金融租賃公司的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務創(chuàng)新

單娜

金融租賃公司通常屬于資本消耗型企業(yè)，其整體利潤空間十分龐大，但相對應的，其整體運營風險通常存在于各個工作流程中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)階段經(jīng)濟發(fā)展的新業(yè)態(tài)之一，也是現(xiàn)階段金融行業(yè)發(fā)展的“獨角獸”之一，其整體特點呈現(xiàn)便捷性、普惠性等諸多優(yōu)勢，而積極借助互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢，傳統(tǒng)金融租賃行業(yè)可實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)維度與業(yè)務寬度的迅速拓展，借助創(chuàng)新模式提高企業(yè)營收效益。據(jù)此，本文簡要論述金融租賃公司經(jīng)營模式的主要特征，明確互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢，同時探究金融租賃業(yè)務拓展的基本思路，并從實踐角度提出創(chuàng)新業(yè)務的具體模式。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的迅速拓展，金融行業(yè)也借助互聯(lián)網(wǎng)東風快速發(fā)展，從行業(yè)層面為傳統(tǒng)金融企業(yè)提供了全新的發(fā)展空間。例如阿里金融的快速發(fā)展，人人貸快速融資后在短時間內(nèi)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的倍化增長等。如果說互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)的未來發(fā)展方向，那么金融租賃行業(yè)則提前享受這一優(yōu)勢。在銀監(jiān)會出臺關于金融租賃公司的相關引導性法規(guī)后，隨著相關法律的逐步完善，金融租賃公司進入快速發(fā)展期。由此可見，積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務與傳統(tǒng)租賃公司的創(chuàng)新模式對于提高企業(yè)發(fā)展規(guī)模具有積極的現(xiàn)實意義。

一、金融租賃公司經(jīng)營模式的主要特點

（一）金融租賃公司融資渠道較為有限

多數(shù)金融租賃公司通常由財團控制運營，同時借助合作優(yōu)勢可在特定的商業(yè)銀行獲得廉價資金，經(jīng)過相關分析發(fā)現(xiàn)，多數(shù)金融租賃企業(yè)的融資投入規(guī)模低于5%，同時在合作過程中具有較強的優(yōu)勢。即使是在2013行業(yè)緊縮期間，金融租賃公司的在融投資獲取成本方面仍低于市場基本標準。在部分具有銀行背景的租賃企業(yè)中，存在銀行為企業(yè)商業(yè)活動兜底的現(xiàn)象，同時部分金融租賃企業(yè)則借助錯配資產(chǎn)負債期限擺脫負債風險，較普通背景的租賃公司優(yōu)勢極其巨大。受此市場環(huán)境影響，行業(yè)內(nèi)普遍將資金成本用以分析、考察企業(yè)負債業(yè)務規(guī)模，同時盡可能獲取低成本資金，以此提高整體經(jīng)營利潤。一方面，雖然多數(shù)普通存款獲取成本較低，但受到銀監(jiān)會限制，吸收企業(yè)及個人存款對于金融租賃公司而言屬于違法行為；另一方面，銀行系金融機構的資金獲取價格優(yōu)勢較為明顯，這也導致金融租賃公司始終將銀行作為商業(yè)活動的主要對象，因而導致資金獲取渠道較為單一。

（二）租賃企業(yè)與商業(yè)銀行缺乏有效風控機制

由于融資租賃業(yè)務是多數(shù)金融租賃公司的核心業(yè)務，其風險等級近似等價于商業(yè)貸款，一旦企業(yè)資金周轉出現(xiàn)問題，相關租賃業(yè)務也可能出現(xiàn)違約風險。雖然金融租賃公司擁有租賃物所有權，但部分租賃物具有排他性，短期難以進行有效處理。如此一來，若承租人出現(xiàn)違約問題，金融租賃企業(yè)也將遭受嚴重經(jīng)濟損失。通常情況下商業(yè)銀行內(nèi)部設有風險控制部門，而且，銀行的貸款數(shù)據(jù)較為充足，因而多樣化的數(shù)據(jù)可為銀行提供較為完善的內(nèi)部評級數(shù)據(jù)以供參考。相比之下，金融租賃公司在業(yè)務規(guī)模部門完善度方面相差較大，大部分金融租賃企業(yè)的總資產(chǎn)數(shù)低于1000億元，因而風險評估體系缺失。少數(shù)具有銀行背景的租賃公司會借助銀行內(nèi)部完善的風險控制體系分析租賃業(yè)務風險，但租賃業(yè)務與商貸仍具有本質(zhì)性差異，所以風險評估方案也需進行針對性優(yōu)化。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要優(yōu)勢

