企業(yè)金融經濟效益及其風險防范策略研究

吳涵立

（福建省能源集團財務有限公司，福建 福州 350000）

在經濟的發(fā)展下企業(yè)數量有所增多，規(guī)模得到擴大，金融行業(yè)更以高速發(fā)展的姿態(tài)實現(xiàn)了創(chuàng)新變革。其中金融行業(yè)的快速發(fā)展對市場經濟具有兩面性，只有切實可行地合理應用金融商品，才能推動金融經濟的發(fā)展與進步，反之則會造成阻礙，所以無論從哪一個方面分析，就目前而言，積極解決企業(yè)金融經濟發(fā)展已經成為了重中之重。

一、企業(yè)金融的基本含義與特點

1.企業(yè)金融的含義

理論上分析，企業(yè)金融主要是指企業(yè)在發(fā)展中將金融商品作為經營產品，其中企業(yè)需辦理金融業(yè)務許可證。在當前企業(yè)類型的不斷變革下，企業(yè)金融的種類越來越多，具有代表性的有保險公司、基金管理公司、證券公司等[1]。其中，對于商業(yè)銀行、信托基金公司等國企或私企，在業(yè)務開展之前需要具備國有銀行業(yè)務許可證；對于保險類企業(yè)而言，也需要必備政府監(jiān)管部門的許可證；對于社會金融行業(yè)，要取得和金融業(yè)務相關的許可證[2]。無論哪一種類型的金融公司，在市場份額中占據的比例較大，影響范圍廣泛，在國民經濟中起到重要的引導作用，甚至與老百姓生活有所關聯(lián)，需對其展開分析，加以重視。

2.企業(yè)金融的特征

企業(yè)金融作為當前較為新穎的名詞，能夠依據國內經濟的發(fā)展形式，實現(xiàn)各項體系與戰(zhàn)略的相互整合。在一段時間內企業(yè)金融已經取得了良好的成績與進步，各類問題的出現(xiàn)往往會對企業(yè)金融造成限制，企業(yè)金融在解決問題中需要從特征出發(fā)進行全面的改革與布局。其中關于企業(yè)金融的特征，主要包括兩點：第一，企業(yè)在發(fā)展過程當中，需要從股權控制以及兼并互補等多個方式進行，實現(xiàn)其全面且統(tǒng)一的管理[3]；第二，企業(yè)往往可以在發(fā)展過程當中投身于金融經濟的發(fā)展，然而對于少部分企業(yè)而言，尤其是上市企業(yè)，金融行業(yè)少之甚少，所以要想實現(xiàn)全面且有效的管理，要按照改革發(fā)展的步伐，實現(xiàn)金融行業(yè)與企業(yè)發(fā)展的相互整合，推動創(chuàng)新與變革[4]。

二、企業(yè)金融經濟效益的基本優(yōu)勢

1.企業(yè)金融是提升經濟影響力的載體

毋庸置疑，企業(yè)經濟效益對提升經濟影響力具有重要作用，能夠幫助我國企業(yè)在國際市場上得到創(chuàng)新發(fā)展。根據調查調研分析可清楚地了解到，企業(yè)金融與實體經濟在相互整合、相互互補的基礎上，不僅可以有效地提升企業(yè)的整體規(guī)模，也能讓企業(yè)獲得良性發(fā)展，提高經濟效益，有足夠的實力邁入國際市場。所以，企業(yè)經濟金融效益能夠從根本上提升企業(yè)的經濟影響力，也能幫助企業(yè)快速與國際接軌，加強溝通與交流。

2.企業(yè)金融能有力推動企業(yè)與金融的合作互動

在新常態(tài)下為推動企業(yè)金融事業(yè)的有效進步，則離不開金融與實體的相互結合，在提升企業(yè)生產規(guī)模的同時真正地實現(xiàn)共贏，企業(yè)在發(fā)展中可以借助于金融市場的資源獲取一定的財政支持。這對后續(xù)提高自身經營效益，擴大規(guī)模有所作用，也能實現(xiàn)金融資源的傳播，滿足資源共享，解決一系列問題。

