新形勢下金融支持小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

王潔 楊曉青（通訊作者） 彭佳旭（通訊作者）

(燕京理工學(xué)院 河北廊坊 065000)

長期以來，小微企業(yè)融資難始終制約著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大?，F(xiàn)今，社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和建設(shè)進(jìn)入新時期，面對新時期的新形勢，如何破解小微企業(yè)融資難題，切實(shí)發(fā)揮金融應(yīng)有的作用，很是關(guān)鍵。本文從現(xiàn)有的金融建設(shè)體系、企業(yè)融資產(chǎn)品等方面入手，基于小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的現(xiàn)實(shí)資金需求，提出堅(jiān)持穩(wěn)金融市場、解融資難題、促小微企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，從宏觀政策、金融環(huán)境、企業(yè)自身多方面、多層次完善健全有關(guān)的融資機(jī)制和措施，對保障小微企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供穩(wěn)定的資金來源具有重要的社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)意義。

1 新形勢下金融支持小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.1 宏觀政策扶持干預(yù)因素較大

總的來說，小微企業(yè)融資受外部宏觀政策的扶持干預(yù)因素影響較大。例如，針對小微企業(yè)融資難的需求問題，央行相繼出臺了諸多破解小微企業(yè)融資困難的政策，在金融政策與支持力度上給予一定的傾斜，進(jìn)一步降低小微企業(yè)獲取銀行金融資金的門檻。2020年的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國銀行針對小微企業(yè)信用貸款累計(jì)3.9萬億元，延期貸款累計(jì)7.3萬億元，在國家宏觀政策強(qiáng)有力的調(diào)控下，為小微企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了資金保障。近年來，優(yōu)化小微企業(yè)金融融資環(huán)境被提上了實(shí)質(zhì)性的建設(shè)日程。從金融行業(yè)規(guī)范約束上來看，進(jìn)一步明確了互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字金融的發(fā)展方向，加大了金融行業(yè)協(xié)會對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)督管理；從小微企業(yè)經(jīng)營信用建設(shè)上來看，相關(guān)部門積極推進(jìn)小微企業(yè)對外信用體系建設(shè)，將小微企業(yè)的信用度以一種可以量化的方式呈現(xiàn)出來。

1.2 市場調(diào)節(jié)作用效果有待提升

要從根本上真正破解小微企業(yè)融資難的困境，就必須科學(xué)有效地借助金融市場的力量，以金融市場的靈活性滿足小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的外部資金需求。而現(xiàn)實(shí)中，小微企業(yè)對外獲取融資的渠道主要有民間借貸、銀行貸款和金融市場，從三者的比重來看，金融市場份額最低，且與之對應(yīng)的限制條件也較多，相比之下，民間借貸和銀行貸款更具優(yōu)勢，給小微企業(yè)提供了更多的融資空間。因此，從金融市場支持小微企業(yè)融資的比重及實(shí)效上來看，市場調(diào)節(jié)的作用仍比較有限，且調(diào)節(jié)的效果不太理想，未充分發(fā)揮市場金融資源的應(yīng)有價值和作用。同時，在銀行占有絕對優(yōu)勢的金融體系背景下，股權(quán)交易市場、債券債務(wù)市場、非銀行金融機(jī)構(gòu)參與小微企業(yè)金融融資的能力有待進(jìn)一步提高。

1.3 小微企業(yè)融資產(chǎn)品同質(zhì)單一

從小微企業(yè)金融融資產(chǎn)品的角度審視其融資發(fā)展現(xiàn)狀，不難得出小微企業(yè)融資產(chǎn)品單一、同質(zhì)化嚴(yán)重的問題。一方面，銀行信貸、網(wǎng)絡(luò)借貸、票據(jù)、租賃類及眾籌等共同構(gòu)成了小微企業(yè)金融融資產(chǎn)品的內(nèi)容，而銀行信貸所占比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他類型的金融融資產(chǎn)品，且融資金額額度大。這樣一來，就產(chǎn)生了一種“假象”，即看似小微企業(yè)融資產(chǎn)品內(nèi)容豐富，實(shí)質(zhì)上能有效發(fā)揮作用的主要是銀行貸款；另一方面，銀行貸款針對小微企業(yè)提供的金融融資產(chǎn)品的差異化有待提升。目前，科技創(chuàng)新領(lǐng)域的小微企業(yè)更容易獲取銀行的信貸，而傳統(tǒng)型的小微企業(yè)因缺乏良好的經(jīng)營、資產(chǎn)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)被銀行拒之門外。因此，在一定程度上，小微企業(yè)融資產(chǎn)品的單一同質(zhì)化具有一定的局限性，未能在更廣的服務(wù)范圍內(nèi)幫助更多小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。

