互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警研究

劉丹，劉曄

（1、中國刑事警察學院 經(jīng)濟犯罪偵查系，遼寧 沈陽 110035 2、中國科學院農(nóng)業(yè)政策研究中心，中國科學院地理科學與資源研究所，北京 100101）

互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警研究

劉丹1，劉曄2

（1、中國刑事警察學院 經(jīng)濟犯罪偵查系，遼寧 沈陽 110035 2、中國科學院農(nóng)業(yè)政策研究中心，中國科學院地理科學與資源研究所，北京 100101）

風險隱患與互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)態(tài)相伴而生。建構互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)預警系統(tǒng)是促進金融服務業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的必然要求，是防控互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風險的前置環(huán)節(jié)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警系統(tǒng)包括信息提取、實時監(jiān)測、風險辨識、風險評估、預警決策、預報警度、風險防控、預警評價、預警反饋等。建議加強大數(shù)據(jù)信息的收集、研判及應用，建構風險預警模型，健全金融監(jiān)管法律制度，提高風險預警的時效性、科學性及可操作性。

互聯(lián)網(wǎng)；金融服務業(yè)；風險預警

金融服務業(yè)是為生產(chǎn)和生活服務、提供無形的貨幣資金融通服務產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)，涉及以銀行信用為主導的間接融資領域、以證券交易為主導的直接融資領域、與金融市場緊密聯(lián)結(jié)的保險領域?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，建構金融服務業(yè)預警體系是促進金融服務業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展的必然要求，是提升金融服務業(yè)風險抵御能力的有效途徑。

2015年7月，人民銀行、工業(yè)和信息化部等十部門聯(lián)合印發(fā)《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），確立了互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責分工。2016年4月，國務院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》（以下簡稱《實施方案》），提出規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，建立和完善適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點的監(jiān)管長效機制。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)的風險分析

由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)具有創(chuàng)新性、復雜性、綜合性、專業(yè)性、跨界性、便捷性、高效性、分散性等主要特性，存在于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中的風險隱患相伴而生。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)蘊含的主要風險如下。

1、P2P網(wǎng)絡借貸風險

P2P網(wǎng)絡借貸面臨著網(wǎng)絡借貸平臺設立資金池、發(fā)放貸款、非法集資、自融自保、攜投資者的資金潛逃，未經(jīng)批準從事金融業(yè)務，借款人違約、債權人債權無法實現(xiàn)，借款人利用虛假信息造成投資者的損失等風險。

2、股權眾籌融資風險

股權眾籌融資面臨著平臺與融資企業(yè)存在內(nèi)幕、聯(lián)交易，自融、自籌行為，擅自改變募集資金用途，挪用、占用客戶資金，小規(guī)模眾籌平臺被兼并、關閉，發(fā)布虛假標的、虛假陳述、誤導性宣傳等風險。

3、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風險

互聯(lián)網(wǎng)基金銷售面臨著銷售金融產(chǎn)品于風險承受能力不相匹配的客戶，未進行風險測試的推銷，未充分清晰地披露產(chǎn)品本身，未提示產(chǎn)品存續(xù)期間的風險，以抽成、返還傭金等手段營銷，挪用基金資金、危及平臺運營等風險。

4、互聯(lián)網(wǎng)支付風險

互聯(lián)網(wǎng)支付面臨著信息系統(tǒng)的自身脆弱性，支付技術能否保障用戶安全成功支付，利用支付業(yè)務進行洗錢非法套現(xiàn)，支付產(chǎn)品能否應對大規(guī)模用戶集中贖回，支付平臺挪用用戶沉淀資金，因法律法規(guī)滯后而無法有效約束支付機構等風險。

5、互聯(lián)網(wǎng)信托風險

互聯(lián)網(wǎng)信托面臨著缺少規(guī)范信托平臺的法律法規(guī)，缺乏政府機構監(jiān)管的合規(guī)審計，融資企業(yè)不具有融資資格或虛假的企業(yè)融資標的而引發(fā)平臺違法，未能有效監(jiān)督追蹤貸款項目后期實施情況，平臺違背職業(yè)道德操守非法集資，反復打包證券化產(chǎn)品，反復錯配風險不透明資產(chǎn)等風險。

