方。在這一情況之下，事務所在履行審計工作的過程當中，審計結果的真實性和有效性就很難得到保障，這會對事務所的聲譽造成消極影響，但是如果事務所拒絕為企業(yè)管理者開展審計工作，那么就會失去審計工作所帶來的巨額收入，因此，很多事務所仍然會選擇冒險，在審計過程當中，與管理者共同進行報告舞弊或粉飾。

（三）注冊會計師專業(yè)勝任能力不足

創(chuàng)業(yè)板公司IPO審計經(jīng)驗較少且注冊會計師也會面臨道德風險的問題，由于我國2009年才開始成立創(chuàng)業(yè)板市場，所以發(fā)展時間相對較短，在實際發(fā)展過程當中，還存在著很多的問題和缺陷。與此同時，IPO審計本身存在著較強的復雜性，加之在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)所制定的內部控制制度本身存在著較多的問題和缺陷，所以，注冊會計師在對這些創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)進行審計的過程當中，就需要細致地分析和了解公司的實際財務狀況，這也對注冊會計師提出了更高的創(chuàng)業(yè)知識和職業(yè)能力要求。除此之外，創(chuàng)業(yè)板公司還涉及高新技術領域，所以注冊會計師在對這些領域進行審計的過程當中，需要制定專門的審計程序，這就要求注冊會計師擁有較強的專業(yè)能力和知識。

五、創(chuàng)業(yè)板IPO審計風險的應對措施

（一）加強人員培訓，做好審計風險應對措施

從創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)展的特點以及創(chuàng)業(yè)板上市公司在IPO審計時可能出現(xiàn)的風險角度來看，注冊會計師在創(chuàng)業(yè)板上市公司IPO審計的環(huán)節(jié)當中，風險防范起了一個很關鍵的作用，如果會計師的風險防范能力強，專業(yè)勝任能力更強，就更能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)在IPO審計過程當中存在的財務舞弊或財務造假的現(xiàn)象。進而就能夠規(guī)避企業(yè)風險，減少因審計不當對自身所產(chǎn)生的影響。另外，針對上市公司與注冊會計師合謀來操縱利潤的可能性，注冊會計師更應該加強自己的職業(yè)道德修養(yǎng)，以注冊會計師準則的綱領和國家法律法規(guī)的相關規(guī)定，嚴格規(guī)范自身的要求和標準。不能因個人私利而出現(xiàn)違背職業(yè)道德的現(xiàn)象，為了應對審計風險，注冊會計師也應當加強對自身專業(yè)知識的學習，及時在業(yè)務當中發(fā)現(xiàn)自身對于審計上市公司過程當中存在的不足，利用專業(yè)知識彌補專業(yè)勝任能力不足的缺陷，為促進上市公司高質量發(fā)展和我國資本市場健康運轉貢獻自身的力量。

（二）加強自身內部控制水平，著力提高內部控制效率

內部控制制度的好與壞決定了企業(yè)所面臨的風險高低，因此創(chuàng)業(yè)板上市公司在運行的過程當中應該加強自身的內部控制，良好的內部控制環(huán)境能夠減輕管理者的機會主義行為并能將內部控制的真正作用發(fā)揮到最大，及時發(fā)現(xiàn)組織在經(jīng)營過程當中存在的不足，將風險降到最低，同時也能夠確保上市公司在IPO審計的過程當中所面臨的風險最小，加強自身內部控制的水平的同時也應該提高自身內部控制的效率，在組織內部各個機構之間分別設立內部控制體系，完善企業(yè)內部控制的總框架。針對企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程當中存在的各項風險要及時加強控制，尤其是針對審計過程當中的財務風險問題，更應該納入內部控制體系當中，通過內部控制體系的優(yōu)化，降低審計風險的同時也能夠促進上市公司自身的健康發(fā)展。

（三）強化會計師事務所審計質量管理體系

創(chuàng)業(yè)板上市公司審計風險程度比較大的重要原因在于所采用的會計師事務所在對上市公司審計的過程當中所建立的審計質量管理體系并不健全。因此會計師事務所要對上市公司建立健全的審計質量管理體系，通過審計質量管理體系對上市公司的審計過程當中所面臨的審計風險進行常常把關和嚴格的約束，對審計質量管理體系的各方面機制不斷健全，才能夠降低自身的審計風險，同時也要完善相關的體制和機制，將審計風險降到最低的同時，也能夠有利于上市公司的真正健康發(fā)展。

結語

創(chuàng)業(yè)板作為中小企業(yè)融資的重要平臺，為中小企業(yè)融資提供了新渠道，作為中國資本市場的重要組成部分，創(chuàng)業(yè)板IPO審計對于資本市場的健康發(fā)展至關重要，因此，各方健全IPO審計環(huán)節(jié)，能夠保證創(chuàng)業(yè)板上市公司的健康成長，為資本市場的健康發(fā)展注入可持續(xù)的新動力。