1.4 其他金融機(jī)構(gòu)參與力度有限

我國現(xiàn)有的金融體系決定了銀行在小微企業(yè)融資中占有主導(dǎo)性地位，不僅體現(xiàn)在相關(guān)金融融資政策的優(yōu)勢上，還表現(xiàn)在對小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對上。在銀行占據(jù)主導(dǎo)性地位的前提下，與小微企業(yè)融資相關(guān)的政策制定更偏向銀行，在政策制度上限制了其他金融機(jī)構(gòu)的市場參與性。一方面，從數(shù)量關(guān)系上來看，現(xiàn)有的非銀行性質(zhì)的金融貸款機(jī)構(gòu)有20家，而銀行類型的金融機(jī)構(gòu)有1661家，非銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)僅占1.19%，在數(shù)量上不具備優(yōu)勢，更不具有金融市場融資政策制定的話語權(quán)。為提高其他金融機(jī)構(gòu)參與小微企業(yè)融資服務(wù)的能力，我國于2019年9月啟動了全國中小企業(yè)融資綜合信用服務(wù)示范平臺，為銀行、融資租賃公司、資產(chǎn)管理公司等其他金融機(jī)構(gòu)參與小微企業(yè)融資服務(wù)提供了接入口。

2 小微企業(yè)金融融資難背后的原因分析

2.1 小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展方面的原因

一是小微企業(yè)規(guī)模較小、競爭力較弱。由于小微企業(yè)自身規(guī)模和實(shí)力存在缺陷，很難達(dá)到進(jìn)入資本市場直接融資的資質(zhì)，往往被資本市場排擠在大門外；二是小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展資金相對緊缺。小微企業(yè)因受制于資金、設(shè)備等因素，無論是固定資產(chǎn)還是流動資產(chǎn)，都相對較少，難以迎合銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款偏好；三是小微企業(yè)內(nèi)部制度不健全。小微企業(yè)內(nèi)部制度主要是財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)部管理制度，大多數(shù)小微企業(yè)都未建立一個相對規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，不具備內(nèi)部資金調(diào)度能力，缺乏嚴(yán)密的資金支出計(jì)劃，資金周轉(zhuǎn)效率較低。

2.2 金融融資貸款銀行方面的原因

一是存在信息不對稱問題。小微企業(yè)信息不具有公開性，缺乏經(jīng)營透明度，銀行難以真實(shí)把握小微企業(yè)的信用狀況，為了避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，在小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)上都較為嚴(yán)格，提高了服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品申請門檻；二是銀行貸款環(huán)節(jié)煩瑣。小微企業(yè)的經(jīng)營往往有較強(qiáng)的周期性，需要在短時間內(nèi)獲得貸款來經(jīng)營企業(yè)，而銀行對小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的審批程序較為煩瑣，這與小微企業(yè)對資金需求“急”的特點(diǎn)相悖；三是銀行開展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)成本較高。商業(yè)銀行是小微企業(yè)外部融資的主要渠道，而小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)具有期限短、頻率高、貸款金額小的特點(diǎn)。

2.3 政府政策宏觀調(diào)控方面的原因

一方面，資本市場的準(zhǔn)入門檻較高。為了保障金融市場的正常運(yùn)行，國家提高了小微企業(yè)進(jìn)入資本市場的門檻，而小微企業(yè)中的高科技企業(yè)一般都處于創(chuàng)業(yè)初期，生產(chǎn)規(guī)模小，難以達(dá)到IPO條件，小微企業(yè)只能另尋出路；另一方面，政府扶持小微企業(yè)融資出臺的相關(guān)政策沒有落實(shí)到位。近年來，國家越來越強(qiáng)調(diào)小微企業(yè)的重要性，并出臺了一系列優(yōu)惠政策扶持小微企業(yè)，如簡化開辦手續(xù)、減免稅收、資金扶持等，但在政策的落實(shí)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，對解決小微企業(yè)融資問題缺乏堅(jiān)強(qiáng)的行政推力，使得小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)退維谷。

