企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理與效率

□文/仇 瑋

（黑龍江科技大學(xué) 黑龍江·哈爾濱）

［提要］ 營(yíng)運(yùn)資本管理對(duì)企業(yè)開展工作有良好的幫助，企業(yè)應(yīng)利用營(yíng)運(yùn)資本管理工具，圍繞各營(yíng)運(yùn)資本要素分析自身收入與利潤(rùn)，借助營(yíng)運(yùn)資本管理效率指標(biāo)判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合分析結(jié)果編制科學(xué)的管控方案，更好地分析業(yè)務(wù)活動(dòng)，提高財(cái)務(wù)管理。

應(yīng)收賬款管理、應(yīng)付賬款管理、存貨管理與現(xiàn)金流管理是營(yíng)運(yùn)資本管理的重要內(nèi)容。本文先分析營(yíng)運(yùn)資本管理的研究背景，介紹營(yíng)運(yùn)資本的關(guān)鍵要素，利用營(yíng)運(yùn)資本管理分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，保障業(yè)務(wù)活動(dòng)可靠、安全地運(yùn)行。

一、營(yíng)運(yùn)資本管理的背景

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理是企業(yè)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)極為重要的工作，關(guān)系到企業(yè)利潤(rùn)高低，反映企業(yè)短期償債能力。企業(yè)在落實(shí)戰(zhàn)略任務(wù)時(shí)，是否可以合理運(yùn)用自身資源完成工作任務(wù)直接關(guān)系到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況。運(yùn)營(yíng)資本管理已經(jīng)成為企業(yè)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本手段，也是提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合理性的工具，在市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜的今天，企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮營(yíng)運(yùn)資本管理在盈利管理方面的作用。

二、營(yíng)運(yùn)資本管理要素分析

（一）應(yīng)收賬款管理

1、管理分析。為高效地開展應(yīng)收賬款工作，保證應(yīng)收賬款擁有較高的回收率，需要企業(yè)嚴(yán)格按照信用政策開展工作。信用管理主要由財(cái)務(wù)部與市場(chǎng)部跟進(jìn)，財(cái)務(wù)部門與市場(chǎng)部門需要相互配合。其中，市場(chǎng)部應(yīng)該收集客戶信息，建立客戶檔案，并提供客戶資信評(píng)估方面的資料；財(cái)務(wù)部門需要結(jié)合收集的信息，制定信用政策與標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)審核市場(chǎng)部提供的客戶資料，并進(jìn)行信用評(píng)估與收賬等方面的工作。信用評(píng)估工作由相應(yīng)小組或部門進(jìn)行，每年度確認(rèn)客戶的信用額度，建立客戶信用額度與賬期表，給出評(píng)估報(bào)告，并在相應(yīng)報(bào)告編制完成后更新系統(tǒng)數(shù)據(jù)。企業(yè)在應(yīng)收賬款管理方面，需要對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分檔，確定不同信用標(biāo)準(zhǔn)對(duì)應(yīng)的掛賬限額、價(jià)格折扣、掛賬期限。企業(yè)與客戶簽訂掛賬協(xié)議需要按照合同要求，確定累計(jì)掛賬期限、掛賬期限、折扣權(quán)限、違約責(zé)任等。客戶如果在信用額度內(nèi)發(fā)貨，銷售總監(jiān)應(yīng)該跟進(jìn)工作確認(rèn)信息；如果客戶在活動(dòng)中超出信用額度，此時(shí)關(guān)于客戶形成的掛賬消費(fèi)需要告知財(cái)務(wù)總監(jiān)與總經(jīng)理，并通過(guò)逐級(jí)審批的方式運(yùn)行。

