“基金的厚實(shí)程度不是決定基金招商成敗的核心因素”

本刊記者 姚成二

基金招商成功的關(guān)鍵是更專業(yè)、更高效、更靈活。

“聚焦特定賽道、先投出去、再引進(jìn)來”

《決策》：國控資本基金公司在基金招商的具體實(shí)踐中，創(chuàng)新了哪些新打法？取得了哪些成效？

鄧暉：結(jié)合公司自身特點(diǎn)，我們?cè)诨鹫猩虒?shí)踐中逐步形成了一套自己的打法，大致可以分成三步：

第一步，聚焦特定賽道。在安徽省重點(diǎn)發(fā)展的十大新興產(chǎn)業(yè)中，我們明確把新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈作為核心的投資賽道。

第二步，“先投出去”。這個(gè)環(huán)節(jié)我們并不考慮項(xiàng)目招引，完全是按照市場化的投資邏輯，在全國范圍內(nèi)挑選優(yōu)質(zhì)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，以追求投資回報(bào)為目標(biāo)。

第三步，“再引進(jìn)來”。伴隨著行業(yè)的快速發(fā)展，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目必然都會(huì)有產(chǎn)能擴(kuò)張的需求。安徽作為新能源汽車制造大省，已經(jīng)形成了規(guī)模較大的整車引領(lǐng)、關(guān)鍵零部件支撐的產(chǎn)業(yè)布局，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目本身就具有很強(qiáng)的吸引力。再加上我們和項(xiàng)目之間的股東關(guān)系，以及為其所做的投后賦能工作，把項(xiàng)目引入安徽就變成水到渠成的事情。

主要成效有兩點(diǎn)：一是打造了一支專業(yè)的投資隊(duì)伍。當(dāng)前各地都在進(jìn)行基金招商，而優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目是稀缺資源，如果不夠?qū)I(yè)是很難和項(xiàng)目方在同一個(gè)頻道進(jìn)行對(duì)話。對(duì)于一家基金公司而言，聚焦特定賽道才更容易做深度、做垂直、做極限。

二是招引項(xiàng)目質(zhì)量較好。因?yàn)檫@些項(xiàng)目是經(jīng)過市場化基金論證、盡調(diào)、投資的項(xiàng)目，而且是在企業(yè)快速發(fā)展后有產(chǎn)能擴(kuò)張需求的背景下引入的，因此，項(xiàng)目的質(zhì)量就有了一定的保障。

更專業(yè)、更高效、更靈活

《決策》：基金招商有哪些作用？成功的關(guān)鍵是什么？

安徽國控資本私募基金管理有限公司立足產(chǎn)業(yè)發(fā)力基金招商，加速了航宇智造在肥西縣的落地，助力肥西打造新能源汽車全鏈條產(chǎn)業(yè)集群。

鄧暉：第一，基金招商可以用政府資金撬動(dòng)社會(huì)資本，實(shí)現(xiàn)杠桿放大效應(yīng)。第二，能夠借力金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目儲(chǔ)備和專業(yè)能力，提升招商引資項(xiàng)目的成功率。第三，相比于傳統(tǒng)國企直接出資的決策流程，基金是按照市場化規(guī)則由投委會(huì)進(jìn)行決策，效率更高。最后，國有企業(yè)投資項(xiàng)目要退出，程序很復(fù)雜，而有限合伙制基金退出方式很便捷。成功的關(guān)鍵就是更專業(yè)、更高效、更靈活。

《決策》：與滬蘇浙相比，安徽是基金不厚實(shí)的省份，如何去發(fā)展基金招商？需要破解哪些難題？

鄧暉：我從不認(rèn)為基金的厚實(shí)程度是決定基金招商成敗的核心因素，就像北京航宇智造項(xiàng)目也絕不會(huì)因?yàn)槲覀兓饠?shù)千萬的投資，他們就把國內(nèi)最先進(jìn)的生產(chǎn)線放到安徽一樣。招商引資工作是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，打造產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈、人才鏈等“多鏈協(xié)同”，外加高效的政務(wù)服務(wù)才是招商的制勝法寶。

安徽需要破解的難題有以下幾個(gè)方面，一是重引進(jìn)、輕服務(wù)，把項(xiàng)目落地作為招商引資工作的終點(diǎn)。實(shí)踐中，一些地方政府僅把基金當(dāng)成是引進(jìn)項(xiàng)目的工具，沒有發(fā)揮基金在投后管理中的作用。

二是基金招商是個(gè)技術(shù)性強(qiáng)專業(yè)程度高的工作，優(yōu)秀的基金招商團(tuán)隊(duì)不僅要掌握投資政策、擅長商務(wù)談判、熟悉產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，還要通曉基金管理，因此，基金招商對(duì)于人才的需求是非常迫切的。

三是利益訴求不一致。政府資金更側(cè)重于項(xiàng)目落地，而社會(huì)資本追求的是投資回報(bào)，解決兩種資金天然的矛盾需要在基金運(yùn)營機(jī)制、模式上不斷探索。

《決策》：那么，如何打造一支專業(yè)化高素質(zhì)懂基金又懂產(chǎn)業(yè)的人才團(tuán)隊(duì)？

鄧暉：第一，組織形式多樣的培訓(xùn)活動(dòng)，針對(duì)重點(diǎn)招引產(chǎn)業(yè)，系統(tǒng)學(xué)習(xí)相關(guān)理論知識(shí)；第二，通過聘用或者借調(diào)的方式，選拔優(yōu)秀的投資人才補(bǔ)充到地方政府招商隊(duì)伍中；第三，同基金公司密切合作，不以名氣和規(guī)模作為遴選基金管理人的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)專業(yè)性，尤其是看在細(xì)分領(lǐng)域的投資業(yè)績和投資案例。