審計師個人特定審計經(jīng)驗與審計質(zhì)量

文/李冰玉（暨南大學(xué)管理學(xué)院）

一、引言

當(dāng)前，我國經(jīng)濟已經(jīng)步入新的發(fā)展維度，從宏觀來看，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是大勢所趨，上市公司并購重組已經(jīng)成為資本市場一項十分活躍的交易活動。企業(yè)通過實施大規(guī)模的并購交易，可以實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的倍數(shù)擴張、獲得重要資源及核心競爭優(yōu)勢。但是，與此同時，并購也是一項風(fēng)險較高的經(jīng)濟運作形式，往往涉及復(fù)雜、特殊的交易和事項，存在戰(zhàn)略、管理、財務(wù)、文化、人力資源等多方面的整合，重組方式也多種多樣，需要遵循的法律法規(guī)較多，導(dǎo)致與并購相關(guān)的經(jīng)濟事項十分繁雜。相較于普通的經(jīng)濟活動，并購重組可能導(dǎo)致治理結(jié)構(gòu)及控制環(huán)境發(fā)生較大變化。因此，為了保證上市公司年報審計工作質(zhì)量，廣泛的并購重組交易對審計工作提出了更高的要求。為此，審計師也必須付出更多努力和時間，進行額外的審計程序，對存在并購重組交易上市公司的年報審計風(fēng)險予以更加高度的關(guān)注，以化解潛在的風(fēng)險。在此背景下，探究審計師如何降低并購企業(yè)中審計風(fēng)險的問題已然十分迫切。

現(xiàn)有文獻表明，影響審計師專業(yè)勝任能力的重要要素之一就是審計師個人經(jīng)驗。一般而言，審計師個人經(jīng)驗越豐富，可以保證更高的審計質(zhì)量。本文聚焦于一個全新的衡量維度，將審計經(jīng)驗具體化到發(fā)生重大資產(chǎn)重組上市公司的年報審計這一范圍，關(guān)注審計師個人在特定審計業(yè)務(wù)上的經(jīng)驗對審計質(zhì)量的影響。同時，本文使用與并購相關(guān)的誤報來衡量審計質(zhì)量，剔除了其他類型誤報對結(jié)論的影響，因此，我們能夠檢驗并購專業(yè)知識和并購相關(guān)審計質(zhì)量之間更直接的聯(lián)系。本文結(jié)果表明，審計并購公司年報的審計師能夠從此項業(yè)務(wù)中獲得與并購相關(guān)的特定知識和經(jīng)驗，從而提高專業(yè)化水平，將有限的審計資源有目的地集中在特定的高風(fēng)險領(lǐng)域，更好地提高審計質(zhì)量。

本文貢獻在于：（1）本文拓寬了審計師個人經(jīng)驗的衡量方式，探究了審計專業(yè)化新維度——并購業(yè)務(wù)經(jīng)驗，通過實證檢驗了審計師的并購業(yè)務(wù)專長是否能給發(fā)生了并購活動的審計客戶帶去更好的審計服務(wù)。（2）探究了發(fā)生重大資產(chǎn)重組活動背景下，審計師并購業(yè)務(wù)經(jīng)驗對審計質(zhì)量的影響, 為如何提高審計質(zhì)量提供了新的思路，豐富了并購對審計質(zhì)量影響的研究。

二、文獻回顧與研究假設(shè)

審計是一項監(jiān)督活動，通過獨立的第三方來監(jiān)督代理人以降低代理成本, 審計質(zhì)量直接關(guān)系到上市公司財務(wù)報告的質(zhì)量。審計風(fēng)險是指財務(wù)報告實際存在重大錯報，但注冊會計師并未有效識別，從而導(dǎo)致審計師發(fā)表了不恰當(dāng)審計意見的可能性。隨著中國資本市場的蓬勃發(fā)展，社會經(jīng)濟的欣欣向榮進一步促進了企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大和經(jīng)濟業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜化、客戶需求的多樣化。理所當(dāng)然的，審計師所面對的審計客戶的規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜度差異也越來越大。為了應(yīng)對不同的服務(wù)訴求和顧客要求以及激烈的審計市場競爭環(huán)境，會計師事務(wù)所作為一個提供專業(yè)化審計服務(wù)的特殊生產(chǎn)單位，也不斷地朝著向更精細的分工、協(xié)作和專業(yè)化經(jīng)營方向發(fā)展,進而成為不同領(lǐng)域的專家。處在不同行業(yè)的客戶，由于行業(yè)本身的千差萬別，其審計重點和審計風(fēng)險都不盡相同；對于具有不同審計需求的用戶，如IPO上市、并購重組等，審計師所進行的審計工作也會根據(jù)客戶訴求進行調(diào)整。那么，在那些具有優(yōu)勢的領(lǐng)域里，就能得到更大的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢并且可以促進審計質(zhì)量的進一步提升（DeFond和 Zhang，2014）。