3.企業(yè)金融是提升業(yè)績、完善市場結構的保障

實現(xiàn)金融機構與實體資本的相互整合，可以有效地注入一定的資金，于無形當中提高企業(yè)的經營活力，對抵抗風險以及多元化投資也有所作用。在企業(yè)金融的有序發(fā)展下，業(yè)內準入限制有所開放，尤其是國家出臺一系列的政策，對所有制的經濟結構加以支持，這說明了金融市場結構得到完善，企業(yè)金融也能有效地加快經濟發(fā)展，提高經濟效益。

4.企業(yè)金融是提升核心競爭力、完成協(xié)同效應的關鍵

企業(yè)金融可有效地輻射社會發(fā)展的動態(tài)以及產出經濟效益，所以企業(yè)金融的作用十分明顯，與企業(yè)金融機構相互合作能夠提高競爭力，擴大整體的影響力，對后續(xù)抵御市場風險也有所作用[5]。此外，企業(yè)金融的實現(xiàn)往往對銀行的發(fā)展產生了互補性，在與此結合的過程當中，部門之間的相互合作能夠有效地實現(xiàn)資源共享，還可以從眾多因素入手，比如品牌效應、資金、人力等節(jié)約成本，分散市場風險，實現(xiàn)互利雙贏。

5.企業(yè)金融能提高企業(yè)防風險實力

企業(yè)金融全面協(xié)同，主要原因是能夠依靠企業(yè)金融化取得資源共享，減小市場投資與市場風險。針對企業(yè)本身而言，企業(yè)金融還是增加企業(yè)經濟利潤的關鍵舉措。此外，金融組織的產權體系能得以優(yōu)化，不斷提高風險抵抗水平。一般企業(yè)針對風險的識別要展開財務預計與風險判定，但金融化體制下取得的產融互補，很大程度上能避免將會產生的金融風險，降低風險出現(xiàn)的幾率。

6.企業(yè)金融實現(xiàn)了資源完善分配

資源的完善分配表示能用更少資源耗費營造更多的應用價值。由于金融市場存在一定的資金轉化作用，經調整運作機制能更科學地使用資源。新時期，貨幣資本流向直接決定了產品及人才資源流向，資源分配也將影響企業(yè)投資活動。

三、現(xiàn)階段企業(yè)金融經濟主要面臨的各類風險

現(xiàn)如今，國內市場經濟尚不成熟，相應的市場與金融體系還有許多問題，而且國內監(jiān)管體制也不完善，這種狀態(tài)下不可避免地會產生一系列金融風險，具體表現(xiàn)在以下幾點。

1.財務風險

企業(yè)金融的出現(xiàn)順應了市場經濟發(fā)展的要求，也為后續(xù)金融行業(yè)的創(chuàng)新變革提供了全新的思路，讓眾多的實體經濟與金融市場在相互整合中獲得更全面的發(fā)展。但是在其有效進步的同時，各類問題也隨之出現(xiàn)，比如負債率過高，導致財務風險有所增加，財務壓力有所增大[6]。雖然在金融行業(yè)中高負債率屬于一種十分常見的現(xiàn)象，主要是因為企業(yè)與金融相互關聯(lián)之后財務風險增加，但是只要能謹慎處理，遵循基本的原則與政策，企業(yè)金融同樣能夠推動企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

2.經營風險

正如上文所言，負債率較高是現(xiàn)階段金融機構在市場運行中所存在的問題之一。高負債率雖然是十分常見的現(xiàn)象，但是這也從側面表明了企業(yè)金融在運營過程中會出現(xiàn)經營風險，比如具有代表性的便是融資風險，企業(yè)可以通過調整內部經營，促使融資行為更加科學與專業(yè)。然而從當前金融市場的整個環(huán)境分析，金融企業(yè)在解決這一風險過程當中存在眾多的困難，主要原因包括人員素養(yǎng)過低，無法及時地對融資過程當中所存在的問題加以處理與解決，或者對相關的政策解讀缺乏深入，所以極易出現(xiàn)金融經營風險。