3 新形勢下金融支持小微企業(yè)融資的可行對策

3.1 營造良好的小微企業(yè)營商融資金融環(huán)境

立足小微企業(yè)金融融資現(xiàn)狀，從政策法規(guī)層面營造良好的金融融資環(huán)境，破解小微企業(yè)融資難題，提升小微企業(yè)融資服務(wù)水平。因此，政府應(yīng)營造良好的小微企業(yè)營商融資金融環(huán)境，從法律法規(guī)的強(qiáng)制性保障、金融市場強(qiáng)有力的監(jiān)管、小微企業(yè)的信用體系建設(shè)等方面著手，構(gòu)建一個公開公正有利小微企業(yè)融資的良好營商環(huán)境。一是進(jìn)一步健全小微企業(yè)融資法規(guī)政策，借助法律的強(qiáng)制力保障小微企業(yè)的融資權(quán)益，利用政策的引導(dǎo)性提升小微企業(yè)的融資服務(wù)水平，起到規(guī)范小微企業(yè)合法合規(guī)融資的作用；二是進(jìn)一步完善小微企業(yè)融資的監(jiān)督內(nèi)容，從形式監(jiān)督擴(kuò)展到實(shí)質(zhì)內(nèi)容監(jiān)管，既要審核小微企業(yè)的融資書面材料，又要嚴(yán)格把控小微企業(yè)的資金流向問題。同時，針對銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理應(yīng)加大力度，著力提升金融機(jī)構(gòu)融資貸款相關(guān)信息披露的真實(shí)性、及時性，減少因信息不對稱對小微企業(yè)融資產(chǎn)生的負(fù)擔(dān)性義務(wù)。三是加快信用體系建設(shè)，建立全國范圍的信用信息共享平臺。良好的企業(yè)信用對小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展至關(guān)重要，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)更愿意將資金貸給企業(yè)信用良好的小微企業(yè)。相反，如果小微企業(yè)信用較低，商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)就會認(rèn)定小微企業(yè)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)難以把控。

3.2 健全小微企業(yè)融資體系及暢通融資渠道

立足小微企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)需求，進(jìn)一步整合現(xiàn)有金融融資體系的有利資源，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步疏通小微企業(yè)的融資渠道，不僅能夠有效解決小微企業(yè)融資難的困局，還有利于小微企業(yè)融資金融體系的長期發(fā)展?；诖耍獜膬蓚€方面將有關(guān)工作落到實(shí)處、落到細(xì)處。一方面，調(diào)整小微企業(yè)股權(quán)交易市場，創(chuàng)新小微企業(yè)股權(quán)機(jī)制，進(jìn)一步降低小微企業(yè)股權(quán)交易的準(zhǔn)入門檻，為小微企業(yè)融資釋放新的驅(qū)動力。既要積極籌建小微企業(yè)股權(quán)交易平臺，為小微企業(yè)股權(quán)交易提供平臺保障，又要加大小微企業(yè)股權(quán)交易的市場監(jiān)督管理，以法規(guī)制度有效約束非法交易形成，以形成一個良好的小微企業(yè)股權(quán)交易市場環(huán)境；另一方面，深耕小微企業(yè)的債券市場服務(wù)創(chuàng)新，針對小微企業(yè)的特性開拓服務(wù)小微企業(yè)的新債券市場產(chǎn)品及內(nèi)容，持續(xù)提高債券市場盤活小微企業(yè)資產(chǎn)的能力，提升債券市場服務(wù)小微企業(yè)融資發(fā)展的水平。

