布洛芬走俏，誰是最大贏家？

@董師傅

眼下的布洛芬，堪比“硬通貨”。

近來，市場對緩解新冠病毒藥物的需求大增，各類感冒藥、止咳藥、退燒藥等走俏，其中布洛芬最為硬核。

于是乎，布洛芬概念成為資本市場追捧的對象。

布洛芬，是一款對癥之藥。

據(jù)百度百科顯示，布洛芬是一種解熱鎮(zhèn)痛類非甾體抗炎藥，通過抑制環(huán)氧化酶，減少前列腺素的合成，產(chǎn)生鎮(zhèn)痛、抗炎作用；通過下丘腦體溫調(diào)節(jié)中樞而起解熱作用。

鎮(zhèn)痛與解熱，正好適用于新冠病毒感染后的表現(xiàn)癥狀。

因而，布洛芬頗受人們的青睞。

據(jù)中康開思系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，自2022年第二季度以來，普通解熱鎮(zhèn)痛類產(chǎn)品銷售額就已快速提升，至第三季度統(tǒng)計期，漲幅已超過2020年疫情開始階段。

以布洛芬為例，2022年前三季度，銷售額達177.3億元；其中，布洛芬TOP20產(chǎn)品中，環(huán)比均實現(xiàn)增長，最高漲幅91.46%，平均漲幅達39.88%；同比數(shù)據(jù)中，僅有5家稍有下滑。

以上可見，布洛芬雖然暢銷，但遠未達到緊俏的地步。

直到《新冠病毒感染者居家治療指南》發(fā)布，依據(jù)發(fā)熱、咽干咽痛、咳嗽咳痰、干咳無痰、流鼻涕、鼻塞、惡心/嘔吐等七種癥狀列出了常用藥物，再疊加多地相繼調(diào)整藥品購買措施，通過線上或線下藥店購買退熱、止咳、抗感染、治療咽干咽痛等“四類藥品”不再需要實名登記信息，才將布洛芬推上“風口”。

于是，布洛芬出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面。

對此，外界也有疑問，中國是布洛芬的出口大國，為何反而不能滿足需求？

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2021年中國布洛芬的需求量為1722.60噸，產(chǎn)能高達1.4萬噸，約占全球產(chǎn)能1/3。

據(jù)國家藥監(jiān)局官網(wǎng)顯示，國產(chǎn)企業(yè)中，拿到布洛芬的注冊批文數(shù)量就達到了558個，涵蓋了布洛芬片、布洛芬軟膠囊、布洛芬緩釋膠囊、布洛芬顆粒等眾多劑型。

對此，《第一財經(jīng)》進行采訪：雖然目前拿到布洛芬注冊批文的企業(yè)很多，但真正在生產(chǎn)的企業(yè)其實并不多，原因在于，之前其他疾病帶來的發(fā)熱癥狀還是較少，因此市場需求也比較有限。另外，近三年來，退熱藥的銷售也受到了一定的限制。面對市場突然暴增的需求，企業(yè)產(chǎn)能準備也需要一定的時間。

一名業(yè)內(nèi)人士表示：“作為退熱藥化學藥生產(chǎn)廠家之一，我們并不認為這塊供應(yīng)有難度，我們正在加班加點保供應(yīng)中。”

以上可見，布洛芬的走俏并不具備持續(xù)性。

有網(wǎng)友推算，按國內(nèi)布洛芬滿算需求只要1450噸，按存藥一起也只有2800噸，只相當于中國4個月的出口量。

伴隨布洛芬的熱銷，相關(guān)的上市公司也跟著受益。

新華制藥

新華制藥是一家老牌藥企，也是我國第一家化學合成制藥企業(yè)，還是全球重要的布洛芬生產(chǎn)與出口基地，為全國醫(yī)藥工業(yè)百強企業(yè)、原料藥出口五強企業(yè)、制劑出口十強企業(yè)。

其中，布洛芬是新華制藥的“金字招牌”。

據(jù)《中國布洛芬原料藥市場分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2019年度中國布洛芬出口數(shù)量方面，新華制藥及其子公司淄博新華占比67.20%，亨迪藥業(yè)占比32.80%；中國布洛芬國內(nèi)銷售數(shù)量方面，新華制藥占比62.66%，亨迪藥業(yè)占比37.34%。