在活動(dòng)中還可能出現(xiàn)臨時(shí)掛賬的情況，由銷售人員臨時(shí)擔(dān)保。企業(yè)對(duì)于臨時(shí)掛賬的應(yīng)收賬款，應(yīng)該給出掛賬擔(dān)保期限，制定累計(jì)擔(dān)保限額，確保相應(yīng)款項(xiàng)可以在期限內(nèi)及時(shí)收回。企業(yè)應(yīng)該與擔(dān)保人簽訂應(yīng)收賬款擔(dān)?；厥蘸贤?，在擔(dān)保前應(yīng)該進(jìn)行掛賬擔(dān)保申請(qǐng)動(dòng)作，如果擔(dān)保超出限額，需要上級(jí)管理人員審批；如果超出限期，會(huì)根據(jù)要求收取一定的罰息。財(cái)務(wù)部在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理方面，每月均需出對(duì)賬單，讓銷售人員核對(duì)，在銷售人員核對(duì)無(wú)誤后與客戶對(duì)賬。財(cái)務(wù)部每月均會(huì)圍繞應(yīng)收賬款組織專題會(huì)，分析近階段關(guān)于應(yīng)收賬款相關(guān)的內(nèi)容，提出超出信用期限催繳應(yīng)收款計(jì)劃，提出相應(yīng)工作權(quán)責(zé)，由此通過(guò)前臺(tái)控制與后臺(tái)監(jiān)督的方式開展應(yīng)收賬款工作，保證應(yīng)收賬款可以合規(guī)地進(jìn)行收回。

在應(yīng)收賬款管理方面實(shí)施第一責(zé)任人的制度，圍繞應(yīng)收賬款工作需求，確定第一責(zé)任人需要承擔(dān)的責(zé)任并設(shè)置相應(yīng)的考核制度。在工作中按照誰(shuí)經(jīng)手誰(shuí)負(fù)責(zé)的原則工作，在該原則下由責(zé)任人全程根據(jù)應(yīng)收賬款方面的管理要求。在責(zé)任人離任前應(yīng)完成經(jīng)手應(yīng)收客戶移交手續(xù)，在相應(yīng)工作結(jié)束后負(fù)責(zé)人才可以離開。

2、效率分析?；乜铑~、應(yīng)收賬款余額、應(yīng)收賬款賬齡、應(yīng)收賬款變現(xiàn)天數(shù)是應(yīng)收賬款管理實(shí)務(wù)分析常規(guī)指標(biāo)。在分析應(yīng)收賬款時(shí)，應(yīng)該根據(jù)指標(biāo)確定收款難易程度，與此同時(shí)，需要圍繞分析指標(biāo)進(jìn)行判斷。在企業(yè)信用管理成績(jī)衡量方面，選擇周轉(zhuǎn)期進(jìn)行信用判斷遠(yuǎn)比周轉(zhuǎn)率更加直觀、便捷。在應(yīng)收賬款變現(xiàn)天數(shù)方面，確定應(yīng)收賬款余額與每年賒銷額，兩者做差乘以365 便能得到應(yīng)收賬款變現(xiàn)天數(shù)。如果數(shù)字較為零碎不易取到整數(shù)，賒銷額可以使用全年含稅銷售收入進(jìn)行替換。研究應(yīng)收賬款變現(xiàn)天數(shù)，應(yīng)該確定其對(duì)企業(yè)信用衡量的影響。必須正確理解應(yīng)收賬款變現(xiàn)天數(shù)，并不是值越小就代表公司嚴(yán)格應(yīng)用信用管理政策工作，需要明確其與企業(yè)使用信用管理政策沒(méi)有直接聯(lián)系的事實(shí)，如果錯(cuò)誤地理解應(yīng)收賬款變現(xiàn)天數(shù)，可能會(huì)減少銷售收入，還會(huì)流失一部分客戶。財(cái)務(wù)部門需要在評(píng)估企業(yè)信用管理工作時(shí)，將信用政策與應(yīng)收賬款變現(xiàn)天數(shù)聯(lián)系在一起，在此基礎(chǔ)上分析、判斷。銷售工作所有季節(jié)出現(xiàn)波動(dòng)的企業(yè)，應(yīng)該關(guān)注銷售變現(xiàn)天數(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，研究企業(yè)運(yùn)動(dòng)規(guī)律是否正常，由于每個(gè)月的變現(xiàn)天數(shù)不同，出現(xiàn)小幅度波動(dòng)屬于正常情況。

