國有企業(yè)混合所有制改革探析

文/張翟（北京石景山產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司）

黨的十九屆六中全會提出，要堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，聚焦推進國資布局優(yōu)化，聚焦打造一批一流企業(yè)，著力推動國企改革再深化再拓展，穩(wěn)妥推進混合所有制改革等關(guān)鍵領(lǐng)域和環(huán)節(jié)。當(dāng)前越來越多國有企業(yè)參與到改革過程中，并明確改革路徑。十九大進一步強調(diào)需要通過混合所有制改革，打造一批世界一流的企業(yè)。當(dāng)前國有企業(yè)推進混合所有制改革也成了企業(yè)發(fā)展過程中必然使命，通過加強改革促使企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，并提高企業(yè)活力。但是當(dāng)前國有企業(yè)的混合所有制改革進入了深水區(qū)，在未來，國有企業(yè)需要進一步摸索混合所有制改革的方向，探索改革過程中的困難，通過總結(jié)改革的經(jīng)驗，探索符合我國實際的改革方案。因此本文針對國有企業(yè)混合所有制改革進行研究，具有一定的理論意義與實踐價值。

一、國有企業(yè)混合所有制改革的重要性

國有企業(yè)混合所有制改革已取得了長足的發(fā)展，非公有經(jīng)濟對國民經(jīng)濟的貢獻率也在逐年上升。當(dāng)前我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，改革進入深水區(qū)，在新時期國有企業(yè)必須要對混合所有制改革有充分的認知。國有企業(yè)開展混合所有制改革有以下意義：

第一，混合所有制改革符合我國的基本國情。我國作為社會主義國家，要保證公有經(jīng)濟的核心地位，但是如果一味開展公共經(jīng)濟可能會導(dǎo)致生產(chǎn)力發(fā)展不均衡，人們的物質(zhì)文化需求得不到滿足。在客觀上解決單一組織結(jié)構(gòu)存在的問題，就要求國有企業(yè)的改革不能采用完全私有化的方向，需要在保障國民經(jīng)濟中國有資本具有控制力的基礎(chǔ)上，引進多種所有制成分共同發(fā)展。第二，混合所有制改革符合市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律。作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，國有企業(yè)必須要符合社會主義發(fā)展的要求，充分體現(xiàn)國有資本優(yōu)勢。國有企業(yè)的改革方向必須要確保國有資本具有控制力，并且讓國有企業(yè)符合市場發(fā)展規(guī)律，成為現(xiàn)代化的企業(yè)，通過混合所有制改革促使公有資本與非公有資本之間實現(xiàn)相互監(jiān)督，進一步釋放國有企業(yè)的市場活力和競爭力。

二、國有企業(yè)混合所有制改革存在的問題

第一，國有企業(yè)思想意識方面存在問題。國有企業(yè)開展混合所有制改革成功的案例還不多，混合所有制改革是一項系統(tǒng)性、復(fù)雜性的工程，如何確定非公有資本以及混合的比例、混合所有制改革之后是否能夠產(chǎn)生應(yīng)有的成效等都還不確定，正是因為混合所有制改革中存在一定的不確定性，對混合所有制改革政策是一項巨大的考驗，對國有企業(yè)的負責(zé)人更是較大的考驗[1]?；旌纤兄聘母锍晒χ?，并不一定給當(dāng)?shù)卣蛧衅髽I(yè)負責(zé)人表彰，但是如果改革失敗，可能會背負國有資本流失的罪名。當(dāng)前國有企業(yè)的混合所有制改革動力不足，當(dāng)前國有企業(yè)沒有20世紀國有企業(yè)強力改革大量企業(yè)員工下崗的困境，企業(yè)在享受改革紅利的基礎(chǔ)上，還享受經(jīng)濟發(fā)展的紅利，很多國有企業(yè)沒有進一步改革的動機和意愿，再加上很多國有企業(yè)依靠自身的資源優(yōu)勢，經(jīng)過多年的發(fā)展已失去了進一步參與競爭的動力。

第二，治理機制存在問題。部分國有企業(yè)的管理層沒有進行市場化管理，管理層存在行政級別，導(dǎo)致國有企業(yè)偏離企業(yè)本質(zhì)。國有企業(yè)行政級別是計劃經(jīng)濟的產(chǎn)物，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，國有企業(yè)原有的治理機制與公平競爭這一市場經(jīng)濟規(guī)則背道而馳。部分國有企業(yè)低價甚至無償?shù)叵碛型恋刭Y源，優(yōu)先享受國家貸款，壟斷或半壟斷了某些領(lǐng)域，導(dǎo)致市場經(jīng)濟難以健康發(fā)展。同時部分國有企業(yè)管理層為完成監(jiān)管部門任務(wù)，以短期效益為經(jīng)營目標，短視現(xiàn)象較為普遍。

