混改資本模式下國有企業(yè)財務(wù)管理轉(zhuǎn)型研究

文/孟慶陽（北京奧科瑞檢測技術(shù)開發(fā)有限公司）

在經(jīng)濟(jì)全球化的新時代環(huán)境之下，對于國企而言，在經(jīng)營管理、日常運(yùn)行期間面臨的發(fā)展形勢日益嚴(yán)峻。面對此種情況，我國黨和政府為了更好地發(fā)揮國企在國民經(jīng)濟(jì)中的“中流砥柱”作用，于國企當(dāng)中引入民間資本，實行混合所有制改革，分散國企已有的經(jīng)營風(fēng)險，緩解國企資金壓力，并為民營企業(yè)的良性運(yùn)作提供廣闊空間，實現(xiàn)國企和民營企業(yè)的協(xié)同式發(fā)展。在混改資本模式之下，國有企業(yè)無論是產(chǎn)權(quán)，還是治理方式，都發(fā)生了巨大變化，對于財務(wù)管理更是提出了新要求，逐步暴露出國企財務(wù)管理的一些問題，如績效考核目標(biāo)設(shè)定不合理、資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率不高、人員隊伍有待優(yōu)化、監(jiān)督機(jī)制不夠完善等。因此，立足于混改資本模式之下，國有企業(yè)則需要正視財務(wù)管理的現(xiàn)存問題，采取有效措施推進(jìn)國企財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型升級，從而更好地適應(yīng)混改資本模式。

一、混改資本模式對國有企業(yè)財務(wù)管理的影響分析

（一）改變國有資本監(jiān)管

2015年在《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》中明確指出，我國要重視對國有資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，以國企為抓手，變革其經(jīng)營管理模式，逐步朝著“管理資本為主”的方向發(fā)展。對于出資人而言，其職責(zé)的行使則需要由國資運(yùn)營公司代替。通過這樣的方式，可進(jìn)一步加大國資的流動性，下放更多的自主權(quán)交給混合所有制企業(yè)，極大程度上提高了混合所有制企業(yè)的經(jīng)營效率。需要說明的是，在混合資本模式下，國企要充分考慮到自身的行業(yè)特點(diǎn)，并結(jié)合股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資目標(biāo)等，對現(xiàn)有的財務(wù)管理手段加以創(chuàng)新，獲得理想的國資監(jiān)管效果。

（二）經(jīng)營管理模式市場化

對于國企而言，通過混合資本模式的構(gòu)建，可進(jìn)一步提高國企經(jīng)營管理效率。不僅如此，還對國企財務(wù)管理提出了更高的要求，并帶來了全新的挑戰(zhàn)。這就需要國企緊跟時代發(fā)展形勢，對現(xiàn)有的治理結(jié)構(gòu)加以優(yōu)化調(diào)整，將現(xiàn)代企業(yè)制度融入其中，以便更好地適應(yīng)混改的客觀要求。一方面，國企要完善法人治理結(jié)構(gòu)，包括股東大會、董事會、監(jiān)事會等。將市場化機(jī)制融入用人機(jī)制、薪酬激勵等多個環(huán)節(jié)當(dāng)中，建立健全職業(yè)經(jīng)理人聘用制度，加強(qiáng)薪酬管理與績效考核之間的緊密聯(lián)系，以便更好地調(diào)動國有企業(yè)內(nèi)部員工工作的主動性和積極性。另一方面，國有企業(yè)要對產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)加以優(yōu)化調(diào)整。以此為切入點(diǎn)，進(jìn)一步完善國企的治理結(jié)構(gòu)，使得國企資本運(yùn)營效率在原有基礎(chǔ)上得以提升。

（三）增加國企財務(wù)風(fēng)險

在混改資本模式之下，民間資本的引入，使得國企的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化，形成集多種形式于一身的股權(quán)融合結(jié)構(gòu)，緩解國企資金壓力，確保國企擁有更多的資金用來發(fā)展業(yè)務(wù)和壯大規(guī)模，從而充分發(fā)揮國企的經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用。但是需要說明的是，對于國企而言，在混合非國有資本的過程中，可能會出現(xiàn)暗箱操作的不良現(xiàn)象，難以從根本上保證產(chǎn)權(quán)交易的公開公正，也無法有效全面地界定員工持股比例和范圍。因此，如果國企不對這些問題予以重視，或者采取有效措施加以處理應(yīng)對，則會進(jìn)一步增加國企的財務(wù)風(fēng)險。