財(cái)務(wù)工作人員分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況需要細(xì)化評(píng)估指標(biāo)，應(yīng)該調(diào)整應(yīng)收賬款余額，并將分析顆粒度進(jìn)行細(xì)化設(shè)置，以評(píng)估每個(gè)客戶。對(duì)于未按合同回款的客戶，財(cái)務(wù)應(yīng)該與銷售部門聯(lián)系，通知銷售人員向客戶發(fā)送催款通知信息。與此同時(shí)，還需要關(guān)注銷售人員催收情況，如果經(jīng)過(guò)幾次催繳仍無(wú)法獲得回款，此時(shí)作出決斷，即是否應(yīng)停止掛賬。在整個(gè)過(guò)程中，需要妥善保存催收記錄，將其作為顧客資信評(píng)估的重要憑據(jù)。

（二）應(yīng)付賬款管理

1、管理分析。應(yīng)付賬款相比應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)較低，然而如果沒(méi)有依照合同在付款期付款，會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)效率與自身信譽(yù)造成巨大打擊。管理者應(yīng)該重視應(yīng)付賬款，將其作為財(cái)務(wù)日常運(yùn)營(yíng)的重要內(nèi)容。

在應(yīng)付賬款管理中，應(yīng)該關(guān)注應(yīng)付賬款入賬與結(jié)算方面的工作，需要圍繞管理核心內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范與控制。要求發(fā)票與物資同時(shí)到達(dá)，會(huì)計(jì)跟進(jìn)應(yīng)付賬款方面的工作，根據(jù)供應(yīng)商給出的發(fā)票和倉(cāng)庫(kù)開出的驗(yàn)收單進(jìn)行入賬登記的工作。如果出現(xiàn)發(fā)票與物資未同時(shí)到達(dá)，應(yīng)該在物資驗(yàn)收入庫(kù)后由應(yīng)付會(huì)計(jì)，結(jié)合驗(yàn)收單暫時(shí)入賬，在下個(gè)月使用紅字沖回。在應(yīng)付賬款管理中，采購(gòu)部門應(yīng)該關(guān)注賬款運(yùn)行情況，研究企業(yè)與供應(yīng)商簽訂的合同，根據(jù)倉(cāng)庫(kù)到貨驗(yàn)收與付款時(shí)間等信息，在每月編制關(guān)于貨款支付方面的計(jì)劃，由單位部門審批后呈報(bào)財(cái)務(wù)部、業(yè)務(wù)部門的經(jīng)辦人員，填寫匯款申請(qǐng)單。業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員與應(yīng)付會(huì)計(jì)需要交接工作內(nèi)容，應(yīng)付會(huì)計(jì)應(yīng)該查看驗(yàn)收單、發(fā)票與采購(gòu)單，隨后完成審核簽字的工作。應(yīng)付會(huì)計(jì)需要每月定期與供應(yīng)商核對(duì)應(yīng)付賬款余額，還應(yīng)該審核條款細(xì)節(jié)內(nèi)容，在核查匯款申請(qǐng)單內(nèi)容后，確定其內(nèi)容不存在問(wèn)題，按照流程辦理付款手續(xù)，完成支付等應(yīng)付款工作。另外，結(jié)合采購(gòu)物資批次與供應(yīng)商名稱，進(jìn)行核銷的工作。

2、效率指標(biāo)。應(yīng)付賬齡是應(yīng)付賬款的主要分析指標(biāo)，供應(yīng)商與企業(yè)在采購(gòu)合同簽訂中，會(huì)根據(jù)工作需要確定信用期。應(yīng)付賬款管理中，會(huì)計(jì)部門將逾期未付貨款的行為，作為評(píng)估供應(yīng)商信用等級(jí)的指標(biāo)。

應(yīng)付未付情況說(shuō)明表與賬款賬齡分析表由應(yīng)付會(huì)計(jì)負(fù)責(zé)編制，每月進(jìn)行一次且逐筆核對(duì)。與此同時(shí)，還需要記錄尚未支付應(yīng)付款單位的名稱，應(yīng)付款金額、內(nèi)容、賬齡、長(zhǎng)期掛借方應(yīng)付款與未付應(yīng)付款的情況，結(jié)合具體情況按照規(guī)定提出解決建議。