3.金融市場環(huán)境過于復雜

與西方發(fā)達國家相比較，雖然我國的經濟形勢一片大好，但是在發(fā)展過程當中一直處于摸索階段，各類影響因素對其造成了制約，比如國家經濟監(jiān)管部門缺乏一定的監(jiān)管，導致各類不規(guī)范的行為出現(xiàn)，對金融市場的秩序造成了影響，金融市場環(huán)境趨于復雜化[7]。同時，企業(yè)金融作為一種全新的模式在全國推出，不僅實現(xiàn)了企業(yè)與金融之間的相互關聯(lián)，同時在關聯(lián)過程當中也引發(fā)了各類經濟問題，金融風險有所增加，這對我國市場經濟的穩(wěn)步增長會有所制約。除此之外，各種不正當的交易也會導致金融市場風險的增多，企業(yè)發(fā)展主要呈現(xiàn)的特點是金融化，企業(yè)為獲取更多的財政支持，往往會與金融機構加強合作，實體產業(yè)作為金融的主要類型，在企業(yè)與金融機構合作當中會出現(xiàn)諸多不正當的交易，引發(fā)各類隱患，對金融市場的秩序造成影響。

例如，2018年房地產市場快速發(fā)展，使得許多資金涌進房地產行業(yè)。國家為控制這種發(fā)展，加大市場流動性，嚴格管理房地產市場，持續(xù)上調利率，直至6月，總共798家銀行金融組織受到處罰，共計罰沒14.3億元，懲罰責任主體962人，而罰款3026萬元，消除175人指定時間直到終身的銀行工作與高管就業(yè)資格。

規(guī)范的監(jiān)管檢查、政策管控，去杠桿背景下平臺的資產端大面積逾期，投資商暫停投資和撤資，使得大量平臺提現(xiàn)受阻，暫停經營。直至2018年7月總共暴雷151家平臺。

4.多元化經營理解過于片面

企業(yè)經營發(fā)展之中會實現(xiàn)發(fā)展模式的轉變，其中多元化模式便是當前備受關注的模式內容之一，但是嚴格意義上分析，企業(yè)如果缺乏多元化條件，那么在多元化模式轉變過程當中，其核心不明確，業(yè)務不熟悉，工作未落實到位，會對整個發(fā)展造成影響。同時，金融行業(yè)類型過多，風險比較高，風險監(jiān)管要求更是極高，企業(yè)在多元化經營過程中，如果理解得過于片面，出現(xiàn)了盲目投資則不僅會對企業(yè)自身發(fā)展造成影響，還會引發(fā)一系列的經濟危機。

5.財務杠桿風險增加

企業(yè)金融誕生之后，企業(yè)與金融之間的關系更加地密切，企業(yè)發(fā)展獲取了更多的資金渠道與來源，資產負債率有所增加，財務風險也有所增加，但是因為具有高負債率的特點，企業(yè)在經營過程當中各類經營風險的出現(xiàn)，會導致杠桿風險不斷增加，對后續(xù)企業(yè)的發(fā)展產生一定的制約[8]。

四、新時期做好企業(yè)金融經濟效益風險防范的對策

誠如上文所言，目前企業(yè)金融經濟效益已經成為了企業(yè)經濟提升的關鍵，然而受外部環(huán)境以及企業(yè)以及金融機構內部因素的影響，各類風險問題層出不窮，各種不合理的操作行為誕生。在新時期需要從現(xiàn)實入手，依據相關的政策要求，從以下幾個方面出發(fā)，做好企業(yè)金融經濟效益風險防控工作。

