中小企業(yè)財務風險預警管理的思考

程馳

（黑龍冮科技大學 研究生學院，哈爾濱 150028）

1 引言

中小企業(yè)在我國大量存在，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，雖說其地位和影響力比不上大型國企，但是因為數(shù)量多、容量大，所以一直在我國國民經(jīng)濟中扮演著重要角色，但不置可否的是，在風險防御能力方面，中小企業(yè)是遠遠不能與大型國企匹敵的，這與其自身歷史發(fā)展時間短、經(jīng)驗不足和規(guī)模小等一些客觀現(xiàn)狀存在必然關聯(lián)，為此，要在風險預警管理中花費更多心力，最終探尋到適合自身的風險預警管理之路，希望本次研究可以為相關企業(yè)帶去一些思路和啟發(fā)。

2 我國對中小企業(yè)的界定

中小企業(yè)，簡稱SMEs（small and medium-sized enterprise），一般指規(guī)模較小、在所處行業(yè)不起到指導作用和產(chǎn)生較大影響的企業(yè)，雖說單個中小企業(yè)的作用和影響較為微弱，但是整體而言，中小企業(yè)仍舊具備較強競爭力，可以起到激活市場和推動行業(yè)發(fā)展的作用，對整個國民經(jīng)濟都有十分積極的作用。

在中小企業(yè)界定方面，我國與其他國家存在一定差異，且在不同時期對中小企業(yè)的劃分標準也是不同的。就法律領域而言，還未出臺對中小企業(yè)有清晰界定的法律法規(guī)，所以，在中小企業(yè)界定上也較多地借鑒了國外定量標準，就2011年6月18日發(fā)布的《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》，可將工業(yè)領域的中小企業(yè)定義為：從業(yè)人員1 000 人以下或營業(yè)收入40 000 萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2 000 萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20 人及以上，且營業(yè)收入300 萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20 人以下或營業(yè)收入300 萬元以下的為微型企業(yè)。

3 財務風險概述

3.1 財務風險內(nèi)涵

財務風險有廣義與狹義兩種解讀。廣義而言，主要指受各種因素影響而造成公司利潤產(chǎn)生不確定性的風險，包括市場風險、經(jīng)營風險和融資風險。狹義層面，主要指由于負債而使公司承擔的風險。

財務風險可視為經(jīng)濟領域的相對概念，是財務中伴隨的各種風險統(tǒng)稱。首先，財務決策是企業(yè)今后發(fā)展的大致規(guī)劃，即使按照計劃經(jīng)營，也依舊會面臨更多不確定因素，由此便會產(chǎn)生財務風險。其次，未來財務收益與會計收益是兩個概念，會計收益有確定性，而未來財務收益則具有不確定性，二者互為對立面，是未來經(jīng)營活動中的所得收入減去成本的剩余部分，不受歷史成本和預期規(guī)劃的制約和影響。值得一提的是，只要企業(yè)處在經(jīng)營狀態(tài)，則必然伴隨風險，這種風險不由人力決定，屬于客觀存在的產(chǎn)物，與企業(yè)效益與發(fā)展直接掛鉤，由此奠定了對其研究的重要性和必要性。

3.2 財務風險分類

第一，站在理財活動視角，可將財務風險劃分為4 類，分別是籌融資風險、資金投資風險、資金回收風險、收益分配風險。

籌融資風險基本內(nèi)容：①風險主要集中在籌資數(shù)量上，在一定規(guī)模前提下，企業(yè)基于發(fā)展會對資金有一個基本范疇需求，籌資數(shù)量處在相對恰當范疇才可起積極作用，有利于創(chuàng)造可觀收益，若這一數(shù)量指標脫離“合適”指標，則勢必產(chǎn)生相應風險；②籌資時機不當風險，指資金并未在時機成熟之際使用而不可避免的風險；③資金結構惡化風險，資金結構是負債資金來源與權益者各占比重關系的統(tǒng)稱，這一結構并非穩(wěn)固不變，會受到市場利率、企業(yè)投資利潤影響，而不受融資度干擾，當企業(yè)投資利潤大于債務資金利用率時，對增多資本結構中的負債比重相對有益，但是擴大尺度沒有把握好，則會產(chǎn)生相應風險。