（四）加大資源整合難度

在尚未實施混改時，國企和民營企業(yè)在財務(wù)管理方面存在明顯的不同，表現(xiàn)在經(jīng)營目標(biāo)、資產(chǎn)管理方式、投資回報率等多個方面。具體來說，國企在盈利的同時，也肩負(fù)一定的公益任務(wù)，而民營企業(yè)則是強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)利益的最大化，這就會導(dǎo)致兩者的財務(wù)管理側(cè)重點(diǎn)有所不同。例如，與同行業(yè)的國企相比，民營企業(yè)對流動比率、存貨周轉(zhuǎn)速度、投入支出比等財務(wù)指標(biāo)所提出的要求相對更高。從這一方面可以看出，國企和民營企業(yè)各自的利益切入點(diǎn)會有所不同，這就會導(dǎo)致實施混改資本模式之后，雙方在財務(wù)管理方面會產(chǎn)生一定的分歧。

二、混改資本模式下國有企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

（一）績效考核目標(biāo)設(shè)定不合理

在尚未應(yīng)用混改資本模式時，國企會以自身性質(zhì)、業(yè)務(wù)經(jīng)營特點(diǎn)為主要切入點(diǎn)，對財務(wù)績效考核目標(biāo)加以確定。但是在混合所有制改革之后，國有企業(yè)建立混改資本模式，無論是從資本結(jié)構(gòu)，還是從資產(chǎn)性質(zhì)方面都發(fā)生了巨大的改變。但是，就當(dāng)前國企混合資本模式下財務(wù)管理的現(xiàn)狀來看，存在財務(wù)績效考核目標(biāo)設(shè)定不合理的問題。部分國企依舊沿用此前的財務(wù)績效考核目標(biāo)，沒有妥善處理好國有資本和非國有資本之間的關(guān)系，忽視對財務(wù)績效考核目標(biāo)的適當(dāng)性調(diào)整，這將會在一定程度上增加國企年度績效考核的難度。

（二）財務(wù)管理理念落后

就當(dāng)前國企發(fā)展的總體情況來看，絕大多數(shù)管理者重視財務(wù)管理，采取一系列有效措施加強(qiáng)財務(wù)管理，以便在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建符合國企發(fā)展形勢的財務(wù)管理機(jī)制。在尚未應(yīng)用混改資本模式時，國企一直接受政府的管理。部分管理者沒有樹立較強(qiáng)的風(fēng)險管理意識，其思想觀念中所形成的財務(wù)管理理念屬于較為落后的狀態(tài)。但是需要說明的是，在這一環(huán)節(jié)中，部分國企財務(wù)工作人員地位相對不高，以會計核算為主要工作內(nèi)容，參與經(jīng)濟(jì)預(yù)測、經(jīng)營管理決策環(huán)節(jié)的財務(wù)人員所占比重相對較少。因此，這就會在一定程度上阻礙財務(wù)管理與經(jīng)營活動之間的深層次融合，不利于國企經(jīng)濟(jì)效益的提升。

（三）資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率不高

在混改資本模式下，國有企業(yè)財務(wù)管理存在資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率不高的問題。在混合所有制改革步伐不斷加快的新時代環(huán)境之下，混改資本模式逐漸在國有企業(yè)內(nèi)部應(yīng)用。通過這樣的方式，國企可利用多種途徑收集社會上的閑散資金，對其進(jìn)行科學(xué)合理的配置。但是，因受經(jīng)歷、經(jīng)驗等多種因素的影響，部分國有企業(yè)管理者對資本市場的運(yùn)作規(guī)律了解不充分，難以有效提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)能力方面處于相對較低的狀態(tài)，這就會對國企的經(jīng)營管理產(chǎn)生負(fù)面影響，無法獲得良好的資金配置效果，極易導(dǎo)致資金浪費(fèi)現(xiàn)象的出現(xiàn)。

