化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

□文/許思佳 張 展

（沈陽化工大學(xué) 遼寧·沈陽）

［提要］ 識別、評價和控制化工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，對化工企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要?；て髽I(yè)可能存在融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、價格風(fēng)險以及環(huán)境風(fēng)險等?；て髽I(yè)的融資渠道組合欠佳、化工企業(yè)高層決策者及財務(wù)主管等投資決策欠科學(xué)、化工產(chǎn)品市場競爭激烈等因素，均可能引發(fā)化工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，從而產(chǎn)生嚴重后果。建議化工企業(yè)采取合理組合融資方式、提高財務(wù)人員的能力、制定合理的價格、關(guān)注國家政策等措施，提高對財務(wù)風(fēng)險的防控水平。

引言

新中國成立以來，全國整體經(jīng)濟飛速增長，我國化工行業(yè)快速發(fā)展，生產(chǎn)技術(shù)水平不斷提高，內(nèi)部管理更加科學(xué)化，化工企業(yè)規(guī)模不斷擴大，產(chǎn)值不斷增加。化工企業(yè)既有復(fù)雜的生產(chǎn)流程，又要面對瞬息萬變的國際國內(nèi)市場，隨著化工企業(yè)投入的不斷增加，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題也越來越受重視。在化工企業(yè)經(jīng)營過程中，由于存在多種不確定性因素，導(dǎo)致企業(yè)隨時都可能遭受一些財務(wù)上的危機。在財務(wù)風(fēng)險評價及控制方面，大部分化工企業(yè)還存在一定的欠缺，需要進行系統(tǒng)分析，以規(guī)避可能產(chǎn)生的不良后果。

一、化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定

化工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分。對于化工企業(yè)，狹義財務(wù)風(fēng)險是指化工企業(yè)因舉債融資等導(dǎo)致其在未來無法償還到期債務(wù)，從而給化工企業(yè)財務(wù)帶來不確定性等；廣義財務(wù)風(fēng)險是指在化工企業(yè)的各項財務(wù)活動中，由于各種不確定因素的影響，在一定時期內(nèi)，化工企業(yè)財務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而造成化工企業(yè)損失的機會和可能。

二、化工企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險

化工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險可以具體區(qū)分為融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、價格風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。

（一）融資風(fēng)險。隨著化工企業(yè)技術(shù)的不斷提高、規(guī)模的持續(xù)擴大等，內(nèi)部融資已經(jīng)不能滿足化工企業(yè)對資金的需求?；て髽I(yè)可能選擇進行外部融資。外部融資會在一定程度上增大化工企業(yè)的負債比率，導(dǎo)致資金回流較慢、資本結(jié)構(gòu)不合理，增大化工企業(yè)營運風(fēng)險，從而引發(fā)化工企業(yè)的財務(wù)危機。同時，當下進一步收縮信貸政策，更為中小型化工企業(yè)融資增添了一道門檻，使融資更加困難。

（二）投資風(fēng)險?；ぎa(chǎn)品的國際國內(nèi)市場需求在不斷變化，國家關(guān)于化工行業(yè)的政策也處于相對變動中?；て髽I(yè)多數(shù)是資金密集型的企業(yè)，資金的流動性對其維持正常運作來說至關(guān)重要。如果化工企業(yè)出現(xiàn)投資決策偏差，或者在投資過程中某個環(huán)節(jié)的資金鏈出現(xiàn)斷裂情況，都容易使化工企業(yè)陷入財務(wù)危機。

（三）價格風(fēng)險?；ぎa(chǎn)品的價格深受市場需求及國家政策變化的影響，價格波動是必然的。由于沒有掌握市場實時情況等原因，化工企業(yè)會出現(xiàn)價格制定偏差，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。為化工產(chǎn)品制定不合理的高價，會使化工企業(yè)庫存堆積嚴重，產(chǎn)品周轉(zhuǎn)速度過慢，各種費用累積增加，影響化工企業(yè)營業(yè)收入及利潤，降低經(jīng)濟效應(yīng)；同時，因急于促銷等制定過低的化工產(chǎn)品價格，不僅不會增加企業(yè)經(jīng)濟效益，反而會引發(fā)化工企業(yè)虧損。

（四）環(huán)境風(fēng)險。近年來，各種危險化學(xué)品事故時有發(fā)生，國家對于環(huán)境的重視程度越來越高。因此，國家對化工企業(yè)運營發(fā)展的把控也越來越嚴格。大部分化工企業(yè)屬于污染行業(yè)，一些產(chǎn)品的生產(chǎn)對環(huán)境具有較大的破壞力。相對于其他行業(yè)，化工企業(yè)會額外投入一定的人力和物力規(guī)避安全事故發(fā)生，在一定程度上會導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加，從而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的利潤收益。

