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    招商銀行2011—2021 年資產質量監(jiān)測與分析

    2022-11-15 07:14:18楊佳蓉
    當代縣域經(jīng)濟 2022年11期
    關鍵詞:招商銀行商業(yè)銀行貸款

    □楊佳蓉

    隨著金融市場的不斷成熟以及科技的大范圍應用,銀行的運作機制得到不斷完善,經(jīng)營模式也在不斷優(yōu)化。資產作為銀行生存與發(fā)展的物質基礎,其質量優(yōu)劣關乎銀行經(jīng)營效益的高低,對銀行提高競爭力至關重要。進入新發(fā)展階段,商業(yè)銀行要調整業(yè)務結構并進行經(jīng)營模式創(chuàng)新,進行資產質量管理的轉型與變革,從而提高管理資產質量的水平。

    在中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的“2021 年中國銀行業(yè)100 強榜單”中,按照各大銀行核心一級資本凈額排序,招商銀行排名第6 位,僅次于中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行等5 家大型國有銀行,其發(fā)展模式以及經(jīng)營策略對于其他商業(yè)銀行而言具有較強的代表性以及借鑒性。

    招商銀行資產質量現(xiàn)狀分析

    招商銀行成立于1987 年,總部位于深圳,是一家綜合實力雄厚、市場影響力突出的股份制商業(yè)銀行。該行積極深化“輕資本銀行”發(fā)展戰(zhàn)略,探索新的經(jīng)營模式促進快速持續(xù)發(fā)展。2011 年招商銀行總資產為27950 億元,2021 年增長到92490 億元,增長近230.9%。

    在2011—2021 年報告期內,招商銀行營業(yè)收入由2011 年的961.57 億元增長到2021年的3312.53 億元,增長244.5%;營業(yè)利潤由2011 年的361.3 億元增長到2021 年的1208.3 億元,增長234.4%。(見圖1)

    招商銀行財報顯示,該行總資產由2011年的27949.7 億元增長到2021 年的92490.21億元,增長230.9%;貸款總額由2011 年的16410.75 億元增長到2021 年的55700.34 億元,增長239.4%。(見圖2)其中,在2016—2017 年,該行的營業(yè)收入與營業(yè)利潤、總資產與貸款總額均有一個明顯的下滑,主要是因為我國在2016 年出臺供給側結構性改革政策,在“三去一降一補”大背景下,商業(yè)銀行信貸結構發(fā)生較大變化,由傳統(tǒng)過剩產業(yè)轉向新興產業(yè),中間業(yè)務費用趨于減免或降低,存款利率的上浮以及貸款利率的下降使得存貸利差收窄,商業(yè)銀行盈利空間收縮。而在此大環(huán)境下,招商銀行營業(yè)收入與營業(yè)利潤也會隨之下降。但不可否認的是,供給側改革對于商業(yè)銀行改善經(jīng)營模式、提高信貸質量,進而實現(xiàn)高質量發(fā)展是一個新機遇。

    ——資本充足率穩(wěn)步上升。資產質量關乎商業(yè)銀行的經(jīng)營效益與經(jīng)營風險。當商業(yè)銀行資產收益高且風險較小,則該行資產質量就高;反之,該行資產收益低且風險較大,則資產質量就較差。商業(yè)銀行通過適量的資產補充,一方面可以起到監(jiān)測銀行抵御風險的作用,另一方面可以以自有資本承擔資產損失,為其自身正常經(jīng)營發(fā)展保駕護航。

    值得關注的是,在資本充足率方面,該行自2011 年開始整體呈上升趨勢。如圖3所示,截至2021 年末,招商銀行資本充足率達17.48%,較2011 年增長5.95 個百分點,核心資本充足率較2011 年增長4.44 個百分點。其中在2016—2017 年資本充足率有較大的爬升趨勢。從宏觀形勢分析,自2016年開始,由于供給側改革使經(jīng)濟下行壓力增大,招商銀行不良貸款率在2016 年為1.87%,達到了近11 年的最高峰,而營業(yè)收入、凈利率、總資產收益率(加權)、凈資產收益率(加權)等盈利性指標在2016 年均探底,處于近11 年的最低值,該行面臨較大的經(jīng)營壓力。