第三，存在僵尸企業(yè)與市場壟斷。僵尸企業(yè)指的是體制僵化、恢復(fù)不了企業(yè)經(jīng)營過程的活力，但是長期不倒閉的企業(yè)，因此在未來需要加大對這部分企業(yè)的清理，但是清理僵尸企業(yè)還存在一定的難處，一是很多企業(yè)已面臨破產(chǎn)，但是部分地方政府存在地方保護主義意識，認為涉及國有資產(chǎn)的減值損失，當(dāng)屆政府需要承擔(dān)責(zé)任，會影響當(dāng)?shù)氐男蜗笠约白陨淼臉I(yè)績，因而加強對瀕臨破產(chǎn)企業(yè)的保護，抵制破產(chǎn)的啟動程序。二是破產(chǎn)會涉及土地流轉(zhuǎn)、設(shè)備處理、員工去向管理等方面的一系列工作，需要協(xié)調(diào)的利益較為復(fù)雜，要解決各環(huán)節(jié)之間的沖突。但是很多企業(yè)沒有健全分工機制，各項管理工作協(xié)調(diào)不到位，企業(yè)的工作效率和管理效果難以得到有效控制。同時，混合所有制改革過程中的一大難點在于當(dāng)前壟斷的國有企業(yè)已成為特殊的利益集團，存在一定的壟斷問題與市場失靈現(xiàn)象。

第四，產(chǎn)權(quán)保護制度缺乏執(zhí)行。在新一輪國有企業(yè)改革過程中，要實現(xiàn)不同所有者之間的相互監(jiān)督，避免“一言堂”的問題。但是長期以來，國有企業(yè)在混合所有制改革中，國有資本都處于主導(dǎo)地位，非公有資本對自身的財產(chǎn)缺乏安全感，認為參與到國有企業(yè)當(dāng)中自身的合法權(quán)益難以得到保障，不愿意參與混合所有制改革。

三、國有企業(yè)混合所有制改革的建議

（一）轉(zhuǎn)變認識，推進雙向混合發(fā)展

第一，樹立國有資本與非國有資本平等的理念。首先，國有企業(yè)在混合所有制改革過程中，需要認識到各類資本之間是平等的，破除傳統(tǒng)思維模式，打破原有的框架，確保各類資本按照互利的原則自由進入或退出，通過自由融合的方式，遵循市場規(guī)則，促使相關(guān)資本實現(xiàn)融合。對于處于壟斷地位的電力、能源等行業(yè)，更需要大力引入非國有資本，發(fā)揮非國有資本靈活性的優(yōu)勢，以提高企業(yè)的競爭力。其次，國企需要樹立共贏的理念，消除“誰控制誰”的顧慮，建立共贏的機制，確保各方在企業(yè)管理中獲得應(yīng)有的利益。各類經(jīng)營活動都要以資本的保值與增值為目標，通過采用靈活的管理方式實現(xiàn)混合[2]。