韓洪靈和陳漢文（2008）研究發(fā)現(xiàn),專業(yè)化已經(jīng)成為審計師事務(wù)所所依賴的一項可持續(xù)的競爭戰(zhàn)略，審計師無論是在哪一種市場上都能憑借其行業(yè)專長獲取一定的審計收費溢價。馬巾英和盛涵秋（2020）實證檢驗審計師的行業(yè)專長對上市公司商譽減值準備計提的影響，發(fā)現(xiàn)審計師的行業(yè)專長能夠通過抑制上市公司利用商譽減值來進行應(yīng)計盈余管理的動機。目前來看，我國學(xué)者對于審計專門化的研究大多集中在審計師的行業(yè)專長，對于行業(yè)專長以外的其他研究寥寥無幾。Liu等（2005）以審計寡頭壟斷為背景進行了一系列研究，其中就重點提出審計師可以在各個維度上實施專業(yè)化。本文將著眼于審計師的業(yè)務(wù)專長新的領(lǐng)域，探索在企業(yè)并購這一背景下，審計師的并購重組年報審計經(jīng)驗是否能為并購企業(yè)來帶更優(yōu)質(zhì)的審計服務(wù)。

企業(yè)并購作為經(jīng)濟發(fā)展中尤為重要的一部分，國內(nèi)外已有大量的學(xué)者對此展開了研究。多數(shù)研究表明，雖然企業(yè)可以通過不斷地兼并收購來更好地實現(xiàn)其戰(zhàn)略愿景，但這一過程中所伴隨而來的高風(fēng)險也不可忽視。從并購業(yè)務(wù)的經(jīng)濟活動過程來看，需要經(jīng)歷并購前準備、并購實施、簽訂并購協(xié)議、并購后整合等多個階段（潘峰，2012）。

所以，在并購審計中，通常需要運用大量非常規(guī)的、日常審計中不常涉及的技術(shù)和方法，這就點明了并購審計在審計這一籠統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍下的獨特性。對于審計師個人而言，在現(xiàn)實審計業(yè)務(wù)中通常不可能深入了解被審計客戶公司的方方面面，只能在一定程度上有選擇地進行觀察。這就意味著審計師的認知能力、感知能力和價值觀將直接影響其對財務(wù)報表信息的評價（葉瓊燕和于忠泊，2011）。當(dāng)審計師具備了更多的并購公司年報審計經(jīng)驗，就會不斷地積累針對并購業(yè)務(wù)的經(jīng)驗和教訓(xùn)，并在后續(xù)開展的項目中運用這些經(jīng)驗，更有效地開展目標企業(yè)的審計工作。

在我國，要求審計師在審計報告中簽字蓋章，這也為我們研究審計師個人特質(zhì)提供了數(shù)據(jù)支持。已有研究認為審計師個人的經(jīng)驗是個人層面上決定審計質(zhì)量的關(guān)鍵因素，審計師如果經(jīng)驗越豐富，越是能帶來更好的審計質(zhì)量，基于經(jīng)驗的積累以應(yīng)對更復(fù)雜的審計風(fēng)險和審計判斷（原紅旗和韓維芳，2012 ；王曉珂等，2016；韓維芳，2017）。

綜上，本文提出研究假設(shè)：

假設(shè)：審計師并購年報審計經(jīng)驗越多，越能提高審計質(zhì)量。

三、研究設(shè)計

（一）研究樣本和數(shù)據(jù)來源

本文主要從 CSMAR 數(shù)據(jù)庫篩選出我國A股上市公司 2007 年至 2019 年并購重組數(shù)據(jù)以及主并公司年報審計師個人數(shù)據(jù)，并且做了如下篩選：（1）剔除主并方為金融行業(yè)的樣本；（2）剔除主并方為ST公司的樣本；（3）剔除重組類型，剔除債務(wù)重組、股份回購、資產(chǎn)置換以及資產(chǎn)剝離樣本；（4）在衡量了審計師并購業(yè)務(wù)經(jīng)驗之后，對于存在一年內(nèi)進行了多次并購的公司，取交易金額最大的一次；（5）剔除存在數(shù)據(jù)缺失的樣本。同時，為了消除極端值帶來的影響，本文對所有連續(xù)變量進行了上下1%的 winsorize處理。