1.轉變管理思路

世界經濟一體化背景下，企業(yè)預防金融危機問題已是國際化課題。就企業(yè)本身而言，多種經濟對象于金融市場中的行為模式不同，所肩負的風險也不同。金融監(jiān)管是確保金融經濟業(yè)務穩(wěn)定運作的舉措。金融組織要認識到預防風險對時代發(fā)展及經濟建設的現(xiàn)實作用，積極轉變管理思路。國內金融行業(yè)必須規(guī)范管理，而且管理體系及模式需要與時俱進，有些國外成功經驗能夠學習借鑒。金融組織經營階段，風險與收益問題是其關注的核心，高風險、高收入是金融領域的顯著特征。所以，要通過轉變理念保障金融經濟科學性，且配置社會資源。貨幣資本流動是常見的表現(xiàn)形態(tài)，必定引起其他資源流轉，這時金融組織要加強引導，并降低資源不必要消耗。

2.構建完善的市場融資體系，做好市場準入機制的更新

正因為經濟的快速發(fā)展使得市場經濟趨于活躍性，金融市場也在擴大規(guī)模中備受關注，越來越多的企業(yè)進入到市場之中，實現(xiàn)了創(chuàng)新發(fā)展。然而，因受諸多因素所帶來的影響，企業(yè)市場融資并不完善，諸多不合規(guī)的操作層出不窮，這對金融行業(yè)的發(fā)展造成影響與制約。對此筆者認為，在新時期需要制定完善的金融資體系，對融資行為進行規(guī)范與限制，真正地將融資與市場經濟相互整合，相互適應，這樣才能真正地從制度角度解決融資困難，也能夠明確融資目標[9]。還要有效地提升準入條件，這是完善市場準入機制的重中之重。在對金融企業(yè)以及實體企業(yè)進行資格審查時，需要遵循基本的原則，讓真正符合條件的企業(yè)進入市場，減少混亂現(xiàn)象的發(fā)生，也從根本上避免個別企業(yè)所具備的融資性而產生的影響。通常情況下企業(yè)金融如果正規(guī)，那么整體的競爭力比較強，風險抵抗力也比較強，對后續(xù)經濟的穩(wěn)定發(fā)展有所作用，對此企業(yè)金融需要不斷地去除自身的缺陷，推動經濟的增長。

3.制定完善的企業(yè)金融內部監(jiān)管制度

在新時期企業(yè)金融機構要想得到快速發(fā)展以及穩(wěn)定運營，則離不開專業(yè)的人員進行管理與完善，對此需要在企業(yè)金融的內部制定完善的監(jiān)督管理制度，借助于該制度實現(xiàn)其監(jiān)管，促使企業(yè)金融機構的決策更加科學合理，并且對工作人員的行為進行約束，必要的時候要根據實際的情況制定完善的獎懲制度[10]。從內容上分析，在企業(yè)金融內部監(jiān)管制度方面要做到兩點：第一，與時俱進，實現(xiàn)企業(yè)金融機構的組織架構，并設置執(zhí)行董事與獨立董事，讓職位在相互制約當中更加的和諧，這樣能夠避免因個人決策失誤而產生的影響；第二，要完善股東表決制度，涉及的股東有控股股東與非控股股東，在完善股東表決機制的同時也能夠引導決策的科學性與合理性，甚至還能減少領導濫用權力問題的發(fā)生。如此一來不僅可以制約董事權力，也可以讓股東在相互權衡當中避免權力集中現(xiàn)象的發(fā)生，提高決策的準確性科學性與正確性。

4.政府構建金融機構監(jiān)管體系

政府部門始終是企業(yè)以及企業(yè)金融機構發(fā)展的重要后盾，在市場經濟中扮演了重要的角色，需要對一系列的違規(guī)行為進行監(jiān)管，對不合法的行為進行處理，保證符合市場經濟發(fā)展的基本需求，這樣在不斷調整當中才能促進有效變革。同時，政府在制定金融機構監(jiān)管體系方面，還需要對企業(yè)進入市場的條件進行審查，如果不符合市場準入原則，要及時地采取相應的措施進行干預，減少金融風險的發(fā)生。