3.3 加強(qiáng)小微企業(yè)金融創(chuàng)新、豐富產(chǎn)品內(nèi)容

長期以來，小微企業(yè)的融資產(chǎn)品單一、產(chǎn)品同質(zhì)嚴(yán)重影響著小微企業(yè)對外獲取發(fā)展經(jīng)營的資金。堅(jiān)持問題導(dǎo)向，為有效解決這一問題，應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)新小微企業(yè)金融融資的產(chǎn)品形式和內(nèi)容。針對小微企業(yè)不同情形下的融資需求，采取類型化的方式，有序推進(jìn)小微企業(yè)融資產(chǎn)品的拓展及創(chuàng)新。一方面，基于小微企業(yè)多元化的融資需求，不斷豐富完善融資產(chǎn)品的種類及內(nèi)容，以提高金融機(jī)構(gòu)融資產(chǎn)品的生命力，為小微企業(yè)融資提供好的產(chǎn)品服務(wù)。既要提供具有普適性的、類型化的小微企業(yè)融資服務(wù)產(chǎn)品，又要提高融資的個性化服務(wù)能力，對融資需求個性突出的小微企業(yè)提供“一對一”的專屬融資服務(wù)；另一方面，提升小微企業(yè)金融融資服務(wù)水平，切實(shí)維護(hù)好小微企業(yè)的金融融資權(quán)益，有效防范小微企業(yè)金融融資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用信息化、網(wǎng)絡(luò)化及數(shù)字化技術(shù)，構(gòu)建小微企業(yè)融資信息平臺。面向商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等有效收集并公開有關(guān)小微企業(yè)金融貸款的政策信息，為小微企業(yè)獲取有效的融資信息提供平臺保障。面向小微企業(yè)金融融資需要，按照平臺信息發(fā)布流程，及時審核發(fā)布小微企業(yè)的融資需求。

3.4 建立健全多元開放的企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系

新形勢背景下，破解小微企業(yè)經(jīng)營融資難題，不僅要解決好“燃眉之急”，還要立足可持續(xù)長遠(yuǎn)建設(shè)。對此，應(yīng)發(fā)揮金融市場的有效調(diào)節(jié)作用，構(gòu)建多元開放的金融機(jī)構(gòu)參與融資體系，提升其他非銀行性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)的市場份額及服務(wù)水平，促進(jìn)金融市場融資行業(yè)的良性發(fā)展。一是建立健全以銀行機(jī)構(gòu)為主、其他金融機(jī)構(gòu)為輔的一體協(xié)同融資體系。鼓勵企業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供銀行融資產(chǎn)品以外的多元化融資服務(wù)內(nèi)容，有效分解小微企業(yè)多樣化的融資需求；加大銀行機(jī)構(gòu)開展更普適、更普惠的小微企業(yè)融資服務(wù)內(nèi)容，真正做到“量增價降”，為小微企業(yè)融資“提質(zhì)增效”；二是推動金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化建設(shè)。要科學(xué)有效地推動金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化建設(shè)，既要提高現(xiàn)有市場中金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)質(zhì)量，又要基于小微企業(yè)的融資難題，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)創(chuàng)新，涉足空白內(nèi)容服務(wù)，為小微企業(yè)融資紓困解難；三是有效盤活社會性非準(zhǔn)入性的金融資源，以市場準(zhǔn)入的金融機(jī)構(gòu)帶動非金融機(jī)構(gòu)合作，為小微企業(yè)拓寬融資渠道。充分利用好社會性金融資源的特性，大力發(fā)展“一對一”的金融融資服務(wù)，將小、散、多的社會性金融資金集中起來，從而實(shí)現(xiàn)資源的有效再分配。

4 結(jié)語

綜上所述，小微企業(yè)主體眾多，早已成為我國市場經(jīng)濟(jì)經(jīng)營主體的重要組成部分。新形勢背景下，破解小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的對外融資難題意義非凡，有利于保障小微企業(yè)從小到大地壯大發(fā)展資金來源，也有利于穩(wěn)定大中小微等市場經(jīng)營主體的地位體系，更有利于實(shí)現(xiàn)穩(wěn)企業(yè)促就業(yè)保社會穩(wěn)定的社會經(jīng)濟(jì)治理成效。對此，應(yīng)立足現(xiàn)有融資金融發(fā)展現(xiàn)狀，根據(jù)小微企業(yè)外來資金的現(xiàn)實(shí)需求，重點(diǎn)解決好小微企業(yè)的融資難點(diǎn)、融資痛點(diǎn)，從根本上緩解小微企業(yè)發(fā)展壯大的資金短缺問題，實(shí)現(xiàn)金融支持小微企業(yè)融資、助力小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展壯大，進(jìn)而帶動我國市場經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展，為社會經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)做出更大貢獻(xiàn)。