三、化工企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因

化工企業(yè)的融資渠道組合欠佳、化工企業(yè)高層決策者及財務(wù)主管等投資決策不科學(xué)、化工產(chǎn)品市場競爭激烈、缺乏合理的治理機制等因素，均是化工企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因。

（一）融資渠道組合欠佳。大型化工企業(yè)的融資渠道相對較多，但中小型化工企業(yè)的融資方式相對較少，融資渠道組合不豐富。中小型化工企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，企業(yè)自有資金有限。當自有資金不能滿足發(fā)展要求時，需要尋求外部融資渠道。銀行貸款已成為中小型化工企業(yè)首選的外部融資方式。但有些中小型化工企業(yè)不能滿足銀行信用貸款條件，或者需要化工企業(yè)拿出大量的資產(chǎn)進行抵押，或者只能高利息貸款，甚至貸不到款，因此可能會引起財務(wù)風(fēng)險增高。

（二）投資決策不科學(xué)?；て髽I(yè)高層決策者及財務(wù)主管等若沒有相關(guān)專業(yè)知識，或在財務(wù)和投資方面的專業(yè)知識比較匱乏，會直接影響化工企業(yè)的戰(zhàn)略決策、財務(wù)決策等，導(dǎo)致化工企業(yè)經(jīng)營管理決策、投融資決策缺乏系統(tǒng)性、科學(xué)性和可行性，影響企業(yè)的整體發(fā)展?；て髽I(yè)只考慮短期利益，不考慮長遠發(fā)展的隨意投資；盲目地大量投資與化工企業(yè)不相關(guān)的其他領(lǐng)域，導(dǎo)致投資比例嚴重失調(diào)等，均會影響化工企業(yè)的正常運行，從而引發(fā)財務(wù)危機。

（三）市場競爭激烈。金融市場的不斷動蕩給化工行業(yè)生存發(fā)展帶來一定挑戰(zhàn)。盡管如此，國際國內(nèi)化工企業(yè)眾多，中小型化工企業(yè)依舊不斷興起，市場競爭仍然非常激烈?；て髽I(yè)的產(chǎn)品不具有競爭力、市場營銷策略組合存在問題等，都會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。不同化工企業(yè)的相同產(chǎn)品的可替代性可能較高，化工企業(yè)如果不能識別差異性顧客群，化工產(chǎn)品的選品策略、定價策略、分銷策略、宣傳策略中的某一策略存在嚴重不足，或者組合欠佳，均可能使化工企業(yè)陷入財務(wù)危機，進而影響化工企業(yè)的生存和發(fā)展。

（四）缺乏治理機制。目前，在環(huán)保治理方面一些化工企業(yè)缺乏合理的治理機制，基本治理方式大同小異，各部門各司其事，缺乏溝通配合，一旦發(fā)生安全事件，大多歸咎于企業(yè)環(huán)保部門，因此大部分企業(yè)針對環(huán)境污染問題，大多只關(guān)注環(huán)保科技的投入。但這與采購部門、生產(chǎn)部門等都有密切的關(guān)聯(lián)?；ぴ线x用不科學(xué)、生產(chǎn)工序不恰當?shù)?，都有可能?dǎo)致安全事件的產(chǎn)生，引發(fā)環(huán)境的污染，導(dǎo)致企業(yè)的成本增加，同時面臨環(huán)保部門的違規(guī)罰款，從而使化工企業(yè)的經(jīng)濟效益降低。企業(yè)應(yīng)調(diào)整各部門分工，各部門間實時溝通，建立一個比較健全的治理機制，嚴格把控每一道程序，進行合理的資源分配，降低因安全事件導(dǎo)致企業(yè)資金流失的風(fēng)險。

四、化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制建議

建議化工企業(yè)采取合理的融資方式組合、提高財務(wù)人員的能力、制定合理的價格、關(guān)注國家政策等措施，提高化工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控水平。

（一）合理組合融資方式。拓寬化工企業(yè)的投融資渠道，采取投融資渠道多種組合方式。一方面化工企業(yè)在選擇融資方式時，不要只采取單一融資方式，要建立合理的融資結(jié)構(gòu)，積極采用多種融資手段，如租賃融資與內(nèi)部融資組合等，同時可以建立一個融資小組，將要選擇的融資方案利用現(xiàn)代技術(shù)進行數(shù)據(jù)化分析，再結(jié)合選擇的融資方式、融資所需的周期以及融資所帶來的成本，為企業(yè)制定最優(yōu)化的融資方案，籌集資金以供企業(yè)發(fā)展需要；另一方面要時刻關(guān)注化工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險程度，控制由于市場營銷策略、延期支付貨款、融資不當?shù)葘?dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險，這樣有利于為企業(yè)打造良好的財務(wù)結(jié)構(gòu)，以促進化工企業(yè)發(fā)展。