6、互聯(lián)網(wǎng)保險風險

互聯(lián)網(wǎng)保險面臨著難以準確判斷客戶身份信息及信用評級，騙取退保險賠款，投保人獲得保險產(chǎn)品信息是否準確，缺乏風險提示、片面夸大收益率，基于身份認證、網(wǎng)絡安全環(huán)境的操作不當引發(fā)的風險，平臺安全風險引發(fā)大規(guī)模資金鏈斷裂等風險。

7、互聯(lián)網(wǎng)消費金融風險

互聯(lián)網(wǎng)消費金融面臨著信用評價、數(shù)據(jù)篩選中的大數(shù)據(jù)應用技術尚不成熟，消費金融市場的信用環(huán)境比較落后，消費金融征信體系不健全等風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警系統(tǒng)

互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警是防控互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風險、保障互聯(lián)網(wǎng)風險管理與科學決策、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序的前置環(huán)節(jié)。建立具有動態(tài)監(jiān)測、預見警示、調(diào)控規(guī)范等多種功能的互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警系統(tǒng)，應遵循科學性、客觀性、實用性、可操作性等原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警系統(tǒng)，主要包括信息提取、實時監(jiān)測、風險辨識、風險評估、預警決策、預報警度、風險防控、預警評價、預警反饋等。

1、信息提取

依托對銀行、證券公司、信托公司、基金公司、期貨公司、保險公司等行業(yè)的公司名稱識別、高管身份信息核查、資金賬戶監(jiān)管、貸款流程管理、信用審核評級、財務信息披露、存貸款規(guī)模、存貸款利率、社會融資規(guī)模、支付結(jié)算業(yè)務、資產(chǎn)負債率、投資者信息保護、產(chǎn)品風險提示、售后服務跟蹤等專門數(shù)據(jù)信息的有效提煉收集，全面掌控互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)的信息、資金、業(yè)務及人員流動情況。

2、實時監(jiān)測

應用實測金融服務業(yè)在“三網(wǎng)”（電信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)）業(yè)務平臺的基礎數(shù)據(jù)，運用數(shù)據(jù)聚類、關聯(lián)規(guī)則、回歸、分類、時間序列分析、文本分析等網(wǎng)絡數(shù)據(jù)挖掘技術，實現(xiàn)監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險的目的。

3、風險辨識

在深入了解互聯(lián)網(wǎng)服務業(yè)的經(jīng)營狀況、所在市場狀況、所處社會環(huán)境、所處法律環(huán)境的基礎上，分析識別出互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)發(fā)展所遇到的市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險、經(jīng)營風險、保險風險、監(jiān)管風險、信息環(huán)境風險等不確定性風險因素。

4、風險評估

采用先進的風險評估模型，具體估算在風險產(chǎn)生、風險管理、風險轉(zhuǎn)移、風險回報等過程中的企業(yè)債券、貸款、保險、直銷基金、第三方支付等不同金融產(chǎn)品、金融服務的風險狀況。

5、預警決策

人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券監(jiān)督管理委員會、保險監(jiān)督管理委員會、地方人民政府、工商部門、公安部門、工業(yè)和信息化部門、住房城鄉(xiāng)建設部門、宣傳部門、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等有關監(jiān)管部門，需要按照部門職責和《實施方案》的分工，針對不同互聯(lián)網(wǎng)金融風險領域分類，決定預警主體、預警組織管理、應急預案啟動、指揮協(xié)調(diào)資源、處置人員配置、后勤保障等應急處置策略，并采取控制重點對象、矛盾疏導調(diào)節(jié)、輿情信息監(jiān)控等必要的控制措施。

6、預報警度

根據(jù)對金融服務業(yè)風險發(fā)生的可能性、緊急程度、波及范圍、發(fā)展態(tài)勢、可能造成危害等評價估值，依托豐富的實時監(jiān)測數(shù)據(jù)判斷報警的臨界點，通過互聯(lián)網(wǎng)站公告、新聞、微信、微博、論壇等多種渠道向正處于金融風險中的投資者、客戶、特定部門（機構）、社會公眾等發(fā)布預警信息及預警級別（宜由國務院或者國務院確定的部門制定劃分標準）。