（三）存貨管理

1、管理分析。倉(cāng)庫(kù)在物資抵達(dá)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行入庫(kù)、整理、領(lǐng)用、盤點(diǎn)等一系列工作，相應(yīng)工作均為存貨管理的內(nèi)容，在整個(gè)過(guò)程中規(guī)范各類工作的行為。

財(cái)務(wù)部需要確定各項(xiàng)物資的存量，同時(shí)掌握日常業(yè)務(wù)實(shí)際需求，結(jié)合儲(chǔ)存時(shí)間、存貨資金、占用成本等信息，確定倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)量。在存貨管理期間根據(jù)指標(biāo)進(jìn)行控制，如果物資庫(kù)存低于最低存量，需要及時(shí)通知相應(yīng)部門補(bǔ)倉(cāng)。在物資入庫(kù)期間，倉(cāng)管員接到由供應(yīng)商發(fā)出的到貨通知，檢查材料外包裝，查看隨貨到的資料是否齊全，檢查送貨單原件。在整個(gè)過(guò)程應(yīng)該核對(duì)送貨單單號(hào)、物資型號(hào)名稱、數(shù)量，對(duì)于缺少訂單號(hào)、無(wú)送貨單或訂購(gòu)數(shù)量與實(shí)際送貨數(shù)量存在出入等情況，需要快速通知采購(gòu)員，由其跟進(jìn)處理。在處理相應(yīng)問(wèn)題后，庫(kù)管員再次按照工作流程檢查物資，在材料達(dá)到要求后才可以收入倉(cāng)庫(kù)。另外，在物資目測(cè)結(jié)束后，還需要圍繞物資性能進(jìn)行檢測(cè)，確定物資不存在質(zhì)量問(wèn)題且與規(guī)定要求一致才可以入庫(kù)。

對(duì)于入庫(kù)后的物資需要進(jìn)行合理控制，建立貨品登記卡，每種登記卡只對(duì)應(yīng)一種物資。物資領(lǐng)用方面在先審批后領(lǐng)用的原則下工作，對(duì)于領(lǐng)料單填寫信息不完全的情況，禁止對(duì)方領(lǐng)用物資，倉(cāng)管員在物資管理方面有權(quán)拒絕手續(xù)不全的領(lǐng)料事宜。在完成領(lǐng)料工作后，倉(cāng)管員需要填寫貨品登記卡，還應(yīng)該確定結(jié)出庫(kù)存數(shù)量，保證物品與卡片信息一致，需要詳細(xì)記錄物品名稱、保質(zhì)日期、規(guī)格、數(shù)量、入庫(kù)時(shí)間、出庫(kù)時(shí)間、結(jié)存數(shù)量。在管理物資時(shí)，保證貨品登記卡與臺(tái)賬信息內(nèi)容相同。

在庫(kù)存物資盤點(diǎn)方面需要每月跟進(jìn)一次，倉(cāng)管員應(yīng)該嚴(yán)格按照要求工作，如實(shí)記錄盤點(diǎn)信息。財(cái)務(wù)人員需要隨著活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，完成物資盤點(diǎn)后，需要快速記錄信息并填寫盤點(diǎn)表。在盤點(diǎn)表中，應(yīng)該如實(shí)記錄損毀、變質(zhì)、盤盈、過(guò)時(shí)、盤虧等情況，保證盤點(diǎn)表內(nèi)容真實(shí)、可靠。

