角膜塑形鏡集采之下，眼鏡行業(yè)加速奔跑

文 Sam

醫(yī)藥集采，即醫(yī)藥產(chǎn)品的集中帶量采購(gòu)，指由國(guó)家醫(yī)保局等部門牽頭組織各地形成整體的采購(gòu)?fù)?，明確藥品和高價(jià)值醫(yī)用耗材的采購(gòu)數(shù)量，通過(guò)招標(biāo)的形式與供應(yīng)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一談判，最終達(dá)成集中采購(gòu)。其目的是尋求更低的供應(yīng)價(jià)格，以及更加規(guī)范的市場(chǎng)狀態(tài)。

近年來(lái)，我國(guó)一直在有序擴(kuò)大集采的范圍和力度。2022年2月，國(guó)家醫(yī)保局相關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)明確指出，要持續(xù)推進(jìn)藥品和高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)的常態(tài)化、制度化，增速擴(kuò)面，最終使廣大老百姓受益。而民眾對(duì)于集采則一直抱有“喜大普奔”的態(tài)度——每每有一個(gè)新品類納入集采范圍，總能在互聯(lián)網(wǎng)上收獲陣陣好評(píng)，畢竟，誰(shuí)看病會(huì)嫌藥太便宜呢？

那些被納入集采之后引起反響最強(qiáng)烈的醫(yī)藥品類，往往是原本市場(chǎng)需求旺盛、價(jià)格較高、溢價(jià)較大的產(chǎn)品，如心血管藥物、骨科疾病藥物、種植牙耗材等。角膜塑形鏡無(wú)疑也應(yīng)屬于上述品類，近視防控工作的持續(xù)開(kāi)展，打開(kāi)了廣闊的市場(chǎng)空間，更多的家長(zhǎng)與孩子知曉了角膜塑形鏡，并成為了潛在消費(fèi)者——此為高需求；動(dòng)輒幾千上萬(wàn)元的產(chǎn)品價(jià)格，加之在配戴過(guò)程中的維護(hù)費(fèi)用——此為高價(jià)格；出廠價(jià)僅為零售價(jià)的20%左右，主要生產(chǎn)企業(yè)的毛利率普遍大于80%——此為高溢價(jià)。如此標(biāo)準(zhǔn)的一個(gè)“品類”，為何其納入集采的消息一經(jīng)公布，視光行業(yè)、社會(huì)大眾以及資本市場(chǎng)卻給出了不同的反應(yīng)？這個(gè)問(wèn)題要從多方角度來(lái)看。

消費(fèi)者的迷惘：這東西真的有用？

打開(kāi)角膜塑形鏡擬納入集采的新聞，評(píng)論區(qū)回復(fù)最多的一句留言是“這東西到底有沒(méi)有用？”緊隨其后的是十余條根據(jù)個(gè)人經(jīng)歷片面給出的“有用”或“無(wú)用”的評(píng)價(jià)，以及更多的爭(zhēng)論和斗嘴。大眾的質(zhì)疑體現(xiàn)的是相較于其他“眾望所歸”被納入集采的醫(yī)藥品類，角膜塑形鏡的認(rèn)可與接受程度還較低。更多人只是聽(tīng)說(shuō)過(guò)有這樣一款近視防控的產(chǎn)品，高昂的價(jià)格門檻阻礙了他們進(jìn)一步的了解。2019年，我國(guó)角膜塑形鏡產(chǎn)值僅為87.1億元，在龐大的近視兒童青少年群體中的滲透率僅為1%。如果相關(guān)政策能落地執(zhí)行，將價(jià)格降下去，反倒會(huì)促使角膜塑形鏡“破圈”，為更多人所知。

股價(jià)暴跌，信心受挫？股票市場(chǎng)正常現(xiàn)象

角膜塑形鏡或?qū)⒓{入集采的消息發(fā)布于2022年10月26日，隨后的27日，A股眼科熱門股紛紛大跌，其中歐普康視股價(jià)暴跌20%，報(bào)33.49元/股。愛(ài)爾眼科盤中一度跌超15%，報(bào)25.65元/股。愛(ài)博醫(yī)療報(bào)210.15元/股，跌幅5.76%。有人說(shuō)，短期內(nèi)如此大的跌幅很不正常，說(shuō)明過(guò)去角膜塑形鏡的高價(jià)模式將被打破，投資者們對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的投資信心產(chǎn)生了動(dòng)搖。其實(shí)并非如此，醫(yī)藥集采推行已3年有余，參照此前主營(yíng)其他集采品類的公司的股價(jià)，就能發(fā)現(xiàn)這番“暴跌”并非異常。某項(xiàng)產(chǎn)品被納入集采，在股票市場(chǎng)中是一件短期利空，長(zhǎng)期利好的事情。納入集采代表價(jià)格下降，短期內(nèi)利潤(rùn)率大幅下滑，很多短線投資者因此跑路，但集采同樣意味著更大的、穩(wěn)定的出貨量，以及企業(yè)在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上的簡(jiǎn)化。生產(chǎn)企業(yè)可以開(kāi)足馬力專注于產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)，省去渠道維護(hù)、宣發(fā)推廣的費(fèi)用，在中長(zhǎng)期看來(lái)，對(duì)于股價(jià)反而是利好消息。