（四）人員隊伍有待優(yōu)化

深入到國企實際當(dāng)中可以發(fā)現(xiàn)，財務(wù)工作人員在會計核算方面的能力和水平相對較高，但是經(jīng)營管理能力卻處于相對較低的狀態(tài)。特別是面對一些復(fù)雜的管理問題時，很少會有財務(wù)管理人員參與其中，對其進(jìn)行有針對性的解決，或者提供參考價值較高的經(jīng)營決策建議，其主要原因是國企內(nèi)部人員結(jié)構(gòu)不合理。例如，國企此前所招聘的財務(wù)工作人員，在企業(yè)內(nèi)部身居要職，但是綜合能力并不是很高。而新招聘的財務(wù)人員雖然擁有充足的理論能力，但是欠缺豐富的實戰(zhàn)管理經(jīng)驗。此外，部分國企管理者忽視對財務(wù)管理人員教育培訓(xùn)，所形成的內(nèi)部培訓(xùn)機(jī)制不完善，這將會進(jìn)一步阻礙財務(wù)管理人員綜合能力的提升，無法落實當(dāng)前混改資本模式對財務(wù)管理人員能力提出的新要求。

（五）監(jiān)督機(jī)制不夠完善

在混改資本模式下，部分國有企業(yè)沒有緊跟混合所有制改革時代發(fā)展形勢，尚未在企業(yè)內(nèi)部針對混改資本模式建立相應(yīng)的金融監(jiān)督機(jī)制。與此同時，雖然部分國有企業(yè)已經(jīng)在其內(nèi)部建立監(jiān)督機(jī)制，但現(xiàn)有的監(jiān)督機(jī)制難以實現(xiàn)充分貫徹和有效落實，欠缺完善科學(xué)的外部監(jiān)督機(jī)制，這就會導(dǎo)致虛報信息等不良財務(wù)現(xiàn)象的出現(xiàn)，無法確保所呈現(xiàn)的國有企業(yè)賬目處于明晰透明的狀態(tài)。此外，國有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模相對較大，在評估時不免會增加一定的難度。如果對國有企業(yè)的資產(chǎn)評估過高，則無法對社會資本進(jìn)行充分吸引。相反，如果資產(chǎn)評估結(jié)果相對較低，則會導(dǎo)致國企遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，不利于國企的可持續(xù)發(fā)展。

三、混改資本模式下國有企業(yè)財務(wù)管理轉(zhuǎn)型的措施

（一）改進(jìn)財務(wù)績效考核體系

我國所有制改革是建立在國企當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)之上，根據(jù)國企的經(jīng)營管理實際情況，將市場機(jī)制引入其中，充分發(fā)揮非公有制對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的積極推動作用。借助民間資本的引入，進(jìn)一步提高國有企業(yè)資本的使用效率，獲得較高的回報收益。在混改資本下國企若想提高財務(wù)管理水平，實現(xiàn)財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型升級，則需要對現(xiàn)有的財務(wù)管理進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新，從發(fā)展能力、競爭能力、風(fēng)險應(yīng)對能力等多個方面入手，充分發(fā)揮財務(wù)管理人員的主觀能動性。因此，立足于混改資本模式下，國企要對財務(wù)績效考核指標(biāo)加以完善。借助外來資本的引入考核國有資產(chǎn)指標(biāo)，實現(xiàn)國有資產(chǎn)考核內(nèi)容和非國有資產(chǎn)考核內(nèi)容在財務(wù)考核體系中的全覆蓋。此外，在財務(wù)考核工作結(jié)束之后，國企還需要對考核結(jié)果進(jìn)行及時公示，以便保證考核結(jié)果的公正客觀。