資金投資風險方面，資金往往從3 個渠道輸出而產(chǎn)生不同價值：一是對現(xiàn)有資金進行配置；二是用于內(nèi)部投資；三是投入外部和創(chuàng)造更大效益。風險表現(xiàn)共計3 點：①資金資源配置不當風險。企業(yè)的資金流與物資流緊密相關，二者相互制約，而物資流又受到市場的各式各樣影響，所以，資金配置需要科學落實，不然則會產(chǎn)生諸多風險，這是必然規(guī)律。②內(nèi)部投資風險所掌握的資金用于產(chǎn)品研發(fā)、擴大經(jīng)營范圍或研發(fā)技術等方面，因為內(nèi)部投資收益的不確定而產(chǎn)生的損失風險。③對外投資風險。企業(yè)撥出部分資金投入企業(yè)外部有關單位或投放于有價證券，因為市場和收益的不確定性，由此產(chǎn)生的相關風險。

資金回收風險，資金能否按照自己預期收回，對企業(yè)的正常經(jīng)營和運轉(zhuǎn)有直接影響，為此，需要防止這一風險產(chǎn)生。往往有以下5 種表現(xiàn)：①結算資金回收風險；②內(nèi)、外投資回收風險；③預付、出借資金回收風險，主要表現(xiàn)為不能按時收回、不能回收資金對企業(yè)造成的損失；④外匯風險，指匯率變動帶來的風險；⑤對外擔保風險，本質(zhì)上這屬于一種出借行為，亦可理解為出借的轉(zhuǎn)化形式。

收益分配風險，表現(xiàn)為稅后利潤在投資和內(nèi)部利用的比例劃分，不同分配方法和思想都會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生直接影響，若分配不當則會產(chǎn)生不必要風險，需要在利潤分配中酌情把握一些重要因素，如相關政策法規(guī)的規(guī)定及制約、股東對避稅和防止控制權的稀釋、企業(yè)舉債能力的高低和投資機會的有或無、契約的約束條件、貨幣購買力等。

第二，按照財務風險引發(fā)因素進行分類，主要由系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險組成，這兩種風險都較為常見。系統(tǒng)性風險是由外部風險因素引出，會對企業(yè)理財環(huán)境造成沖擊和影響，最終風險將體現(xiàn)在財務板塊，該風險有廣泛性、共同性特點。由特定環(huán)境和條件引起的風險可統(tǒng)一視為非系統(tǒng)性風險，主要影響對象是個別項目資本，屬于企業(yè)客觀存有風險。

第三，按照財務風險可控程度進行分類，可以劃分為可控風險和不可控風險?？煽仫L險指在企業(yè)可承受范圍的風險，企業(yè)會有行之有效的避免和應對手段。不可控風險，指不可監(jiān)測、防范和解決的風險，有較大不可確定性。可控風險與不可控風險可相互轉(zhuǎn)化。

4 中小企業(yè)可能存在的財務風險及財務風險預警系統(tǒng)的功能

4.1 中小企業(yè)可能存在的財務風險

就當前了解的情況，可將我國中小企業(yè)的財務風險歸納為以下幾項內(nèi)容：第一，資金短缺，融資困難。該問題和風險在我國中小企業(yè)中較為常見，與中小企業(yè)本身規(guī)模小、實力弱等客觀情況相關，由此導致資金不充裕，有些中小企業(yè)注冊金較少、可動用資金更是極為有限，或是銀行認可的土地、房屋等不動產(chǎn)資金較少，使得資金和信用雙雙不到位，自然難以貸款，即使是除銀行之外的融資渠道也難以認可。第二，管理模式僵化與落后，公司治理機制不完善。中小企業(yè)雖說具備生產(chǎn)經(jīng)營的必備條件，但是管理模式依舊與大型國有企業(yè)相比擬，管理模式呈現(xiàn)出落后、僵化等問題，除了存在領導集權問題，還存在財務管理缺乏科學理論指導的問題，亦或是存在財務監(jiān)控不全、會計信息失真等系列問題，都一定程度上加重了財務風險。第三，風險意識落后，經(jīng)營決策缺乏科學性?，F(xiàn)實工作中，中小企業(yè)往往會在決策中決定投資方向、投資大小，但是因為風險意識落后，導致投資過于盲目與不合理，自然很容易讓企業(yè)承受較大財務風險，加上決策一人獨大的問題和過于相信主觀判斷的問題，由此暴露出了決策不科學性弊端，產(chǎn)生財務風險將難以避免。第四，財務控制薄弱，缺乏風險預警機制。中小企業(yè)往往缺乏健全的財物控制、財務決策和財務激勵和財務監(jiān)督機制，這意味著財務控制會較大程度處于薄弱階段，也會更易讓財務管理陷入混亂狀態(tài)，會計信息失真、財務監(jiān)控不全等問題產(chǎn)生便不難理解，與此同時，資金安全性、完整性也將遭受嚴重考驗，財務風險帶來的隱患和損失也將有所升高。