（一）普惠性

互聯(lián)網(wǎng)金融的整體適用范圍較廣，同時多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融機構對于普適性的金融產(chǎn)品頗為青睞。傳統(tǒng)的金融行業(yè)中存在明顯的“二八法則”，即少量優(yōu)質(zhì)客戶為銀行提供了絕大部分的80%利潤，因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在各項金融產(chǎn)品推廣以及相關服務推出的過程中始終優(yōu)先關照頭部客戶。通常情況下，日均資產(chǎn)規(guī)模在500萬以上的客戶將被傳統(tǒng)銀行歸入到私人銀行客戶中，同時制定保姆式的理財服務。相反，多數(shù)中小個人客戶在參與日常活動時需按照特定流程。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)則進一步淡化了此規(guī)則順序。一方面，傳統(tǒng)的頭部客戶的資金在線下銀行基本處于“停滯”狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融機構難以通過現(xiàn)有方式獲取對應的優(yōu)質(zhì)客戶群體資源，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的基本服務對象只能選擇中低端客戶群體。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的基本服務方式通過線上完成，因而呈現(xiàn)較為明顯的規(guī)模經(jīng)濟，在新客戶獲取成本方面遠低于傳統(tǒng)銀行以及相關機構，因而整體服務規(guī)模迅速擴張。目前，金融租賃公司的資金獲取主要為銀行機構，公眾存款不在其中，未來階段，金融租賃公司可在業(yè)務范圍內(nèi)融入互聯(lián)網(wǎng)金融模式，進一步拓展客戶群體范圍，并向他們提供較高的投資回報。

（二）便利性

互聯(lián)網(wǎng)金融的另一大優(yōu)勢在于服務較為快捷，具有方便、快捷和跨區(qū)域服務的特點。傳統(tǒng)的金融機構通常采取線下作業(yè)方式，各類業(yè)務的開展與備案需涉及較多的書面材料，大大降低了金融服務的整體體驗。同時，監(jiān)管部門針對此類機構進行區(qū)域分屬管轄，因而在特定金融租賃活動中則受到較強的地域性限制影響。即使某金融機構逐步豐富服務特色，客戶也難以從物理空間層面進行跨區(qū)業(yè)務辦理。因此，傳統(tǒng)金融活動受到物理空間、政策的多方面限制。但互聯(lián)網(wǎng)的金融服務則不受物理空間限制，客戶可借助便捷網(wǎng)絡，隨時隨地開戶，并通過網(wǎng)絡完成對應業(yè)務流程，通常情況下，大多數(shù)業(yè)務均可借助企業(yè)內(nèi)部的辦公電腦完成對應操作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消除了物理空間對金融服務的限制問題，無論客戶在任何位置，只要能夠登錄網(wǎng)絡，即可隨時隨地接受對應的金融服務。如此一來，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體經(jīng)營優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，相較傳統(tǒng)單一渠道的金融企業(yè)更具競爭優(yōu)勢。未來階段，金融租賃公司可借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，方便迅捷地完成業(yè)務拓展。

