金融機構(gòu)環(huán)境信息披露工作實踐研究
——以廣東省中小法人金融機構(gòu)為例

梅堅穎

（中國人民銀行佛山市中心支行，廣東 佛山 528000）

一、引言

當前，可持續(xù)發(fā)展理念逐漸深入人心。在“碳達峰碳中和”成為全球趨勢背景下，國內(nèi)外綠色金融、可持續(xù)金融迅速發(fā)展，而金融機構(gòu)環(huán)境信息披露作為衡量和判斷綠色金融發(fā)展情況的基礎(chǔ)性工作，在國內(nèi)外越來越受到重視。在政策推動和指導(dǎo)下，國內(nèi)各地積極組織轄區(qū)金融機構(gòu)開展環(huán)境信息披露試點工作。

基于此，本文梳理了國內(nèi)金融機構(gòu)環(huán)境信息披露工作的進展情況，以廣東省中小法人金融機構(gòu)環(huán)境信息披露的工作實踐為例，運用問卷調(diào)查、案例分析等方法深入分析當前環(huán)境信息披露中存在的問題及困難，并提出相關(guān)建議，為進一步提升環(huán)境信息披露工作的廣度和深度提供思路，同時為下一步擴大中小金融機構(gòu)環(huán)境信息披露試點范圍提供參考。

二、金融機構(gòu)環(huán)境信息披露的內(nèi)容及現(xiàn)狀

（一）金融機構(gòu)環(huán)境信息披露的內(nèi)容

1.氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TCFD）框架。TCFD 框架是目前應(yīng)用最廣泛的國際通行金融機構(gòu)環(huán)境信息披露標準，于2017 年6 月發(fā)布。TCFD 框架要求金融機構(gòu)圍繞治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、指標和目標四項主題，開展環(huán)境信息披露工作（見表1）。其中，“指標和目標”涉及三個范圍溫室氣體的披露：范圍1 是機構(gòu)直接擁有或控制的資源產(chǎn)生的溫室氣體；范圍2 是機構(gòu)購入的電力在使用過程中產(chǎn)生的溫室氣體；范圍3 是除范圍1 和范圍2 外，機構(gòu)非實際擁有或控制的資源所產(chǎn)生的溫室氣體。范圍1 和范圍2 主要披露金融機構(gòu)自身經(jīng)營活動的環(huán)境影響，范圍3主要披露金融機構(gòu)投融資活動的環(huán)境影響。

2.金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南。2021 年7 月，中國人民銀行正式發(fā)布《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，為商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理機構(gòu)、信托公司、保險公司披露環(huán)境信息提供了標準和指引。該指南聚焦于環(huán)境治理結(jié)構(gòu)、環(huán)境政策制度、環(huán)境風(fēng)險管理、投融資活動的環(huán)境影響、自身經(jīng)營活動的環(huán)境影響等內(nèi)容（見表2），與國際通行的TCFD 框架建議披露的核心要素（即治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、指標和目標）保持一致。

（二）金融機構(gòu)環(huán)境信息披露的國內(nèi)實踐

近年來，國內(nèi)金融機構(gòu)環(huán)境信息披露制度建設(shè)加速推進。從國家層面看，2017 年，第9 次中英經(jīng)濟財金對話鼓勵雙方金融機構(gòu)參照TCFD 框架開展氣候與環(huán)境信息披露試點，五年來，試點機構(gòu)數(shù)量由10 家金融機構(gòu)增加到20 家，環(huán)境信息披露質(zhì)量明顯提升，在披露棕色資產(chǎn)、情景分析和壓力測試、接軌TCFD 框架等方面進行了積極探索。2018 年，中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會與倫敦金融城共同制定《“一帶一路”綠色投資原則》（GIP），以“充分披露環(huán)境信息”原則幫助簽署機構(gòu)完善環(huán)境信息披露工作。從地方層面看，浙江湖州于2019 年發(fā)布《湖州市金融機構(gòu)環(huán)境信息披露三年規(guī)劃（2019—2021）》，并組織4 家金融機構(gòu)開展試點工作；2020年，發(fā)布全國首個區(qū)域性環(huán)境信息披露報告，試點機構(gòu)由4家擴展至19家資產(chǎn)規(guī)模百億以上的銀行。深圳市于2021 年實施《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例》，首次以立法形式要求金融機構(gòu)開展環(huán)境信息披露，要求從2022 年起，所有在深圳注冊的金融行業(yè)上市公司、綠色金融債券發(fā)行人等金融機構(gòu)披露環(huán)境信息，從2023 年起規(guī)模較大的銀行、基金管理人和機構(gòu)投資者披露環(huán)境信息。