4.2 中小企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的功能

因為經(jīng)濟市場競爭激烈，所以很容易被打壓和走向破產(chǎn)之路，考慮到中小企業(yè)的抵御風險能力差，還需中小企業(yè)及早建立財務預警機制，它共有以下5 種功能：第一，監(jiān)測功能。主要對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程進行全程監(jiān)督，加強對企業(yè)發(fā)展狀況的深入了解，結合掌握的情況作出預測，找出偏差并分析成因。第二，預報功能。即危害企業(yè)有序經(jīng)營發(fā)展的關鍵因素出現(xiàn)前的警告，對企業(yè)進行提醒并確保企業(yè)可以早些做好防范和應對，起到未雨綢繆、防患于未然的作用。第三，診斷功能。分析監(jiān)測和追蹤中的各類數(shù)據(jù)，在對企業(yè)經(jīng)營特點、經(jīng)營優(yōu)勢、企業(yè)實力進行全面把握的基礎上，找出缺陷和發(fā)現(xiàn)問題，為后續(xù)干預和解決奠定基礎。第四，矯正功能。即了解和獲悉企業(yè)存在的不足、弊端后，著手進行干預并通過針對性手段將其妥善解決，回歸良好發(fā)展軌道，防止財務狀況進一步惡化。第五，免疫功能。在預警機制介入過程中，記錄每一次危機產(chǎn)生原因、經(jīng)過及結果，也囊括所使用的解決方案，豐富危機應對方法，可為此匹配建議和經(jīng)驗，為之后防范和應對同等或相似風險作好準備。

5 中小企業(yè)財務風險預警管理策略

5.1 把握中小企業(yè)財務風險預警指標構建原則

第一，簡便性原則。對中小企業(yè)來說，可酌情選擇預警指標較少、計算方法簡單的預警方式，一來不會加重財務風險預警的建設和管理壓力，二來也有較強的可實施性，可后續(xù)在中小企業(yè)中普及。分析中小企業(yè)經(jīng)營可發(fā)現(xiàn)，真正決定企業(yè)運營的核心變數(shù)并不算多，再加上中小企業(yè)規(guī)模小、業(yè)務簡單的普遍實情，影響企業(yè)的變數(shù)和指標更會少之又少，所以，中小企業(yè)的財務風險預警指標無須面面俱到，只要反映出本質(zhì)問題即可。與此同時，財務風險預警指標簡單易懂才會更好操作，利于員工理解與執(zhí)行。第二，靈敏性原則。對于所有企業(yè)而言，財務風險預警都要具備靈活性特點，對于抵御風險能力較弱且每一次風險都可能導致企業(yè)一蹶不振的中小企業(yè)來說，財務風險預警靈活性特征具備與否更為重要，好處是風險可及時反應并提前讓企業(yè)做好預防、應對，即可減少風險損失，為達到這一目標，需重點選取與財務風險程度相關度大、先導性強的指標。第三，重要性原則。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的危機大多與資金聯(lián)系緊密，伴隨資金短缺、自身籌款能力不足等多項問題。不能償清債務是中小企業(yè)的普遍弊端，會將長期債務逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槎唐趥鶆?，加上一些企業(yè)信用較差、經(jīng)營不善，自然債務中應付賬款等商業(yè)信用債務和短期銀行貸款等短期流動債務所占比重較大，導致長期負債比例偏低。此外，企業(yè)會在投資過程中過多地關注流動資金，對于固定資金缺乏基本關注，導致財務流動性程度備受重視，指標如現(xiàn)金比率、速動比率等。

5.2 明確預警指標權重和做好預警方法選擇

預警指標對總評價目標重要程度的反饋稱為權重，明確指標權重是深入財務風險預警前的必要條件，與預警為系統(tǒng)功能發(fā)揮及有效程度直接掛鉤。明確權重主要分主觀和客觀兩種方法。主觀方法中多傾向于使用德爾菲法，該方法較早出現(xiàn)，在美國公司率先得到使用，具有匿名、反復和反饋屬性，主要在調(diào)查和征求專家意見中有所反饋，在實踐中查驗偽劣?？陀^方法主要側重于使用統(tǒng)計方法，包括因子分析法、主成分分析法等，該方法可以一定程度保證評價結果的準確性，適用于中小企業(yè)的發(fā)展情況，建議采用這種方法。