（二）培養(yǎng)財務(wù)決策人員的能力。在當今的信息時代，化工企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，離不開優(yōu)秀的財務(wù)團隊。一方面要提升財務(wù)決策人員的專業(yè)技術(shù)水平，提高財務(wù)決策人員的新技術(shù)應(yīng)用能力，確?；て髽I(yè)財務(wù)管理、投融資等相關(guān)決策的正確性；另一方面加強對化工企業(yè)財務(wù)人員安全防范意識的培養(yǎng)，提高化工企業(yè)風(fēng)險識別、風(fēng)險評價、風(fēng)險控制的能力和素質(zhì)，盡量避免因為財務(wù)人員能力不足等原因給化工企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（三）制定合理的價格。化工企業(yè)要想規(guī)避化工產(chǎn)品和服務(wù)價格過高或者價格過低引致的財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)實時掌握化工企業(yè)各種經(jīng)營活動的資金往來情況；了解市場其他競爭對手的報價信息；利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代技術(shù)，整合利用一切可以利用的資源，同時結(jié)合化工產(chǎn)品庫存情況、財務(wù)數(shù)據(jù)資料等，多種因素綜合考量，給出優(yōu)于對手的合理定價，制定合理的銷售策略組合。這有助于化工企業(yè)減少存貨積壓，提高資金回流速度?；て髽I(yè)還應(yīng)該建立實時監(jiān)督機制，關(guān)注顯性及隱性的因價格變動引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。

（四）提高環(huán)境效益管理。環(huán)境污染問題引起企業(yè)經(jīng)濟效益降低是化工企業(yè)一直關(guān)注的重點現(xiàn)象。因此，一方面化工企業(yè)需要制定合理的環(huán)保機制以及相關(guān)環(huán)保發(fā)展規(guī)劃，來提高環(huán)境效益。加強各部門之間的聯(lián)系，從期初原材料的選取到后期的生產(chǎn)銷售，每一步都進行綠色處理；按照綠色環(huán)保步驟依次進行生產(chǎn)工序，嚴格把控每一道關(guān)卡，這樣可以最大程降低廢氣或殘渣物的產(chǎn)出。建立完善的成本控制體系可以有效解決環(huán)境污染導(dǎo)致成本增加這一現(xiàn)象的產(chǎn)生；實行全面預(yù)算體系，對每一道程序的成本進行全方面預(yù)算管理。另一方面企業(yè)也需要關(guān)注新環(huán)保技術(shù)的應(yīng)用，技術(shù)創(chuàng)新不僅可以迎合市場的需求，更有助于推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。此外，要多關(guān)注國家對高新技術(shù)企業(yè)的支持，全面發(fā)展化工企業(yè)高新技術(shù)，為企業(yè)的環(huán)保方案提供技術(shù)上的支持?；て髽I(yè)隨著宏觀政策，適當改變企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，淘汰落后產(chǎn)能。這樣可以更好地降低化工企業(yè)對環(huán)境的污染，從而降低環(huán)境污染成本，有助于化工企業(yè)經(jīng)濟效益的提升，推動化工企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

（五）關(guān)注國家政策。?；钒l(fā)生事故會對生命和財產(chǎn)造成重大損失。化工企業(yè)在確定自己的生產(chǎn)經(jīng)營目標和發(fā)展戰(zhàn)略方向時，要充分考慮國際國內(nèi)化工行業(yè)發(fā)展大環(huán)境，以及國家的宏觀政策要求。要遵守相關(guān)政策規(guī)定，依據(jù)行業(yè)標準，在滿足環(huán)保、生產(chǎn)安全等政策要求，以及碳達峰、碳中和等發(fā)展趨勢的要求下，合理降低自身的財務(wù)風(fēng)險。同時，化工企業(yè)要認真履行社會責任，積極參加有關(guān)方面的活動，時刻了解和關(guān)注宏觀經(jīng)濟政策和行業(yè)市場環(huán)境，及時調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略方向。

五、總結(jié)

財務(wù)風(fēng)險是各行各業(yè)都會面臨的風(fēng)險之一，在企業(yè)生存和發(fā)展中，如何控制財務(wù)風(fēng)險非常重要。化工企業(yè)要根據(jù)國家宏觀政策要求制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略；要根據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營狀況、市場競爭狀況等，制定相對健全的財務(wù)管理及投融資管理制度。同時，也需要培養(yǎng)提升化工企業(yè)財務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)和能力，加強化工企業(yè)高層決策者和財務(wù)管理者的財務(wù)風(fēng)險意識；還需要制定全方位的財務(wù)風(fēng)險識別、評價、控制方案，盡可能降低財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)危機的可能性，從而實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。