表1：TCFD框架的主要內(nèi)容

表2：《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》的主要內(nèi)容

2021年，國內(nèi)六省九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)積極組織轄區(qū)金融機構(gòu)開展環(huán)境信息披露試點工作。從披露框架看，浙江湖州、江西、貴州在《銀行業(yè)金融機構(gòu)環(huán)境信息披露操作手冊（試行）》《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南（試行）》等基礎(chǔ)上，結(jié)合本地金融機構(gòu)的現(xiàn)實條件和披露能力，制定了本地環(huán)境信息披露框架和方案，并分組分階段循序漸進推動環(huán)境信息披露工作。從披露范圍看，湖州實現(xiàn)了36 家銀行業(yè)機構(gòu)環(huán)境信息披露全覆蓋，貴州環(huán)境信息披露實現(xiàn)了銀行機構(gòu)、保險機構(gòu)、證券機構(gòu)、財務(wù)公司、信托公司各類型118 家金融機構(gòu)全覆蓋。從披露內(nèi)容看，由于信息披露權(quán)限限制或環(huán)境風(fēng)險量化分析能力不足，大多數(shù)銀行分支機構(gòu)和部分法人金融機構(gòu)僅完成定性信息披露和自身經(jīng)營活動的環(huán)境影響測算，未開展投融資活動的環(huán)境影響測算和環(huán)境壓力測試。

三、中小法人金融機構(gòu)環(huán)境信息披露實踐及難點——以廣東省中小法人金融機構(gòu)為例

（一）中小法人金融機構(gòu)環(huán)境信息披露的實踐

2021 年，中國人民銀行廣州分行組織粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地8 市13 家法人銀行機構(gòu)率先探索開展環(huán)境信息披露試點工作，通過召開專題工作會議、下發(fā)披露指南、配套考核激勵措施、開展全程督導(dǎo)、組織培訓(xùn)講座等方式，著力解決試點機構(gòu)“不敢披露、不愿披露、不能披露”問題。試點機構(gòu)遵循“把握重點、大膽突破、能披盡披、不披露即解釋”的原則，開展環(huán)境影響測算和環(huán)境風(fēng)險量化分析等工作，對外披露了《2020年度環(huán)境信息披露報告》。

1.試點機構(gòu)嚴格按照《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南（試行）》完成報告編制。試點機構(gòu)發(fā)布的《2020 年度環(huán)境信息披露報告》均涵蓋了環(huán)境相關(guān)治理結(jié)構(gòu)、環(huán)境相關(guān)政策制度、環(huán)境風(fēng)險與機遇的分析與管理、經(jīng)營活動與投融資活動的環(huán)境影響、綠色金融創(chuàng)新及研究成果等基礎(chǔ)內(nèi)容。在定量指標方面，13家試點機構(gòu)均披露了自身經(jīng)營活動的環(huán)境影響，11家試點機構(gòu)披露了綠色貸款的環(huán)境效益等信息。

2.試點機構(gòu)在環(huán)境風(fēng)險量化分析及碳核算方面開展了創(chuàng)新。在環(huán)境風(fēng)險量化分析方面，南海農(nóng)村商業(yè)銀行對火電、化工、石化、陶瓷、有色金屬壓延加工、有色金屬冶煉、鑄造及其他金屬制品制造七個行業(yè)開展了壓力測試，測算在碳價逐年走高、碳配額逐年遞減的壓力情景下企業(yè)違約率的時間序列變化；四會農(nóng)村商業(yè)銀行、順德農(nóng)村商業(yè)銀行分別選擇水泥行業(yè)、印染行業(yè)進行了環(huán)境壓力測試，預(yù)測在環(huán)保標準提高、技術(shù)和設(shè)備改造等情景下企業(yè)信用等級和違約概率的變化。在碳核算方面，部分試點機構(gòu)清晰識別了投融資活動的主要“碳排放源”，廣州銀行核算了18個行業(yè)對公信貸客戶的碳排放量，南海農(nóng)村商業(yè)銀行對納入全國碳排放權(quán)交易體系的八大行業(yè)和貸款余額在5000萬元以上客戶的碳排放量開展了核算。