    ——不良貸款規(guī)模穩(wěn)中有降。該行在2011—2016 年不良貸款額呈快速爬升態(tài)勢,但2016—2021 年維持在一個穩(wěn)定的高位狀態(tài),且呈輕微的下降態(tài)勢,實現(xiàn)不良貸款規(guī)模穩(wěn)中有降,信貸資產風險逐步降低。在2011—2016 年期間,鋼鐵、煤炭、有色、建材、化工、造船等傳統(tǒng)行業(yè)占該行貸款較大比例,而這類傳統(tǒng)行業(yè)貸款周期長、數(shù)額大。隨著供給側改革的實施,銀行對其早期貸款傾向的優(yōu)勢已不再,且這類傳統(tǒng)行業(yè)盈利能力不斷減弱,銀行便會積累較大規(guī)模的壞賬。但該行自2015 年開始,不良貸款率便迅速下降至2017 年的1.61%,之后的4 年均保持在低位水平。說明該行對信貸結構調整效果顯著,逐漸實現(xiàn)收益與風險的綜合平衡。

    ——銀行資金流動性情況。流動性越高,則銀行盤活資產的效率就越高,資產業(yè)務更多樣化,資產面臨的風險也會越小。招商銀行市場資金流動性雖有較大波動但還較充裕,整體穩(wěn)定在40%以上的水平,截至2021 年末,招商銀行流動性比例為48.33%,較2011 年上升了4.05 個百分點,且高于最高水平17.34個百分點。由此可推斷出該行流動性風險處于可控狀態(tài)。

    招商銀行資產質量變化分析

    深入研究發(fā)現(xiàn),招商銀行資產質量有兩個明顯的變化階段,主要集中在2016—2017年以及2020—2021年。其中,2016—2017年是在供給側結構性改革的大背景下,而2020—2021 年主要是在新冠肺炎疫情暴發(fā)的大背景下。

    ——供給側結構性改革影響。供給側結構性改革的內容包含“三去一降一補”五大任務:去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板。伴隨供給側改革的深入推進,以市場經(jīng)濟環(huán)境為依托而生存發(fā)展的商業(yè)銀行也會面臨新的挑戰(zhàn)。而改革更會對商業(yè)銀行現(xiàn)有的發(fā)展模式和經(jīng)營業(yè)務形成較大沖擊,從而使其資產質量產生新的變化,進而促使其轉變經(jīng)營策略以適應市場需求變化。

    “去產能”指壓縮傳統(tǒng)化工、過剩落后產能等退出類行業(yè),轉而發(fā)展新興能源,轉換經(jīng)濟粗放發(fā)展模式。隨著國家關于“去產能”政策的深入推進,低端過剩產能以及“僵尸企業(yè)”等將面臨停工停產的巨大壓力。在供給側改革落地實施前,商業(yè)銀行對這一領域貸款數(shù)額較多,但由于這類產業(yè)貸款周期長,且發(fā)展紅利逐漸消失,不良資產就會隨之積累起來,招商銀行也不例外。但由于該行對市場、政策風向變化的敏感度以及經(jīng)營戰(zhàn)略轉換的及時性、正確性,壓縮退出類行業(yè),增加綠色貸款,自2017 年以來,該行不良貸款額開始呈震蕩式下跌,信貸資產信用風險逐步降低,資產質量得到不斷優(yōu)化。

    “去庫存”通常意義上主要是針對房地產市場,但是招商銀行投資性房地產在2013—2017 年基本保持一個穩(wěn)定的水平,直到在2018 年突增到20.6 億元,但之后持續(xù)下降,2021 年為13.7 億元,呈倒V 形變化。

    “去杠桿”主要體現(xiàn)為減少以低成本換取高收益的金融市場行為,主要目的是對金融市場中的交易行為實現(xiàn)成本可控。商業(yè)銀行中較為突出的金融風險一般表現(xiàn)為地方政府債務風險。招商銀行持有的地方政府債券呈穩(wěn)步上升態(tài)勢,同時由于地方政府債券具有風險小的特性,因此這對招商銀行資產質量有一個提升作用。