第二，需要推進國有企業(yè)的雙向混合。首先，混合所有制改革是雙向而非單向的混合，非公有資本需要參與到國有企業(yè)中，同時國有資本也需要充分參與到非公有制公司中，通過雙向混合方式保障國有資產(chǎn)的保值與增值。但是長期以來，很多地區(qū)國有企業(yè)認為非公有資本融入國有資本才是合理的，忽視國有資本融入非公有企業(yè)中，造成了混合所有制改革過程中的誤區(qū)。因此在改革過程中企業(yè)需要解放思想，以有利于資本保值增值為目標，加強雙向混合。國有資本在市場準入、政策支持等方面具有優(yōu)勢，非公有資本應(yīng)該充分利用這些優(yōu)勢，提高自身的競爭力。其次，很多國有企業(yè)在開展混合所有制改革時存在“誰控制誰”的顧慮。在當(dāng)前的市場經(jīng)濟環(huán)境下，一切工作需要以資本保值增值為目標，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)管理模式下思維與理念，公有資本需要充分參與非公有資本，非公有資本也需要積極參與公有資本。再次，國資委要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思維模式，從過去管理企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾硗度氲馁Y本，認識到國資委作為國有企業(yè)的股東，不應(yīng)該直接參與到對企業(yè)的監(jiān)管過程中，也不應(yīng)該干涉企業(yè)的管理工作，從而確保國有企業(yè)實現(xiàn)自我約束。在市場化經(jīng)濟條件下，國有企業(yè)需要通過混合所有制改革轉(zhuǎn)變治理結(jié)構(gòu)。例如，中廣核風(fēng)電公司2021年11月26日完成增資引戰(zhàn)簽約，引入全國社?；稹译娋W(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國國新、中國誠通、廣東恒健等14家戰(zhàn)略投資者，共釋放股權(quán)比例33%，募集資金高達305.3億元人民幣，眾多投資者的加入，為中廣核風(fēng)電公司提供了發(fā)展的資金支持，又能借助戰(zhàn)略協(xié)同為中廣核風(fēng)電公司的產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供助力。國有企業(yè)需要認識到通過混合所有制改革的意義，在混合所有制改革下國有股不一定是大股東，但是必須要在企業(yè)中占有核心地位以及發(fā)言權(quán)，并且需要由負責(zé)任的大股東監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營管理工作，通過明確監(jiān)督體系，確保由負責(zé)人的主體負擔(dān)起對企業(yè)的管控責(zé)任。同時，通過市場化的管理體制，能夠使混合所有制改革符合發(fā)展的需求。國有企業(yè)在開展混合所有制改革時，需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的理念，大型國有企業(yè)通過市場化的方式開展混合所有制改革，中小國有企業(yè)通過鼓勵民營企業(yè)加大投資方式開展改革，符合我國的實際國情，并且具有可操作性。最后，國有企業(yè)開展混合所有制改革的過程中，需要明確混合所有制改革中需要避免國有資產(chǎn)流失的問題，通過建立一套清晰、完整的改革程序，規(guī)范混合所有制改革的方式，并且在開展混合所有制改革過程中，需要針對改革的經(jīng)驗進行整理，為我國國有企業(yè)混合所有制改革體系的進一步優(yōu)化提供經(jīng)驗。

（二）完善治理機制，促使各主體參與

第一，混合所有制改革要充分讓國有企業(yè)實現(xiàn)去行政化。國有企業(yè)開展混合所有制改革必須要實現(xiàn)與市場經(jīng)濟的接軌。首先，國有企業(yè)都需要實現(xiàn)市場化管理，針對企業(yè)的管理層人員要通過市場化的方式予以任命或解聘，取消行政級別。國有企業(yè)的高層管理者應(yīng)該通過市場化選聘的方式進行選擇，不應(yīng)該由政府直接選派，不應(yīng)該具有照顧性的紅利，要充分利用職業(yè)經(jīng)理人市場，尊重企業(yè)在發(fā)展過程中的客觀規(guī)律合理選擇高層人員，轉(zhuǎn)變國有企業(yè)在經(jīng)營管理中行政化做派。其次，國有企業(yè)在去行政化的基礎(chǔ)上，需要積極探索符合混合所有制改革的治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)必須要符合有效制衡的原則，形成完善的監(jiān)督管理機制，對于沒有上市企業(yè)需要按照上市公司的方式健全對中小股東合法權(quán)益的保護制度。例如控股股東不得支配企業(yè)的資產(chǎn)，在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立獨立董事制度與委員會制度，避免管理過程中監(jiān)督不力產(chǎn)生的風(fēng)險，保障中小股東的利益[3]。

第二，需要積極推進各方參與混合所有制改革?；旌纤兄聘母镄枰浞痔岣咄獠棵駹I企業(yè)、外資企業(yè)等非公有資本參與的積極性，同時也需要調(diào)動民眾通過購買股票等方式參與混合所有制改革的積極性。當(dāng)前我國的居民儲蓄總量龐大，如果能夠合理利用民眾的資金，將資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營性的資本，那么就能夠為社會創(chuàng)造更大的財富，幫助國有企業(yè)在管理中實現(xiàn)資本保值與增值。國有企業(yè)需要充分調(diào)動民眾參與到混合所有制改革中，建立全面的混合所有制改革管理機制。