3.試點機構(gòu)以環(huán)境信息披露為契機，進一步完善綠色金融組織架構(gòu)和政策體系。通過開展環(huán)境信息披露，試點機構(gòu)自上而下梳理了綠色金融的管理體制機制及流程，重點對綠色金融戰(zhàn)略規(guī)劃、綠色投融資政策制度、環(huán)境風(fēng)險識別評估管理控制流程、綠色金融統(tǒng)計系統(tǒng)建設(shè)等各環(huán)節(jié)進行補充完善，為自身綠色金融的長遠發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)、提供了組織保障，綠色金融能力建設(shè)進一步增強。

（二）中小法人金融機構(gòu)環(huán)境信息披露的主要難點

1.投融資活動碳核算方法專業(yè)性較強，金融機構(gòu)尚不具備獨立碳核算能力。一是溫室氣體排放核算指南數(shù)量較多，梳理不同行業(yè)碳核算要求的工作量較大。根據(jù)《金融機構(gòu)碳核算技術(shù)指南（試行）》，溫室氣體排放核算涉及24 個行業(yè)指南，涉及燃料燃燒過程、生產(chǎn)過程和購入電力熱力產(chǎn)生的碳排放，影響因素和排放因子繁雜，研究不同行業(yè)的核算方法、梳理相關(guān)系數(shù)需要耗費大量人力物力。而且，金融機構(gòu)普遍缺乏跨學(xué)科（經(jīng)濟、環(huán)境、統(tǒng)計等）專業(yè)研究人員，對碳核算涉及的理論、方法均缺乏知識儲備，獨立開展碳核算工作難度較大。二是由于缺乏統(tǒng)一指引和監(jiān)督，企業(yè)數(shù)據(jù)收集難度較大且數(shù)據(jù)質(zhì)量難以核實，影響核算結(jié)果準確性。由于數(shù)據(jù)統(tǒng)計規(guī)范性較差、業(yè)務(wù)監(jiān)測水平較低，大部分企業(yè)基本只能提供凈購入電力指標，對生產(chǎn)過程中消耗的原材料和處置廢棄物產(chǎn)生的碳排放缺乏統(tǒng)計。此外，部分企業(yè)出于保密考慮，配合金融機構(gòu)開展數(shù)據(jù)收集工作的意愿不強。

2.金融機構(gòu)分支機構(gòu)眾多，數(shù)據(jù)相對分散，難以對自身經(jīng)營活動進行全面碳核算。在自身碳核算方面，銀行的分支機構(gòu)和網(wǎng)點眾多，且部分涉及境外，收集化石燃料及紙張等資源的消耗數(shù)據(jù)存在困難。部分銀行表示日常消耗資源都采用獨立結(jié)算方式，未進行統(tǒng)一采購和綜合統(tǒng)計，數(shù)據(jù)精確度受限。

3.由于缺少工具、人才、數(shù)據(jù)支持，金融機構(gòu)獨立開展環(huán)境壓力測試的能力不足。一是缺少壓力測試分析模型和工具。一方面，金融機構(gòu)在壓力情景設(shè)置方面經(jīng)驗不足。不同行業(yè)在碳排放管理、環(huán)保政策變化、極端氣候等情景影響下表現(xiàn)不同，金融機構(gòu)不確定如何選擇壓力情景以及量化壓力因素的影響。另一方面，環(huán)境壓力測試需要考慮宏觀經(jīng)濟、環(huán)境變化、行業(yè)政策和企業(yè)轉(zhuǎn)型之間的動態(tài)交叉影響，這對壓力測試模型提出了很高的要求，金融機構(gòu)缺乏相關(guān)的統(tǒng)計分析、建立模型的工具和能力。二是缺少壓力測試專業(yè)分析人員。復(fù)合型專業(yè)人才比較稀缺。三是測試相關(guān)數(shù)據(jù)不完整。環(huán)境風(fēng)險壓力測試相關(guān)數(shù)據(jù)不同于現(xiàn)有信貸風(fēng)險分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，需要補充大量行業(yè)及企業(yè)的環(huán)境行為數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)的可得性上存在較大難度。