5.制定有效的對外信息披露機制

從屬性上分析，制定有效的對外信息披露機制是企業(yè)金融防范風險的舉措之一，不僅符合現(xiàn)階段金融市場的管理原則，也能夠減少企業(yè)的異化行為。披露運營過程的各種指標，以便市場嚴格監(jiān)督控制金融組織，這類披露指標涉及盈利水平、資本足夠率、發(fā)展速率、償債水平以及資產質量等各種業(yè)務運營信息。但是，在建立對外信息披露機制方面需要制定披露指標，尤其要對企業(yè)的整體發(fā)展情況，比如風險控制的政策、戰(zhàn)略、企業(yè)結構等進行考慮，對企業(yè)是否制定風險防范進行研究，做好區(qū)別管理。同時對于金融企業(yè)內部而言，要針對性地做好風險防范，構建專家委員會或者聘請相關的權威人員，針對實際的現(xiàn)狀制定決策機制以及對外控制體系，無論員工的調動還是政策的出臺等都要進行商議，這樣才能提高企業(yè)金融決策的科學與合理。

另外，在金融組織內部，還要設置專家委員會，單獨監(jiān)督控制金融組織，也能聘請在全球具備權威能力的專家、學者作為專家委員會人員，對內制定相關的決策制約制度，對外監(jiān)督管理制定控制體系，主要涉及對運營過程相對重要的政策、控制風險、任命人員、配置薪酬縫內容，由此保障企業(yè)決策更加合理與高效。

6.構建有效的監(jiān)管信息系統(tǒng)

在信息化發(fā)展背景下，為加強對金融組織的監(jiān)管策略，監(jiān)管部門需要制定并優(yōu)化信息系統(tǒng)。監(jiān)管信息系統(tǒng)的構建也可減少金融風險的防范，能夠對金融機構加以控制，特別是國家監(jiān)管部門需要及時地承擔義務，對各類法律法規(guī)加以制定，以引導市場金融環(huán)境為主，對不正當的交易加以懲罰，尤其是要減少暗箱交易等現(xiàn)象的發(fā)生[11]。同時還要做好對科學技術的引入，尤其對金融領域所存在的問題進行監(jiān)督與管理，對現(xiàn)階段企業(yè)金融的整體態(tài)勢進行關注，依據現(xiàn)狀加以判斷與決策，在整個監(jiān)管過程當中，如果企業(yè)不符合資格，監(jiān)管部門要及時地給予預警，暫緩企業(yè)涌入和拒絕企業(yè)涌入減少各類問題的發(fā)生。企業(yè)如果符合要求，涌入金融領域后，那么監(jiān)管部門還需按照系統(tǒng)信息對企業(yè)金融的整體布局進行了解，對布局方面包含的企業(yè)關聯(lián)人準確識別，尤其是可以精準判定最終控制人，掌握最終控制人的能力以及決策影響力，提高偵查水平，按照他們的行為判定交易能力與規(guī)模，針對發(fā)現(xiàn)的問題，及早采用有效的措施，防范企業(yè)金融出現(xiàn)風險。

7.增強企業(yè)金融機構的獨立性

目前國家已經從企業(yè)以及金融市場兩點出發(fā)進行了完善與變革，以此滿足市場變革的需求，但是要進一步加強企業(yè)金融機構的獨立性，借助于獨立性制定完善的條例，減少各類金融風險的發(fā)生。此外，企業(yè)要明確自身的定位以及地位，從長遠的角度出發(fā)，樹立戰(zhàn)略性目標，對金融機構進行分析與研究，制定風險預警方案，完善資產評估制度，減少經營困境的發(fā)生。

8.完善法律規(guī)范要求

企業(yè)金融經濟效應存在的風險眾多，要想遏制風險，則要采取相應的措施，尤其要從法律層面出發(fā)制定完善的法律與制度規(guī)范，企業(yè)金融需要對法律界定加以明確，通過法律進行監(jiān)督與管理，促使金融機構與企業(yè)在相互協(xié)調當中帶動經濟效益的增長。另外，企業(yè)還要從自身出發(fā)完善，適度消除不利影響，將融資渠道加以拓寬，在傳統(tǒng)方式下企業(yè)多為內部融資、銀行借貸等諸多方式進行融資，但是在當前規(guī)模的不斷擴展下，融資渠道以及融資方式已經無法滿足資金的需求，所以在新時期要拓寬融資渠道，除此之外企業(yè)還需要強化金融資本的內部管理與控制，遵循市場發(fā)展規(guī)律，減少弄虛作假現(xiàn)象的發(fā)生。