在預警方法選擇上，應當以實用性、可操作性為選擇標準。首先，中小企業(yè)獲取市場信息能力差，所花費的信息成本遠高于大企業(yè)，簡易的預警模式可節(jié)約信息采集、加工成本；其次，中小企業(yè)管理人員素質(zhì)不高，對過于復雜的預警系統(tǒng)不能較好把握，財務風險預警多數(shù)情況下采用建模法和評分法，這些都需要提供大量數(shù)據(jù)作為條件，對中小企業(yè)而言，較難獲取較為規(guī)范和可靠的財務比率資料，所以建模法的采用需要小心采納和使用。評分法是將預警指標用線連接起來，優(yōu)勢是操作方便、實用性強，利于風險管理人員作出詳細分析。

5.3 完善財務風險預警管理體系和提高預警管理流程科學性

中小企業(yè)需要結合自身經(jīng)營和發(fā)展情況建立財務風險預警機制，將風險預警作用及優(yōu)勢充分發(fā)揮，排查風險和消除風險，也對一些風險起到防范作用，完善財務風險預警體系，需要做到在保留原有財務管理系統(tǒng)的基礎上增添新功能，也可在原有財務管理系統(tǒng)上做重組和改建，在組織結構和職能兩方面實現(xiàn)企業(yè)財務管理內(nèi)部的橫向、縱向交叉發(fā)展，其中的縱向?qū)用嫔婕皼Q策層、職能層等。整個預警管理過程中，要對整個系統(tǒng)進行全方位完善，進一步推動財務風險預警管理全面升級。

為確保財務風險預警管理發(fā)揮其真實功效，還需不斷提高其流程科學性，建立監(jiān)控部門與其他管理部門的關系，確保各個部門通力合作，通過定期向預警部門遞交資料，來對監(jiān)測指標狀態(tài)進行確認，針對不同狀態(tài)提出分析報告和解決措施。結合監(jiān)測指標狀態(tài)，風險預警部門做出預防控制財務風險的具體方案，將方案向上級決策層呈報，分析方案合理性與可行性，最終在決策中同意或否決，若同意可即刻下達與執(zhí)行。值得一提的是，遭遇突發(fā)危機狀況，財務風險預警部門要即刻做出反應，成立突發(fā)風險應對小組，全面負責企業(yè)財務運作。在財務風險預警部門的組織、協(xié)調(diào)、指揮等正確工作流程下，加強風險的全面評估，保障利潤表和負債表等在內(nèi)的資料得到全面調(diào)查，方可保障風險評估、風險預警方案準確無誤。

5.4 樹立風險防范意識，重視人才培養(yǎng)和完善內(nèi)部控制

在按照以上思路建設和使用財務風險預警機制的前提下，還需做好相關保障工作，方可確保財務風險預警管理水平穩(wěn)定提升。可著重參考以下思路：第一，樹立風險防范意識，尤其要提高財務部門人員、高層領導的風險防范意識。其中，高層領導對重大事項的決策權是否具備風險意識，決定著企業(yè)能否預知風險、防范風險和解決風險。顯然，不具備風險意識將更易把企業(yè)推向重大損失和破產(chǎn)危機旋渦中。也只有高層領導的風險意識夠強，才可逐漸將風險意識滲透于內(nèi)部，對員工風險意識形成起到積極影響。第二，重視人才培養(yǎng)，尤其是財務部門人才，更要在人才中“優(yōu)中選優(yōu)”，組建成專業(yè)小組并定期對財務風險預警系統(tǒng)進行維護和更新，可較大程度縮小成本，此外，也可提高對風險的認知、防范和應對能力，所以培養(yǎng)人才將是中小企業(yè)的重要任務。第三，完善企業(yè)內(nèi)部控制，旨在加強對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營的整體把控，就可以對內(nèi)部環(huán)境了如指掌，可對排查到的風險進行客觀認知并結合對企業(yè)的了解制定科學可行的方案。

6 結語

綜上所述，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟體的重要組成部分且數(shù)量龐大，可謂財務風險預警研究中的全新領域。論文結合中小企業(yè)規(guī)模小、實力弱等特點提出財務風險預警管理策略，希望可以給相關企業(yè)帶去發(fā)展思路和靈感，從而提高自身應對外部風險與內(nèi)部風險的能力，使中小企業(yè)在競爭激烈的市場中扎穩(wěn)腳跟，實現(xiàn)健康長遠發(fā)展。