三、金融租賃公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務拓展的基本思路

（一）拓寬金融租賃公司的資金來源渠道

商業(yè)銀行是金融租賃公司資金獲取的主要源頭，一旦銀行業(yè)信貸收緊，則可能導致相關金融租賃企業(yè)出現(xiàn)流動性風險。但在互聯(lián)網(wǎng)技術普及后，金融租賃企業(yè)可借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢逐步推行P2B、A2P等交易模式進一步完成低成本資金獲取步驟，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性增加業(yè)務活動范圍。在交易模式方面，金融租賃公司可圍繞應收租賃款收益權進行資產(chǎn)轉化，再構建資產(chǎn)池，同時借助金融平臺將其轉化為投資屬性的債券，同時在資產(chǎn)到期時完成回購。這一模式的基本運作方式與證券化業(yè)務相似，但在操作流程上限制因素較少，同時可服務更多的公眾投資者。從風險看，金融租賃公司通常負責到期后的兌付資金工作，而金融租賃公司的信用評級普遍較高，整體風險可控。從收益性看，這類產(chǎn)品具有較強的融資屬性，資金的融通環(huán)節(jié)數(shù)量較少，同時無需擔心計提風險資本，收益率通常超出標準化理財產(chǎn)品數(shù)個百分點。從流動性看，投資者可根據(jù)自身條件選定合理的產(chǎn)品進行投資，但無法提前贖回。

（二）實現(xiàn)租賃資產(chǎn)的出表

就實際而言，現(xiàn)階段限制金融租賃公司發(fā)展的主要因素之一在于流動資產(chǎn)難以負擔逐漸增大的資產(chǎn)規(guī)模。通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的靈活性優(yōu)勢，金融租賃公司可在短時間內(nèi)完成對應的實現(xiàn)租賃資產(chǎn)的出表。但為了實現(xiàn)資產(chǎn)出表，通常情況下，在資產(chǎn)到期時金融租賃公司往往采取延期回購方式，以此確保自身持有劣質(zhì)資產(chǎn)的比例低于10%。從風險看，投資者將成為企業(yè)風險轉嫁的對象，但在綜合應收租賃款收益權和租賃物的價值基礎上，整體租賃資產(chǎn)的風險普遍低于傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)。而且，結合當前環(huán)境下市場趨勢，金融租賃企業(yè)為提高自身信用評級，通常會選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出表，甚至進行剛性兌付。但就收益角度而言，此類產(chǎn)品收益率較高，通常歸類為低風險等級。從流動性層面觀察，租賃項目的剩余期限通常直接影響產(chǎn)品期限，整個周期可能持續(xù)3-5年。因而整體產(chǎn)品對保險公司的整體吸引力較高。在條件成熟后，金融租賃公司可通過互聯(lián)網(wǎng)等多種渠道實現(xiàn)租賃資產(chǎn)的流轉。

（三）租賃物的電子商務平臺

上述兩種模式的運轉需依托金融租賃企業(yè)內(nèi)部的資金或資產(chǎn)，除此以外，租賃企業(yè)也可利用電子商務平臺。通過平臺，金融租賃公司可借助其在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的地位優(yōu)勢，將其中大量的供應商、承租人和出租人進行統(tǒng)一合并，隨后按需制定專業(yè)化服務。供應商是設備或材料的提供者，一般直接出售其產(chǎn)品；承租人則是對應設備實際使用人，按照合同規(guī)定提供對應租金；出租人通常為金融租賃企業(yè)或第三方單位，直接向供應商購買承租人指定的設備，同時也可以供應商作為出租人。同時，金融租賃企業(yè)和供應商則對租賃物提供對應的維護管理服務。這一模式的產(chǎn)生源于電子商務的直銷平臺，在平臺上完成對應的金融租賃活動，金融租賃企業(yè)則承擔了“中介服務”角色，并從中收取傭金。

四、金融租賃公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的模式研究

（一）開發(fā)第三方交易模式

在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，大多數(shù)的商業(yè)支付活動以第三方支付進行，第三方支付已經(jīng)成為當前最流行的支付模式。這一模式主要是以部分具備信譽和實力的非銀行單位為核心，借助特定平臺完成線上交易，而此類機構也可在傳統(tǒng)金融租賃活動中為雙方的財產(chǎn)和服務提供擔保，從而擺脫傳統(tǒng)租賃合約的違約風險問題。而這一模式也為金融租金公司回收資金簡化整體流程，以第三方支付平臺為中轉機構，不用再發(fā)展自己的支付平臺，從而大幅簡化整個租賃流程，提高了承租人的整體辦事效率，顯著控制了交易成本。因此，積極退訂第三方交易模式可大幅提高金融租賃業(yè)務效率，同時借助線上優(yōu)勢實現(xiàn)跨區(qū)辦理。