9.提升資金風險防范意識

一般而言，企業(yè)為從根本上解決融資過于困難的現(xiàn)象，往往會選擇聯(lián)保互補的方式，但是如果過度的使用，這一方法會導致資金風險以及經營風險的發(fā)生。甚至在后續(xù)企業(yè)金融經濟效益發(fā)展當中，如果企業(yè)出現(xiàn)過度擔保，自身的抵抗能力會有所減弱，還會引發(fā)安全隱患，對此企業(yè)需要進一步提高資金安全管理的認知度，選擇資金鏈的方式加以保障，可以實施限額擔保，這樣不僅可以將企業(yè)金融風險限制在可控制范圍之內，而且還能實現(xiàn)對核心模塊的控制，減少風險的發(fā)生率。企業(yè)還要做好金融發(fā)展戰(zhàn)略布局工作，對于不確定的風險要按照未來的發(fā)展情況合理開展，尤其要借助于互聯(lián)網經濟實現(xiàn)協(xié)調運作。

10.改變融資途徑

企業(yè)制定金融管理機制既可以下降金融風險，也可以提高企業(yè)核心競爭力?，F(xiàn)如今，金融管理機制能從轉變融資途徑著手。如今企業(yè)融資一般選擇銀行借貸和內部融資，這些途徑隨著經濟水平的提高發(fā)展，無法完全滿足企業(yè)資本需要，所以必須轉變企業(yè)融資途徑。比如能選擇金融衍生品活動融資形式，與現(xiàn)貨比較，衍生品包含期貨、期權等，也有限制成本波動功能，是企業(yè)減小融資風險的重要保障。但企業(yè)組織金融衍生品活動時要基于平衡成本與風險，將之當作科學的輔助方法應用。此外，供應鏈融資屬于企業(yè)內部經營的主要業(yè)務形式，即把資金投向相對弱勢的組織內，再增進配套單位與核心企業(yè)的關系，提高供應鏈綜合競爭力，為企業(yè)經營提供足夠資金。

11.資金擔保的科學化

企業(yè)的生產經營，特別是金融組織的經營，少不了融資業(yè)務。怎樣提高融資業(yè)務效率，各企業(yè)之間聯(lián)保是常用方法，這個過程可能形成較大的經濟問題。若企業(yè)未科學預計風險，則過度擔保既會影響本身經濟建設，降低了風險抵抗水平，還會使企業(yè)遇到更大的資金風險，甚至產生破產危機。所以，企業(yè)生產經營階段會包含資金鏈，指企業(yè)以融資方法獲得資本，然后用資本制造產品，再通過出售產品獲利，補充融資總量，當資金擔保不科學時企業(yè)資金鏈將受到阻礙，還會由于聯(lián)保引起的連帶責任限制融資業(yè)務。特別是近幾年，銀行信貸業(yè)務大都面臨質量下降的現(xiàn)狀，若無法妥善解決這個問題，金融組織必定面臨各種政策的強制性約束，屆時針對企業(yè)而言將是巨大的經濟虧損。

五、結語

綜上所述，現(xiàn)階段企業(yè)作為社會經濟核心的一部分，在社會經濟的發(fā)展下面臨機遇與挑戰(zhàn)，企業(yè)金融的出現(xiàn)已經成為了當前企業(yè)發(fā)展的重中之重。但是，企業(yè)金融經濟效益存在諸多風險。為減少風險的發(fā)生，提高企業(yè)的發(fā)展水平，需要從自身角度出發(fā)制定切實有效的體系制度，實現(xiàn)風險問題的快速解決。企業(yè)在社會經濟發(fā)展當中還要針對風險問題提出防范對策，如此才能推動其發(fā)展，維持社會經濟的穩(wěn)定。