（二）模型設(shè)計

本文構(gòu)建如下模型:

其中，本文的被解釋變量為與并購相關(guān)的財務(wù)重述（Restate），為1個啞變量，將重述年度與企業(yè)發(fā)生并購交易年度相匹配，如發(fā)生與并購交易相關(guān)的重述則取1，否則取0。

解釋變量為審計師并購年報審計經(jīng)驗（Exp），在審計報告上簽字的審計師承擔(dān)相同的法律責(zé)任，因此我們計算了審計報告中前兩位簽字審計師的審計經(jīng)驗，并取平均值作為解釋變量的衡量。

綜合考慮了以前文獻的相關(guān)研究成果，本文選取的控制變量包括：并購規(guī)模（scale）、獨立董事比例（Indep）、公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負債率（Lev）、是否國有企業(yè)（SOE）、是否四大（Big4）、營業(yè)收入增長率（Growth）、現(xiàn)金流比率（Cashflow）、董事人數(shù)（Board）、賬面市值比（BM）、相關(guān)并購（relevance）、支付類型（paytype）、第一大股東持股比例（Top1）。

四、實證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計

從表1可看出，審計師并購年報審計經(jīng)驗（Exp）的平均值為1.270，說明平均來看，在進行本項審計業(yè)務(wù)之前，審計師已經(jīng)有1.27項并購年報的審計經(jīng)驗。與并購相關(guān)的財務(wù)重述(Restate)的平均值0.0127，說明1.27%的上市公司發(fā)生與并購相關(guān)的重大會計差錯更正。

表1 描述性統(tǒng)計

（二）回歸分析

從表2回歸結(jié)果可以看出，審計師并購年報審計經(jīng)驗（Exp）的回歸系數(shù)為-0.006，且在1%的水平上顯著為負，這說明，越有并購年報審計經(jīng)驗的審計師越能減少上市公司與并購相關(guān)的重大會計差錯更正的發(fā)生，也就是說，越有并購年報審計經(jīng)驗的審計師能夠提供更高的審計質(zhì)量。本文的假設(shè)得到很好驗證。

表2 檢驗假設(shè)

五、進一步分析

根據(jù)信息不對稱理論，在復(fù)雜并購中，并購方對于目標企業(yè)的會計政策、運營模式、資源等方面熟悉程度較低，企業(yè)在復(fù)雜并購中面臨的各項風(fēng)險都比簡單并購高，從而，審計風(fēng)險也因此大大提高。所以，本文進一步將并購分為簡單并購（橫向并購）與復(fù)雜并購（縱向并購及其他并購），分別檢驗審計師并購年報審計經(jīng)驗在不同并購類型下對審計質(zhì)量的影響。

從表3回歸結(jié)果可以看出，在簡單并購中審計師并購年報審計經(jīng)驗（Exp）的回歸系數(shù)為0.002，系數(shù)不顯著。在復(fù)雜并購中審計師并購年報審計經(jīng)驗（Exp）的回歸系數(shù)為-0.005，并在5%的水平上顯著為負。說明相較于簡單并購，在復(fù)雜并購中審計師并購年報審計經(jīng)驗（Exp）與審計質(zhì)量的關(guān)系更為明顯。

表3 進一步分析

表4 穩(wěn)健性檢驗

六、穩(wěn)健性檢驗

本文利用審計費用衡量審計質(zhì)量，即取審計費用的自然對數(shù)作為因變量，利用模型（1）進一步進行回歸，結(jié)果依然顯著，支持本文假設(shè)。

七、研究結(jié)論

本文研究審計師特定業(yè)務(wù)經(jīng)驗——并購年報審計經(jīng)驗是否會影響與并購相關(guān)的審計質(zhì)量。實證結(jié)果表明，越有并購年報審計經(jīng)驗的審計師越能減少上市公司與并購相關(guān)的重大會計差錯更正的發(fā)生，進而提高審計質(zhì)量。并且，相較于簡單并購，業(yè)務(wù)更為復(fù)雜、風(fēng)險更大的復(fù)雜并購更能體現(xiàn)并購年報審計經(jīng)驗對于并購質(zhì)量的影響。本文的研究結(jié)論為我國的會計師行業(yè)發(fā)展和并購交易實踐提供了一個新的思路。