4.金融機構(gòu)內(nèi)部綠色金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設(shè)處于起步階段，外部的環(huán)境數(shù)據(jù)共享機制有待完善。一是金融機構(gòu)綠色金融相關(guān)數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設(shè)相對滯后，難以滿足環(huán)境信息披露相關(guān)要求。中小金融機構(gòu)綠色金融信息系統(tǒng)仍未搭建，碳測算以及壓力測試等數(shù)據(jù)系統(tǒng)或模型主要處于探索階段，尚未建立數(shù)據(jù)采集、統(tǒng)計及測算的系統(tǒng)化設(shè)施。二是銀企間的環(huán)保信息共享平臺有待完善。當前，企業(yè)強制環(huán)境信息披露制度尚未建立，而且行業(yè)主管部門、企業(yè)與金融機構(gòu)之間缺乏及時有效的數(shù)據(jù)共享機制。

四、政策建議

（一）健全環(huán)境信息披露的激勵約束機制，持續(xù)增強金融機構(gòu)環(huán)境信息披露意識

一是采取財政、金融等激勵措施，加強對環(huán)境信息披露工作的指導(dǎo)與支持，同時加強監(jiān)督管理，推動金融機構(gòu)切實加強環(huán)境風(fēng)險管理數(shù)據(jù)積累、系統(tǒng)建設(shè)、模型開發(fā)、成果運用等方面的探索與研究，形成環(huán)境信息披露長效機制。二是鼓勵具有環(huán)境信息披露經(jīng)驗的金融機構(gòu)高質(zhì)量開展相關(guān)工作，形成示范效應(yīng)。

（二）加強碳核算方法和工具的開發(fā)，逐步提升碳中和目標下的環(huán)境信息披露水平

一是鼓勵金融機構(gòu)與行業(yè)協(xié)會、中介組織和高?？蒲性核燃訌姕贤▍f(xié)作，創(chuàng)新開展環(huán)境效益測算相關(guān)研究，探索采用新技術(shù)、方法和工具核算投融資活動碳減排量。二是探索將碳排放和碳足跡逐步納入環(huán)境信息披露的基本要求，提升金融機構(gòu)采集、計算、評估碳排放和碳足跡信息的能力，進一步拓展環(huán)境信息披露的范圍。

（三）探索建立統(tǒng)一的壓力測試標準，提高金融機構(gòu)環(huán)境風(fēng)險量化分析能力

一是鼓勵金融機構(gòu)自主開發(fā)和創(chuàng)新環(huán)境風(fēng)險量化分析方法和模型，探索建立統(tǒng)一的壓力測試標準，提升測試方法的規(guī)范性與結(jié)果的可比性。二是支持金融機構(gòu)開展與國內(nèi)外先進同業(yè)及學(xué)術(shù)權(quán)威機構(gòu)的學(xué)習(xí)交流，提高自身環(huán)境風(fēng)險量化分析能力。三是加大壓力測試方法學(xué)的宣傳推廣，幫助金融機構(gòu)掌握壓力測試的重點難點，引導(dǎo)機構(gòu)適時適度擴大壓力測試范圍。

（四）推進數(shù)據(jù)統(tǒng)計系統(tǒng)建設(shè)，夯實環(huán)境風(fēng)險量化分析的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

一是推動金融機構(gòu)加快綠色金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)建設(shè)，完善數(shù)據(jù)采集機制，提高數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析和中后臺管理工作效率，運用金融科技手段提升環(huán)境信息披露質(zhì)量。二是加強與政府相關(guān)部門協(xié)作聯(lián)動，整合行業(yè)主管部門、企業(yè)和第三方機構(gòu)的環(huán)境相關(guān)數(shù)據(jù)，引導(dǎo)企業(yè)建立規(guī)范的環(huán)境行為和環(huán)境數(shù)據(jù)統(tǒng)計制度。