（三）清除僵尸企業(yè)，打破國企壟斷

第一，混合所有制改革需要清除僵尸企業(yè)，供給側(cè)去產(chǎn)能要求大力清理僵尸企業(yè)。首先，為了轉(zhuǎn)變混合所有制改革模式下存在的問題，需要加強對資源的管理，引導(dǎo)經(jīng)濟實現(xiàn)轉(zhuǎn)型與升級，解決僵尸企業(yè)的問題。其次，企業(yè)在經(jīng)營過程中需要樹立優(yōu)勝劣汰的機制，避免企業(yè)在破產(chǎn)時被破產(chǎn)保護的問題，并且需要加強對僵尸企業(yè)的辨識機制，確保僵尸企業(yè)能夠得到及時處理。政府需要建立對僵尸企業(yè)的重組方案以及相應(yīng)的服務(wù)體系，通過完善管理機制針對破產(chǎn)清算的制度加快處置流程，在對僵尸企業(yè)進行管理過程中，需要結(jié)合不同企業(yè)的實際進行判斷。同時針對僵尸企業(yè)的問題，政府還需要給出具體的分解方式，做好相關(guān)配套措施的完善，通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)收購等方式，解決僵尸企業(yè)存在的問題。再次，要解決僵尸企業(yè)管理中的問題，需要嚴格規(guī)范企業(yè)改革制度，在加強國有資產(chǎn)監(jiān)管的過程中引導(dǎo)無效資產(chǎn)有序退出，保障其他國有企業(yè)有足夠的資金實現(xiàn)健康發(fā)展。

第二，打破國有企業(yè)壟斷的瓶頸。要解決壟斷的問題，就需要打破壟斷的局面，通過創(chuàng)建公平的市場競爭環(huán)境，逐步打破壟斷。壟斷作為一種市場失靈的表現(xiàn)，可能會導(dǎo)致國有企業(yè)資源濫用。同時需要引導(dǎo)融資信貸利率市場化，讓國有企業(yè)和非國有企業(yè)具有同樣的融資成本，從而體現(xiàn)國有企業(yè)的真實利潤，避免由于國有企業(yè)的融資成本低而產(chǎn)生市場失靈。另一方面，很多國有企業(yè)存在著國有資本體量大的情況，民營資本參與到其中也只是小股東，沒有話語權(quán)，導(dǎo)致很多壟斷國企的中小股東權(quán)益無法得到保障。例如針對電信、能源、煙草等行業(yè)，需要通過循序漸進的方式，逐漸減少國有股權(quán)比例，防范國有資本一股獨大的問題。

（四）完善產(chǎn)權(quán)保護體系

交易環(huán)節(jié)是國有企業(yè)混合所有制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要優(yōu)化資產(chǎn)評估以及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移機制，加強監(jiān)督管理，通過建立透明的責(zé)任體系，防范國有資產(chǎn)流失，對資產(chǎn)評估環(huán)節(jié)加強把關(guān)，明確資產(chǎn)評估工作的要求，并且要成立資產(chǎn)評估審核小組，由國資委成員、國有企業(yè)員工、第三方專業(yè)人員等組成審核小組，當(dāng)資產(chǎn)評估存在問題時停止交易并對問題徹查，以防范國有資產(chǎn)流失的問題[4]。

在確定交易價格時，國有資產(chǎn)、股權(quán)需通過資產(chǎn)交易所進行公開買賣，對于未上市的國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，可能會忽略無形資產(chǎn)。因此在價格確定時，應(yīng)該在資產(chǎn)評估結(jié)果的基礎(chǔ)上結(jié)合上市同類企業(yè)溢價的情況，對價值進行溢價，通過確定市場化的價值評估機制，促使價格更加合理。此外，需要確保交易各環(huán)節(jié)的信息能夠得到充分披露，并且在各環(huán)節(jié)要求產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)及國有資產(chǎn)監(jiān)管部門參與到其中，提高監(jiān)管的有效性。在混合所有制改革背景下，需要優(yōu)化國資委的角色，進一步釋放國有企業(yè)的自主經(jīng)營權(quán)。

國資委不再經(jīng)營國有資產(chǎn)，也不直接作為國有企業(yè)的上級領(lǐng)導(dǎo)單位，按照《公司法》履行股東職責(zé)。企業(yè)在內(nèi)部需要將各項具體的管理權(quán)限下放到企業(yè)層面，大型國有企業(yè)需要完善董事會機制，通過優(yōu)化董事會管理制度，發(fā)揮董事會的職能[5]。

四、結(jié)語

混合所有制改革經(jīng)過了多年的發(fā)展在不斷趨于成熟，但是在當(dāng)前混合所有制改革過程中還存在一定問題，各類問題不利于國有企業(yè)實現(xiàn)市場化運作。

本文認為，國有企業(yè)在未來發(fā)展過程中，為了進一步提高企業(yè)活力，需要針對混合所有制改革進行進一步研究，通過對混合所有制改革體系的深入研究，幫助企業(yè)解決各類管理問題，以實現(xiàn)健康發(fā)展的目標。