2、效率指標(biāo)。以制造企業(yè)為例，因?yàn)楣ぷ魈刭|(zhì)，工廠存貨種類眾多，在分析存貨時(shí)，只評(píng)估總體情況。當(dāng)下應(yīng)該按照類別進(jìn)行分析，比如評(píng)估半成品、原材料時(shí)應(yīng)該關(guān)注存貨周轉(zhuǎn)期、存貨余額、呆滯庫(kù)存跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、存貨庫(kù)齡等常規(guī)分析指標(biāo)。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)一般需要確定存貨余額與一年存貨銷售成本兩個(gè)主要參數(shù)，將二者做差乘以365，由此可以得到存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。利用其分析平滑季節(jié)性波動(dòng)，評(píng)估存貨管理的運(yùn)行情況。研究存貨管理效率時(shí)，需要按照存貨類別進(jìn)行分析。研究存貨庫(kù)齡，細(xì)化分析顆粒度，確定物料型號(hào)。積壓呆滯風(fēng)險(xiǎn)與客流存在一定的聯(lián)系，如果庫(kù)齡增長(zhǎng)會(huì)增加積壓呆滯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要結(jié)合自身存貨管理情況，針對(duì)行業(yè)特點(diǎn)劃分積壓呆滯標(biāo)準(zhǔn)，確定每類存貨的積壓呆滯標(biāo)準(zhǔn)。庫(kù)齡是最直觀的指標(biāo)，對(duì)于超過(guò)6 個(gè)月以上的存貨，其已存在積壓呆滯風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)務(wù)中，有很多存貨積壓源于變更銷售訂單或客戶臨時(shí)取消訂單，對(duì)已采購(gòu)廢料的存貨無(wú)法找到替代訂單；可能由于生產(chǎn)失誤或技術(shù)設(shè)計(jì)問(wèn)題，導(dǎo)致大量物品積壓；或因物品質(zhì)量問(wèn)題遭到客戶退貨，導(dǎo)致庫(kù)存積壓。

財(cái)務(wù)部需要在每季度分析積壓呆滯品存貨，在分析中由財(cái)務(wù)部門發(fā)起，組織協(xié)調(diào)采購(gòu)、生產(chǎn)、計(jì)劃、銷售技術(shù)等部門構(gòu)建存貨風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)，研究存貨明細(xì)確定存貨風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)積壓庫(kù)存進(jìn)行科學(xué)的控制，并將其納入部門管理者績(jī)效考核指標(biāo)，增加部門管理人員對(duì)該項(xiàng)工作的關(guān)注程度。

（四）現(xiàn)金流管理

1、管理分析?，F(xiàn)金在營(yíng)運(yùn)資本中極為關(guān)鍵，與存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款相關(guān)聯(lián)，需要在營(yíng)運(yùn)資本循環(huán)中進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)管與控制。編制資金計(jì)劃，關(guān)注現(xiàn)金流管理工作。資金計(jì)劃可分為月度資金計(jì)劃與年度資金計(jì)劃，月度資金計(jì)劃由各部門研究自身需求，提出費(fèi)用支出計(jì)劃，財(cái)務(wù)部門匯總資金收支計(jì)劃總表，掌握收入計(jì)劃，保證收支相互匹配；年度計(jì)劃為企業(yè)預(yù)算的組成部分，可以掌握全年資金流向并進(jìn)行控制。

2、效率指標(biāo)。分析營(yíng)運(yùn)資本現(xiàn)金要素，需要關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、凈現(xiàn)金流量、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換率，這些均為常見(jiàn)的現(xiàn)金流指標(biāo)。財(cái)務(wù)部研究經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要比較實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流與資金計(jì)劃，更好地判斷企業(yè)在資金方面的運(yùn)轉(zhuǎn)情況。按照現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，掌握現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，由財(cái)務(wù)部出面協(xié)調(diào)生產(chǎn)、采購(gòu)與銷售等部門，在此基礎(chǔ)上調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃、客戶信用政策、供應(yīng)商付款策略。

綜上，營(yíng)業(yè)資本管理已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)維持運(yùn)營(yíng)的重要方式，需要掌握各營(yíng)運(yùn)資本要素，通過(guò)縮短變現(xiàn)期，調(diào)控營(yíng)運(yùn)資本要素來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下在營(yíng)運(yùn)資本管理期間，應(yīng)該以效率指標(biāo)作為分析工作的工具，結(jié)合掌握情況進(jìn)行控制，保證企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)可靠運(yùn)行。