    “降成本”旨在幫助企業(yè)降低經(jīng)營成本,從而提高經(jīng)營效益。一方面,主要體現(xiàn)在招商銀行自身經(jīng)營成本控制。招商銀行成本收入比在2011—2016 年呈緩慢下降態(tài)勢,2016—2021 年以更小速度緩慢爬升,且整體水平低于2011—2016 年,變化過程呈傾斜的L形。說明該行“降成本”成果顯著,成本降低,資產的收益性也就相應提高,資產質量也會隨之改善。另一方面,還體現(xiàn)在貸款利率下降,企業(yè)融資成本降低,商業(yè)銀行讓利企業(yè)以幫助實體經(jīng)濟的發(fā)展。由于招商銀行對貸款結構的及時調整,增加信用卡、消費貸、個人住房貸款等零售貸款,該行凈利差持續(xù)呈水平發(fā)展態(tài)勢。該行經(jīng)營效益并沒有因為對企業(yè)“降成本”而下降,反而業(yè)務結構更精細、經(jīng)營效率更高,逐步向“輕型銀行”戰(zhàn)略方向靠近。

    “補短板”的根本目的體現(xiàn)為降低對效益低下的產業(yè)投資,將資本投放到效益高且輕資本行業(yè),實現(xiàn)資源的合理配置,探尋增長經(jīng)營收入的新活力。對于招商銀行而言,資源配置改善最重要的體現(xiàn)就在于對貸款行業(yè)的調整。該行自2016 年起便改變貸款投向,增加對經(jīng)濟周期反映較弱的民生消費行業(yè)、國家重點戰(zhàn)略部署的新興產業(yè)、地方重大基礎設施建設項目,逐年降低對房地產投資貸款,逐步壓縮過剩落后產能貸款,實現(xiàn)收益與風險的綜合平衡。2016 年該行不良貸款增量70%集中在制造業(yè)、采礦業(yè)兩個行業(yè),較2015 年下降14 個百分點。由于貸款結構持續(xù)優(yōu)化,上述行業(yè)貸款總額壓縮11.15%。其中制造業(yè)從3321 億元減少至2974 億元,降幅10%;采礦業(yè)從583 億元減少至494 億元,降幅達15%。

    ——疫情影響。作為2020 年經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的黑天鵝事件,疫情對全球經(jīng)濟形成重創(chuàng)。這一年我國GDP 增速僅為2.2%,但仍是全球唯一實現(xiàn)經(jīng)濟正增長的主要經(jīng)濟體。在經(jīng)濟增速探底的情形下,商業(yè)銀行也面臨著嚴峻的生存環(huán)境。作為綜合實力位于我國股份制商業(yè)銀行首位的招商銀行,資產質量惡化趨勢較為明顯。

    疫情對招商銀行資產質量的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

    一是在疫情期間,市場LPR 下調,融資成本降低,存款利率升高,貸款利率下行,銀行盈利空間收窄。截至2020 年三季度,招商銀行實現(xiàn)凈利潤696.17 億元,同比下降3.33%。但是該行在2021 年有所反彈,達到了1208.34 億元,同比增長23.35%,足以說明該行有較強的抗風險能力。

    二是流動性有所下降,主要體現(xiàn)在招商銀行存款減少。在疫情暴發(fā)期間,各行業(yè)開始提供“零接觸式”服務。商業(yè)銀行減少網(wǎng)點服務數(shù)量,客戶也選擇通過線上平臺辦理業(yè)務。2019 年該行存款增速為10.08%,2020年一季度增速為6.93%,下降3.15 個百分點。

    在宏觀經(jīng)濟整體走低的情況下,招商銀行通過改善自己的經(jīng)營戰(zhàn)略,資產質量呈兩個V 形變化。首先,大V 形出現(xiàn)在2011—2019 年,并在2016 年資產質量達到了最低點;其次,第二個小V 形出現(xiàn)在2019—2021 年,并在2020 年達到了低谷,但在2021 年該行資產質量水平反彈至與2012—2013 年相當?shù)乃剑阋砸娫撔袑暧^經(jīng)濟變化反應迅速,以及經(jīng)營戰(zhàn)略調整的正確性與及時性。宏觀經(jīng)濟變化的情況商業(yè)銀行無法左右,唯有改變自己的經(jīng)營模式,與時俱進,抓住新的市場需求點,才能在競爭激烈的市場環(huán)境中贏得一席之地。

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