（二）開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)平臺眾籌模式

隨著部分眾籌平臺的快速發(fā)展，金融租賃公司也可在眾籌平臺中闡述當前項目情況，同時建立對應的籌款項目，明確后期收益預期以及兌付方式，從而進一步拓展資金獲取渠道。在實踐階段，金融租賃公司可在特定的眾籌平臺制作金融租賃產(chǎn)品展示頁面，從投資、收益等角度講分析產(chǎn)品優(yōu)勢，隨后通過合法方式獲得大眾投資。這種模式為金融企業(yè)拓展了資金獲取渠道，同時進一步降低資金獲取成本。金融租賃公司可圍繞此類平臺建立完善、系統(tǒng)的金融產(chǎn)品眾籌頁面，通過直接參與形式避免銀行等中介機構接入，整體兌付比例更高，同時也可促進本地金融租賃行業(yè)的發(fā)展。

（三）開展個人對個人業(yè)務

在金融租賃業(yè)務中，企業(yè)也可進一步發(fā)揮“中介角色”，逐步推行點對點的金融租賃服務，減少中間環(huán)節(jié)，充分利用網(wǎng)絡平臺完成交易，大幅拓展現(xiàn)有金融租賃產(chǎn)品類目。在營收方面，租賃企業(yè)可以服務費和擔保費為基礎，為雙方租賃合約提供擔保，及促進整體交易頻率，也為后續(xù)出現(xiàn)違約交易提供針對性的解決方案。

（四）提供大數(shù)據(jù)分析的服務

金融大數(shù)據(jù)主要是借助網(wǎng)絡資源優(yōu)勢，從不同層面分析整理金融租賃信息，隨后借助AI計算、數(shù)據(jù)分析以及數(shù)據(jù)擬合等方式根據(jù)實際需求做出分析，從而為不同群體提供專業(yè)化的金融數(shù)據(jù)分析服務與相關建議。在業(yè)務拓展方面，金融租賃企業(yè)可借助自身銀行系背景，為相關頭部用戶提供對應的數(shù)據(jù)分析服務，從客戶需求角度入手，提供定制化的分析數(shù)據(jù)，進而推動本企業(yè)內(nèi)部的金融租賃產(chǎn)品快速銷售。

（五）利用互聯(lián)網(wǎng)平臺銷售金融租賃產(chǎn)品

為進一步增強金融租賃公司的產(chǎn)品銷售渠道，在互聯(lián)網(wǎng)高度發(fā)達的今天，相關企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)技術，進一步實現(xiàn)網(wǎng)絡化、平臺化的產(chǎn)品宣傳與推廣工作，此外，相關企業(yè)也應重視互聯(lián)網(wǎng)金融特點，積極開展對應的金融產(chǎn)品改造或重組，逐步落實信息化的經(jīng)營與管理，此外，相關企業(yè)也可借助互聯(lián)網(wǎng)平臺對金融租賃產(chǎn)品進行多渠道銷售工作，不斷拓展金融租賃公司的產(chǎn)品營銷渠道。通過第三方網(wǎng)絡平臺也可為廣大投資者增加投資信心。

結 語

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務是未來階段金融租賃公司發(fā)展的主要方向之一，相關企業(yè)應正視互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多優(yōu)勢，在產(chǎn)品運營、銷售方面吸收成熟的互聯(lián)網(wǎng)運營經(jīng)驗，逐步制定具有實踐價值的操作方案，以此提高整體企業(yè)的金融租賃產(chǎn)品的市場覆蓋面積，進而獲得更好的發(fā)展。

（作者單位：遼寧瀚華投資擔保有限公司）