（二）創(chuàng)新財務(wù)管理理念

在混改資本模式下，國有企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)管理時，要從自身的思想觀念上予以轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新財務(wù)管理理念，明確混合所有制改革對國企財務(wù)管理所提出的更高要求。結(jié)合國企的實際情況，對現(xiàn)有的財務(wù)管理體系加以完善，實現(xiàn)國企經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的有效分離，將行政機(jī)制對國企經(jīng)營管理干預(yù)進(jìn)行適當(dāng)性減少和有效控制，充分發(fā)揮政府部門的監(jiān)督管理作用。同時，國企內(nèi)部管理者要緊跟時代發(fā)展步伐，加強(qiáng)對現(xiàn)代管理理念的系統(tǒng)化學(xué)習(xí)，掌握新的財務(wù)管理知識。在財務(wù)管理工作開展時，要重視資本管理。以此為切入點(diǎn)，對現(xiàn)有的財務(wù)管理模式加以創(chuàng)新和變革，以便更好地適應(yīng)混改資本模式的實際要求，提高國企財務(wù)管理水平。此外，國企要加強(qiáng)全面預(yù)算管理，對現(xiàn)有的預(yù)算體系加以優(yōu)化調(diào)整。借助云計算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，科學(xué)編制全面預(yù)算方案，使得混合所有企業(yè)當(dāng)中所包含的各個企業(yè)獲得公平公正的待遇，充分發(fā)揮其各自的優(yōu)勢。

（三）優(yōu)化配置內(nèi)部資源

在混改資本模式下，國有企業(yè)要結(jié)合自身的實際情況，對內(nèi)部資源進(jìn)行優(yōu)化配置，逐步提高資金的使用效率和流動效率。第一，國有企業(yè)要做好內(nèi)部資金管理工作，樹立正確財務(wù)管理理念，增強(qiáng)風(fēng)險管理意識，逐步完善財務(wù)風(fēng)險控制制度，確保國有企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)處于優(yōu)化和完善的狀態(tài)。在開展信貸、投資等資金管理活動時，要系統(tǒng)分析其潛在風(fēng)險。以國有企業(yè)內(nèi)部程序為主要操作切入點(diǎn)，將投資、信貸的風(fēng)險控制在最小范圍之內(nèi)。第二，嚴(yán)格管理國企資產(chǎn)，委托專門的機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)評估工作，保護(hù)國有資產(chǎn)，避免資產(chǎn)流失現(xiàn)象的出現(xiàn)。同時，在外部資本引入時，要對資本進(jìn)入制度和資本退出制度加以完善。通過這樣的方式，可為國有資產(chǎn)的安全提供必要的制度保障。第三，引入全面預(yù)算管理體系，優(yōu)化國有企業(yè)資源配置。加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與全面預(yù)算方案之間的深層次融合，以便對國企未來發(fā)展方向加以確定，妥善處理好國企股東與非國企股東之間的關(guān)系。依托預(yù)算管理，科學(xué)開展各項財務(wù)管理工作，這對國有股東獨(dú)大、非國有股東被架空現(xiàn)象的避免，具有良好作用。例如：中石化銷售公司將預(yù)算的編制與執(zhí)行緊貼業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，一是根據(jù)運(yùn)輸計劃編制預(yù)算，平衡地區(qū)需求后，按照管道運(yùn)輸優(yōu)先方案編制預(yù)算；二是嚴(yán)格控制管道運(yùn)輸損耗比例，根據(jù)產(chǎn)品、距離等編制損耗預(yù)算；三是跟蹤財務(wù)費(fèi)用，擠壓不合理的存貨、票據(jù)、資金占用。預(yù)算與業(yè)務(wù)流程的同口徑管理，使預(yù)算的編制、執(zhí)行、控制得心應(yīng)手，精度不斷細(xì)化。

（四）提高財務(wù)人員素質(zhì)