集采本身也是對(duì)細(xì)分市場(chǎng)的一次整頓，因?yàn)榧伤幤返膬r(jià)格大幅度下降，排掉了產(chǎn)品售價(jià)中的水分，會(huì)讓生產(chǎn)研發(fā)能力不強(qiáng)、價(jià)格虛高的企業(yè)無(wú)所遁形?？v觀過(guò)去三年的醫(yī)藥集采，造就了一些藥企的蓬勃發(fā)展，同樣也讓一些企業(yè)不得不轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，退出賽道。角膜塑形鏡方面，國(guó)內(nèi)目前主要有歐普康視、愛(ài)博醫(yī)療、視達(dá)佳科技3家生產(chǎn)企業(yè)，其實(shí)力均較為雄厚。此外，角膜塑形鏡的潛在市場(chǎng)空間實(shí)在龐大，即使加上目前市面上8家進(jìn)口廠商的產(chǎn)能，也能夠容納。因此長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，“以量換價(jià)”后的角膜塑形鏡，仍然有著樂(lè)觀的前景。

眼鏡行業(yè)：準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)

此競(jìng)爭(zhēng)并非經(jīng)營(yíng)角膜塑形鏡驗(yàn)配業(yè)務(wù)的終端之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是角膜塑形鏡與近視防控鏡片之間的品類之爭(zhēng)。近年來(lái)如火如荼的近視防控鏡片浪潮里，有關(guān)企業(yè)在宣發(fā)方面總傾向于將鏡片與角膜塑形鏡進(jìn)行對(duì)比，以體現(xiàn)其近視管理的效能。比如“效果媲美角膜塑形鏡”“與角膜塑形鏡相似的延緩近視增長(zhǎng)效果”等，再憑借著更低的價(jià)格、更安全的配戴方式、更低的驗(yàn)配難度，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在這之前，角膜塑形鏡與近視防控鏡片，一個(gè)是動(dòng)輒上萬(wàn)元，只能在獲得資質(zhì)的少部分醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)配；一個(gè)是2000～4000元/副的價(jià)位，可以在眼鏡店、視光中心進(jìn)行驗(yàn)配。此外，適宜驗(yàn)配這兩種產(chǎn)品的兒童青少年人群則是既有重疊也有區(qū)別。嚴(yán)格來(lái)講，二者是處于不同賽道，“井水不犯河水”的兩個(gè)產(chǎn)品。但納入集采之后，角膜塑形鏡的出廠價(jià)和零售價(jià)都會(huì)迎來(lái)大幅度的下降，進(jìn)而進(jìn)入近視防控鏡片的價(jià)格區(qū)段，形成競(jìng)爭(zhēng)。

結(jié)語(yǔ)

近視防控的大環(huán)境之下，推廣產(chǎn)品就像在占地盤、涂顏色——我國(guó)近視兒童青少年數(shù)量龐大，一個(gè)爆款產(chǎn)品賣得再多、再火，放在整個(gè)市場(chǎng)版圖里看來(lái)仍然是小小的色塊，相較于需要得到近視管理服務(wù)的兒童青少年數(shù)量來(lái)說(shuō)，出貨量都還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。因此，不論是角膜塑形鏡，還是各款近視管理鏡片，就像是在一大片空白的畫(huà)布上涂下屬于自己的那一片區(qū)域：努力向更多的家長(zhǎng)傳播自己的聲量，搶占更多消費(fèi)者的認(rèn)知空間，在撥開(kāi)迷霧，探明近視防控市場(chǎng)的同時(shí)，也圈下了一批忠實(shí)消費(fèi)者，獲得了商業(yè)上的回報(bào)。如果角膜塑形鏡真的納入集中采購(gòu)，實(shí)現(xiàn)價(jià)格上的“降維打擊”，眼鏡行業(yè)的一眾鏡片企業(yè)也不必驚慌——市場(chǎng)是龐大的，畫(huà)布是近乎無(wú)限的，銷路并沒(méi)有被搶占，只是身旁有一個(gè)體量巨大，且跑得比以前更快的對(duì)手，既是威脅，也是激勵(lì)。