由此可見，新華制藥是布洛芬賽道的重要玩家。

2022年前三季度，新華制藥的營業(yè)收入為54.53億元同比增長10.39%，凈利潤為2.93億元，同比增長2.84%。

這意味著，業(yè)績提速還有很大的空間。

對此，新華制藥表示，正積極配合國家防疫政策有關(guān)要求，生產(chǎn)車間多條智能化生產(chǎn)線開足馬力，加班加點生產(chǎn)布洛芬片、維生素C片等市場急需藥品。預(yù)計明年解熱鎮(zhèn)痛類藥物的訂單情況會好于今年，如有必要，公司也會考慮適度擴產(chǎn)。

中郵證券表示：“原料藥與制劑業(yè)務(wù)齊頭并進，支撐公司業(yè)績增長；充分發(fā)揮市場龍頭作用，公司營收逐年增加。”

亨迪藥業(yè)是布洛芬的另外一個重量級玩家，擁有3500噸的布洛芬原料藥生產(chǎn)能力，其于2021年12月登陸A股，募集資金一個去處就是耗資5.73億元建設(shè)“年產(chǎn)5000噸布洛芬原料藥項目”。

亨迪藥業(yè)表示，公司將加大研發(fā)投入力度，持續(xù)研發(fā)新品種，包括增加布洛芬原料藥的粒徑規(guī)格、進一步降低布洛芬原料藥的雜質(zhì)含量、圍繞布洛芬原料藥持續(xù)開發(fā)相關(guān)布洛芬衍生品等，以滿足不同客戶的需求，提高自身產(chǎn)品的市場份額。

不過，亨迪藥業(yè)的業(yè)績并不樂觀。

2022年前三季度，亨迪藥業(yè)的營業(yè)收入為3.46億元同比下降17.37%，凈利潤為7855萬元，同比下降20.94%。

與之對應(yīng)的是，散戶似乎不太感興趣。

截至2022年12月9日亨迪藥業(yè)的股東戶數(shù)為2.97萬戶，而據(jù)Choice數(shù)據(jù)，同期醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司平均股東戶數(shù)為3.88萬戶。

布洛芬緩釋膠囊為潤都股份的主要制劑產(chǎn)品之一，已通過國家藥品監(jiān)督管理局仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價并于2020年中標第三批國家藥品集中采購，2022年前三季度布洛芬業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重為7.74%。

需要注意的是，新華制藥、亨迪藥業(yè)與潤都股份近期漲幅巨大，獲利盤肉眼可見，一旦業(yè)績不如預(yù)期，之前的漲幅將塵歸塵土歸土。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關(guān)。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

晶盛機電是光伏與半導(dǎo)體領(lǐng)域“賣鏟子”的公司，上市以來走的是長牛行情，其間也不乏調(diào)整，最近的一次就是當下。從這個角度來看，晶盛機電的行情仍值得觀察，尚不能下漲不上去的結(jié)論，原因如下：一是業(yè)績好，2022年前三季度營業(yè)收入為74.63億元同比增長86.96%，凈利潤為20.09億元同比增長80.92%；二是機構(gòu)青睞，2022年以來累計已有1500多家機構(gòu)參與調(diào)研；三是訂單充足，截至2022年9月底，在手訂單高達237.90億元，消化起碼需要耗時兩年；四是研發(fā)給力，2022年前三季度的研發(fā)費用為5.10億元同比增長106.48%。一言以蔽之，晶盛機電的基本面相當扎實，唯一的問題就是預(yù)期打滿了，估值相對較高。

億緯鋰能是一家動力電池企業(yè)，主要客戶是小鵬汽車、合眾新能源等，一直是資本市場的“寵兒”。2022年前三季度，億緯鋰能在中國市場動力電池裝機量為4.42GWh同比增長159.08%，市占率為2.21%國內(nèi)排名第8，營業(yè)收入為242.83億元同比增長112.12%，凈利潤為26.66億元同比增長20.30%。以上可見，億緯鋰能充分享受到新能源高景氣的紅利，因而其也在不斷加碼，近期定增融資了90億元，又馬不停蹄地發(fā)行70億元的可轉(zhuǎn)債。需要注意的是，擴張產(chǎn)能成為行業(yè)的共識，這意味著產(chǎn)能過剩是早晚的事情，要注意其中的風險。至于30月K線，的確在支撐股價，后續(xù)怎么走還需要觀察。