在混改資本模式下，國企在對財務(wù)管理進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級時，要重視人才隊伍的建設(shè)，構(gòu)建一支高素質(zhì)、強(qiáng)能力的財務(wù)管理隊伍，適應(yīng)混合所有制改革的客觀需要，推動國企財務(wù)管理轉(zhuǎn)型升級。第一，國企要加強(qiáng)對財務(wù)管理人員的培訓(xùn)教育。立足于混改資本模式下，將新理念、新方法、新模式滲透給財務(wù)管理工作人員，使得財務(wù)管理工作人員的能力在原有基礎(chǔ)上得以提升。因此，國有企業(yè)可借助內(nèi)部培訓(xùn)和外部培訓(xùn)相結(jié)合的方式，加強(qiáng)對現(xiàn)有人員的教育培訓(xùn)，并利用鼓勵性政策調(diào)動員工參與培訓(xùn)的主動性和積極性，幫助財務(wù)部門員工加深對會計業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識的理解，并逐步掌握管理會計的相關(guān)理論知識，提升會計人員的管理能力，為國企經(jīng)營決策提供可參考性的建議。第二，引進(jìn)外部優(yōu)秀人才，使得國企財務(wù)處理能力得到有效提升。因此，國企可深入到實際當(dāng)中，聘請高級財務(wù)管理人才，要求其不僅要具備長遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光，還需要擁有國際化視野，以便為國企財務(wù)管理隊伍注入新活力，提高國企財務(wù)管理水平。第三，建立健全激勵機(jī)制，營造吸引人才、留住人才、發(fā)展人才的良好氛圍。例如，我國國企可通過獎金、晉升等多種方式，使得員工工作的主動性和積極性被有效調(diào)動，強(qiáng)化員工對國企的認(rèn)可度，從而進(jìn)一步穩(wěn)定國企財務(wù)管理人員工作隊伍。

（五）完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

國企要立足于混改背景之下，依托混合資本模式積極開展財務(wù)管理工作，在內(nèi)部建立健全監(jiān)督機(jī)制，推進(jìn)混合所有制改革，不斷增強(qiáng)國企的綜合競爭力。因此，在實際運(yùn)作過程中，國企要從內(nèi)部控制環(huán)節(jié)方面入手，優(yōu)化財務(wù)管理模式，依托內(nèi)部審核機(jī)制的構(gòu)建更好地提高國企財務(wù)管理水平。對此，國企可聘請外部審計人員負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督工作，結(jié)合國企的實際情況，建立風(fēng)險防御系統(tǒng)，充分發(fā)揮內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職能，促使國企財務(wù)管理辦法朝著現(xiàn)代化、科學(xué)化、規(guī)范化的方向發(fā)展，以便實現(xiàn)財務(wù)管理與混合資本模式之間的深層次融合。在實際工作中要貫徹落實綜合管理理念，加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)督機(jī)制之間的深層次融合。從兩個層面入手做好國企財務(wù)監(jiān)督工作，對混改資本模式下國企收益的數(shù)額、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)占比進(jìn)行精準(zhǔn)化分析。例如：中油工程在混改過程中加強(qiáng)監(jiān)事會自身建設(shè)，提升監(jiān)事會履職水平。通過參加監(jiān)管機(jī)構(gòu)及公司組織的有關(guān)培訓(xùn)，監(jiān)事會不斷拓展經(jīng)驗，提升監(jiān)督檢查水平。為了保護(hù)公司和股東的利益，中油工程加強(qiáng)監(jiān)事會制度與教育引導(dǎo)，確保監(jiān)事會認(rèn)真履行職責(zé)，充分遵守法律法規(guī)和協(xié)會文件。此外，國企還可借助專業(yè)人士的引進(jìn)，對民營企業(yè)、社會資本進(jìn)行有效監(jiān)督，使得獨(dú)立董事的職能得到最大限度發(fā)揮，逐步完善股東監(jiān)督機(jī)制，保障國有資產(chǎn)安全，實現(xiàn)混改資本模式下國企財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型升級。

四、結(jié)論

綜上所述，混合所有制改革背景下的混改資本模式，對國企財務(wù)管理提出了更高的要求，不僅改變了國企資本監(jiān)管，將市場運(yùn)行機(jī)制融入國企經(jīng)營管理環(huán)節(jié)當(dāng)中，也增加了國企財務(wù)風(fēng)險和資源整合難度。因此，這就需要國企立足于混改資本模式之下，充分發(fā)揮混改資本模式的優(yōu)勢，借助改進(jìn)財務(wù)績效考核體系、創(chuàng)新財務(wù)管理理念、優(yōu)化配置內(nèi)部資源、提高財務(wù)人員素質(zhì)、完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制等一系列策略的實施，實現(xiàn)國企財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型升級，逐步優(yōu)化國企資本結(jié)構(gòu)，助力國企戰(zhàn)略目標(biāo)落實。