7、風險防控

針對不同風險類型、特征及狀況，采用信用分析、質(zhì)量評估、線上監(jiān)控、線下監(jiān)控、內(nèi)部預警、外部監(jiān)管、部門協(xié)作、國際合作、信息披露、交易規(guī)制、依法處罰等多種措施，有效防范管控互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險。

8、預警評價

采用模糊綜合分析、層次分析、經(jīng)驗判斷、專家征詢、民意測驗等多種評價方法，對組織保障、預警信息提取、實時監(jiān)測、預警信息研判、預警決策、預報警度、預警監(jiān)督、預警效率等多維度的互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警評價指標進行具體分析并開展預警綜合價值評定。

9、預警反饋

結(jié)合預警全過程和預警信息，滿足不同層次、領域、機構、對象的預警需求，向政府部門、金融機構、監(jiān)管機構、投資者、社會公眾等提供科學、高效、便捷、個性化、多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融預警服務和政策建議。

三、結(jié)論及建議

1、加強大數(shù)據(jù)信息的收集、研判、應用，提高風險預警的時效性

在大數(shù)據(jù)時代，通過對與互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)相關海量數(shù)據(jù)的收集、挖掘、整合、分析、應用，探尋互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)的風險特征、風險因素、辨識模式、區(qū)域分布、行業(yè)選擇等動態(tài)規(guī)律，及時發(fā)布發(fā)現(xiàn)的金融服務業(yè)發(fā)展所遇到的不確定風險，實現(xiàn)政府部門、監(jiān)管機構、監(jiān)測網(wǎng)點的信息共享互通，為研究分析互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管、防控提供決策依據(jù)和技術支持。

2、建構風險預警模型，提高風險預警的科學性

從互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險管理的科學性、前瞻性、有效性的角度，將重要的金融風險指標納入建構的互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警指標體系；采用主客觀賦權相結(jié)合的方法，確定預警指標權重，建構涵蓋宏觀指標、中觀指標、微觀指標的互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)風險預警評價模型；可選取金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫中的金融服務業(yè)面板數(shù)據(jù)，對風險預警模型進行分析、驗證及修正。

3、健全金融監(jiān)管法律制度，提高風險預警的可操作性

對于互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)的各類創(chuàng)新業(yè)務，有必要及時制定相關法律政策、監(jiān)管規(guī)則、管理制度，解決金融實踐中暴露出的監(jiān)管體制不適應、法律政策不健全等問題，細化互聯(lián)網(wǎng)金融服務業(yè)的監(jiān)管主體、監(jiān)管職責、監(jiān)管范圍、監(jiān)管標準、監(jiān)管程序的具體規(guī)定，以實現(xiàn)《指導意見》提出的“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的監(jiān)管原則、適應互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)市場發(fā)展的全覆蓋監(jiān)管。

[1] 彭穎：云金融視閾下互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警模式研究[J].會計之友，2016（13）.

[2] 鄭聯(lián)盛：中國互聯(lián)網(wǎng)金融：模式、影響、本質(zhì)與風險[J].國際經(jīng)濟評論，2014（5）.

[3] 張原、陳靜、路璐：P2P網(wǎng)貸平臺下小微企業(yè)的融資風險研究[J].會計之友，2016（20）.

[4] 王宇：互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范的視角[J].中國金融，2016（15）.

[5] 高廣闊：基于風控視角的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律研究[J].經(jīng)濟與管理，2016（5）.

[6] 胡堅：淺析互聯(lián)網(wǎng)金融風險及其防范[J].人民論壇，2016（1）.

（責任編輯：胡春雨）

遼寧經(jīng)濟社會發(fā)展立項課題，編號：2016lslktfx-05、2015lslktzdian-30；遼寧省教育廳人文社會科學一般項目，編號：W2015392、W2015399；遼寧省社會科學規(guī)劃基金項目，編號：L16BFX010、L15BDJ003；遼寧省教育科學規(guī)劃課題，編號：JG13EB082、JG16DB459；中國刑事警察學院科研項目，編號：2014年度06號、07號。

劉丹